ماذا يعني عندما يمكن استخدام سندات الخزانة الأمريكية وصناديق الأسهم كضمان في التمويل اللامركزي ؟
المؤلف: المساهم الرئيسي في Biteye dddd
آلية منصة Horizon الأساسية
هيكل المنصة ومبدأ التشغيل
Horizon كأحد الأسواق المستقلة للإقراض، مبني على Aave Protocol v3.3، يركز على التكامل العميق مع RWA. تتيح هذه المنصة للمستخدمين المؤهلين استخدام RWA المرمزة (مثل صناديق السوق النقدية، والسندات الأمريكية، وصناديق المؤشرات، أو الأسهم الفردية) كضمان، لإجراء إقراض مفرط الضمان، وبالتالي تحويل الأصول المالية التقليدية إلى مصدر سيولة نشطة في DeFi. حتى الآن، تجاوزت القيمة الإجمالية لـ RWA على السلسلة 26 مليار دولار، مما يدل على التطور السريع في اعتماد الأصول المرمزة من قبل المؤسسات.
تصميم المنصة يدور حول فئتين من المستخدمين: يمكن للمستثمرين المؤسسيين المؤهلين توفير ضمانات RWA واقتراض العملات المستقرة، بينما يمكن لأي شخص توفير العملات المستقرة لكسب العائدات من المقترضين المؤسسيين. هذه الهيكلية المزدوجة تخلق نظامًا بيئيًا فريدًا يحقق الربط السلس بين الأصول التقليدية والتمويل اللامركزي.
المشكلة الأساسية التي تم حلها
في الوقت الحالي، تواجه الأصول المادية المُرمزة في العالم الواقعي معضلة أساسية. على الرغم من أن هذه الأصول توفر للمؤسسات تعرضاً للأصول التقليدية على السلسلة، إلا أنها معزولة إلى حد كبير عن نظام التمويل اللامركزي، مما يؤدي إلى انخفاض كفاءة رأس المال، وعدم القدرة على استخدامها كضمان، مما يستبعدها فعلياً من أسواق رأس المال على السلسلة.
تغير Horizon هذا الوضع من خلال تمكين RWA ليكون بمثابة الضمان مباشرة في التمويل اللامركزي. يمكن للمستثمرين المؤسسيين فتح سيولة العملات المستقرة دون الحاجة إلى بيع أو استرداد الأصول المرمزة، مما يحول RWA إلى مكونات أساسية إنتاجية للتمويل على السلسلة.
شرح مفصل لعملية الاقتراض
آلية الاقتراض: يمكن للمؤسسات المالية أو الأفراد توفير الأصول المرمزة RWA (مثل الأصول من Converge أو xStocks) في سوق Horizon. عندما يتم إيداع رموز RWA كضمان، سيصدر Horizon رمز aToken غير قابل للتحويل لتمثيل مركز الضمان هذا. يمكن للمستخدمين الاقتراض من العملات المستقرة بناءً على النسبة المحددة من قيمة ضماناتهم، حيث تحتوي كل نوع من أنواع الضمان على معلمات نسبة القرض إلى القيمة (LTV) الخاصة بها.
الأصول المدعومة: يمكن للمستخدمين المؤهلين في RWA اقتراض مجموعة متنوعة من الأصول، بما في ذلك عملة Ripple المستقرة (RLUSD) وعملة Aave المستقرة اللامركزية (GHO) وUSDC وغيرها من العملات المستقرة الشائعة، بالإضافة إلى أصول أخرى مثل USDT أو DAI. تمتلك هذه العملات المستقرة استخدامات متعددة في نظام التمويل اللامركزي، بما في ذلك كسب العائدات (APY) في سوق الإقراض، وتبادلات العملات اللامركزية (DEX) والبروتوكولات الأخرى، مما يعزز العائد المتوقع بشكل كبير.
عملية الإقراض: تقديم العملات المستقرة إلى Horizon لا يتطلب أي قيود على الأذونات. يمكن لمزودي السيولة (LP) في العملات المستقرة كسب الأرباح من خلال اقتراض الأصول، حيث يقوم المستخدمون بتقديم العملات المستقرة المختارة إلى السوق، ويتلقون aToken يمثل إيداعهم، والذي يمكن أن يحقق الأرباح ويسمح بالانسحاب في أي وقت.
