أعد تغريد العنوان الأصلي "سولانا تلعب لعبة MEV جديدة، والتحكيم الذري يهيمن على السوق التجارية، هل هو كنز مخفي أم مقلاب جديد"

مع بدء بورصات تبادل العملات الرقمية المشفرة الفردية في تقديم خيارات رسوم أولوية شخصية وإجراءات مكافحة السندويتش، انخفضت أرباح هجمات السندويتش على سولانا بشكل كبير. اعتبارًا من 6 مايو، انخفض هذا الرقم إلى 582 SOL، بينما قبل بضعة أشهر فقط، كان يمكن لهجوم واحد بواسطة روبوت أن يؤدي بسهولة إلى ربح يومي متوسط يقدر بحوالي 10,000 SOL. ومع ذلك، هذا ليس نهاية MEV، حيث يصبح نوع جديد من التحكم المشترك الذري المصدر الرئيسي للتداول على سلسلة سولانا.

وفقًا للبيانات من sandwiched.me، فقد وصلت نسبة هذا التحكم الذري في السلسلة إلى مستوى مبالغ فيه. في 8 أبريل، بلغت نسبة الإشارات المساهمة في التحكم الذري 74.12٪، وفي أوقات أخرى، بقيت أساسًا فوق 50٪. بمعنى آخر، الآن على سلسلة Solana، قد يكون لكل صفقتين واحدة تستخدم للتحكم الذري.

ولكن على وسائل التواصل الاجتماعي، لا توجد تقريبًا أي مناقشة حول التحكيم الذري. هل هذا النوع الجديد من فرص التحكيم حقًا كنز مدفون؟ أم أنه مجرد مزيل آخر.

التحكيم الذري، نهج جديد لتداول MEV

أولاً، دعونا نفهم ما هو التحكيم الذري. يشير التحكيم الذري إلى أداء عمليات التحكيم التي تشمل خطوات متعددة في صفقة سلسلة كتلية واحدة. يشمل التحكيم الذري النموذجي شراء أصل معين بسعر أقل على إحدى البورصات اللامركزية (DEX) في نفس الصفقة، تليه ببيع الأصل بسعر أعلى على بورصة أخرى. نظرًا لأن العملية برمتها مغلقة في صفقة واحدة ذاتية الاتصال، فإنها تقضي تلقائيًا على مخاطر الطرف الثالث ومخاطر التنفيذ الجزئي الموجودة في التحكيم التقليدي عبر البورصات أو التحكيم غير الذري. إذا نجحت الصفقة، سيتم تأمين الربح؛ إذا فشلت الصفقة، بالإضافة إلى خسارة رسوم التداول، ستعود حالة أصول المحكم إلى حالتها الأصلية، مما يتجنب الوضع الذي لا يتم فيه سوى إكمال عملية الشراء دون البيع.

الذرية ليست ميزة مصممة للتحكيم، ولكنها سمة أساسية غريزية للبلوكشين لضمان توافق الحالة. يستغل المحكمون بذكاء هذه الضمانة، ويقومون بتجميع العمليات (الشراء، البيع) التي تتطلب تنفيذ خطوة بخطوة أصلاً وتحمل مخاطر تنفيذ إلى وحدة ذرية، مما يقضي على مخاطر التنفيذ على المستوى التقني.

هجمات الساندويتش أو الروبوتات التجارية التلقائية كانت تركز تقليديًا على نفس زوج تداول، حيث يتم تحديد الفرص الربحية. ثم، من خلال تجميع الصفقات، يتم وضع صفقاتهم بين صفقات المعارضين في الوسط أو ببساطة إرسال الصفقات بتتابع سريع لإيجاد الفرص. أما التحكيم الذري، فيستخدم بشكل أساسي نفس طريقة تجميع الصفقات ولكنه يضع تركيزًا أكبر على تحديد الفروقات في الأسعار بين عدة حوض سيولة للاستيلاء على فرص التحكيم.

أسطورة الأرباح والواقع الوحشي

من البيانات الحالية، يبدو أن التحكم الذري في التحكيم لديه هامش ربح جيد. خلال الشهر الماضي، كسب التحكم الذري في التحكيم على سلسلة Solana 120,000 SOL (بقيمة تقدر بحوالي 17 مليون دولار)، وأنفق أكثر عنوان رابح 128.53 SOL فقط، مما أدى إلى ربح 14,129 SOL، بمعدل عائد 109 مرات. أما أكبر ربح فردي، فقد أنفق 1.76 SOL فقط، وكسب 1,354 SOL، بمعدل عائد فردي 769 مرة.

حاليًا، هناك 5656 روبوت تحكيم ذريعة في الإحصاءات، بدخل متوسط ​​قدره 24.48 SOL (3071 دولارًا) لكل عنوان، وتكلفة متوسطة تبلغ حوالي 870 دولارًا. يبدو أن هذا الرقم ليس بالارتفاع الذي كان عليه هجوم السندويتش السابق، ولكن يبدو أنه عمل جيد بعد كل شيء، بمعدل عائد شهري يبلغ 352٪.

ومع ذلك، يجدر بالذكر أن التكاليف المعروضة هنا هي فقط تكاليف المعاملات على السلسلة. التحكيم الذري يتطلب استثمارًا أكبر وراءه.

وفقًا لمعلومات الويب التي قدمها مطور MEV ، هناك عدة متطلبات للأجهزة لتنفيذ التحكيم الذري ، بما في ذلك RPC الخاص وخادم يحتوي على 8 نوى و 8 جيجابايت من الذاكرة. من وجهة نظر التكلفة ، تتراوح تكلفة الخادم تقريبًا بين 100 و 300 دولار شهريًا ، في حين أن الحد الأدنى لتكلفة إعداد خادم خاص يتراوح حوالي 50 دولار شهريًا. تتراوح التكلفة الشهرية الإجمالية من حوالي 150 إلى 500 دولار ، وهذا فقط الحد الأدنى. بالإضافة إلى ذلك ، من أجل التحكيم بشكل أسرع ، فمن المعتاد أن يكون من الضروري تكوين خوادم مع عدة عناوين IP في نفس الوقت.

