تمامًا كما يقوم رأس المال المخاطر بإجراء العناية الواجبة على مشاريع الاستثمار، يجب على المؤسسين أيضًا القيام بالعناية الواجبة على المستثمرين المحتملين.
الهدف الرئيسي لرأس المال الاستثماري هو زيادة فرص نجاح الشركة. يمكن لرأس المال الاستثماري تحقيق هذا الهدف بطرق متعددة، ويجب أن يكون تحديد كيف يمكن لكل مستثمر دعم شركته الناشئة بفعالية هو جوهر التحري الذي يجريه المؤسسون. إذا كنت في موقف المؤسس، فسأقوم بتصفية رأس المال الاستثماري بناءً على المعايير التالية.
أولاً، هل يمكن لرأس المال المغامر أن يزيد فعلاً من فرص نجاح المشروع؟
هل يمكن للمستثمرين تقديم قيمة أخرى بجانب توفير الأموال فقط؟
أعتقد أن ذلك ممكن. من خلال التواصل مع المؤسسين، إليكم بعض الطرق الأكثر شيوعًا التي يمكن أن تساعد بها رؤوس الأموال المغامرة.
العلامة التجارية: الحصول على دعم من مؤسسات الاستثمار المخاطر "الطليعة الأولى" عادةً (على الأقل على المدى القصير) سيعزز علامة الشركة التجارية. وهذا يوفر مساعدة مباشرة في توظيف المواهب. تأثير هالة العلامة التجارية يكون أقل تأثيراً عند توظيف أول 10 موظفين، لكنه يصبح حاسماً في جذب المواهب عندما تصل الشركة إلى مرحلة التمويل من الفئة A أو بعدها. نظراً لأن الموظفين الذين يتم توظيفهم في المراحل المبكرة يؤثرون بشكل كبير على مسار الشركة وثقافتها، فإن من الأفضل للمؤسسين جذب هذه المواهب من شبكاتهم الشخصية.
تُعَد العلامة التجارية القوية علامة على أن المؤسسة أو الشريك معروف على نطاق واسع، ويحظى بالاحترام، ويُعتبر عاملاً مهماً في نجاح المشروع. النجاح هو أفضل علامة تجارية.
المعرفة والبصيرة: هل لدى المستثمرين تجارب يمكن الاستفادة منها لتقديم نصائح مفيدة لرواد الأعمال؟ هل هم بارعون بشكل خاص في تحديد العوامل التي تؤثر على السوق أو الأعمال؟
في الواقع، يحتوي هذا على نقطتين: الأولى، الخبرة ذات الصلة التي يمكن أن يجمعها رأس المال المغامر من الشركات الناجحة في محفظته (أو التجارب المماثلة كمؤسسين)؛ والثانية، قدرتهم على تقديم فهم واضح للديناميات السوقية الأوسع، وكيف يمكن أن تؤثر هذه الديناميات على الشركة خلال 6 إلى 12 شهرًا القادمة.
شبكة العلاقات: في بعض الأحيان يمكن لرأس المال المخاطر أن يساعد المؤسسين (أو رؤساء الأقسام الآخرين) في الوصول إلى الأشخاص المناسبين. قد تشمل "الأشخاص المناسبين" مسؤولين آخرين ذوي خبرة ذات صلة أو عملاء محتملين. لا يزال يتعين على المؤسسين العمل بجد للحصول على الأعمال، ونادراً ما يتم الحصول على العملاء بسبب تأثير رأس المال المخاطر. لكن المستثمرين بالتأكيد يمكنهم مساعدة رواد الأعمال على الأقل في فتح بعض الأبواب التي يرغبون في دخولها.
قنوات الترويج: تمتلك بعض شركات رأس المال المخاطر جمهورًا، وبالتالي فإن أن تصبح "شخصية مؤثرة" هو جزء من القيمة التي يقدمونها. هذا الأمر واضح اليوم: العديد من شركات رأس المال المخاطر تحاول إنشاء قنوات ترويجية خاصة بها من خلال البودكاست والنشرات الإخبارية وحسابات X وغيرها. في بعض الأحيان، يمكن أن تصبح هذه القنوات وسيلة فعالة لزيادة الوعي بالشركات الناشئة الجديدة وجذب الزوار.
