ETH ترقية RWA،正在做饭،巨头 التمويل اللامركزي يتجمعون لبدء وقت ليغو حصري، بعض التأملات حول التمويل اللامركزي في الأسبوع الماضي:
1 / ارتفعت ETH بشكل حاد في نصف الشهر الماضي ، بالتزامن مع ترقية Pectra (1) شخصيا ، أعتقد أن الارتفاع له علاقة بهذا ، لكنه ليس مهيمنا (2) إنه أكثر من مجرد فود مفرط ، وهناك أيضا توقع بأن تعهد ETF سيمر (3) في السابق ، اقترب سعر صرف ETH / BTC من أدنى نقطة ومع ذلك ، لا يزال محتوى هذه الترقية يستحق المشاهدة ، كما أن التوسع طويل بعض الشيء ، وقد تم تلخيصه وفرزه في gitbook
2/ تحالف عمالقة التمويل اللامركزي Aave Uniswap
تخطط Aave لإطلاق Uniswap V4 Hook، لدعم إقراض GHO مقابل رهن LP Uni V4، يحتاج هذا المخطط إلى طلب جزء من التمويل من Uniswap DAO، في المقابل ستشارك Aave عائدات فوائد الإقراض لـ GHO مع Uniswap DAO في المستقبل.
هذه هي Hook الأكثر فائدة في الوقت الحالي، حيث يستفيد منها عملاقان في نفس الوقت. تزيد من كفاءة رأس المال لـ LP، وتبدأ قدرة Hook على الت组合 والمرونة في الظهور. مع وجود مشاريع رائدة تأخذ زمام المبادرة، يمكن توقع المزيد من الابتكارات في المستقبل.
3/ تجمع عمالقة التمويل اللامركزي Aave Pendle Ethena
(1) تم دمج رموز Ethena PT المميزة في Aave ، يواصل الطلب القوي (2) Ethena تعميق تكاملها مع Aave لإدراج USDtb ، وزيادة حد العرض ل USDe و sUSDe ، وزيادة الحد الأعلى لرموز PT المميزة. بعد دخول PT Aave: بدأ الأشخاص القدامى من DeFi الذين يحبون القروض المتجددة العمل ، وهو تعاون ثلاثي آخر سيستفيد منه ، وعندما تبدأ رقائق DeFi الزرقاء في النضج ، سيدخلون وقت Lego الحصري لمشروع رأس DeFi. بالمقارنة مع DeFi Summer ، فإن Lego أكثر استقرارا ولديه سعة أكبر.
4/ حالة تعدين السيولة في Unichain
(1) انخفض إنتاج تعدين السيولة Unichain إلى النصف (2) سيتم ترحيل حوافز مجمع WBTC ، فإن بيان Gauntlet هو أنه تم تجاوز مؤشر الأداء الرئيسي ، لذلك تم تخفيض الدخل ، ولم ينخفض TVL كثيرا. لا يزال العائد ضمن النطاق المقبول للسوق ، وتجدر الإشارة إلى أنه بعد 7 أيام ، سيتم نقل مكافآت المجمعات المتعلقة ب WBTC تدريجيا إلى WBTC0 (إصدار OFT) ، ويرتبط Unichain حاليا ارتباطا وثيقا ب L0.
5 / شبكة SSV تعلن عن إطلاق SSV 2.0 Testnet يقترح مفهوما جديدا ل bApps نوع جديد من التطبيقات اللامركزية التي تستفيد بشكل مباشر من مدقق Ethereum لضمان الأمان ، بدلا من الاعتماد على رأس مال إضافي. يمكن للمدققين كسب إيرادات إضافية من خلال توفير خدمات الأمان ل bApps.
عند سماعها للوهلة الأولى، يبدو أنها إعادة تخزين، ولكن هناك بعض الاختلافات: إعادة التخزين تقوم بقفل ETH المودعة في البروتوكول الجديد، لتوفير الأمان لهذه البروتوكولات.
هذه الأصول يمكن أن تتعرض للخصم، إذا حدثت مشاكل في البروتوكول، قد تفقد أصول المدققين.
