مع تزايد اعتماد البيتكوين، يتم طرح السؤال باستمرار عما إذا كانت المؤسسات تشتري BTC فقط لكسب العائد على احتفاظها. بعض الشركات المعروفة مثل Strategy (earlier MicroStrategy) و Metaplanet قد اشترت بيتكوين بقيمة مليارات الدولارات وهي الآن تحقق عائدًا ملحوظًا على عدد احتفاظها.
لكن لفهم ذلك، دعنا نتعمق أولاً في ما هو العائد ولماذا يجذب المستثمرين لكسب دخل سلبي، مما يدفع الاستثمار في بيتكوين على نطاق أوسع.
ما هو عائد البيتكوين؟
بكلمات بسيطة، عائد البيتكوين يشير إلى الدخل أو العوائد الناتجة عن احتفاظ BTC من خلال استراتيجيات أو آليات مالية متنوعة دون الحاجة بالضرورة إلى بيعه.
على عكس الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات التي قد تدفع توزيعات الأرباح أو الفوائد، فإن البيتكوين نفسه لا ينتج عائدًا بشكل أساسي لأنه عملة مشفرة لامركزية بدون تدفق نقدي مدمج.
ومع ذلك، ظهرت منتجات مالية مبتكرة وبروتوكولات لتمكين مستثمري بيتكوين من كسب العائد.
الطرق الأساسية لكسب العائد على بيتكوين
بعد أن اتجهت العملات المشفرة نحو السوق السائدة، ظهرت عدة طرق لكسب إضافي على العملات المشفرة المحتفظ بها من حيث إقراض البيتكوين، والتخزين، والتخزين السائل، والبيتكوين المغلف، وزراعة العائد، وتوفير السيولة.
الإقراض: في الإقراض يمكن للمرء إقراض بيتكوين للمقترض باستخدام تبادل مركزي وبروتوكول لامركزي، وكسب الفائدة بعملة بيتكوين أو عملات مستقرة. العائد في الإقراض يتراوح بشكل رئيسي حول 2%- 6% سنويًا، ومع ذلك تقدم بعض المنصات أكثر ولكن خطر الخسائر هناك أكبر. في الإقراض، تشمل بعض المخاطر الرئيسية إفلاس المنصة، أو الاختراق، أو الصراع التنظيمي.
التخزين: يمكن تخزين BTC على شبكات إثبات الحصة مثل تخزين BTC الذاتي في بلوكتشين Core، وكسب المكافآت. يتراوح العائد المتوسط على BTC في التخزين بين 5%- 10% حسب المنصة، ومع ذلك يصبح التخزين محفوفًا بالمخاطر عندما يتعلق الأمر بضعف عقد الذكية وتقلب الرموز الثانوية. تأمن بيتكوين المخزنة الشبكة، ويحصل المدققون أو المفوضون على حوافز بناءً على حصصهم، وغالبًا ما يتم تحويل بيتكوين إلى سلسلة متوافقة مع PoS.
عائد العملات المستقرة المدعومة بالبيتكوين: العملات المستقرة القائمة على البيتكوين هي التي يتم سكها بعد تأمين الضمان في BTC ، وفي هذا يقوم المستخدم بإيداع BTC في بروتوكول لسك عملة مستقرة واستخدامها أيضا للإقراض أو التكديس أو توفير السيولة في DeFi. في هذا البروتوكول يتطلب الضمانات الزائدة لتخفيف تقلبات الأسعار. العائد المحتمل في هذا هو 5٪ إلى 10٪ APY ، اعتمادا على استراتيجية DeFi للعملة المستقرة المسكوكة.
لماذا تهم العائدات بالنسبة لحاملي العملات الكبيرة؟
بالنسبة للمؤسسات وصناديق التحوط والشركات ومديري الأصول، أصبحت بيتكوين الآن ليست مجرد وسيلة استثمارية مضاربة ولكنها مخزن للقيمة.