شريك استراتيجي ودعم بيئي
إن نجاح Horizon لا يمكن فصله عن شبكة الشركاء القوية التي تشمل مؤسسات مثل Circle و Superstate و Centrifuge و Ant Digital Technologies و Chainlink و Ethena و KAIO و OpenEden و Ripple و Securitize و VanEck و WisdomTree.
في مرحلة الإطلاق، يدعم Horizon خيارات متعددة من الضمانات عالية الجودة من RWA. يوفر USYC من Circle الفرصة للمستثمرين المؤهلين لكسب عوائد بالدولار من خلال استثمار في محافظ متنوعة من سندات الخزانة الأمريكية عالية الجودة وقصيرة الأجل. يوفر USTB و USCC من Superstate فرص عوائد للمستثمرين المؤهلين من خلال سندات الحكومة الأمريكية قصيرة الأجل واستراتيجيات التحكيم بالعملات المشفرة على التوالي. يوفر JRTSY و JAAA من Centrifuge فرص عوائد من خلال التعرض المميز لسندات الخزانة الأمريكية وشهادات الرهن العقاري من الفئة AAA.
كونفيرج كطبقة تسوية للتمويل التقليدي والدولار الرقمي، مدعومة من Wormhole وChainlink؛ xStocks يسمح بتوكنيزه صناديق مؤشرات S&P 500، وأسهم فردية مثل Apple/Nvidia، بالإضافة إلى السندات الأمريكية، ويدعم العمليات على سولانا وسلاسل أخرى. هذه الأصول ليست مجرد توكنيزه بنسبة 1:1، بل تقدم مزايا الملكية والتجميع في DeFi، حيث يمكن للمستخدمين إقراض، وتوفير السيولة (LP)، وتبادل، وغيرها من العمليات.
إدارة المخاطر والابتكار التكنولوجي
إطار المخاطر الشامل
كموفر رئيسي للمخاطر في Aave، تتعاون Chaos Labs مع Aave Labs لبناء بنية تحتية شاملة للمخاطر لـ Horizon، مما يضمن موثوقية على مستوى المؤسسات وحجم العمليات. على عكس الأصول الأصلية المشفرة، تحتاج الأصول الحقيقية إلى التعامل مع حالات معقدة مثل إغلاق السوق، وتنسيق الحفظ، ومخاطر الاسترداد.
تم دمج Chaos Risk Oracles في طبقة الحوكمة والتنفيذ لـ Horizon، مما يمكنه من تعديل المعلمات تلقائيًا وفقًا لظروف السوق في الوقت الحقيقي، مثل أسعار الفائدة، ونسبة قيمة القرض (LTV) وعتبة التصفية. تراقب هذه الأوراكلات باستمرار معدل الاستخدام، والتقلبات، ومخاطر الاسترداد، وتتحقق من NAV بالتقاطع مع المعايير الخارجية (مثل مؤشرات Bloomberg ومنحنيات عائدات السندات الحكومية)، وتفرض منطق التصفية الديناميكية المستندة إلى الوقت خلال فترات إغلاق السوق.
تشمل إطار المخاطر: محاكاة الوكيل لنمذجة سلوك المستخدم، ضغط البروتوكول وسيناريوهات الاسترداد المتطرفة؛ لوحة معلومات في الوقت الحقيقي وتنبيهات تتبع تكوين الضمان، تحديث NAV، نافذة الوصول إلى السوق وفترة الإغلاق؛ نمذجة سيناريوهات المخاطر لتوقع أداء الأصول تحت الضغط؛ آلية تصفية مخصصة تأخذ في الاعتبار قيود المصدر، تأخيرات الحفظ والوصول إلى المقاصة المؤهلة.
ضمان الأمان التكنولوجي
Horizon اعتمدت تدابير حماية متعددة لضمان أمان المنصة. تنفيذ العقود الذكية يقوم بعمليات حتمية، ولا توجد منطق مطابقة، أو دفتر طلبات، أو آلية تسعير. الهيكل غير الوصي يعني أن المستخدمين يحتفظون بالسيطرة، ولا يمكن لـ Aave Labs تحريك الأموال. تم تصميم aToken ليكون غير قابل للتحويل، احترامًا لقيود التحويل الخاصة بالجهة المصدرة.
