في عالم المال، هناك مبدأ شبه ثابت: "المال الكبير سيتدفق دائمًا إلى المكان الذي توجد فيه السيولة الوفيرة." السيولة لا تساعد فقط في جعل المعاملات أرخص وأكثر أمانًا، بل تخلق أيضًا الثقة لتقوم المؤسسات المالية الكبيرة بنشر رأس المال براحة. مع سوق العملات المشفرة، عندما تقترب السيولة تدريجيًا من الحجم الذي يمكن أن تشارك فيه المؤسسات المالية بعمق، يبرز إثيريوم كمركز لا يمكن تجاهله.
إثيريوم – “بنك السيولة” للعملات المستقرة
الستيبلكوين هو عملة مشفرة مرتبطة بسعر الفيات، والأكثر شيوعًا هو الدولار الأمريكي. إنها "زيت التشحيم" لكافة نظام DeFi البيئي: من الإقراض، والتداول، والدفع، إلى الدفع عبر الحدود.
إثيريوم حالياً هي الشبكة التي تمتلك أكبر كمية من العملات المستقرة في صناعة العملات الرقمية، مع حوالي 146 مليار دولار من العملات المستقرة المتداولة على الشبكة الأصلية (Layer 1). للمقارنة:
ترون: حوالي 82 مليار دولار أمريكي سولانا: حوالي 12 مليار دولار أمريكي
تجعل هذه الميزة إيثريوم معيارًا للسيولة على السلسلة. وهذا هو السبب أيضًا في أن TVL (Total Value Locked) لإيثريوم دائمًا في الصدارة، بينما تشجع المشاريع الجديدة في DeFi على اختيار البناء على إيثريوم للوصول إلى "تدفق المال الضخم" المتاح.
تتكون تأثير "دوامة إيجابية": حيثما يوجد أكبر قدر من المال، سيستمر في جذب المزيد من التدفقات النقدية.
السيولة الكبيرة – نقطة انطلاق لتدفق الأموال المؤسسية
بالنسبة لصناديق التقاعد أو المؤسسات التي تدير الأصول، فإن نقل رأس المال الكبير في سوق "أنابيب السيولة الرقيقة" (thin liquidity pipes) يعد أمرًا محفوفًا بالمخاطر. إثيريوم يحل هذه المشكلة بفضل:
السيولة الدائمة تساعد على تقليل التراجع (slippage). نظام البنية التحتية DeFi يصبح أكثر تحسينًا مما يساعد في تقليل تكاليف التشغيل بعد المعاملة.
وفقًا لبيانات عام 2024، بلغ إجمالي حجم مدفوعات العملات المستقرة عبر العديد من سلاسل الكتل 27.6 تريليون دولار – وهو رقم يعادل النظام المالي التقليدي. وهذا يعني أن المؤسسات المالية ستحتاج بالتأكيد إلى "ملاذ آمن" لمعالجة هذه الأموال الضخمة، وإيثيريوم هو الوجهة الأكثر منطقية حاليًا.
عوائق ومنافسون
ومع ذلك، فإن الانتصار الدائم لإثيريوم ليس شيئًا مؤكدًا.
ترون: تهيمن على المعاملات P2P للعملات المستقرة في العديد من المناطق، بل في بعض الأوقات تعالج حجم معاملات العملات المستقرة أعلى من إثيريوم. إذا أصبحت تدفقات الأموال التجزئة معيارًا، قد يتقلص ميزة إثيريوم. سولانا: سرعة عالية، رسوم منخفضة، مناسبة لتطبيقات الدفع وDeFi في الوقت الفعلي. إذا كانت المؤسسات المالية تعطي الأولوية للقدرة على المعالجة الفورية بدلاً من السيولة العميقة، فإن سولانا يمكن أن تستحوذ تمامًا على حصة السوق.
الخاتمة: إثيريوم لا يزال خيارًا يستحق الاستثمار
على الرغم من المنافسة، لا يزال إثيريوم يمتلك أكبر ميزة: السيولة الوفيرة من العملات المستقرة والاتصال القوي مع تدفقات المال العالمية. مع استمرار توسع العملات المستقرة وزيادة تفضيل المؤسسات المالية للشبكات ذات السيولة العالية، من المرجح أن يظل إثيريوم يلعب دور "المركز المالي على السلسلة".
