هل انتعشت بيئة التمويل اللامركزي Solana بالكامل، وكيف كانت أداء المشاريع؟
مع ازدهار DePIN و MEME، يظهر نظام Solana البيئي زخمًا قويًا، حيث اقترب سعر SOL من حاجز 100 دولار. كما تجاوز حجم التداول في البورصات اللامركزية على Solana حتى لفترة قصيرة Ethereum، مما أثار نقاشات في السوق. وفي الوقت نفسه، تواجه Ethereum مجموعة من الأصوات المشككة، خاصة أن مشاريع DeFi التي قادت الدورة الصاعدة السابقة لم تعد تحظى بشعبية. إذن، بجانب مشاريع MEME و DePIN التي تحظى باهتمام كبير مؤخرًا، كيف هو أداء مشاريع DeFi على Solana؟ هل عادت المشاريع القديمة حقًا للحياة؟
مشاريع الرهن السائل تقود النمو
أصبح الإيداع السائل نوعًا مهمًا من مشاريع النمو في نظام Solana البيئي. إن الإيداع نفسه يقوم بقفل الأموال مما يعزز ارتفاع سعر SOL، بينما يمكن استخدام رموز الإيداع السائل (LST) على نطاق واسع في مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. كما أن تأثير الثروات الناتج عن إيرادات المشاريع الجديدة والحوافز الأخرى يدفع الأموال المشاركة في الإيداع السائل إلى الاستمرار في النمو.
تعتبر Marinade Finance وJito أكبر مشروعين للإيداع السائل على Solana. تشير البيانات إلى أنه اعتبارًا من 22 ديسمبر، بلغ إجمالي قيمة قفلها (TVL) 1.05 مليار دولار و626 مليون دولار على التوالي، مما يجعلها في المرتبة الأولى والثانية من حيث TVL في نظام Solana البيئي. على الرغم من أن أموال الإيداع الخاصة بـ Marinade تمثل 57% فقط مقارنة بذروتها بالدولار، إلا أن عدد SOL المودع (11.15 مليون SOL) قد بلغ مستوى قياسيًا.
تقدم Jito، بالإضافة إلى خدمات الرهن، بنية تحتية لـ MEV. بفضل الإطلاق المفاجئ للتوزيع، حصلت Jito على قاعدة مستخدمين جيدة. مؤخراً، بسبب بدء تحفيز استخدام JitoSOL في مشاريع التمويل اللامركزي، استمر عدد الرهون في Jito في النمو بسرعة، حيث وصل حالياً إلى 6.42 مليون SOL.
بورصات غير مركزية: قدامى الجيل والجدد يتعاونون
في مسار البورصات اللامركزية (DEX)، لا تزال Raydium وOrca هما المشروعان الأكثر أهمية، ولم يظهر أي مشروع جديد بارز حتى الآن. لقد طورا كلاهما ميزات السيولة المركزة بناءً على الأسس السابقة، لكن مكانتهما قد انقلبت.
بالنسبة لـ DEX ، تعتبر السيولة وحجم التداول المؤشرين الأكثر أهمية. بلغت ذروة سيولة Raydium 2.21 مليار دولار ، والآن تبلغ 113 مليون دولار ، أي 5.1 ٪ فقط من الذروة. بلغت السيولة القصوى لـ Orca 1.41 مليار دولار ، والآن تبلغ 184 مليون دولار ، أي 13 ٪ من الذروة.
في الآونة الأخيرة، يولي السوق اهتمامًا كبيرًا لظاهرة تجاوز حجم تداولات DEX لـ Solana حجم تداولات Ethereum. تشير البيانات إلى أنه سواء في الـ 24 ساعة الماضية أو في الـ 7 أيام، كان حجم تداولات Solana أعلى من Ethereum. على الرغم من أن البعض يشكك في أن هذا قد يكون نتيجة تكرار حساب حجم تداولات المجمعات، حيث يُعتقد أن اعتماد Solana على المجمعات (مثل Jupiter) أكبر من اعتماد Ethereum (مثل 1inch)، وأن الكمية المتكررة أكبر أيضًا.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp)
لكن من خلال بيانات حجم التداول من مختلف DEX، بلغ إجمالي حجم التداول الرئيسي على Solana في الـ 24 ساعة الماضية 1.55 مليار دولار. بالمقارنة، بلغ إجمالي حجم التداول الرئيسي على Ethereum 1.18 مليار دولار. وهذا يشير إلى أن حجم التداول على DEX على Solana قد تجاوز بالفعل Ethereum في 21 ديسمبر. من الجدير بالذكر أن حجم التداول على Ethereum يتركز بشكل رئيسي في Uniswap (940 مليون دولار) وCurve (140 مليون دولار)، بينما حجم التداول في DEX الأخرى منخفض نسبياً.
مؤشر آخر حظي باهتمام كبير مؤخرًا هو نسبة حجم التداول في DEX إلى TVL، والتي تعكس كفاءة استخدام الأموال. تبلغ هذه النسبة لـ Raydium وOrca 4.81 و2.87 على التوالي، بينما Uniswap وCurve وBalancer تبلغ 0.26 و0.09 و0.042 على التوالي. وهذا يعني أنه في ظل نفس رأس المال، فإن العائد على توفير السيولة على Solana أعلى بكثير من Ethereum، مما قد يجذب المزيد من الأموال إلى نظام Solana البيئي.