تحسن استراتيجية العائد كفاءة رأس المال من خلال منح حاملي العملات الفرصة لكسب الدخل مع الاستمرار في التعرض لنمو سعر البيتكوين. لقد تم تحفيز الطلب على العائد، والابتكارات المالية المركزية واللامركزية، من خلال أكثر من 110 مليار دولار في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين و مليارات أخرى في خزائن الشركات.
نظرًا لزيادة اعتماد المؤسسات على البيتكوين ووصول سعره إلى 112,509.65 دولار في مايو 2025، فإن القدرة على تحقيق عوائد من احتفاظ BTC تجعلها أكثر جاذبية لمحافظ متنوعة.
يمكن استخدام العائد على بيتكوين كمصدر بديل للدخل في عالم تتراجع فيه عوائد السندات. يُنظر إلى العائد على بيتكوين من قبل بعض المستثمرين المؤسسيين كتحوط محتمل أو إضافة للأصول الثابتة التقليدية.
إنه يتبع مفاهيم الاستثمار المعاصرة المتعلقة بإنتاج الدخل، التنويع، وكفاءة رأس المال، عائد بيتكوين مهم لحاملي الكميات الكبيرة. إنه يتطور من أصل مضارب إلى أداة استراتيجية تحقق الدخل في المحافظ المهنية مع نضوج إمكانيات العائد.
خاتمة
بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين، فإن عائد BTC هو أكثر من مجرد مكافأة؛ إنه متطلب استراتيجي. يمكن لحاملي الكميات الكبيرة زيادة أرباحهم، وحماية أنفسهم من التقلبات، وتنويع مصادر دخلهم من خلال تحويل بيتكوين من مخزن قيمة غير نشط إلى أصل يحقق الدخل.
من المحتمل أن يصبح العائد المحتمل لبيتكوين أكثر أهمية من حيث الاستخدام المؤسسي والسائد مع استمرار نمو الأدوات المالية المتطورة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
ما هو عائد البيتكوين، ولماذا تولي المؤسسات اهتمامًا
مع تزايد اعتماد البيتكوين، يتم طرح السؤال باستمرار عما إذا كانت المؤسسات تشتري BTC فقط لكسب العائد على احتفاظها. بعض الشركات المعروفة مثل Strategy (earlier MicroStrategy) و Metaplanet قد اشترت بيتكوين بقيمة مليارات الدولارات وهي الآن تحقق عائدًا ملحوظًا على عدد احتفاظها.
لكن لفهم ذلك، دعنا نتعمق أولاً في ما هو العائد ولماذا يجذب المستثمرين لكسب دخل سلبي، مما يدفع الاستثمار في بيتكوين على نطاق أوسع.
ما هو عائد البيتكوين؟
بكلمات بسيطة، عائد البيتكوين يشير إلى الدخل أو العوائد الناتجة عن احتفاظ BTC من خلال استراتيجيات أو آليات مالية متنوعة دون الحاجة بالضرورة إلى بيعه.
على عكس الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات التي قد تدفع توزيعات الأرباح أو الفوائد، فإن البيتكوين نفسه لا ينتج عائدًا بشكل أساسي لأنه عملة مشفرة لامركزية بدون تدفق نقدي مدمج.
ومع ذلك، ظهرت منتجات مالية مبتكرة وبروتوكولات لتمكين مستثمري بيتكوين من كسب العائد.
الطرق الأساسية لكسب العائد على بيتكوين
بعد أن اتجهت العملات المشفرة نحو السوق السائدة، ظهرت عدة طرق لكسب إضافي على العملات المشفرة المحتفظ بها من حيث إقراض البيتكوين، والتخزين، والتخزين السائل، والبيتكوين المغلف، وزراعة العائد، وتوفير السيولة.