المنصة تستخدم أيضًا تقنية SmartData من Chainlink، حيث تم نشر NAVLink أولاً لتوفير قيمة صافية دقيقة للضمانات المرمزة RWA، وتنفيذ اقتراض عملات مستقرة مفرطة الضمان في إطار التمويل اللامركزي المتوافق. يتم ضمان دقة التسعير بواسطة RedStone، بينما يتم الإشراف على ملف المخاطر من قبل كيان مخصص.
الأهمية الثورية للتمويل التقليدي (TradFi)
تقتصر المؤسسات المالية التقليدية عادةً على بيئة "الصندوق الرمل"، ولا يمكنها الاستفادة الكاملة من مزايا التمويل اللامركزي مثل فرص التعديل على المخاطر المتميزة والتجميع. Horizon غيرت هذا الوضع، حيث قدمت بوابة لتقنيات التمويل التقليدي للدخول إلى التمويل اللامركزي.
تحسين سيولة الأصول وفتح الفرص
تكون الأصول التقليدية للمؤسسات (مثل السندات الحكومية أو صناديق الأسهم) عادةً ثابتة ولها سيولة محدودة. يسمح Horizon لهذه المؤسسات بتوريد الأصول الحقيقية المرمزة إلى منصة Aave، ثم اقتراض هذه الأصول مقابل عملات مستقرة، دون الحاجة إلى بيع الأصول. يمكن للمؤسسات اقتراض الأصول الحقيقية المرمزة للاقتراض من العملات المستقرة، والوصول إلى سوق التمويل اللامركزي الذي تبلغ قيمته 167 مليار دولار، مما يحول الأصول التقليدية من الاحتفاظ الثابت إلى سيولة نشطة.
يمكن للمستخدمين اقتراض العملات المستقرة ثم كسب APY أعلى في عدة بروتوكولات، والاستمتاع بعوائد تفوق بكثير عوائد الودائع البنكية التقليدية أو السندات. توفر هذه الطريقة وسيلة أكثر كفاءة لاستخدام رأس المال في TradFi، مما يقلل من الوسطاء (مثل التحويلات البنكية والوسطاء) ويخفض التكاليف.
جسر سوق بقيمة تريليونات الدولارات
مع دخول لاعبين مثل BlackRock، يقوم Horizon بربط TradFi وDeFi، مما يدفع نحو توكنينغ سوق بقيمة تريليونات الدولارات. تسهل المنصة اعتماد TradFi من خلال تصميم على مستوى المؤسسات (بما في ذلك إدارة المخاطر التي تقدمها Chaos Labs) دون القلق بشأن مشكلات الامتثال أو الأمان.
التأثير العميق على التمويل اللامركزي (DeFi)
التمويل اللامركزي يواجه صعوبات في الوصول، ومشاكل تنظيمية، وتوسع السيولة، وتحديات السمعة (بسبب المتسللين والاستغلال). Horizon تساعد في حل هذه التحديات، وتعزز نضوج التمويل اللامركزي وتبنيه في التيار الرئيسي.
توسيع السيولة ونضوج النظام البيئي
من خلال التكيف مع التنظيم، واللغات الأصلية الأكثر سهولة في الوصول، وطرق الكشف الأفضل، فإن التمويل اللامركزي يصل إلى النضج. Horizon تعمل على إثراء مجموعة أصول التمويل اللامركزي من خلال إدخال RWA حيث يمكن للمستخدمين إيداع RWA للاقتراض بالعملات المستقرة، مما يزيد من إجمالي TVL. حالياً، وصل TVL في Aave على Ethereum إلى 59 مليار دولار، وإطلاق Horizon يعزز هذا الرقم بشكل أكبر.
