فيديو تعليمي عبر الويب
فيديو تعليمي عبر التطبيق
نظرة عامة على العقود الآجلة الدائمة
العقود الآجلة الدائمة من Gate هي مشتقات مصممة للاستثمار في العملات الرقمية، مشابهة للعقود الآجلة التقليدية. الفرق الرئيسي هو أن العقود الآجلة الدائمة ليس لها تاريخ انتهاء أو تسوية. يمكن للمستخدمين اتخاذ مركز طويل (شراء) أو قصير (بيع)، مما يجعل التداول أكثر مرونة مع تقديم رافعة مالية أعلى من العقود الآجلة التقليدية. تدعم Gate حاليًا عقود USDT-M وBTC-M الدائمة.
وضع التداول
توفر Gate وضعين للتداول: التداول الحقيقي والتداول التجريبي.
التداول الحي هو نمط تداول حقيقي حيث يتداول المستخدمون باستخدام الأموال الفعلية في حساباتهم. في هذا الوضع، يُطلب من المستخدمين دفع رسوم تداول ورسوم تمويل، وأي أرباح أو خسائر تنعكس مباشرة في أرصدة حساباتهم. نظرًا لأن التداول الحي يتضمن أموالًا حقيقية، فإنه يحمل مخاطر أعلى. يُنصح المبتدئون بالبدء فقط بعد الفهم الكامل والتعرف على قواعد التداول.
التداول التجريبي يسمح للمستخدمين بتجربة تداول العقود الآجلة الدائمة بأموال افتراضية. الواجهة والعمليات متطابقة مع التداول الحي ويتم تسميتها بوضوح بـ "شبكة الاختبار". لا يتم تكبد رسوم حقيقية أثناء التداول التجريبي. توفر المنصة أموالًا افتراضية، تسمح بنقل ما يصل إلى 0.1 BTC أو 3,000 USDT يوميًا. هذه الأموال لا تؤثر على أصول المستخدمين الفعلية، ولا يمكن تحويل رصيد الحساب التجريبي إلى الحساب الفوري.
أنواع العقود
بناءً على المدة، تُصنّف العقود إلى عقود دائمة وعقود تسليم.
بناءً على عملة التسوية، يمكن تقسيم العقود إلى عقود USDT-M دائمة، والتي تتم تسويتها بـ USDT، وعقود BTC-M دائمة، والتي تتم تسويتها بـBTC.
مصطلحات التداول الأساسية
في التداول، يمكن للمستخدمين اتخاذ مركز طويل (شراء) إذا توقعوا ارتفاع السوق، ويكسبون أرباحًا عندما ترتفع الأسعار ويتلقون خسائر عندما تنخفض الأسعار. وعلى العكس من ذلك، يمكن للمستخدمين اتخاذ مركز قصير (بيع) إذا توقعوا انخفاض السوق. فيما يلي بعض المفاهيم الرئيسية في تداول العقود الآجلة.
نظرًا لأن العقود الآجلة تسمح للمستخدمين بالتداول بالرافعة المالية، يمكنهم فتح مراكز أكبر بنفس مبلغ رأس المال. الرافعة المالية تضخم كلاً من الأرباح والخسائر المحتملة.
الهامش
يشير الهامش إلى رأس المال المطلوب لفتح مركز في تداول العقود الآجلة.
هامش المركز = الهامش الأولي + الهامش المعدّل يدويًا
في وضع الهامش المعزول، يمكن للمستخدمين إضافة أو تقليل الهامش للمركز، ولكن لا يمكن أن يكون أقل من الهامش الأولي.
الهامش الأولي هو الحد الأدنى المطلوب لفتح المركز.
الهامش الأولي للمركز = (قيمة المركز / الرافعة المالية) + رسوم الخروج
هامش الصيانة هو الحد الأدنى المطلوب لمنع تصفية المركز.
هامش صيانة المركز = قيمة المركز × معدل هامش الصيانة (MMR) + رسوم الخروج
هامش الصيانة يعتمد على قيمة المركز ومعدل هامش الصيانة، التي تختلف باختلاف مستوى حد المخاطر.
يمكن عرض معدل هامش الصيانة المطبقة في صفحة تفاصيل العقد.
السعر المرجعي
يُشتق السعر المرجعي من سعر مرجح لأسعار السوق الخارجية، يتم تعديله بواسطة أساس التمويل الذي يتناقص مع مرور الوقت. تستخدم Gate السعر المرجعي، بدلاً من أخر سعر تداول، لتشغيل التصفية. هذا يمنع التلاعب الخبيث بالسوق من التسبب في عمليات تصفية غير ضرورية ويساعد على مواءمة الأسعار على المنصة مع أسعار السوق الفورية الخارجية.