قد تتأثر الإيثريوم نفسها أيضًا. تتمثل سمة SSV 2.0 في أن ETH المرهونة من قبل المدققين لن يتم شطبها بسبب مشاكل البروتوكول، مما يحمي الإيثريوم من مخاطر السلسلة. وهذا يعني أنه إذا ظهرت مشاكل في bApps، فلن تؤثر على استقرار شبكة الإيثريوم الرئيسية.
نظرًا لأن قدرة Restaking على جذب العملاء محدودة في المرحلة الحالية، ولم يتم توليد طلب كافٍ، فقد يكون من الصعب على هذه الخدمة الحصول على الاهتمام في وقت قصير. من الناحية الآلية، فإن SSV 2.0 تتمتع بالفعل بخصائصها الخاصة، وعلى الورق، فهي تتفوق على Restaking.
بالعودة إلى مسار DVT نفسه، لم يتمكن من الثبات في الدورة السابقة، ومن الصعب تحقيق ذلك في هذه الدورة، الميزة هي أن الطلب مؤكد إلى حد ما، لكن المشكلة هي أن معظمها سيجري دمجه من قبل الشركات الكبرى، الآن SSV و Obol يغيران الوضع بنشاط، يأملان في كسر الحواجز من زوايا أخرى، يمكن المتابعة، ولا يزال يتوجب المراقبة.
6/ أوبول تعلن عن Obol Stack
تصميم Obol Stack هذا يقوم بتغليف التشغيل الذاتي للمدققين، مما يعني أن الجميع يمكنهم مباشرة استدعاء ونشر عقد المدققين والمصنفين. تقوم الجهات الرسمية/الأطراف الثالثة بتغليف هذه البنية التحتية في "تطبيق" ونشرها في متجر تطبيقات Obol، بحيث يمكن للمستخدمين الحصول على عقدهم الخاصة ونشرها مباشرة.
هذا يقترب خطوة من تعزيز فيتاليك الأصلي بأن يتمكن كل شخص في كل زاوية من العالم من تشغيل عقدة إيثيريوم.
7/ USD₮0 تتوسع بسرعة
USDT0 هو عملة مستقرة شاملة تم إطلاقها بالتعاون بين Tether وLayerZero، تعتمد على تقنية OFT الخاصة بـ L0 لتحقيق التداول الشامل عبر الشبكات، وقد دعمت العديد من الشبكات الرئيسية.
هذا العرض يتنافس مباشرة مع USDC CCTP، والفرق هو أن عرض USDC أكثر أصالة وتركيزًا، بينما يعتمد USDT0 على LayerZero، وقد حصل USDT0 أيضًا على العديد من الموارد من الناحية البيئية.
على سبيل المثال، يمكن تعدين العملات على Unichain، وتقديم السيولة على Flare للحصول على دعم بيئي.
بشكل عام، سيكون هناك الكثير من الفرص في المزارع، وبالنظر إلى الخلفية، يُعتبر ذلك مدعومًا من Tether، وسنرى في المستقبل المزيد والمزيد من USDT(USDT0) على السلسلة.
8/ لاحظت حركتين من اثنين من التمويل اللامركزي القديم
(1) Liquity V2 يعلن عن إعادة الإطلاق القادمة ، فإن إصلاحات الأخطاء (2) Alchemix تبشر بعودة وشيكة عانى Liquity V2 من خرق أمني في حوالي 15 أبريل 2025 ، مما أدى إلى تعليق البروتوكول. تنطوي هذه الثغرة الأمنية على هجوم معقد ، يبقى أن نرى بعد إعادة إطلاقها ، في الواقع ، V1 هو تصميم أفضله ، على الرغم من أن V1 لديه بعض المشاكل في الكفاءة والتوسع ، لكنه بسيط وفعال ، فقد تم تشعبه بواسطة N مشاريع متعددة ، وتغيير V2 هو اختراق ، ولكن هناك بالفعل بعض السلبيات في التعامل مع الأمان ، تحت المراقبة.
Alchemix هو أحد المشاريع البارزة في فترة DeFi 2.0 في السوق الصاعدة السابقة، وقد يبدأ قريبًا في إعادة تشكيل نفسه، ولكن مقارنة بـ Euler و Maple، فإن Alchemix هو مشروع ذو طابع مجتمعي. إذا لم يتمكن من تقديم أي شيء مميز، فإن القدرة التنافسية ستكون محدودة. يمكن التركيز عليه في الوقت الحالي.