الإقراض: في الإقراض يمكن للمرء إقراض بيتكوين للمقترض باستخدام تبادل مركزي وبروتوكول لامركزي، وكسب الفائدة بعملة بيتكوين أو عملات مستقرة. العائد في الإقراض يتراوح بشكل رئيسي حول 2%- 6% سنويًا، ومع ذلك تقدم بعض المنصات أكثر ولكن خطر الخسائر هناك أكبر. في الإقراض، تشمل بعض المخاطر الرئيسية إفلاس المنصة، أو الاختراق، أو الصراع التنظيمي.
التخزين: يمكن تخزين BTC على شبكات إثبات الحصة مثل تخزين BTC الذاتي في بلوكتشين Core، وكسب المكافآت. يتراوح العائد المتوسط على BTC في التخزين بين 5%- 10% حسب المنصة، ومع ذلك يصبح التخزين محفوفًا بالمخاطر عندما يتعلق الأمر بضعف عقد الذكية وتقلب الرموز الثانوية. تأمن بيتكوين المخزنة الشبكة، ويحصل المدققون أو المفوضون على حوافز بناءً على حصصهم، وغالبًا ما يتم تحويل بيتكوين إلى سلسلة متوافقة مع PoS.
عائد العملات المستقرة المدعومة بالبيتكوين: العملات المستقرة القائمة على البيتكوين هي التي يتم سكها بعد تأمين الضمان في BTC ، وفي هذا يقوم المستخدم بإيداع BTC في بروتوكول لسك عملة مستقرة واستخدامها أيضا للإقراض أو التكديس أو توفير السيولة في DeFi. في هذا البروتوكول يتطلب الضمانات الزائدة لتخفيف تقلبات الأسعار. العائد المحتمل في هذا هو 5٪ إلى 10٪ APY ، اعتمادا على استراتيجية DeFi للعملة المستقرة المسكوكة.
لماذا تهم العائدات بالنسبة لحاملي العملات الكبيرة؟
بالنسبة للمؤسسات وصناديق التحوط والشركات ومديري الأصول، أصبحت بيتكوين الآن ليست مجرد وسيلة استثمارية مضاربة ولكنها مخزن للقيمة.
تحسن استراتيجية العائد كفاءة رأس المال من خلال منح حاملي العملات الفرصة لكسب الدخل مع الاستمرار في التعرض لنمو سعر البيتكوين. لقد تم تحفيز الطلب على العائد، والابتكارات المالية المركزية واللامركزية، من خلال أكثر من 110 مليار دولار في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين و مليارات أخرى في خزائن الشركات.
نظرًا لزيادة اعتماد المؤسسات على البيتكوين ووصول سعره إلى 112,509.65 دولار في مايو 2025، فإن القدرة على تحقيق عوائد من احتفاظ BTC تجعلها أكثر جاذبية لمحافظ متنوعة.
يمكن استخدام العائد على بيتكوين كمصدر بديل للدخل في عالم تتراجع فيه عوائد السندات. يُنظر إلى العائد على بيتكوين من قبل بعض المستثمرين المؤسسيين كتحوط محتمل أو إضافة للأصول الثابتة التقليدية.
إنه يتبع مفاهيم الاستثمار المعاصرة المتعلقة بإنتاج الدخل، التنويع، وكفاءة رأس المال، عائد بيتكوين مهم لحاملي الكميات الكبيرة. إنه يتطور من أصل مضارب إلى أداة استراتيجية تحقق الدخل في المحافظ المهنية مع نضوج إمكانيات العائد.
خاتمة
بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين، فإن عائد BTC هو أكثر من مجرد مكافأة؛ إنه متطلب استراتيجي. يمكن لحاملي الكميات الكبيرة زيادة أرباحهم، وحماية أنفسهم من التقلبات، وتنويع مصادر دخلهم من خلال تحويل بيتكوين من مخزن قيمة غير نشط إلى أصل يحقق الدخل.
من المحتمل أن يصبح العائد المحتمل لبيتكوين أكثر أهمية من حيث الاستخدام المؤسسي والسائد مع استمرار نمو الأدوات المالية المتطورة.