لقد تلقيت عرض استثمار، ماذا يجب أن تفعل بعد ذلك؟
أولاً، تهانينا لك! لديك الفرصة للاختيار من بين مجموعة من عروض الاستثمار التنافسية، وهذا إنجاز وامتياز في آن واحد. خذ بعض الوقت للاستمتاع بهذه العملية.
من المحتمل أنك قد تكون لديك بعض الأحكام الغريزية حول الكيان الذي ترغب في التعاون معه. غالبًا ما تكشف عملية العناية الواجبة عن بعض الأمور، مثل نوعية الأسئلة التي يطرحها الناس، والأفكار التي يشاركونها خلال العملية، وسرعة استجابتهم، وما إذا كان هناك شعور بالتوافق الثقافي، وغير ذلك.
حان الوقت للتحقق من هذه الحدس. فيما يلي العملية التي سألتزم بها، دون ترتيب معين:
إجراء تحقق خلفية عن المستثمرين: يجب أن تشمل هذه التحريات الشركات الناجحة في محفظة رأس المال المغامر، بالإضافة إلى تلك التي تعاني من ضغوط أو التي أفلست بالفعل. من المهم فهم كيف كان المستثمرون شركاء في كل من الحالات الناجحة والصعبة. من المثالي أن تكون هذه المراجع شركات تتعاون أيضًا مع المستثمرين المحتملين لك.
تحقق من مخاطر الصراع: هل لدى المؤسسة تاريخ من الاستثمار في شركات تتنافس مع بعضها البعض؟ والأهم من ذلك، هل استثمروا في أي شركات قد تتنافس مع شركتك من الناحية النظرية؟
اعتبر مدة شراكة الشريك في المؤسسة: عادةً، فإن الشخص الذي تختاره هو مؤسسة وكذلك شريك فردي. أشجع المزيد من المؤسسين على سؤال الشركاء المحتملين عن طموحاتهم وخططهم المستقبلية. تجربة تفكير ذات صلة هي أن تسأل نفسك: إذا غادر هذا الشريك غدًا، هل ستظل مهتمًا بهذه المؤسسة؟
حدد ما إذا كانت المؤسسة تتطابق مع مرحلة شركتك: ما إذا كان الصندوق يستمر في الاستثمار في الأعمال التجارية التي هي في نفس المرحلة التي يمكن أن تؤثر فيها شركتك على فائدة مواردها ، ودرجة إعطاء الأولوية لشركتك في تخصيص الموارد ، وأهمية المشورة التي يمكن أن يقدمها المستثمرون. يوفر صندوق بقيمة 1 مليار دولار استثمارا أوليا بقيمة 5 ملايين دولار ، وهو ما يمثل 0.5٪ فقط من إجمالي مخصصاته. بصراحة ، إذا استثمر الصندوق ما بين 50 مليون دولار و 100 مليون دولار في شركة في مرحلة متأخرة ، يصبح من الصعب على الشركة السابقة جذب انتباه ومساعدة الوكالة داخليا.
فهم وجهة نظر المؤسسة بشأن التخارج: قد يبدو هذا غريبًا بعض الشيء. ولكن في عصر أصبح فيه الاكتتاب العام نادرًا، فإن فهم وجهة نظر المستثمرين حول الاستحواذ أو بيع الأسهم الثانوية يمكن أن يساعدك في تجنب العديد من المشاكل في المستقبل. وبالمثل، في مجال العملات المشفرة، فإن فهم وجهة نظر المستثمرين حول بيع الرموز هو عامل مرجعي مفيد لاستراتيجيات تصميم وإطلاق الرموز.
غالبًا ما تكون عملية اختيار الشركاء "شارعًا ذو اتجاه واحد". اختيار رأس المال الاستثماري المناسب لا يمكن أن "يحقق" نجاح شركة، ولكنه يمكن أن يزيد من فرص نجاح الشركة، ويجعل على الأقل أيام المؤسسين أكثر سهولة قليلاً. قد تؤدي قضاء بضعة أيام إضافية في إجراء العناية الواجبة على المستثمرين المحتملين إلى عوائد على المدى الطويل.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
يجب على المؤسسين الاطلاع على: 5 قواعد لتقييم العكسي V، اختيار مستثمر خاطئ أكثر فتكًا من فشل المشروع!