9/ هناك الكثير من الإجراءات RWA
Securitize أصدرت نسخة مدعومة من صندوق بلومبرغ للتوكنز للاستخدام في التمويل اللامركزي ، وهذا أعتبره نقطة مهمة.
وتشمل الجهات الأخرى: (1) VanEck تتعاون مع Securitize لإطلاق صندوق رمزي (2) Stripe لإطلاق حساب مالي للعملة المستقرة (3) Arbitrum توافق على تخصيص 35 مليون ARB لسندات الخزانة الأمريكية المرمزة (4) منصة RWA الخاصة ب Aave دخلت Horizon في شراكة مع AntChain للسماح بتكديس أصول RWA لاقتراض العملات المستقرة واحدة من أكثرها إثارة للاهتمام ، تتمثل آلية الحوافز ل USDB المدعومة بحسابات Stripe Financial في أنه عند استخدام USDB ، سيتم دفع أرباح الأصل الأساسي (مثل الفائدة على صناديق سوق المال) للمطورين في شكل رسوم.
10/ من الجدير بالذكر أيضًا أن Chainlink و J.P. Morgan و Ondo Finance تعاونوا لتحقيق التسوية العابرة للسلاسل لسندات الخزانة الأمريكية المرمزة.
أوند تشاين هو سلسلة عامة، بينما كينيكسي هي سلسلة مرخصة. تتطلب قابلية التشغيل البيني بين هذين النوعين من السلاسل دعمًا تقنيًا إضافيًا، والحل المستخدم حاليًا هو حل تشينلينك.
من المتوقع أن تشغل Chainlink مكانة معينة في مجال التسويات عبر السلاسل في المستقبل، وإذا انفجرت RWA كما هو متوقع، فإن $LINK هو هدف جيد، بينما تحتفظ بمكانة رائدة في مجال الأوراق المالية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التمويل اللامركزي أسبوع من التفكير: USDT0 التوسع في كل الشبكات، العائدون القدامى يتجمعون مرة أخرى
ETH ترقية RWA،正在做饭،巨头 التمويل اللامركزي يتجمعون لبدء وقت ليغو حصري، بعض التأملات حول التمويل اللامركزي في الأسبوع الماضي:
1 / ارتفعت ETH بشكل حاد في نصف الشهر الماضي ، بالتزامن مع ترقية Pectra (1) شخصيا ، أعتقد أن الارتفاع له علاقة بهذا ، لكنه ليس مهيمنا (2) إنه أكثر من مجرد فود مفرط ، وهناك أيضا توقع بأن تعهد ETF سيمر (3) في السابق ، اقترب سعر صرف ETH / BTC من أدنى نقطة ومع ذلك ، لا يزال محتوى هذه الترقية يستحق المشاهدة ، كما أن التوسع طويل بعض الشيء ، وقد تم تلخيصه وفرزه في gitbook
2/ تحالف عمالقة التمويل اللامركزي Aave Uniswap
تخطط Aave لإطلاق Uniswap V4 Hook، لدعم إقراض GHO مقابل رهن LP Uni V4، يحتاج هذا المخطط إلى طلب جزء من التمويل من Uniswap DAO، في المقابل ستشارك Aave عائدات فوائد الإقراض لـ GHO مع Uniswap DAO في المستقبل.
هذه هي Hook الأكثر فائدة في الوقت الحالي، حيث يستفيد منها عملاقان في نفس الوقت. تزيد من كفاءة رأس المال لـ LP، وتبدأ قدرة Hook على الت组合 والمرونة في الظهور. مع وجود مشاريع رائدة تأخذ زمام المبادرة، يمكن توقع المزيد من الابتكارات في المستقبل.