بالطبع، ستتغير الصورة دائمًا عندما تمتلك سولانا أو ترون مزايا خاصة بها. لكن على المدى القصير إلى المتوسط، لا يزال إثيريوم يستحق أن يكون الخيار الأول للمستثمرين الذين يرغبون في المراهنة على ازدهار العملات المستقرة وDeFi في السنوات القادمة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
لماذا لا يزال إثيريوم هو الخيار الجيد للشراء في عصر العملات المستقرة وDeFi؟
في عالم المال، هناك مبدأ شبه ثابت: "المال الكبير سيتدفق دائمًا إلى المكان الذي توجد فيه السيولة الوفيرة." السيولة لا تساعد فقط في جعل المعاملات أرخص وأكثر أمانًا، بل تخلق أيضًا الثقة لتقوم المؤسسات المالية الكبيرة بنشر رأس المال براحة. مع سوق العملات المشفرة، عندما تقترب السيولة تدريجيًا من الحجم الذي يمكن أن تشارك فيه المؤسسات المالية بعمق، يبرز إثيريوم كمركز لا يمكن تجاهله. إثيريوم – “بنك السيولة” للعملات المستقرة الستيبلكوين هو عملة مشفرة مرتبطة بسعر الفيات، والأكثر شيوعًا هو الدولار الأمريكي. إنها "زيت التشحيم" لكافة نظام DeFi البيئي: من الإقراض، والتداول، والدفع، إلى الدفع عبر الحدود. إثيريوم حالياً هي الشبكة التي تمتلك أكبر كمية من العملات المستقرة في صناعة العملات الرقمية، مع حوالي 146 مليار دولار من العملات المستقرة المتداولة على الشبكة الأصلية (Layer 1). للمقارنة: ترون: حوالي 82 مليار دولار أمريكي سولانا: حوالي 12 مليار دولار أمريكي تجعل هذه الميزة إيثريوم معيارًا للسيولة على السلسلة. وهذا هو السبب أيضًا في أن TVL (Total Value Locked) لإيثريوم دائمًا في الصدارة، بينما تشجع المشاريع الجديدة في DeFi على اختيار البناء على إيثريوم للوصول إلى "تدفق المال الضخم" المتاح. تتكون تأثير "دوامة إيجابية": حيثما يوجد أكبر قدر من المال، سيستمر في جذب المزيد من التدفقات النقدية. السيولة الكبيرة – نقطة انطلاق لتدفق الأموال المؤسسية بالنسبة لصناديق التقاعد أو المؤسسات التي تدير الأصول، فإن نقل رأس المال الكبير في سوق "أنابيب السيولة الرقيقة" (thin liquidity pipes) يعد أمرًا محفوفًا بالمخاطر. إثيريوم يحل هذه المشكلة بفضل: السيولة الدائمة تساعد على تقليل التراجع (slippage). نظام البنية التحتية DeFi يصبح أكثر تحسينًا مما يساعد في تقليل تكاليف التشغيل بعد المعاملة. وفقًا لبيانات عام 2024، بلغ إجمالي حجم مدفوعات العملات المستقرة عبر العديد من سلاسل الكتل 27.6 تريليون دولار – وهو رقم يعادل النظام المالي التقليدي. وهذا يعني أن المؤسسات المالية ستحتاج بالتأكيد إلى "ملاذ آمن" لمعالجة هذه الأموال الضخمة، وإيثيريوم هو الوجهة الأكثر منطقية حاليًا. عوائق ومنافسون ومع ذلك، فإن الانتصار الدائم لإثيريوم ليس شيئًا مؤكدًا. ترون: تهيمن على المعاملات P2P للعملات المستقرة في العديد من المناطق، بل في بعض الأوقات تعالج حجم معاملات العملات المستقرة أعلى من إثيريوم. إذا أصبحت تدفقات الأموال التجزئة معيارًا، قد يتقلص ميزة إثيريوم. سولانا: سرعة عالية، رسوم منخفضة، مناسبة لتطبيقات الدفع وDeFi في الوقت الفعلي. إذا كانت المؤسسات المالية تعطي الأولوية للقدرة على المعالجة الفورية بدلاً من السيولة العميقة، فإن سولانا يمكن أن تستحوذ تمامًا على حصة السوق. الخاتمة: إثيريوم لا يزال خيارًا يستحق الاستثمار على الرغم من المنافسة، لا يزال إثيريوم يمتلك أكبر ميزة: السيولة الوفيرة من العملات المستقرة والاتصال القوي مع تدفقات المال العالمية. مع استمرار توسع العملات المستقرة وزيادة تفضيل المؤسسات المالية للشبكات ذات السيولة العالية، من المرجح أن يظل إثيريوم يلعب دور "المركز المالي على السلسلة". بالطبع، ستتغير الصورة دائمًا عندما تمتلك سولانا أو ترون مزايا خاصة بها. لكن على المدى القصير إلى المتوسط، لا يزال إثيريوم يستحق أن يكون الخيار الأول للمستثمرين الذين يرغبون في المراهنة على ازدهار العملات المستقرة وDeFi في السنوات القادمة.