كتبه: ألان ليفين، شريك استثماري في فاريانت
ترجمة: لورنس، أخبار المريخ
تمامًا كما يقوم رأس المال المخاطر بإجراء العناية الواجبة على مشاريع الاستثمار، يجب على المؤسسين أيضًا القيام بالعناية الواجبة على المستثمرين المحتملين.
الهدف الرئيسي لرأس المال الاستثماري هو زيادة فرص نجاح الشركة. يمكن لرأس المال الاستثماري تحقيق هذا الهدف بطرق متعددة، ويجب أن يكون تحديد كيف يمكن لكل مستثمر دعم شركته الناشئة بفعالية هو جوهر التحري الذي يجريه المؤسسون. إذا كنت في موقف المؤسس، فسأقوم بتصفية رأس المال الاستثماري بناءً على المعايير التالية.
أولاً، هل يمكن لرأس المال المغامر أن يزيد فعلاً من فرص نجاح المشروع؟
هل يمكن للمستثمرين تقديم قيمة أخرى بجانب توفير الأموال فقط؟
أعتقد أن ذلك ممكن. من خلال التواصل مع المؤسسين، إليكم بعض الطرق الأكثر شيوعًا التي يمكن أن تساعد بها رؤوس الأموال المغامرة.
العلامة التجارية: الحصول على دعم من مؤسسات الاستثمار المخاطر "الطليعة الأولى" عادةً (على الأقل على المدى القصير) سيعزز علامة الشركة التجارية. وهذا يوفر مساعدة مباشرة في توظيف المواهب. تأثير هالة العلامة التجارية يكون أقل تأثيراً عند توظيف أول 10 موظفين، لكنه يصبح حاسماً في جذب المواهب عندما تصل الشركة إلى مرحلة التمويل من الفئة A أو بعدها. نظراً لأن الموظفين الذين يتم توظيفهم في المراحل المبكرة يؤثرون بشكل كبير على مسار الشركة وثقافتها، فإن من الأفضل للمؤسسين جذب هذه المواهب من شبكاتهم الشخصية.
تُعَد العلامة التجارية القوية علامة على أن المؤسسة أو الشريك معروف على نطاق واسع، ويحظى بالاحترام، ويُعتبر عاملاً مهماً في نجاح المشروع. النجاح هو أفضل علامة تجارية.
المعرفة والبصيرة: هل لدى المستثمرين تجارب يمكن الاستفادة منها لتقديم نصائح مفيدة لرواد الأعمال؟ هل هم بارعون بشكل خاص في تحديد العوامل التي تؤثر على السوق أو الأعمال؟
في الواقع، يحتوي هذا على نقطتين: الأولى، الخبرة ذات الصلة التي يمكن أن يجمعها رأس المال المغامر من الشركات الناجحة في محفظته (أو التجارب المماثلة كمؤسسين)؛ والثانية، قدرتهم على تقديم فهم واضح للديناميات السوقية الأوسع، وكيف يمكن أن تؤثر هذه الديناميات على الشركة خلال 6 إلى 12 شهرًا القادمة.
شبكة العلاقات: في بعض الأحيان يمكن لرأس المال المخاطر أن يساعد المؤسسين (أو رؤساء الأقسام الآخرين) في الوصول إلى الأشخاص المناسبين. قد تشمل "الأشخاص المناسبين" مسؤولين آخرين ذوي خبرة ذات صلة أو عملاء محتملين. لا يزال يتعين على المؤسسين العمل بجد للحصول على الأعمال، ونادراً ما يتم الحصول على العملاء بسبب تأثير رأس المال المخاطر. لكن المستثمرين بالتأكيد يمكنهم مساعدة رواد الأعمال على الأقل في فتح بعض الأبواب التي يرغبون في دخولها.
قنوات الترويج: تمتلك بعض شركات رأس المال المخاطر جمهورًا، وبالتالي فإن أن تصبح "شخصية مؤثرة" هو جزء من القيمة التي يقدمونها. هذا الأمر واضح اليوم: العديد من شركات رأس المال المخاطر تحاول إنشاء قنوات ترويجية خاصة بها من خلال البودكاست والنشرات الإخبارية وحسابات X وغيرها. في بعض الأحيان، يمكن أن تصبح هذه القنوات وسيلة فعالة لزيادة الوعي بالشركات الناشئة الجديدة وجذب الزوار.
