تراجعت الأسواق قبل جرس الافتتاح يوم الاثنين بعد أن خفّضت وكالة موديز التصنيف الائتماني الأعلى للولايات المتحدة، مما أثر سلباً على العقود الآجلة للأسهم، وزاد من عوائد سندات الخزينة، وسحب الذهب إلى الأسفل.
التخفيض، الذي تم الإعلان عنه في وقت متأخر يوم الجمعة، دفع تصنيف البلاد طويل الأجل من Aaa إلى Aa1، مشيرًا إلى تفاقم مشاكل الميزانية وزيادة تكاليف الدين. وكانت العواقب فورية وقاسية.
وفقًا للبيانات من CNBC، انخفضت العقود الآجلة المرتبطة بمؤشر داو جونز بمقدار 337 نقطة، أو 0.79%، بينما تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.97%. وانخفض مؤشر ناسداك 100 الذي يركز على التكنولوجيا بنسبة 1.19%. وجاء التحذير من الائتمان بينما ظلت تكاليف الاقتراض مرتفعة وواجهت الولايات المتحدة مزيدًا من الديون لتجديدها.
قالت موديز إن الوضع جعل التوقعات المالية للحكومة أكثر خطرًا من ذي قبل، خاصة مع استمرار السياسات التجارية العدوانية التي يتبعها ترامب في زعزعة ثقة المستثمرين.
تزيد السندات الحكومية مع إضافة مشروع قانون الضرائب ترامب مزيدًا من الضغط
كما أن التخفيض أثار قلق سوق السندات. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا بشكل حاد إلى 5.01% - وهو أعلى مستوى لها منذ 9 أبريل، اليوم الذي أطلقت فيه سياسة الرسوم الجمركية لترامب موجة عالمية من البيع. عندما ترتفع العوائد، تنخفض الأسعار، وكان يوم الاثنين مثالًا مثاليًا على ذلك.
تخلص المتداولون من السندات، متوقعين مزيدًا من الإصدار بفضل تشريع الضرائب الجديد لترامب، الذي يهدف إلى خفض الضرائب دون تقليص الإنفاق.
نيكولاس ترينداد، مدير صندوق في AXA، حذر من أن واشنطن لا ينبغي أن تشعر بالراحة. "إنها تذكير صارخ بأن الولايات المتحدة يجب ألا تأخذ على محمل الجد "امتيازها المفرط" الذي مكنها من إصدار ديون بتكلفة أقل نسبيًا على الرغم من عجز مالي مرتفع جدًا،" قال.
تزايدت التوترات حول مشروع القانون الضريبي. يوم الجمعة، صوت خمسة من الجمهوريين من لجنة الميزانية في مجلس النواب ضده، مما أدى إلى تأخير التقدم. ترامب، الذي كان يحاول حشد الدعم، نشر يوم الجمعة، "يجب على الجمهوريين أن يتحدوا خلف، 'مشروع القانون الجميل الكبير الواحد!' لا نحتاج إلى 'المتحدثين عن الإنجازات' في الحزب الجمهوري. توقفوا عن الكلام، وأنجزوا الأمر!" وقد اجتاز المشروع التصويت في اللجنة بصعوبة يوم الأحد.
يقول الاقتصاديون إن الخطة ستجعل العجز المالي أسوأ. في نهاية عام 2024، كان العجز بالفعل 6.4% من الناتج المحلي الإجمالي - وهو ما يتجاوز بكثير ما يُعتبر مستدامًا. وقدّرت اللجنة المعنية بالميزانية الفيدرالية المسؤولة أن مشروع القانون قد يضيف 5.2 تريليون دولار إلى الدين الوطني على مدار عشر سنوات.
آسيا تتفاعل، الصين تتباطأ، الذهب يتراجع، الدولار ينخفض
لم تتجاهل الأسواق الخارجية ذلك أيضًا. انخفضت مؤشرات منطقة آسيا والمحيط الهادئ يوم الاثنين حيث استوعب المستثمرون كل من خفض التصنيف الائتماني الأمريكي والبيانات الضعيفة من الصين.
ارتفعت مبيعات التجزئة في بكين بنسبة 5.1٪ في أبريل مقارنة بالشهر نفسه من العام الماضي - أقل من توقعات رويترز البالغة 5.5٪. تحسن الإنتاج الصناعي بنسبة 6.1٪ ، أفضل من المتوقع ، لكنه أبطأ من 7.7٪ في مارس ، مما يشير إلى أن تعريفات ترامب لم تتأثر بشدة حتى الآن ، لكنها لا تزال محسوسة.