3/ تجمع عمالقة التمويل اللامركزي Aave Pendle Ethena
(1) تم دمج رموز Ethena PT المميزة في Aave ، يواصل الطلب القوي (2) Ethena تعميق تكاملها مع Aave لإدراج USDtb ، وزيادة حد العرض ل USDe و sUSDe ، وزيادة الحد الأعلى لرموز PT المميزة. بعد دخول PT Aave: بدأ الأشخاص القدامى من DeFi الذين يحبون القروض المتجددة العمل ، وهو تعاون ثلاثي آخر سيستفيد منه ، وعندما تبدأ رقائق DeFi الزرقاء في النضج ، سيدخلون وقت Lego الحصري لمشروع رأس DeFi. بالمقارنة مع DeFi Summer ، فإن Lego أكثر استقرارا ولديه سعة أكبر.
4/ حالة تعدين السيولة في Unichain
(1) انخفض إنتاج تعدين السيولة Unichain إلى النصف (2) سيتم ترحيل حوافز مجمع WBTC ، فإن بيان Gauntlet هو أنه تم تجاوز مؤشر الأداء الرئيسي ، لذلك تم تخفيض الدخل ، ولم ينخفض TVL كثيرا. لا يزال العائد ضمن النطاق المقبول للسوق ، وتجدر الإشارة إلى أنه بعد 7 أيام ، سيتم نقل مكافآت المجمعات المتعلقة ب WBTC تدريجيا إلى WBTC0 (إصدار OFT) ، ويرتبط Unichain حاليا ارتباطا وثيقا ب L0.
5 / شبكة SSV تعلن عن إطلاق SSV 2.0 Testnet يقترح مفهوما جديدا ل bApps نوع جديد من التطبيقات اللامركزية التي تستفيد بشكل مباشر من مدقق Ethereum لضمان الأمان ، بدلا من الاعتماد على رأس مال إضافي. يمكن للمدققين كسب إيرادات إضافية من خلال توفير خدمات الأمان ل bApps.
عند سماعها للوهلة الأولى، يبدو أنها إعادة تخزين، ولكن هناك بعض الاختلافات: إعادة التخزين تقوم بقفل ETH المودعة في البروتوكول الجديد، لتوفير الأمان لهذه البروتوكولات.
هذه الأصول يمكن أن تتعرض للخصم، إذا حدثت مشاكل في البروتوكول، قد تفقد أصول المدققين.
قد تتأثر الإيثريوم نفسها أيضًا. تتمثل سمة SSV 2.0 في أن ETH المرهونة من قبل المدققين لن يتم شطبها بسبب مشاكل البروتوكول، مما يحمي الإيثريوم من مخاطر السلسلة. وهذا يعني أنه إذا ظهرت مشاكل في bApps، فلن تؤثر على استقرار شبكة الإيثريوم الرئيسية.
نظرًا لأن قدرة Restaking على جذب العملاء محدودة في المرحلة الحالية، ولم يتم توليد طلب كافٍ، فقد يكون من الصعب على هذه الخدمة الحصول على الاهتمام في وقت قصير. من الناحية الآلية، فإن SSV 2.0 تتمتع بالفعل بخصائصها الخاصة، وعلى الورق، فهي تتفوق على Restaking.
بالعودة إلى مسار DVT نفسه، لم يتمكن من الثبات في الدورة السابقة، ومن الصعب تحقيق ذلك في هذه الدورة، الميزة هي أن الطلب مؤكد إلى حد ما، لكن المشكلة هي أن معظمها سيجري دمجه من قبل الشركات الكبرى، الآن SSV و Obol يغيران الوضع بنشاط، يأملان في كسر الحواجز من زوايا أخرى، يمكن المتابعة، ولا يزال يتوجب المراقبة.
6/ أوبول تعلن عن Obol Stack
تصميم Obol Stack هذا يقوم بتغليف التشغيل الذاتي للمدققين، مما يعني أن الجميع يمكنهم مباشرة استدعاء ونشر عقد المدققين والمصنفين. تقوم الجهات الرسمية/الأطراف الثالثة بتغليف هذه البنية التحتية في "تطبيق" ونشرها في متجر تطبيقات Obol، بحيث يمكن للمستخدمين الحصول على عقدهم الخاصة ونشرها مباشرة.
هذا يقترب خطوة من تعزيز فيتاليك الأصلي بأن يتمكن كل شخص في كل زاوية من العالم من تشغيل عقدة إيثيريوم.