للحصول على التفاصيل، راجع حساب السعر المرجعي.
مثال
تشتري أليس 1 BTC في سوق الفوري مباشرة بسعر 50,000 USDT دون استخدام رافعة مالية. إذا ارتفعت BTC بنسبة 5% إلى 52,500 USDT، فإن ربحها هو 2,500 USDT، بعائد 5%؛ إذا انخفضت BTC بنسبة 5% إلى 47,500 USDT، فإن الأرباح والخسائر غير المحققة لها هي -2,500 USDT، بعائد -5%.
في المقابل، يتداول بوب عقدًا دائمًا برافعة مالية 10x. عند سعر BTC هو 50,000 USDT، يشتري 100,000 عقد (ما يعادل 10 BTC) بهامش أولي قدره 50,000 USDT.
إذا ارتفعت BTC بنسبة 5%، تصل قيمة مركزه إلى 525,000 USDT، مما يمنحه ربحًا غير محقق قدره 25,000 USDT، بعائد 50%.
إذا انخفضت BTC بنسبة 5%، تنخفض قيمة مركزه إلى 475,000 USDT، مما يؤدي إلى خسارة غير محققة قدرها -25,000 USDT، بعائد -50%.
| أليس – تداول فوري | العنصر | بوب – تداول عقود آجلة دائمة من Gate |
|---|---|---|
| 50,000 | سعر الدخول (USDT) | 50,000 |
| لا توجد رافعة مالية (1x) | الرافعة المالية | 10x |
| 50,000 (1 BTC) | قيمة المركز (USDT) | 500,000 (10 BTC) |
| 50,000 (1 BTC) | هامش المركز (USDT) | 50,000 (1 BTC) |
| 2,500 | الأرباح والخسائر غير المحققة إذا كان BTC هو +5% (USDT) | 25,000 |
| 5% | نسبة العائد % | 50% |
| -2,500 | الأرباح والخسائر غير المحققة إذا كان BTC هو -5% (USDT) | -25,000 |
| -5% | نسبة العائد % | -50% |
ملاحظة: هذا المثال لا يشمل رسوم التمويل، رسوم التداول، رسوم الدخول، أو رسوم الخروج. للحصول على معلومات مفصلة عن التصفية، راجع آلية التصفية.
التصفية
سيتم تصفية المركز إذا انخفض رصيد الهامش إلى ما دون معدل هامش الصيانة (معدل هامش الصيانة ≤ 100%).
يتم حساب الأرباح والخسائر غير المحققة بناءً على السعر المرجعي، والذي يحدد أيضًا سعر التصفية.
تعتمد عملية التصفية بالتسلسل على السوق، وصندوق التأمين، ونظام التخفيض التلقائي للرافعة المالية (ADL). بالنسبة لعقد معين، فإن معدل هامش الصيانة ثابتة، في حين أن الهامش الأولي يعتمد على الرافعة المالية. الرافعة المالية الأعلى تقلل الهامش الأولي، مما يجعله أقرب إلى هامش الصيانة ويجعل المركز أكثر عرضة للتصفية. في الوقت نفسه، تضخم الرافعة المالية الأعلى أيضًا الأرباح المحتملة، مما يعني أن المخاطر والعائد تزدادان بالتناسب.
مثال
لنفترض أن أليس وبوب يتوقعان ارتفاع BTC. عندما يكون سعر BTC هو 50,000 USDT، تشتري أليس 1 BTC في التداول الفوري، بينما يفتح بوب مركز شراء في تداول العقود الآجلة الدائمة برافعة مالية 100x، مشترياً 1,000,000 عقد (ما يعادل 100 BTC).
ومع ذلك، ينخفض BTC بشكل غير متوقع إلى 49,900 USDT. معدل خسارة أليس هو 0.2% فقط، بينما يصل معدل خسارة بوب إلى 20%.
| أليس – تداول فوري | العنصر | بوب – تداول عقود آجلة دائمة من Gate |
|---|---|---|
| 50,000 | سعر الدخول (USDT) | 50,000 |
| لا توجد رافعة مالية (1x) | الرافعة المالية | 10x |
| 50,000 (1 BTC) | قيمة المركز | 100 BTC |
| 50,000 (1 BTC) | هامش المركز (USDT) | 50,000 |
| -100 | الخسارة إذا كان BTC هو -0.2% (USDT) | -10,000 |
| -0.2% | نسبة العائد % | -20% |
لاحقاً، إذا استمر BTC في الانخفاض إلى 49,750 USDT، فإن معدل خسارة أليس هو 0.5%. ينخفض هامش مركز بوب إلى 0.5 BTC فقط (هامش صيانة 0.5%)، مما يؤدي إلى تفعيل التصفية وينتج عنه خسارة إجمالية لهامشه.
