التمويل اللامركزي (DeFi) أنهى الثلاثين يومًا الماضية بقيمة إجمالية مقفلة أعلى (TVL)، والأخضر الواسع عبر الشبكات المتصدرة، وتداول مركز على عدد قليل من مواقع تبادل العملات اللامركزية (DEX).
من التبادل إلى تسونامي
على مدار الشهر الماضي، يجلس إجمالي قيمة الأصول المقفلة في DeFi على مستوى 159.6 مليار دولار. هذا المجموع يتماشى مع 96.697 مليار دولار الخاصة بـ Ethereum، والتي تمثل 60.57% من إجمالي قيمة الأصول المقفلة في القطاع، مما يعني أن الرقم على مستوى السوق حوالي 159.6 مليار دولار عندما يتم استنتاجه من إحصائيات defillama.com.
شهراً بعد شهر، حققت جميع الشبكات الرائدة مكاسب: إيثيريوم +18.62%، سولانا +14.01%، بيتكوين +14.16%، سلسلة بينانس الذكية +12.13%، وترون +12.79%. من حيث الدولارات المطلقة، كانت الشبكات الرائدة إيثيريوم بمبلغ 96.697 مليار دولار، سولانا 11.307 مليار دولار، بيتكوين 7.921 مليار دولار، BSC 7.59 مليار دولار، وترون 6.545 مليار دولار.
إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في DeFi في 25 أغسطس 2025.
لا تزال تركيب السلسلة تهيمن عليها الإيثيريوم من حيث القيمة. تظهر الأرقام الحالية أن الإيثيريوم تحتل 60.57%، سولانا 7.08%، بتكوين 4.96%، BSC 4.75%، ترون 4.10%، بيس 3.10%، أربيتروم 2.12%، هايبرليكد L1 1.52%، سوي 1.32%، وأفالانش 1.26%. من الناحية العملية، يواصل الإيثيريوم دعم قاعدة الضمان، بينما تقدم الطبقات البديلة L1s والطبقات الثانية L2s فرصًا متنامية للتطبيقات وأزواج التداول.
أنماط الاستخدام تروي قصة مختلفة عن TVL. تميل العناوين النشطة نحو سلاسل عالية الإنتاجية: سولانا بـ 2.39 مليون، ترون 2.49 مليون، وBSC 2.07 مليون، بينما تُظهر إيثيريوم 505,081 عنوان نشط. يُبرز الاختلاف بين عدد العناوين وTVL انقسامًا بين التسويات ذات الرصيد الكبير على إيثيريوم والنشاطات المعاملات ذات التردد العالي على سولانا وترون وBSC.
تظهر لقطات فترات أقصر نشاطًا مستقرًا على المدى القريب أيضًا، مع تغييرات يومية وسبعة أيام إيجابية عمومًا عبر الشبكات الأكبر، حتى لو كانت الأيام الفردية تحتوي على طباعة حمراء لبعض سلاسل الكتل. فيما يتعلق ببروتوكولات DeFi، فإن لوحة قيادة TVL معروفة لكنها ليست ثابتة. تتصدر Lido، المصنفة كإثبات سائل، بمبلغ 41.958 مليار دولار بعد ارتفاع قدره 27.27% خلال الثلاثين يومًا الماضية. تليها Aave، سوق الإقراض الكبير الذي يمتد عبر العديد من سلاسل الكتل، بمبلغ 40.3 مليار دولار مع زيادة شهرية قدرها 22.69%.
Eigenlayer، منصة إعادة التخزين، تحتل المرتبة الثالثة بمبلغ 22.434 مليار دولار، بزيادة قدرها 25.72% في شهر. وتكمل قائمة الستة الأوائل Binance Staked ETH بمبلغ 15.799 مليار دولار (+44.43%)، و Ether.fi بمبلغ 12.428 مليار دولار (+24.40%)، و Ethena بمبلغ 12.204 مليار دولار (+65.61%)، وهي أقوى زيادة بنسبة 30 يومًا بين الاثني عشر الأوائل.
