تحليل انحراف حركة BTC عن مؤشر ناسداك

ظهرت في السوق مؤخرًا ظاهرة مثيرة للاهتمام: حيث وصل مؤشر ناسداك إلى مستويات قياسية جديدة، بينما انخفض سعر البيتكوين، مما أدى إلى انخفاض كبير في سوق العملات المشفرة بشكل عام. وهذا يتعارض مع الانطباع التقليدي الذي يشير إلى وجود علاقة إيجابية بين مؤشر ناسداك والبيتكوين. فما هي المنطق وراء ذلك؟ هل حدثت ظروف مشابهة في التاريخ؟ دعونا نستعرض كل من السوق الصاعدة الحالية والسوق الصاعدة السابقة، لمحاولة استكشاف قوة العلاقة والتغيرات بين الاثنين عبر أبعاد زمنية مختلفة.

في الواقع، لا تحتفظ البيتكوين بعلاقة إيجابية ثابتة مع الأسهم الأمريكية، بل تظهر درجة مختلفة من الارتباط في مراحل دورات مختلفة. من خلال مراجعة سوق الثور السابق وسوق الثور الحالي، يمكننا أن نلاحظ الأنماط التالية:

1. نقاط البداية والنهاية للارتفاعين متوافقة بشكل كبير في البعد الزمني.

2. توجد اختلافات في عملية الارتفاع بين الاثنين:

   • كانت سرعة ارتفاع مؤشر ناسداك مستقرة إلى حد ما، حيث يظهر الرسم البياني الشمعداني خطًا مستقيمًا بزاوية ميل تقريبًا ثابتة.
   • بيتكوين يظهر نمواً مضاعفاً، حيث كانت سرعة الزيادة في البداية بطيئة، ثم حدث ارتفاع سريع بعد نقطة زمنية معينة. ومن المثير للاهتمام، أن "نقطة التحول" لهذا الارتفاع المتسارع غالباً ما تتزامن مع لحظة استقرار أول تصحيح في مرحلة ارتفاع مؤشر ناسداك.

3. عادةً ما يتوافق ذروة البيتكوين الأولى مع المرحلة الثانية من تصحيح المنصة الصغيرة خلال ارتفاع مؤشر ناسداك.

إذن، ما هو المرحلة التي يتواجد فيها السوق الحالي مقارنة بالتاريخ؟ هل يمكن تتبع حالة ارتفاع الأسهم الأمريكية وانخفاض البيتكوين التي يمر بها السوق؟

أظهرت الملاحظات أنه خلال معظم فترة السوق الصاعدة الثانية، كان هناك علاقة إيجابية بين البيتكوين والأسواق الأمريكية، على الرغم من ظهور مراحل سلبية إلا أنها لم تكن سائدة. في السوق الصاعدة السابقة، بعد أن بلغ البيتكوين ذروته لأول مرة، واصل مؤشر ناسداك الارتفاع، بينما تراجعت البيتكوين، مما أدى إلى تباين بين حركتيهما. هذا يشبه الوضع الحالي في السوق، حيث يبدو أن التاريخ يعيد نفسه في نفس النقطة.

إذن، كيف ستكون اتجاهات السوق المستقبلية؟ إلى متى ستستمر الفجوة بين البيتكوين وناسداك؟ كيف ستتعافى الفجوة؟ من حيث الوقت والقوة:

1. خلال الدورة الصاعدة السابقة، لم تستمر فترة التباين بين الجانبين طويلاً، حيث كانت حوالي 9 أسابيع على الرسم البياني الأسبوعي، ثم عادت مرة أخرى إلى علاقة إيجابية (على مستوى الرسم البياني الأسبوعي).

2. في الدورة الصاعدة السابقة، كانت نقطة استعادة العلاقة الإيجابية بينهما هي عندما شهدت بيانات البيتكوين على مستوى اليوم انخفاضاً ملحوظاً في القوة وبلغت مستوى الدعم الهام.

إذا قمنا بقياس السوق وفقًا للمعايير التاريخية، فإن السوق الحالي لم يستوفِ بعد الشروط الكاملة لاستعادة التباعد، لذا نحتاج إلى انتظار المزيد من معلومات K线. كيف يمكننا منطقياً فهم هذه الحركة المشتركة الخاصة التي ظهرت في كلتا سوقي الثور؟

سواء كانت بيتكوين، الذهب أو الأسهم الأمريكية، فإن البيئة الكلية التي توجد فيها هي نفسها، والأسعار تتأثر بعوامل مثل السيولة المالية وعائدات الأصول الخالية من المخاطر. تعد بيتكوين نوعاً من الأصول التي تتمتع بمرونة أفضل، حيث يمكنها أن ترتفع بشكل قوي في بداية السوق الصاعدة، متفوقة بشكل كبير على الأسهم الأمريكية. ولكن، كما هو الحال في كل شيء، لا يوجد دائمًا قوة دائمة، بعد الارتفاع الكبير، يمكن أن تظهر حالات ضعف مقارنة بالأسهم الأمريكية، وهذا له علاقة مشابهة بالعلاقة بين العملات البديلة وبيتكوين.

من زاوية أخرى، في مرحلة الارتفاع الرئيسية، تكون السيولة في السوق كافية لدعم ارتفاع أسعار الأصول بشكل عام. ولكن بعد أن يصل الارتفاع إلى مستوى معين، تبدأ قوة أو دافع الارتفاع في النفاد، مما يجعل من الصعب دعم الارتفاع الجماعي لجميع فئات الأصول، وقد تظهر حالات من استنزاف الأصول لبعضها البعض.

من حيث العوامل الحدثية، تأثرت السوق مؤخراً بضغوط بيع من الحكومة الألمانية وبعض المؤسسات. بغض النظر عن كيفية تفسير هذه الحركة، في النهاية، ستعود البيتكوين إلى الارتباط الإيجابي مع سوق الأسهم الأمريكية بعد أن تتم عملية التصحيح بشكل كافٍ. هذه الرؤية هي فقط للإشارة، وينبغي على المستثمرين اتخاذ قراراتهم بحذر بناءً على ظروفهم الخاصة.