| أليس – تداول فوري | العنصر | بوب – تداول عقود آجلة دائمة من Gate |
|---|---|---|
| 50,000 | سعر الدخول (USDT) | 50,000 |
| لا توجد رافعة مالية (1x) | الرافعة المالية | 10x |
| 50,000 (1 BTC) | قيمة المركز | 100 BTC |
| 50,000 (1 BTC) | هامش المركز (USDT) | 50,000 |
| -250 | الخسارة إذا كان BTC هو -0.5% (USDT) | -25,000 |
| -0.5% | نسبة العائد % | -50% |
عندما يتوافق اتجاه مركز المتداول مع حركات السوق، يمكن للعقود الآجلة تضخم مكاسب مركز فوري مماثل، مما يسمح بعوائد أعلى برأس مال صغير نسبياً. وعلى العكس، إذا سار اتجاه المركز ضد السوق، يتم تضخيم الخسائر بشكل مماثل.
ملاحظة: هذا المثال لا يشمل رسوم التمويل، رسوم التداول، رسوم الدخول، أو رسوم الخروج. للحصول على معلومات مفصلة عن التصفية، راجع آلية التصفية.
صندوق التأمين
التصفية هي إغلاق المركز بسعر الإفلاس، وسعر الإفلاس هو السعر المرجعي الذي يصبح عنده رصيد الهامش (بما في ذلك الأرباح والخسائر غير المحققة) مساويًا لرسوم الخروج. إذا كانت سعر التعبئة الفعلية أفضل من سعر الإفلاس، سيتم إيداع المبلغ المتبقي (أي الخسارة الأقل) في صندوق التأمين، والذي سيتم تفعيله إذا لم يتم تنفيذ طلب التصفية بحلول الوقت الذي يتجاوز فيه السعر المرجعي سعر الإفلاس.
للحصول على التفاصيل، راجع صندوق التأمين.
التخفيض التلقائي للرافعة المالية (ADL)
إذا كان صندوق التأمين غير كافٍ لتغطية خسائر التصفية، فسيتم تشغيل نظام ADL. يقوم ADL بتقليل مراكز المستخدمين ذوي التصنيف الأعلى في الأرباح لتلبية أوامر التصفية المتبقية. يتم حساب تصنيف الربح بناءً على (الأرباح والخسائر غير المحققة × الرافعة المالية). بالنسبة لمراكز الهامش المتقاطع بدون حد رافعة مالية محدد مسبقاً، يتم استخدام الرافعة المالية القصوى الفعلية للمركز. المستخدمون المختارون لـADL سيتم إلغاء جميع أوامرهم المعلقة أولاً، ثم سيتم تقليل مراكزهم بناءً على ذلك. تُظهر أضواء المؤشر على موقع Gate الترتيب الحالي للمستخدم في طابور ADL. كلما زاد عدد المصابيح المضاءة، زاد احتمال تقليل المركز خلال فعالية ADL. لتقليل مخاطر ADL، يُنصح المستخدمون ذوو التصنيفات العالية في ADL بإغلاق أو تقليل مراكزهم بشكل استباقي.
وضع المركز
وضع الهامش المتقاطع ووضع الهامش المعزول
في وضع الهامش المعزول، هامش المركز هو مبلغ ثابت. يساوي الهامش الأولي في البداية وقد يتأثر بالرافعة المالية أو حد المخاطر أو إيداعات أو سحوبات الهامش. عندما يكون رصيد الهامش أقل من هامش الصيانة، يتم تصفية المركز وتقتصر الخسارة على الهامش المخصص.
في وضع الهامش المتقاطع، تُستخدم جميع الأرصدة في حساب العقود الآجلة للمستخدم كهامش، وتتشارك جميع المراكز هذا الهامش. يمكن للمستخدمين تعيين مراكز عقود متعددة على وضع الهامش المتقاطع. يتم تشغيل التصفية عندما ينخفض معدل هامش الصيانة إلى 100% أو أقل، مما قد يؤدي إلى خسارة كامل رصيد الحساب. ومع ذلك، لا يمكن استخدام الأرباح غير المحققة من المراكز المربحة كهامش للمراكز الأخرى.
وضع الاتجاه الواحد ووضع التحوط
في تداول عقود Gate الآجلة، تشمل أوضاع المراكز وضع الاتجاه الواحد، وضع التحوط، ووضع تقسيم التحوط. يوفر كل وضع ميزات متميزة وهو مصمم لدعم استراتيجيات تداول وتفضيلات مخاطر مختلفة.