من المثال، يمكن رؤية على موقع نشر التحكيم الذري معين أن في الأسبوع الماضي، فقط 15 عنوانا حققت أرباح تتجاوز 1 SOL، وأكبرها 15 SOL، بينما كانت أرباح الآخرين في الأسبوع أقل من 1 SOL جميعًا، وكثيرون لا يزالون في حالة خسارة. وإذا أخذنا في الاعتبار تكاليف الخوادم والعقد، فإن جميع الروبوتات على هذه المنصة قد تكون في حالة خسارة بشكل أساسي. كما هو واضح أيضًا أن العديد من العناوين اختارت التوقف عن التحكيم.

من يحقق ربحًا؟ فك لغز التحكم الآمن في المضاربة

بالطبع، في الواقع، يبدو أنه يتعارض مع البيانات الكبيرة. من البيانات الكلية، لا تزال الروبوتات التي تقوم بتحكيم ذريع على سولانا في حالة ربحية. وهذا يخضع أيضًا لمبدأ 'قانون باريتو'، حيث حققت بعض الروبوتات عالية المستوى في التحكيم الكثير من الأرباح، بينما لا يزال البعض الآخر عبارة عن مبتدئين.

بالنظر إلى المنطق العام للتحكم الذري في التحكيم، ليس من الصعب أن نجد أن أهم نقطة لتحقيق الربحية هي اكتشاف فرص التحكيم. أخذ أرباح التحكيم الأكثر ربحية كمثال، تم شراء 3679 رمزًا جروك بمقدار 2.13 SOL (بسعر يقدر بحوالي 0.08 دولار لكل منها) ومن ثم بيعها مقابل 199،000 دولار (بسعر يقدر بحوالي 54.36 دولار لكل منها). من الواضح أن هذا التحكيم الناجح أيضًا استغل نقطة ضعف في بركة تداول تفتقر إلى السيولة، مجذبًا مشتريًا كبيرًا لم ينتبه إلى عمق البركة.

ولكن في الأساس، هذه الفرص نادرة، ولأن الروبوتات على السلسلة تكاد دائمًا تراقب فرص مماثلة، فإن هذه الفرص الكبيرة المتفردة للتحكيم تشبه أكثر الفوز باليانصيب.

قد يكون الارتفاع الأخير في التحكيم الذري ناتجًا عن بعض المطورين الذين يقدمون هذه الفرصة كعمل خالٍ من المخاطر للمبتدئين، من خلال تطوير نسخة مجانية لهم للاستخدام وتوفير البرامج التعليمية. إذا تم الربح من التحكيم، فإنهم يأخذون نسبة ربح تبلغ 10% فقط. بالإضافة إلى ذلك، تفرض هذه الفرق رسوم اشتراك لمساعدة في بناء العقد والخوادم، بالإضافة إلى تقديم خدمات IP أكثر.

في الواقع، نظرًا للفهم الضحل للتكنولوجيا من قبل معظم المستخدمين، فإن أدوات مراقبة فرص التحكيم المستخدمة متشابهة. وهذا في النهاية يؤدي إلى ربح ضئيل وعدم القدرة على تغطية التكاليف الأساسية.

وفقًا لمراقبة PANews ، ما لم يكن لديك أساس تقني معين وأدوات مراقبة الفرص الأحادية الفريدة وخوادم وعقد أداء عالي ، فإن معظم اللاعبين الذين يرغبون في المشاركة في الفرص الأحادية الذرية ليسوا سوى تغيير من كونهم مقطوعين في التكهنات إلى شراء الخوادم والاحتيال برسوم الاشتراك. مع مشاركة مزيد من الأشخاص ، يزداد إحتمال فشل الفرص الأحادية أيضًا. على سبيل المثال ، فإن معدل فشل العمليات الحالي لبرنامج العائد الأعلى على sandwiched.me قد تجاوز 99٪ ، مما يعني أن جميع الصفقات تقريبًا قد فشلت ، ولا يزال الروبوتات المشاركة يجب عليها دفع رسوم الشبكة.

قبل الانغماس في هذه الموجة الجاذبة التي تسمى 'التحكم الذري'، يجب على كل مشارك محتمل الحفاظ على عقل واضح، وتقييم مواردهم وقدراتهم بشكل كامل، وأن يكونوا حذرين من الوعود المعبأة بشكل زائد 'خالية من المخاطر'، وتجنب أن يصبحوا موجة أخرى من 'الكراث' في هذه 'المطاردة الذهبية' الجديدة.

بيان:

1. تم نقل هذه المقالة من [ PANewsالعنوان الأصلي هو "سولانا تقوم بأداء لعبة MEV جديدة، والتحكيم الذري يحتل نصف السيطرة التجارية، هل هو كنز مخفي أم مقلاع جديد؟"، حقوق النشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [فرانك، PANewsإذا كان لديك أي اعتراضات على إعادة النشر، يرجى التواصلفريق تعلم جيتسيقوم الفريق بمعالجته في أقرب وقت ممكن وفقًا للعملية ذات الصلة.
2. تنويه: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك التي تعود إلى الكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة إصدارات اللغات الأخرى للمقالات من قبل فريق Gate Learn عند عدم تحديد ذلك.بوابة.ايوبأي حال من الأحوال لا يجوز نسخ المقالات المترجمة أو نشرها أو ارتكاب الانتحال الأدبي.