تعمل المنصة على تعزيز السيولة العامة للتمويل اللامركزي وتحسين السمعة، من خلال إدارة المخاطر على مستوى المؤسسات لجذب المزيد من المشاركين التقليديين. تدعم المنصة استخدامات متعددة للعملات المستقرة، مما يزيد من كفاءة رأس المال للتمويل اللامركزي، ويجذب المزيد من الأموال المؤسسية، مما قد يساعد في معالجة مشكلة تجزئة السيولة.
فتح آفاق التصميم الابتكاري
تتقدم Aave بمصداقيتها ونهجها المؤسسي في التمويل اللامركزي، Horizon هو التمدد الطبيعي لها، مما يعزز الاندماج العميق بين الأصول الحقيقية والتمويل اللامركزي. على عكس الاقتراض التقليدي في التمويل اللامركزي، تم تحسين Horizon لخصائص الأصول الحقيقية الفريدة، مثل اتباع الأصول الحقيقية لجدول زمني مقيد (مثل تحديث NAV اليومي أو الأسبوعي، فترات إغلاق السوق)، مما يتطلب من البروتوكول معالجة السيولة غير المتاحة على مدار الساعة.
آفاق المستقبل ودلالة السوق
Horizon تمثل تصميمًا جديدًا للـ RWA في التمويل اللامركزي ، ومن المتوقع أن تتوسع لتشمل المزيد من السلاسل وفئات الأصول. تضمن بنية المخاطر الخاصة بـ Chaos Labs توسيعها بشكل موثوق ، بينما ستدفع الشراكات مثل Converge و xStocks المزيد من الابتكار.
بشكل عام، يمثل Horizon اندماج TradFi و DeFi، مما يفتح إمكانيات تقدر بتريليونات الدولارات، ويعزز أمان البروتوكول من خلال الأتمتة والمراقبة في الوقت الحقيقي. يوفر Horizon كفاءة رأس المال غير المسبوقة للمستثمرين المؤسسيين؛ للمستخدمين في DeFi، يفتح Horizon طرقًا جديدة للوصول إلى المقترضين من المستوى المؤسسي، مما يخلق وضعًا يحقق فائدة للطرفين، ويدفع النظام البيئي بأسره نحو اتجاه أكثر نضجًا وشمولية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ما هي القطعة الأساسية لتسجيل الأصول الحقيقية على البلوكشين؟ AAVE Horizon يفتح سوق التريليونات
ماذا يعني عندما يمكن استخدام سندات الخزانة الأمريكية وصناديق الأسهم كضمان في التمويل اللامركزي ؟ المؤلف: المساهم الرئيسي في Biteye dddd آلية منصة Horizon الأساسية هيكل المنصة ومبدأ التشغيل Horizon كأحد الأسواق المستقلة للإقراض، مبني على Aave Protocol v3.3، يركز على التكامل العميق مع RWA. تتيح هذه المنصة للمستخدمين المؤهلين استخدام RWA المرمزة (مثل صناديق السوق النقدية، والسندات الأمريكية، وصناديق المؤشرات، أو الأسهم الفردية) كضمان، لإجراء إقراض مفرط الضمان، وبالتالي تحويل الأصول المالية التقليدية إلى مصدر سيولة نشطة في DeFi. حتى الآن، تجاوزت القيمة الإجمالية لـ RWA على السلسلة 26 مليار دولار، مما يدل على التطور السريع في اعتماد الأصول المرمزة من قبل المؤسسات. تصميم المنصة يدور حول فئتين من المستخدمين: يمكن للمستثمرين المؤسسيين المؤهلين توفير ضمانات RWA واقتراض العملات المستقرة، بينما يمكن لأي شخص توفير العملات المستقرة لكسب العائدات من المقترضين المؤسسيين. هذه الهيكلية المزدوجة تخلق نظامًا بيئيًا فريدًا يحقق الربط السلس بين الأصول التقليدية والتمويل اللامركزي. المشكلة الأساسية التي تم حلها في الوقت الحالي، تواجه الأصول المادية المُرمزة في العالم الواقعي معضلة أساسية. على الرغم من أن