إثيريوم فوري ETF رسميًا في السوق المالية الأمريكية

في 23 يوليو 2024 في الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، تم بدء تداول تسعة صناديق ETF فورية لإيثريوم في سوق الأوراق المالية الأمريكية، مما يمثل علامة فارقة مهمة لأصول إيثريوم الرقمية. هذه الصناديق موزعة على بورصات مختلفة:

• تم إدراج خمسة ETFs في بورصة CBOE، بما في ذلك منتجات 21Shares وFidelity وFranklin وInvesco Galaxy وVanEck.
• تم إدراج iShares Ethereum Trust من BlackRock في بورصة ناسداك.
• تم إدراج منتجات ETF الخاصة بـ Grayscale و ProShares و Bitwise على منصة التداول الإلكترونية Arca التابعة لبورصة نيويورك.

بالإضافة إلى ذلك، وافقت الجهات التنظيمية على تحويل Grayscale لصندوق Ethereum Trust الحالي الخاص بها إلى ETF فوري.

بعد حوالي ساعتين من فتح التداول في يومه الأول، بلغ إجمالي حجم التداول لهذه ETFs 434 مليون دولار. وكان حجم تداول Grayscale Ethereum Trust هو الأعلى، حيث بلغ 177.2 مليون دولار؛ بينما كان حجم تداول 21Shares Core Ethereum ETF هو الأدنى، حيث بلغ 4.69 مليون دولار.

أشار بعض المحللين إلى أن إجمالي تداولات ETF فوري إثيريوم خلال أول 15 دقيقة من الافتتاح بلغ 112 مليون دولار، وعلى الرغم من أن هذا الرقم يعتبر كبيرًا مقارنةً بإصدارات ETF التقليدية، إلا أنه يمثل حوالي نصف حجم التداول في اليوم الأول لـ ETF فوري بيتكوين.

تختلف أسعار افتتاح كل ETF، حيث افتتح VanEck Ethereum ETF بسعر 50.06 دولار، بينما كان سعر افتتاح Grayscale Ethereum Mini Trust الأدنى، فقط 3.26 دولار، مما يجعله أيضًا ETF الإيثريوم الفوري الأكثر تداولًا. يتراوح متوسط سعر افتتاح بقية ETFs بين 20 و30 دولار.

على الرغم من أن تداول ETF كان نشطًا، إلا أن أداء سعر إثيريوم (ETH) لم يكن بارزًا. اعتبارًا من 24 يوليو، الساعة 12:00 بتوقيت سنغافورة، ارتفع سعر ETH بنسبة ضئيلة تبلغ 0.46%، ليصل إلى حوالي 3455.2 دولار.

خصائص كل منتجات ETF ومقارنة الرسوم

تختلف هذه الصناديق المتداولة في البورصة الفورية لإيثريوم الجديدة التي تم إدراجها مؤخرًا في بعض الجوانب المتعلقة بالرسوم، على الرغم من أن الهيكل الأساسي لها متشابه، حيث يتم إطلاقها من قبل شركات إدارة الأصول، ويتم الاحتفاظ بـ ETH الفوري من خلال أمناء مؤهلين، وتعتمد على صانعي السوق المحترفين لإنشاء واسترداد الحصص.

• 21Shares Core إثيريوم ETF：0.21%
• صندوق فيديليتي إثيريوم: 0.25% (إعفاء من رسوم الإدارة طوال عام 2024)
• Galaxy إثيريوم ETF：0.25%
• صندوق ETF إثيريوم فرانكلين: 0.19% (المائة مليار دولار الأولى من الأصول مجانية، حتى 31 يناير 2025)
• ETF إثيريوم فان إيك: 0.2%
• تدرج الرمادي Ethereum Mini Trust: 0.15٪
• ProShares إثيريوم ETF：1.33%
• ETF إثيريوم Bitwise：0.2%（الأولى 5 ملايين دولار أو أول 6 أشهر مجانية）
• Grayscale Ethereum Trust: 2.5٪
• صندوق بلاك روك آي شيرز إيثريوم: 0.25%

تظل أسعار الأساس لمعظم ETF عند حوالي 0.25%، حيث أن سعر Grayscale هو الأعلى، حيث يصل إلى 2.5%. ومن الجدير بالذكر أن معظم ETF في التداول الفعلي قد تقدم خصومات على الأسعار أو فترات مجانية، وقد تختلف التكاليف الفعلية للمستثمرين الأفراد اعتمادًا على الوسيط المالي المختار.

هل يشارك ETF الذي يمتلك إثيريوم في الإيداع

وفقًا للتقارير، فإن الإيثر (ETH) الذي تحتفظ به هذه الـ ETF لن يشارك في التحقق. في وقت سابق، تقدمت العديد من المؤسسات، بما في ذلك فيديليتي، بلاك روك، وفرانكلين تمبلتون، بطلبات إلى الجهات التنظيمية لإضافة وظيفة التحقق إلى الـ ETF، لكن جميع الطلبات تم رفضها. يُذكر أن أحد الأسباب الرئيسية للرفض هو أن سحب الإيثر (ETH) من سلسلة إيثريوم المعيارية عادة ما يستغرق عدة أيام، مما يتعارض مع متطلبات الـ ETF في استرداد الحصص بشكل فوري.

آفاق الصناعة

مع إطلاق ETF فوري لإيثريوم، دخل سوق الأصول الرقمية في blockchain مرحلة جديدة من التطور. يعتقد المتخصصون في الصناعة أن هذا يوفر للمستثمرين وسيلة منخفضة التكلفة وسهلة للمشاركة في استثمار العملات المشفرة الرئيسية التي تمثل حوالي 70% من حصة سوق الأصول الرقمية.

تتوقع بعض المؤسسات البحثية أن يجذب ETF الفوري لإثيريوم في السنة الأولى ما بين 15 مليار إلى 20 مليار دولار من تدفقات الأموال، وهو حجم يعادل ما جمعه ETF الفوري للبيتكوين في غضون 7 أشهر. وهذا يدل على أن السوق يتوقع الكثير من منتجات ETF لإثيريوم، كما يعكس اعتراف المستثمرين المؤسسيين وثقتهم في نظام إثيريوم البيئي.