فيما يلي، تمتلك Pendle (yield) قيمة 10.285 مليار دولار بعد ارتفاع شهري بنسبة 61.15%، بينما تبلغ Spark 8.446 مليار دولار (+4.03%)، Morpho (lending) حوالي 7.066 مليار دولار (+20.23%)، وSky تبلغ 6.316 مليار دولار (+9.51%)، وUniswap تصل قيمتها إلى 6.26 مليار دولار (+12.39%)، وبروتوكول بيتكوين بابلون (restaking) يبلغ 6.145 مليار دولار (+19.35%). تستمر عمليات الإيداع السائلة، والإقراض، وإعادة الإيداع في تحديد الجزء الأكبر من الضمانات المقفلة، بينما تضيف منصات العوائد وزنًا إضافيًا خلال مراحل المخاطر.
تتضمن حركة DEX الرقم الأكثر دلالة في الشهر: حيث تصل أحجام التداول على مدى 30 يومًا عبر أعلى 30 منصة إلى 425.139 مليار دولار. تهيمن Uniswap بحجم 132.475 مليار دولار في 30 يومًا، مما يلتقط حوالي 31% من إجمالي التداولات في أعلى 30. تحتل Pancakeswap المرتبة الثانية بحجم 57.506 مليار دولار، ما يعادل حوالي 13.5% من الإجمالي. تسجل Hyperliquid 14.258 مليار دولار، وRaydium على Solana حوالي 27.18 مليار دولار.
أعلى عشرة تطبيقات DEX من حيث الحجم وفقًا لـ defillama.com.
تظهر الإحصائيات أيضًا أن HumidiFi تبلغ قيمتها 16.641 مليار دولار، Aerodrome تبلغ قيمتها 21.911 مليار دولار، Meteora تبلغ قيمتها 16.073 مليار دولار، Ekubo تبلغ قيمتها 16.418 مليار دولار، Fluid تبلغ قيمتها 24.798 مليار دولار، وOrca تبلغ قيمتها 16.97 مليار دولار. معًا، تحقق أفضل خمسة منصات DEX - Uniswap وPancakeswap وHyperliquid وRaydium وHumidiFi - حجم تداول قدره 248.06 مليار دولار، أي حوالي 58.35% من إجمالي الـ 30 يومًا عبر أفضل 30 منصة DEX المعروضة على defillama.com.
يعكس تقدم Uniswap تغطيته متعددة السلاسل ( 135 سلسلة ) والسيولة العميقة في الأزواج الأساسية. يعد PancakeSwap مرجعاً لتدفق السوق في BSC ويغطي 10 سلاسل. في Solana، تمثل Raydium وMeteora وOrca مجتمعة حوالي 60.22 مليار دولار في نشاط 30 يوماً، وهي جزء مادي من تداول الشهر الذي يساعد في تحديد تدفق الأوامر على السلسلة في Solana خلال هذه الفترة.
تتوافق الأرقام ذات الفترات الأقصر مع توزيع الشهر وتقدم لونًا مفيدًا. تظهر Uniswap 35.324 مليار دولار على مدار سبعة أيام و3.267 مليار دولار على مدار 24 ساعة، بينما تظهر Pancakeswap 14.145 مليار دولار و1.827 مليار دولار، وتظهر Raydium 4.972 مليار دولار و697.29 مليون دولار، على التوالي.
تفضل زخم البروتوكول على مدار الشهر عددًا قليلاً من الأسماء. زيادة TVL بنسبة 65.61% في Ethena تتصدر المجموعة بين الاثني عشر الأوائل، تليها زيادة Pendle بنسبة 61.15% و Binance Staked ETH بنسبة 44.43%. تقدمت الشركات الكبرى بوتيرة أكثر ثباتًا - Lido بنسبة 27.27%، Aave بنسبة 22.69%، و Eigenlayer بنسبة 25.72% - موسعة المكاسب التي تعكس الطلب المستمر على الرهان، وإعادة الرهان، والإقراض المفرط الضمان.