هذه الأصول توفر للمؤسسات تعرضاً للأصول التقليدية على السلسلة، إلا أنها معزولة إلى حد كبير عن نظام التمويل اللامركزي، مما يؤدي إلى انخفاض كفاءة رأس المال، وعدم القدرة على استخدامها كضمان، مما يستبعدها فعلياً من أسواق رأس المال على السلسلة. تغير Horizon هذا الوضع من خلال تمكين RWA ليكون بمثابة الضمان مباشرة في التمويل اللامركزي. يمكن للمستثمرين المؤسسيين فتح سيولة العملات المستقرة دون الحاجة إلى بيع أو استرداد الأصول المرمزة، مما يحول RWA إلى مكونات أساسية إنتاجية للتمويل على السلسلة. شرح مفصل لعملية الاقتراض آلية الاقتراض: يمكن للمؤسسات المالية أو الأفراد توفير الأصول المرمزة RWA (مثل الأصول من Converge أو xStocks) في سوق Horizon. عندما يتم إيداع رموز RWA كضمان، سيصدر Horizon رمز aToken غير قابل للتحويل لتمثيل مركز الضمان هذا. يمكن للمستخدمين الاقتراض من العملات المستقرة بناءً على النسبة المحددة من قيمة ضماناتهم، حيث تحتوي كل نوع من أنواع الضمان على معلمات نسبة القرض إلى القيمة (LTV) الخاصة بها. الأصول المدعومة: يمكن للمستخدمين المؤهلين في RWA اقتراض مجموعة متنوعة من الأصول، بما في ذلك عملة Ripple المستقرة (RLUSD) وعملة Aave المستقرة اللامركزية (GHO) وUSDC وغيرها من العملات المستقرة الشائعة، بالإضافة إلى أصول أخرى مثل USDT أو DAI. تمتلك هذه العملات المستقرة استخدامات متعددة في نظام التمويل اللامركزي، بما في ذلك كسب العائدات (APY) في سوق الإقراض، وتبادلات العملات اللامركزية (DEX) والبروتوكولات الأخرى، مما يعزز العائد المتوقع بشكل كبير. عملية الإقراض: تقديم العملات المستقرة إلى Horizon لا يتطلب أي قيود على الأذونات. يمكن لمزودي السيولة (LP) في العملات المستقرة كسب الأرباح من خلال اقتراض الأصول، حيث يقوم المستخدمون بتقديم العملات المستقرة المختارة إلى السوق، ويتلقون aToken يمثل إيداعهم، والذي يمكن أن يحقق الأرباح ويسمح بالانسحاب في أي وقت. شريك استراتيجي ودعم بيئي إن نجاح Horizon لا يمكن فصله عن شبكة الشركاء القوية التي تشمل مؤسسات مثل Circle و Superstate و Centrifuge و Ant Digital Technologies و Chainlink و Ethena و KAIO و OpenEden و Ripple و Securitize و VanEck و WisdomTree. في مرحلة الإطلاق، يدعم Horizon خيارات متعددة من الضمانات عالية الجودة من RWA. يوفر USYC من Circle الفرصة للمستثمرين المؤهلين لكسب عوائد بالدولار من خلال استثمار في محافظ متنوعة من سندات الخزانة الأمريكية عالية الجودة وقصيرة الأجل. يوفر USTB و USCC من Superstate فرص عوائد للمستثمرين المؤهلين من خلال سندات الحكومة الأمريكية قصيرة الأجل واستراتيجيات التحكيم بالعملات المشفرة على التوالي. يوفر JRTSY و JAAA من Centrifuge فرص عوائد من خلال التعرض المميز لسندات الخزانة الأمريكية وشهادات الرهن العقاري من الفئة AAA. كونفيرج كطبقة تسوية للتمويل التقليدي والدولار الرقمي، مدعومة من Wormhole وChainlink؛ xStocks يسمح بتوكنيزه صناديق مؤشرات S&P 500، وأسهم فردية مثل Apple/Nvidia، بالإضافة إلى السندات الأمريكية، ويدعم العمليات على سولانا وسلاسل أخرى. هذه الأصول ليست مجرد