7/ USD₮0 تتوسع بسرعة
USDT0 هو عملة مستقرة شاملة تم إطلاقها بالتعاون بين Tether وLayerZero، تعتمد على تقنية OFT الخاصة بـ L0 لتحقيق التداول الشامل عبر الشبكات، وقد دعمت العديد من الشبكات الرئيسية.
هذا العرض يتنافس مباشرة مع USDC CCTP، والفرق هو أن عرض USDC أكثر أصالة وتركيزًا، بينما يعتمد USDT0 على LayerZero، وقد حصل USDT0 أيضًا على العديد من الموارد من الناحية البيئية.
على سبيل المثال، يمكن تعدين العملات على Unichain، وتقديم السيولة على Flare للحصول على دعم بيئي.
بشكل عام، سيكون هناك الكثير من الفرص في المزارع، وبالنظر إلى الخلفية، يُعتبر ذلك مدعومًا من Tether، وسنرى في المستقبل المزيد والمزيد من USDT(USDT0) على السلسلة.
8/ لاحظت حركتين من اثنين من التمويل اللامركزي القديم
(1) Liquity V2 يعلن عن إعادة الإطلاق القادمة ، فإن إصلاحات الأخطاء (2) Alchemix تبشر بعودة وشيكة عانى Liquity V2 من خرق أمني في حوالي 15 أبريل 2025 ، مما أدى إلى تعليق البروتوكول. تنطوي هذه الثغرة الأمنية على هجوم معقد ، يبقى أن نرى بعد إعادة إطلاقها ، في الواقع ، V1 هو تصميم أفضله ، على الرغم من أن V1 لديه بعض المشاكل في الكفاءة والتوسع ، لكنه بسيط وفعال ، فقد تم تشعبه بواسطة N مشاريع متعددة ، وتغيير V2 هو اختراق ، ولكن هناك بالفعل بعض السلبيات في التعامل مع الأمان ، تحت المراقبة.
Alchemix هو أحد المشاريع البارزة في فترة DeFi 2.0 في السوق الصاعدة السابقة، وقد يبدأ قريبًا في إعادة تشكيل نفسه، ولكن مقارنة بـ Euler و Maple، فإن Alchemix هو مشروع ذو طابع مجتمعي. إذا لم يتمكن من تقديم أي شيء مميز، فإن القدرة التنافسية ستكون محدودة. يمكن التركيز عليه في الوقت الحالي.
9/ هناك الكثير من الإجراءات RWA
Securitize أصدرت نسخة مدعومة من صندوق بلومبرغ للتوكنز للاستخدام في التمويل اللامركزي ، وهذا أعتبره نقطة مهمة.
وتشمل الجهات الأخرى: (1) VanEck تتعاون مع Securitize لإطلاق صندوق رمزي (2) Stripe لإطلاق حساب مالي للعملة المستقرة (3) Arbitrum توافق على تخصيص 35 مليون ARB لسندات الخزانة الأمريكية المرمزة (4) منصة RWA الخاصة ب Aave دخلت Horizon في شراكة مع AntChain للسماح بتكديس أصول RWA لاقتراض العملات المستقرة واحدة من أكثرها إثارة للاهتمام ، تتمثل آلية الحوافز ل USDB المدعومة بحسابات Stripe Financial في أنه عند استخدام USDB ، سيتم دفع أرباح الأصل الأساسي (مثل الفائدة على صناديق سوق المال) للمطورين في شكل رسوم.
10/ من الجدير بالذكر أيضًا أن Chainlink و J.P. Morgan و Ondo Finance تعاونوا لتحقيق التسوية العابرة للسلاسل لسندات الخزانة الأمريكية المرمزة.
أوند تشاين هو سلسلة عامة، بينما كينيكسي هي سلسلة مرخصة. تتطلب قابلية التشغيل البيني بين هذين النوعين من السلاسل دعمًا تقنيًا إضافيًا، والحل المستخدم حاليًا هو حل تشينلينك.
من المتوقع أن تشغل Chainlink مكانة معينة في مجال التسويات عبر السلاسل في المستقبل، وإذا انفجرت RWA كما هو متوقع، فإن $LINK هو هدف جيد، بينما تحتفظ بمكانة رائدة في مجال الأوراق المالية.