انخفضت المؤشرات الرئيسية جميعها. تراجع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.05% ليصل إلى 23,332.72. فقد مؤشر CSI 300 في البر الرئيسي للصين نسبة 0.48%. أنهى مؤشر نيكاي 225 الياباني جلسة التداول منخفضًا بنسبة 0.68% عند 37,498.63، بينما انخفض مؤشر توبكس بنسبة 0.08% ليصل إلى 2,738.39. في كوريا الجنوبية، انخفض مؤشر كوسبي بنسبة 0.89% وتراجع مؤشر كوسداك ذو الشركات الصغيرة بنسبة 1.56%. كما تراجع مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي بنسبة 0.58% ليصل إلى 8,295.1.
لم يُستثن الذهب، الذي يُعتبر عادةً الملاذ الآمن عندما تحترق كل الأشياء الأخرى. انخفضت الأسعار بأكثر من 2% يوم الجمعة، وهو أسوأ انخفاض أسبوعي منذ نوفمبر. لم يتعاف المعدن يوم الإثنين أيضًا. انحاز المتداولون إلى المخاطرة بعد أن خففت التقدم في محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين المخاوف. ولكن مع بدء الذعر من الترقية، عاد البعض إلى الذهب - لكن بعد فوات الأوان لعكس الضرر.
قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في KCM Trade، "إن تخفيض وكالة موديز لتصنيف الائتمان الأمريكي، ورد فعل السوق المتحفظ المقابل، قد أعاد بعض الحيوية إلى سعر الذهب." كما انخفض مؤشر الدولار (DXY) بنسبة 0.5%، مما جعل الذهب المقوم بالدولار أرخص للمشترين الدوليين - لكن الطلب ظل ضعيفًا.
في الوقت نفسه، تتزايد علامات تباطؤ الاقتصاد الأمريكي. انخفضت أسعار المنتجين بشكل غير متوقع في أبريل. تباطأت مبيعات التجزئة. ارتفعت أسعار المستهلكين أقل من المتوقع. وهذا الآن يثير تخمينات جديدة حول متى قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي أخيرًا بخفض أسعار الفائدة.
أضاف ووترر: "أعتقد أننا قد ننظر إلى خفض أسعار الفائدة في يوليو أو سبتمبر، لكن كيف ستسير مفاوضات ترامب التجارية في هذه الأثناء قد تكون عاملاً حاسماً في تحديد موعد خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة التالية."
الفرق الرئيسي في Wire: الأداة السرية التي تستخدمها مشاريع العملات المشفرة للحصول على تغطية إعلامية مضمونة
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تراجعت الأسهم وعائدات الخزانة الأمريكية والذهب جميعها بعد تخفيض تصنيف موديز
تراجعت الأسواق قبل جرس الافتتاح يوم الاثنين بعد أن خفّضت وكالة موديز التصنيف الائتماني الأعلى للولايات المتحدة، مما أثر سلباً على العقود الآجلة للأسهم، وزاد من عوائد سندات الخزينة، وسحب الذهب إلى الأسفل.
التخفيض، الذي تم الإعلان عنه في وقت متأخر يوم الجمعة، دفع تصنيف البلاد طويل الأجل من Aaa إلى Aa1، مشيرًا إلى تفاقم مشاكل الميزانية وزيادة تكاليف الدين. وكانت العواقب فورية وقاسية.
وفقًا للبيانات من CNBC، انخفضت العقود الآجلة المرتبطة بمؤشر داو جونز بمقدار 337 نقطة، أو 0.79%، بينما تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.97%. وانخفض مؤشر ناسداك 100 الذي يركز على التكنولوجيا بنسبة 1.19%. وجاء التحذير من الائتمان بينما ظلت تكاليف الاقتراض مرتفعة وواجهت الولايات المتحدة مزيدًا من الديون لتجديدها.
قالت موديز إن الوضع جعل التوقعات المالية للحكومة أكثر خطرًا من ذي قبل، خاصة مع استمرار السياسات التجارية العدوانية التي يتبعها ترامب في زعزعة ثقة المستثمرين.
تزيد السندات الحكومية مع إضافة مشروع قانون الضرائب ترامب مزيدًا من الضغط
كما أن التخفيض أثار قلق سوق السندات. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا بشكل حاد إلى 5.01% - وهو أعلى مستوى لها منذ 9 أبريل، اليوم الذي أطلقت فيه سياسة الرسوم الجمركية لترامب موجة عالمية من البيع. عندما ترتفع العوائد، تنخفض الأسعار، وكان يوم الاثنين مثالًا مثاليًا على ذلك.
تخلص المتداولون من السندات، متوقعين مزيدًا من الإصدار بفضل تشريع الضرائب الجديد لترامب، الذي يهدف إلى خفض الضرائب دون تقليص الإنفاق.
نيكولاس ترينداد، مدير صندوق في AXA، حذر من أن واشنطن لا ينبغي أن تشعر بالراحة. "إنها تذكير صارخ بأن الولايات المتحدة يجب ألا تأخذ على محمل الجد "امتيازها المفرط" الذي مكنها من إصدار ديون بتكلفة أقل نسبيًا على الرغم من عجز مالي مرتفع جدًا،" قال.