توكنيزه بنسبة 1:1، بل تقدم مزايا الملكية والتجميع في DeFi، حيث يمكن للمستخدمين إقراض، وتوفير السيولة (LP)، وتبادل، وغيرها من العمليات. إدارة المخاطر والابتكار التكنولوجي إطار المخاطر الشامل كموفر رئيسي للمخاطر في Aave، تتعاون Chaos Labs مع Aave Labs لبناء بنية تحتية شاملة للمخاطر لـ Horizon، مما يضمن موثوقية على مستوى المؤسسات وحجم العمليات. على عكس الأصول الأصلية المشفرة، تحتاج الأصول الحقيقية إلى التعامل مع حالات معقدة مثل إغلاق السوق، وتنسيق الحفظ، ومخاطر الاسترداد. تم دمج Chaos Risk Oracles في طبقة الحوكمة والتنفيذ لـ Horizon، مما يمكنه من تعديل المعلمات تلقائيًا وفقًا لظروف السوق في الوقت الحقيقي، مثل أسعار الفائدة، ونسبة قيمة القرض (LTV) وعتبة التصفية. تراقب هذه الأوراكلات باستمرار معدل الاستخدام، والتقلبات، ومخاطر الاسترداد، وتتحقق من NAV بالتقاطع مع المعايير الخارجية (مثل مؤشرات Bloomberg ومنحنيات عائدات السندات الحكومية)، وتفرض منطق التصفية الديناميكية المستندة إلى الوقت خلال فترات إغلاق السوق. تشمل إطار المخاطر: محاكاة الوكيل لنمذجة سلوك المستخدم، ضغط البروتوكول وسيناريوهات الاسترداد المتطرفة؛ لوحة معلومات في الوقت الحقيقي وتنبيهات تتبع تكوين الضمان، تحديث NAV، نافذة الوصول إلى السوق وفترة الإغلاق؛ نمذجة سيناريوهات المخاطر لتوقع أداء الأصول تحت الضغط؛ آلية تصفية مخصصة تأخذ في الاعتبار قيود المصدر، تأخيرات الحفظ والوصول إلى المقاصة المؤهلة. ضمان الأمان التكنولوجي Horizon اعتمدت تدابير حماية متعددة لضمان أمان المنصة. تنفيذ العقود الذكية يقوم بعمليات حتمية، ولا توجد منطق مطابقة، أو دفتر طلبات، أو آلية تسعير. الهيكل غير الوصي يعني أن المستخدمين يحتفظون بالسيطرة، ولا يمكن لـ Aave Labs تحريك الأموال. تم تصميم aToken ليكون غير قابل للتحويل، احترامًا لقيود التحويل الخاصة بالجهة المصدرة. المنصة تستخدم أيضًا تقنية SmartData من Chainlink، حيث تم نشر NAVLink أولاً لتوفير قيمة صافية دقيقة للضمانات المرمزة RWA، وتنفيذ اقتراض عملات مستقرة مفرطة الضمان في إطار التمويل اللامركزي المتوافق. يتم ضمان دقة التسعير بواسطة RedStone، بينما يتم الإشراف على ملف المخاطر من قبل كيان مخصص. الأهمية الثورية للتمويل التقليدي (TradFi) تقتصر المؤسسات المالية التقليدية عادةً على بيئة "الصندوق الرمل"، ولا يمكنها الاستفادة الكاملة من مزايا التمويل اللامركزي مثل فرص التعديل على المخاطر المتميزة والتجميع. Horizon غيرت هذا الوضع، حيث قدمت بوابة لتقنيات التمويل التقليدي للدخول إلى التمويل اللامركزي. تحسين سيولة الأصول وفتح الفرص تكون الأصول التقليدية للمؤسسات (مثل السندات الحكومية أو صناديق الأسهم) عادةً ثابتة ولها سيولة محدودة. يسمح Horizon لهذه المؤسسات بتوريد الأصول الحقيقية المرمزة إلى منصة Aave، ثم اقتراض هذه الأصول مقابل عملات مستقرة، دون الحاجة إلى بيع الأصول. يمكن للمؤسسات اقتراض الأصول الحقيقية المرمزة للاقتراض من العملات المستقرة، والوصول إلى سوق التمويل اللامركزي الذي تبلغ قيمته 167 مليار دولار، مما يحول الأصول التقليدية من الاحتفاظ الثابت إلى سيولة