أثرت بيانات الوظائف غير الزراعية بشكل كبير على سوق العملات الرقمية! جيروم باول أطفأ توقعات خفض الفائدة في سبتمبر، وأسواق الأسهم أصبحت مؤشرًا رئيسيًا للانتعاش.
سوق العملات الرقمية بدأ بشكل سيء في أغسطس، حيث انخفضت بيتكوين بنسبة 4% خلال الأسبوع وفقدت منطقة 11.7-12 ألف دولار الحاسمة، بينما تراجعت العملات البديلة بشكل عام بأكثر من 15%. تصريحات باول حول تخفيض أسعار الفائدة في سبتمبر تثير الشكوك، بالإضافة إلى مفاجأة تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي (الفعلي 73 ألف مقابل المتوقع 110 ألف) مما أدى إلى سلسلة من عمليات البيع. واجهت موجة تراكم ETH من الشركات عائقًا، حيث انخفضت أسهم SharpLink وBitmine بنسبة 30% و23% خلال الأسبوع، بينما شهدت ETF الفورية أكبر تدفق يومي خلال نصف عام. هذا الأسبوع يركز على قدرة سوق الأسهم الأمريكية على استيعاب خفض بيانات التوظيف، وإذا استقرت الأسهم الأمريكية قد يؤدي ذلك إلى انتعاش تقني في سوق العملات الرقمية.
مراجعة السوق الأسبوعية: الضغوط الاقتصادية السلبية تؤدي إلى موجة بيع
شهد سوق العملات الرقمية ضربة مزدوجة خلال الأسبوع الماضي. انخفضت بيتكوين بنسبة تقارب 4% على مدار الأسبوع، متجاوزة نطاق 11.7-12 ألف دولار الذي حافظت عليه منذ 11 يوليو، وانخفضت بعض العملات البديلة بأكثر من 15%. وقد تمت عملية الهبوط على مرحلتين:
باول يطفئ توقعات خفض الفائدة: بعد اجتماع لجنة السوق الفيدرالية في يوليو، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إن خفض الفائدة في سبتمبر "لا يزال غير مؤكد"، مشددًا على الحاجة إلى تأكيد تأثير الرسوم الجمركية على التضخم، وتحويل التركيز إلى مخاطر التضخم بدلاً من بيانات التوظيف. على الرغم من وجود انقسام داخل الاحتياطي الفيدرالي (حيث دعا المدير وولر إلى خفض احترازي للفائدة)، إلا أن وجهة نظر باول تسود حاليًا، مما أدى إلى انخفاض بيتكوين إلى 115,800 دولار.
تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي يُشعل جولة جديدة من الهبوط الكبير: أظهرت بيانات 1 أغسطس أن عدد الوظائف الجديدة في يوليو قد بلغ 73,000 فقط (مقابل توقعات بـ 110,000)، كما تم خفض البيانات بشكل كبير بمقدار 258,000 (من 147,000 في يونيو إلى 14,000). والأسوأ من ذلك، أن معدل البطالة الواسعة U-6 ارتفع إلى 7.9% (أعلى مستوى منذ الجائحة)، مما أدى إلى تفاقم عدد العاطلين عن العمل لفترات طويلة. تؤكد البيانات مخاطر الركود الاقتصادي، حيث انخفض سعر بيتكوين بشكل حاد إلى حوالي 112,000 دولار.
تراجع الشراء المؤسسي وتدفق أموال ETF بشكل متزامن
تراجعت قوة المؤسسات التي قادت ارتفاعات يوليو بشكل ملحوظ الأسبوع الماضي:
توقف تدفق ETF الفوري: بعد 30 يوليو، انخفضت تدفقات أموال ETF التي دفعت لارتفاع BTC/ETH بشكل حاد، وسجلت 1 أغسطس أكبر صافي تدفق يومي منذ فبراير.