تزايدت التوترات حول مشروع القانون الضريبي. يوم الجمعة، صوت خمسة من الجمهوريين من لجنة الميزانية في مجلس النواب ضده، مما أدى إلى تأخير التقدم. ترامب، الذي كان يحاول حشد الدعم، نشر يوم الجمعة، "يجب على الجمهوريين أن يتحدوا خلف، 'مشروع القانون الجميل الكبير الواحد!' لا نحتاج إلى 'المتحدثين عن الإنجازات' في الحزب الجمهوري. توقفوا عن الكلام، وأنجزوا الأمر!" وقد اجتاز المشروع التصويت في اللجنة بصعوبة يوم الأحد.
يقول الاقتصاديون إن الخطة ستجعل العجز المالي أسوأ. في نهاية عام 2024، كان العجز بالفعل 6.4% من الناتج المحلي الإجمالي - وهو ما يتجاوز بكثير ما يُعتبر مستدامًا. وقدّرت اللجنة المعنية بالميزانية الفيدرالية المسؤولة أن مشروع القانون قد يضيف 5.2 تريليون دولار إلى الدين الوطني على مدار عشر سنوات.
آسيا تتفاعل، الصين تتباطأ، الذهب يتراجع، الدولار ينخفض
لم تتجاهل الأسواق الخارجية ذلك أيضًا. انخفضت مؤشرات منطقة آسيا والمحيط الهادئ يوم الاثنين حيث استوعب المستثمرون كل من خفض التصنيف الائتماني الأمريكي والبيانات الضعيفة من الصين.
ارتفعت مبيعات التجزئة في بكين بنسبة 5.1٪ في أبريل مقارنة بالشهر نفسه من العام الماضي - أقل من توقعات رويترز البالغة 5.5٪. تحسن الإنتاج الصناعي بنسبة 6.1٪ ، أفضل من المتوقع ، لكنه أبطأ من 7.7٪ في مارس ، مما يشير إلى أن تعريفات ترامب لم تتأثر بشدة حتى الآن ، لكنها لا تزال محسوسة.
انخفضت المؤشرات الرئيسية جميعها. تراجع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.05% ليصل إلى 23,332.72. فقد مؤشر CSI 300 في البر الرئيسي للصين نسبة 0.48%. أنهى مؤشر نيكاي 225 الياباني جلسة التداول منخفضًا بنسبة 0.68% عند 37,498.63، بينما انخفض مؤشر توبكس بنسبة 0.08% ليصل إلى 2,738.39. في كوريا الجنوبية، انخفض مؤشر كوسبي بنسبة 0.89% وتراجع مؤشر كوسداك ذو الشركات الصغيرة بنسبة 1.56%. كما تراجع مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي بنسبة 0.58% ليصل إلى 8,295.1.
لم يُستثن الذهب، الذي يُعتبر عادةً الملاذ الآمن عندما تحترق كل الأشياء الأخرى. انخفضت الأسعار بأكثر من 2% يوم الجمعة، وهو أسوأ انخفاض أسبوعي منذ نوفمبر. لم يتعاف المعدن يوم الإثنين أيضًا. انحاز المتداولون إلى المخاطرة بعد أن خففت التقدم في محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين المخاوف. ولكن مع بدء الذعر من الترقية، عاد البعض إلى الذهب - لكن بعد فوات الأوان لعكس الضرر.
قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في KCM Trade، "إن تخفيض وكالة موديز لتصنيف الائتمان الأمريكي، ورد فعل السوق المتحفظ المقابل، قد أعاد بعض الحيوية إلى سعر الذهب." كما انخفض مؤشر الدولار (DXY) بنسبة 0.5%، مما جعل الذهب المقوم بالدولار أرخص للمشترين الدوليين - لكن الطلب ظل ضعيفًا.
في الوقت نفسه، تتزايد علامات تباطؤ الاقتصاد الأمريكي. انخفضت أسعار المنتجين بشكل غير متوقع في أبريل. تباطأت مبيعات التجزئة. ارتفعت أسعار المستهلكين أقل من المتوقع. وهذا الآن يثير تخمينات جديدة حول متى قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي أخيرًا بخفض أسعار الفائدة.
أضاف ووترر: "أعتقد أننا قد ننظر إلى خفض أسعار الفائدة في يوليو أو سبتمبر، لكن كيف ستسير مفاوضات ترامب التجارية في هذه الأثناء قد تكون عاملاً حاسماً في تحديد موعد خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة التالية."
الفرق الرئيسي في Wire: الأداة السرية التي تستخدمها مشاريع العملات المشفرة للحصول على تغطية إعلامية مضمونة