حقق إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في Uniswap زيادة بنسبة 12.39% رغم هيمنته على حصة التداول، وهو اقتران يشير إلى توفير السيولة الأكثر استقرارًا التي تدعم أحجام التداول الشهرية. يبدو أن الأداء لمدة 30 يومًا في DeFi يظهر كمجموعة بدلاً من جنون: حيث انجذب رأس المال إلى عدد قليل من DEXs في حين تعمق الضمان المدفوع بالتخزين دور إيثيريوم كمرساة. إذا استمرت هذه الاتجاهات، فقد تصبح السيولة ومسارات التنفيذ أكثر صلابة، وسيتعين على المنافسين أن يتمتعوا بمزايا لإعادة رسم الحصة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أعلى منصات DEX تحقق 425 مليار دولار في جنون تداول على السلسلة لمدة شهر
التمويل اللامركزي (DeFi) أنهى الثلاثين يومًا الماضية بقيمة إجمالية مقفلة أعلى (TVL)، والأخضر الواسع عبر الشبكات المتصدرة، وتداول مركز على عدد قليل من مواقع تبادل العملات اللامركزية (DEX).
من التبادل إلى تسونامي
على مدار الشهر الماضي، يجلس إجمالي قيمة الأصول المقفلة في DeFi على مستوى 159.6 مليار دولار. هذا المجموع يتماشى مع 96.697 مليار دولار الخاصة بـ Ethereum، والتي تمثل 60.57% من إجمالي قيمة الأصول المقفلة في القطاع، مما يعني أن الرقم على مستوى السوق حوالي 159.6 مليار دولار عندما يتم استنتاجه من إحصائيات defillama.com.
شهراً بعد شهر، حققت جميع الشبكات الرائدة مكاسب: إيثيريوم +18.62%، سولانا +14.01%، بيتكوين +14.16%، سلسلة بينانس الذكية +12.13%، وترون +12.79%. من حيث الدولارات المطلقة، كانت الشبكات الرائدة إيثيريوم بمبلغ 96.697 مليار دولار، سولانا 11.307 مليار دولار، بيتكوين 7.921 مليار دولار، BSC 7.59 مليار دولار، وترون 6.545 مليار دولار.
أنماط الاستخدام تروي قصة مختلفة عن TVL. تميل العناوين النشطة نحو سلاسل عالية الإنتاجية: سولانا بـ 2.39 مليون، ترون 2.49 مليون، وBSC 2.07 مليون، بينما تُظهر إيثيريوم 505,081 عنوان نشط. يُبرز الاختلاف بين عدد العناوين وTVL انقسامًا بين التسويات ذات الرصيد الكبير على إيثيريوم والنشاطات المعاملات ذات التردد العالي على سولانا وترون وBSC.
تظهر لقطات فترات أقصر نشاطًا مستقرًا على المدى القريب أيضًا، مع تغييرات يومية وسبعة أيام إيجابية عمومًا عبر الشبكات الأكبر، حتى لو كانت الأيام الفردية تحتوي على طباعة حمراء لبعض سلاسل الكتل. فيما يتعلق ببروتوكولات DeFi، فإن لوحة قيادة TVL معروفة لكنها ليست ثابتة. تتصدر Lido، المصنفة كإثبات سائل، بمبلغ 41.958 مليار دولار بعد ارتفاع قدره 27.27% خلال الثلاثين يومًا الماضية. تليها Aave، سوق الإقراض الكبير الذي يمتد عبر العديد من سلاسل الكتل، بمبلغ 40.3 مليار دولار مع زيادة شهرية قدرها 22.69%.
Eigenlayer، منصة إعادة التخزين، تحتل المرتبة الثالثة بمبلغ 22.434 مليار دولار، بزيادة قدرها 25.72% في شهر. وتكمل قائمة الستة الأوائل Binance Staked ETH بمبلغ 15.799 مليار دولار (+44.43%)، و Ether.fi بمبلغ 12.428 مليار دولار (+24.40%)، و Ethena بمبلغ 12.204 مليار دولار (+65.61%)، وهي أقوى زيادة بنسبة 30 يومًا بين الاثني عشر الأوائل.