تراكم الشركات لـ ETH يواجه عقبات: على الرغم من أن SharpLink أعلنت بفخر في بداية الأسبوع عن زيادة في حيازتها بقيمة 2.96 مليار دولار من ETH وتثبيته، قال الرئيس التنفيذي لشركة Bitmine إن القيمة الجوهرية لـ ETH هي 60,000 دولار، وتوقعت ستاندرد تشارترد أن تمتلك الشركات 10% من العرض المتداول، إلا أن سعر ETH انخفض بنسبة 7.2% خلال الأسبوع. شهدت الأسهم الكبرى SharpLink (-30.80%) وBitmine (-23.16%) انخفاضًا حادًا.
إنذار على السلسلة: انخفض معدل تراكم حيازة الإيثيريوم إلى 27.57% (أدنى مستوى في شهرين)، مما يدل على تراجع رغبة المستثمرين في زيادة الحيازة.
تغيرت مشاعر السوق إلى الحذر، وتحذير من مخاطر البيع على المكشوف
تحت انتشار المشاعر المتشائمة، توقع مؤسس BitMEX آرثر هايز أن ينخفض سعر BTC إلى 100,000 دولار، وأن ينخفض ETH إلى 3,000 دولار، والسبب الرئيسي هو تطبيق سياسة الرسوم الجمركية الأمريكية وضعف التوسع الائتماني العالمي.
توقعات هذا الأسبوع: استقرار الأسهم الأمريكية شرط للانتعاش في التشفير
توقفت تدفق الدفء في يوليو، ويعتمد اتجاه سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع بشكل حاسم على قدرة الأسهم الأمريكية على استيعاب تأثير تعديل تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي:
المرجع التاريخي: قام مكتب إحصاءات العمل الأمريكي في العام الماضي بتخفيض أكثر من 800,000 وظيفة مزيفة، لكنه لم يتسبب في اضطرابات مستمرة في سوق الأسهم.
تصحيح المنطق: جزء من انهيار سوق الأسهم الأمريكية يوم الجمعة الماضي ناتج عن الحاجة إلى تصحيح الأسعار المرتفعة، وبيانات التوظيف الضعيفة قدمت فرصة. إذا تمكن سوق الأسهم الأمريكية من التعافي بسرعة، فمن المحتمل أن ينتعش سوق العملات الرقمية في نفس الوقت.
منافسة توقعات أسعار الفائدة: على الرغم من أن باول نفى خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، إلا أن أداة CME FedWatch لا تزال تتوقع ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام. إذا استمرت البيانات الاقتصادية في التدهور، ستزداد الضغوط لتحويل السياسة.
البيانات المراقبة الرئيسية：
الاثنين: مؤشر اتجاهات التوظيف لرابطة الشركات الكبرى العالمية (ETI)
اتجاهات سوق الأسهم الأمريكية (خاصة أداء الأسهم التكنولوجية)
تدفق أموال ETF الفوري للتشفير
إعلان تغيير حيازة ETH للشركات
الخاتمة: انهيار "وهم الإحصاءات" في تقرير الوظائف غير الزراعية يكشف عن ضعف الاقتصاد الأمريكي، مما يجبر سوق العملات الرقمية والأسهم الأمريكية على الدخول في مرحلة إعادة تسعير المخاطر. على الرغم من أن المظهر الفني قصير المدى يشير إلى وجود تشبع بيعي يهيئ لانتعاش، يجب على المستثمرين توخي الحذر من تضييق السيولة الكلية وتراجع شراء المؤسسات كضغط مزدوج. يجب أن نركز هذا الأسبوع على شدة رد فعل الأسهم الأمريكية على تخفيض تقديرات الوظائف، وإذا استقر مؤشر ناسداك، سيكون ذلك إشارة مبكرة على تصحيح مشاعر السوق في سوق العملات الرقمية. من الناحية الاستراتيجية، يجب ضبط مستويات الرفع المالي، والتوزيع التدريجي على ETH فوري مع الموافقة على ETF، وتحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى الفرص الطويلة الأمد الناتجة عن دورة تقليل بيتكوين. خلال فترة آسيا والمحيط الهادئ، يجب مراقبة توجهات الأموال المؤسسية في اليابان وكوريا الجنوبية والتغيرات في السيولة على الشبكات المستقرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أثرت بيانات الوظائف غير الزراعية بشكل كبير على سوق العملات الرقمية! جيروم باول أطفأ توقعات خفض الفائدة في سبتمبر، وأسواق الأسهم أصبحت مؤشرًا رئيسيًا للانتعاش.