لقد تلقيت عرض استثمار، ماذا يجب أن تفعل بعد ذلك؟
أولاً، تهانينا لك! لديك الفرصة للاختيار من بين مجموعة من عروض الاستثمار التنافسية، وهذا إنجاز وامتياز في آن واحد. خذ بعض الوقت للاستمتاع بهذه العملية.
من المحتمل أنك قد تكون لديك بعض الأحكام الغريزية حول الكيان الذي ترغب في التعاون معه. غالبًا ما تكشف عملية العناية الواجبة عن بعض الأمور، مثل نوعية الأسئلة التي يطرحها الناس، والأفكار التي يشاركونها خلال العملية، وسرعة استجابتهم، وما إذا كان هناك شعور بالتوافق الثقافي، وغير ذلك.
حان الوقت للتحقق من هذه الحدس. فيما يلي العملية التي سألتزم بها، دون ترتيب معين:
إجراء تحقق خلفية عن المستثمرين: يجب أن تشمل هذه التحريات الشركات الناجحة في محفظة رأس المال المغامر، بالإضافة إلى تلك التي تعاني من ضغوط أو التي أفلست بالفعل. من المهم فهم كيف كان المستثمرون شركاء في كل من الحالات الناجحة والصعبة. من المثالي أن تكون هذه المراجع شركات تتعاون أيضًا مع المستثمرين المحتملين لك.
تحقق من مخاطر الصراع: هل لدى المؤسسة تاريخ من الاستثمار في شركات تتنافس مع بعضها البعض؟ والأهم من ذلك، هل استثمروا في أي شركات قد تتنافس مع شركتك من الناحية النظرية؟
اعتبر مدة شراكة الشريك في المؤسسة: عادةً، فإن الشخص الذي تختاره هو مؤسسة وكذلك شريك فردي. أشجع المزيد من المؤسسين على سؤال الشركاء المحتملين عن طموحاتهم وخططهم المستقبلية. تجربة تفكير ذات صلة هي أن تسأل نفسك: إذا غادر هذا الشريك غدًا، هل ستظل مهتمًا بهذه المؤسسة؟
حدد ما إذا كانت المؤسسة تتطابق مع مرحلة شركتك: ما إذا كان الصندوق يستمر في الاستثمار في الأعمال التجارية التي هي في نفس المرحلة التي يمكن أن تؤثر فيها شركتك على فائدة مواردها ، ودرجة إعطاء الأولوية لشركتك في تخصيص الموارد ، وأهمية المشورة التي يمكن أن يقدمها المستثمرون. يوفر صندوق بقيمة 1 مليار دولار استثمارا أوليا بقيمة 5 ملايين دولار ، وهو ما يمثل 0.5٪ فقط من إجمالي مخصصاته. بصراحة ، إذا استثمر الصندوق ما بين 50 مليون دولار و 100 مليون دولار في شركة في مرحلة متأخرة ، يصبح من الصعب على الشركة السابقة جذب انتباه ومساعدة الوكالة داخليا.
فهم وجهة نظر المؤسسة بشأن التخارج: قد يبدو هذا غريبًا بعض الشيء. ولكن في عصر أصبح فيه الاكتتاب العام نادرًا، فإن فهم وجهة نظر المستثمرين حول الاستحواذ أو بيع الأسهم الثانوية يمكن أن يساعدك في تجنب العديد من المشاكل في المستقبل. وبالمثل، في مجال العملات المشفرة، فإن فهم وجهة نظر المستثمرين حول بيع الرموز هو عامل مرجعي مفيد لاستراتيجيات تصميم وإطلاق الرموز.
غالبًا ما تكون عملية اختيار الشركاء "شارعًا ذو اتجاه واحد". اختيار رأس المال الاستثماري المناسب لا يمكن أن "يحقق" نجاح شركة، ولكنه يمكن أن يزيد من فرص نجاح الشركة، ويجعل على الأقل أيام المؤسسين أكثر سهولة قليلاً. قد تؤدي قضاء بضعة أيام إضافية في إجراء العناية الواجبة على المستثمرين المحتملين إلى عوائد على المدى الطويل.