1. وضع الاتجاه الواحد
- في وضع الاتجاه الواحد، يمكن للمستخدمين الاحتفاظ بمراكز على جانب واحد فقط في السوق، إما طويل (شراء) أو قصير (بيع). هذا يعني أنه لتبديل الاتجاه، يجب إغلاق المركز الحالي قبل فتح مركز جديد.
- تستخدم Gate وضع التحوط افتراضيًا.
- يوفر وضع الاتجاه الواحد مرونة، مما يسمح للمستخدمين بالتبديل بين الهامش المعزول والمتقاطع أثناء الاحتفاظ بمركز.
2. وضع التحوط
في وضع التحوط، يمكن للمستخدمين الاحتفاظ بمراكز شراء طويل وبيع قصير في وقت واحد في نفس السوق. هذا الوضع مثالي للمستخدمين الذين يرغبون في التحوّط من تقلبات السوق عن طريق الاحتفاظ بمراكز في كلا الاتجاهين.
- ومع ذلك، في وضع التحوط، لا يُسمح بالتبديل بين الهامش المعزول والمتقاطع أثناء الاحتفاظ بالمراكز، مما يزيد من التعقيد التشغيلي ولكنه يتيح استراتيجيات أكثر تنوعًا.
3. وضع تقسيم التحوط
في وضع تقسيم التحوط، يمكن للمستخدمين الاحتفاظ بمراكز شراء طويل وبيع قصير في نفس السوق مع استخدام الهامش المتقاطع والهامش المعزول في وقت واحد، مما يتيح تشغيل استراتيجيات تداول متعددة بالتوازي. يوفر وضع تقسيم التحوط الميزات التالية:
- يدعم ما يصل إلى أربعة مراكز لكل سوق: شراء طويل بهامش متقاطع، بيع قصير بهامش متقاطع، شراء طويل بهامش معزول، وبيع قصير بهامش معزول.
- يسمح لمراكز الهامش المتقاطع والمعزول بالتعايش داخل نفس السوق.
- في وضع الهامش المعزول، يمكن تعيين مراكز الشراء الطويل والبيع القصير بمستويات رافعة مالية مختلفة. تتم إدارة إعدادات الرافعة المالية لمراكز الهامش المتقاطع والمعزول بشكل مستقل.
- كل مركز هامش معزول يكون معزول المخاطر. لن يؤثر الربح أو الخسارة أو تصفية أحد المراكز المعزولة على المراكز الأخرى في نفس السوق.
من خلال اختيار وضع المركز الذي يناسب احتياجاتهم بشكل أفضل، يمكن للمستخدمين إدارة المخاطر والعوائد بشكل أفضل، مما يتيح عمليات أكثر مرونة في بيئة سوق متقلبة.
حد سعر الطلب
لا يمكن أن ينحرف سعر الطلب عن سعر العلامة الحالي بأكثر من 50%. إذا كان الطلب يهدف إلى تقليل المركز، لا يمكن أن يتجاوز سعر الطلب سعر إفلاس المركز. إذا كان الطلب لزيادة المركز، لا يمكن أن يتجاوز سعر الطلب سعر تصفية المركز. إذا كان المستخدم لا يزال يرغب في تنفيذ الطلب بالسعر المحدد، يُوصى بتقليل الرافعة المالية ثم محاولة وضع الطلب بالسعر المطلوب مرة أخرى.
تحتفظ Gate بالحق النهائي في تفسير المنتج.
للمزيد من المساعدة، يُرجى زيارة صفحة دعم Gate الرسمية أو التواصل مع فريق الدعم.
المحتوى الوارد هنا مُقدَّم لأغراض مرجعية وتعليمية فقط، ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تداولية أو قانونية، كما لا يُعد عرضًا أو دعوة لشراء أو بيع أي أصول رقمية. لا تقدّم Gate أي تعهدات أو ضمانات صريحة أو ضمنية بشأن دقة المعلومات الواردة هنا أو اكتمالها أو توقيتها. قد يتم تحديث أو تعديل ميزات المنتجات والواجهات والقواعد وهياكل الرسوم في أي وقت. يرجى الرجوع إلى أحدث الإعلانات والمعلومات الفعلية المعروضة على منصة Gate للحصول على أدق التفاصيل.
تنطوي الاستثمارات في الأصول الرقمية على مخاطر كبيرة، وقد تتقلب الأسعار بشكل ملحوظ. وقد تفقد كامل مبلغ استثمارك. يرجى اتخاذ قراراتك بحذر بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر بعد الفهم الكامل للمخاطر المرتبطة بذلك. وإذا لزم الأمر، يُنصح باستشارة مستشار مالي أو قانوني مستقل.
لمزيد من المعلومات حول المخاطر المحتملة، يرجى الرجوع إلى إفصاح المخاطر واتفاقية المستخدم الخاصة بـGate.