سوق العملات الرقمية بدأ بشكل سيء في أغسطس، حيث انخفضت بيتكوين بنسبة 4% خلال الأسبوع وفقدت منطقة 11.7-12 ألف دولار الحاسمة، بينما تراجعت العملات البديلة بشكل عام بأكثر من 15%. تصريحات باول حول تخفيض أسعار الفائدة في سبتمبر تثير الشكوك، بالإضافة إلى مفاجأة تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي (الفعلي 73 ألف مقابل المتوقع 110 ألف) مما أدى إلى سلسلة من عمليات البيع. واجهت موجة تراكم ETH من الشركات عائقًا، حيث انخفضت أسهم SharpLink وBitmine بنسبة 30% و23% خلال الأسبوع، بينما شهدت ETF الفورية أكبر تدفق يومي خلال نصف عام. هذا الأسبوع يركز على قدرة سوق الأسهم الأمريكية على استيعاب خفض بيانات التوظيف، وإذا استقرت الأسهم الأمريكية قد يؤدي ذلك إلى انتعاش تقني في سوق العملات الرقمية.
مراجعة السوق الأسبوعية: الضغوط الاقتصادية السلبية تؤدي إلى موجة بيع شهد سوق العملات الرقمية ضربة مزدوجة خلال الأسبوع الماضي. انخفضت بيتكوين بنسبة تقارب 4% على مدار الأسبوع، متجاوزة نطاق 11.7-12 ألف دولار الذي حافظت عليه منذ 11 يوليو، وانخفضت بعض العملات البديلة بأكثر من 15%. وقد تمت عملية الهبوط على مرحلتين:
تراجع الشراء المؤسسي وتدفق أموال ETF بشكل متزامن تراجعت قوة المؤسسات التي قادت ارتفاعات يوليو بشكل ملحوظ الأسبوع الماضي:
تغيرت مشاعر السوق إلى الحذر، وتحذير من مخاطر البيع على المكشوف تحت انتشار المشاعر المتشائمة، توقع مؤسس BitMEX آرثر هايز أن ينخفض سعر BTC إلى 100,000 دولار، وأن ينخفض ETH إلى 3,000 دولار، والسبب الرئيسي هو تطبيق سياسة الرسوم الجمركية الأمريكية وضعف التوسع الائتماني العالمي.
توقعات هذا الأسبوع: استقرار الأسهم الأمريكية شرط للانتعاش في التشفير توقفت تدفق الدفء في يوليو، ويعتمد اتجاه سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع بشكل حاسم على قدرة الأسهم الأمريكية على استيعاب تأثير تعديل تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي:
البيانات المراقبة الرئيسية：
الخاتمة: انهيار "وهم الإحصاءات" في تقرير الوظائف غير الزراعية يكشف عن ضعف الاقتصاد الأمريكي، مما يجبر سوق العملات الرقمية والأسهم الأمريكية على الدخول في مرحلة إعادة تسعير المخاطر. على الرغم من أن المظهر الفني قصير المدى يشير إلى وجود تشبع بيعي يهيئ لانتعاش، يجب على المستثمرين توخي الحذر من تضييق السيولة الكلية وتراجع شراء المؤسسات كضغط مزدوج. يجب أن نركز هذا الأسبوع على شدة رد فعل الأسهم الأمريكية على تخفيض تقديرات الوظائف، وإذا استقر مؤشر ناسداك، سيكون ذلك إشارة مبكرة على تصحيح مشاعر السوق في سوق العملات الرقمية. من الناحية الاستراتيجية، يجب ضبط مستويات الرفع المالي، والتوزيع التدريجي على ETH فوري مع الموافقة على ETF، وتحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى الفرص الطويلة الأمد الناتجة عن دورة تقليل بيتكوين. خلال فترة آسيا والمحيط الهادئ، يجب مراقبة توجهات الأموال المؤسسية في اليابان وكوريا الجنوبية والتغيرات في السيولة على الشبكات المستقرة.