نشطة. يمكن للمستخدمين اقتراض العملات المستقرة ثم كسب APY أعلى في عدة بروتوكولات، والاستمتاع بعوائد تفوق بكثير عوائد الودائع البنكية التقليدية أو السندات. توفر هذه الطريقة وسيلة أكثر كفاءة لاستخدام رأس المال في TradFi، مما يقلل من الوسطاء (مثل التحويلات البنكية والوسطاء) ويخفض التكاليف. جسر سوق بقيمة تريليونات الدولارات مع دخول لاعبين مثل BlackRock، يقوم Horizon بربط TradFi وDeFi، مما يدفع نحو توكنينغ سوق بقيمة تريليونات الدولارات. تسهل المنصة اعتماد TradFi من خلال تصميم على مستوى المؤسسات (بما في ذلك إدارة المخاطر التي تقدمها Chaos Labs) دون القلق بشأن مشكلات الامتثال أو الأمان. التأثير العميق على التمويل اللامركزي (DeFi) التمويل اللامركزي يواجه صعوبات في الوصول، ومشاكل تنظيمية، وتوسع السيولة، وتحديات السمعة (بسبب المتسللين والاستغلال). Horizon تساعد في حل هذه التحديات، وتعزز نضوج التمويل اللامركزي وتبنيه في التيار الرئيسي. توسيع السيولة ونضوج النظام البيئي من خلال التكيف مع التنظيم، واللغات الأصلية الأكثر سهولة في الوصول، وطرق الكشف الأفضل، فإن التمويل اللامركزي يصل إلى النضج. Horizon تعمل على إثراء مجموعة أصول التمويل اللامركزي من خلال إدخال RWA حيث يمكن للمستخدمين إيداع RWA للاقتراض بالعملات المستقرة، مما يزيد من إجمالي TVL. حالياً، وصل TVL في Aave على Ethereum إلى 59 مليار دولار، وإطلاق Horizon يعزز هذا الرقم بشكل أكبر. تعمل المنصة على تعزيز السيولة العامة للتمويل اللامركزي وتحسين السمعة، من خلال إدارة المخاطر على مستوى المؤسسات لجذب المزيد من المشاركين التقليديين. تدعم المنصة استخدامات متعددة للعملات المستقرة، مما يزيد من كفاءة رأس المال للتمويل اللامركزي، ويجذب المزيد من الأموال المؤسسية، مما قد يساعد في معالجة مشكلة تجزئة السيولة. فتح آفاق التصميم الابتكاري تتقدم Aave بمصداقيتها ونهجها المؤسسي في التمويل اللامركزي، Horizon هو التمدد الطبيعي لها، مما يعزز الاندماج العميق بين الأصول الحقيقية والتمويل اللامركزي. على عكس الاقتراض التقليدي في التمويل اللامركزي، تم تحسين Horizon لخصائص الأصول الحقيقية الفريدة، مثل اتباع الأصول الحقيقية لجدول زمني مقيد (مثل تحديث NAV اليومي أو الأسبوعي، فترات إغلاق السوق)، مما يتطلب من البروتوكول معالجة السيولة غير المتاحة على مدار الساعة. آفاق المستقبل ودلالة السوق Horizon تمثل تصميمًا جديدًا للـ RWA في التمويل اللامركزي ، ومن المتوقع أن تتوسع لتشمل المزيد من السلاسل وفئات الأصول. تضمن بنية المخاطر الخاصة بـ Chaos Labs توسيعها بشكل موثوق ، بينما ستدفع الشراكات مثل Converge و xStocks المزيد من الابتكار. بشكل عام، يمثل Horizon اندماج TradFi و DeFi، مما يفتح إمكانيات تقدر بتريليونات الدولارات، ويعزز أمان البروتوكول من خلال الأتمتة والمراقبة في الوقت الحقيقي. يوفر Horizon كفاءة رأس المال غير المسبوقة للمستثمرين المؤسسيين؛ للمستخدمين في DeFi، يفتح Horizon طرقًا جديدة للوصول إلى المقترضين من المستوى المؤسسي، مما يخلق وضعًا يحقق فائدة للطرفين، ويدفع النظام البيئي بأسره نحو اتجاه أكثر نضجًا وشمولية.