فيما يلي، تمتلك Pendle (yield) قيمة 10.285 مليار دولار بعد ارتفاع شهري بنسبة 61.15%، بينما تبلغ Spark 8.446 مليار دولار (+4.03%)، Morpho (lending) حوالي 7.066 مليار دولار (+20.23%)، وSky تبلغ 6.316 مليار دولار (+9.51%)، وUniswap تصل قيمتها إلى 6.26 مليار دولار (+12.39%)، وبروتوكول بيتكوين بابلون (restaking) يبلغ 6.145 مليار دولار (+19.35%). تستمر عمليات الإيداع السائلة، والإقراض، وإعادة الإيداع في تحديد الجزء الأكبر من الضمانات المقفلة، بينما تضيف منصات العوائد وزنًا إضافيًا خلال مراحل المخاطر.
تتضمن حركة DEX الرقم الأكثر دلالة في الشهر: حيث تصل أحجام التداول على مدى 30 يومًا عبر أعلى 30 منصة إلى 425.139 مليار دولار. تهيمن Uniswap بحجم 132.475 مليار دولار في 30 يومًا، مما يلتقط حوالي 31% من إجمالي التداولات في أعلى 30. تحتل Pancakeswap المرتبة الثانية بحجم 57.506 مليار دولار، ما يعادل حوالي 13.5% من الإجمالي. تسجل Hyperliquid 14.258 مليار دولار، وRaydium على Solana حوالي 27.18 مليار دولار.
يعكس تقدم Uniswap تغطيته متعددة السلاسل ( 135 سلسلة ) والسيولة العميقة في الأزواج الأساسية. يعد PancakeSwap مرجعاً لتدفق السوق في BSC ويغطي 10 سلاسل. في Solana، تمثل Raydium وMeteora وOrca مجتمعة حوالي 60.22 مليار دولار في نشاط 30 يوماً، وهي جزء مادي من تداول الشهر الذي يساعد في تحديد تدفق الأوامر على السلسلة في Solana خلال هذه الفترة.
تتوافق الأرقام ذات الفترات الأقصر مع توزيع الشهر وتقدم لونًا مفيدًا. تظهر Uniswap 35.324 مليار دولار على مدار سبعة أيام و3.267 مليار دولار على مدار 24 ساعة، بينما تظهر Pancakeswap 14.145 مليار دولار و1.827 مليار دولار، وتظهر Raydium 4.972 مليار دولار و697.29 مليون دولار، على التوالي.
تفضل زخم البروتوكول على مدار الشهر عددًا قليلاً من الأسماء. زيادة TVL بنسبة 65.61% في Ethena تتصدر المجموعة بين الاثني عشر الأوائل، تليها زيادة Pendle بنسبة 61.15% و Binance Staked ETH بنسبة 44.43%. تقدمت الشركات الكبرى بوتيرة أكثر ثباتًا - Lido بنسبة 27.27%، Aave بنسبة 22.69%، و Eigenlayer بنسبة 25.72% - موسعة المكاسب التي تعكس الطلب المستمر على الرهان، وإعادة الرهان، والإقراض المفرط الضمان.
حقق إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في Uniswap زيادة بنسبة 12.39% رغم هيمنته على حصة التداول، وهو اقتران يشير إلى توفير السيولة الأكثر استقرارًا التي تدعم أحجام التداول الشهرية. يبدو أن الأداء لمدة 30 يومًا في DeFi يظهر كمجموعة بدلاً من جنون: حيث انجذب رأس المال إلى عدد قليل من DEXs في حين تعمق الضمان المدفوع بالتخزين دور إيثيريوم كمرساة. إذا استمرت هذه الاتجاهات، فقد تصبح السيولة ومسارات التنفيذ أكثر صلابة، وسيتعين على المنافسين أن يتمتعوا بمزايا لإعادة رسم الحصة.