الإقراض اللامركزي: التجديد القديم والجديد
تغيرت مسارات الاقتراض اللامركزي بشكل كبير، حيث أن البروتوكولات التي كانت تمتلك كميات كبيرة من الأموال، لا يزال فقط Solend في المقدمة، ولكن تم تجاوزه بالفعل من قبل مشاريع ناشئة. إن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) تعتبر حيوية لبروتوكولات الاقتراض، حيث تمثل مقدار الأموال المتبقية في البروتوكول (الودائع - الاقتراض)، وكثرة الأموال المتبقية تعني أيضًا أن الودائع كثيرة.
وصل إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في Solend إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 910 مليون دولار، والآن هو 187 مليون دولار، وهو ما يعادل 20.5% من ذروته. خلال حدث انهيار FTX في نوفمبر 2022، تعرضت Solend لضربة قوية، حيث انخفض TVL من 280 مليون دولار في بداية الشهر مباشرة بنسبة 90%. كانت أداء البروتوكولات التقليدية الأخرى أسوأ، حيث انخفض TVL في Port Finance من 260 مليون دولار إلى 5.7 مليون دولار؛ وانخفض TVL في Larix من 360 مليون دولار إلى 4.81 مليون دولار؛ وانخفض TVL في Apricot Finance من 350 مليون دولار إلى 2.5 مليون دولار.
ظهرت مجموعة من المنافسين الجدد في هذا المجال. بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في marginfi وKamino 348 مليون دولار و204 ملايين دولار على التوالي، وقد شهدت هذه الأرقام نمواً سريعاً في الآونة الأخيرة. لم تصدر هذان المشروعان بعد رموز الحوكمة، لكن كلاهما أطلق نظام نقاط، حيث يمكن للمستخدمين الحصول على نقاط من خلال الإيداع والاقتراض. تحت تأثير ثروة الإيجابيات الناتجة عن توزيعات Pyth وJito، تتدفق الأموال باستمرار، ويمكن دعم مختلف LST في هذه المشاريع، وقد توفر مشاريع الإيداع السائلة حوافز إضافية لهذه الأموال.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)
مجمع العائدات: المجد السابق لم يعد موجودا
لقد تم تقويض مسار مجمعات العائدات تقريبًا من قبل السوق. نظرًا لأن رسوم معاملات Solana ليست مرتفعة أصلاً، فإن ميزة الاستثمار من خلال مجمعات العائدات لتحقيق إعادة استثمار تلقائية وتجنب المصروفات الناتجة عن العمليات الفردية لم تعد واضحة.
أشهر مشروع في هذا المجال على سولانا هو سوني، حيث وصل إجمالي قيمة القفل (TVL) في أعلى مستوياته إلى 3.4 مليار دولار، والآن لم يتبقى سوى 4.02 مليون دولار. عادة ما يتم استخدام سوني مع سابر، وقد تم الكشف عن أن المطورين وراء هذين المشروعين هم نفس الشخص، وأن هذا المطور قد زيف 11 هوية لتطوير مشاريع مختلفة، مما أدى إلى رفع إجمالي قيمة القفل (TVL) على سولانا بشكل مصطنع بمليارات الدولارات.
بالإضافة إلى وظيفة تجميع التعدين البسيطة، تقدم بعض مجمعات العوائد أيضًا وظائف الإقراض والتعدين بالرافعة المالية، ولكن بسبب انخفاض عوائد التعدين، فإن أداء هذه المشاريع ليس كما هو متوقع. انخفض إجمالي قيمة الأصول (TVL) لفرانسيوم من 430 مليون دولار إلى 20.89 مليون دولار، بينما انخفض إجمالي قيمة الأصول (TVL) لTulip من 1.07 مليار دولار إلى 21.41 مليون دولار.
العقود الأبدية: الإمكانات لا تزال بحاجة إلى الاكتشاف
بالنسبة لمشاريع العقود الآجلة المختلفة على Layer 2 من Ethereum، لا يزال لدى Solana مجال للتحسين في هذا المجال.
في الوقت الحالي، تعتبر Drift واحدة من الأقوى في هذا المجال، حيث تعتمد بشكل رئيسي على نموذج تداول دفتر الطلبات المشابه لـ dYdX، مع إمكانية استخدام رافعة مالية تصل إلى 20 ضعفًا. وقد حقق المشروع حاليًا أعلى مستوى له في TVL، حيث وصل إلى 105 مليون دولار، وكان حجم تداول SOL-PERP خلال الـ 24 ساعة الماضية 43 مليون دولار. كما يدعم المشروع أيضًا تداول الرافعة المالية الفورية.
Mango هو مشروع قديم في هذا المجال، حيث انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) من أعلى نقطة 210 مليون دولار إلى 10.47 مليون دولار. وقد تعرض لاعتداء من قبل هاكر استخدم أساليب التلاعب في السوق، وتمت مقاضاة ذلك الهاكر واعتقاله لاحقاً. يعتمد Mango بشكل رئيسي على نماذج الإقراض والتداول بالرافعة المالية، حيث يحتاج المستخدمون إلى اقتراض الأموال ثم التداول من خلال Jupiter. حالياً، أضاف Mango أيضاً خاصية تداول العقود الآجلة، لكن حجم التداول لعقد SOL-PERP خلال الـ 24 ساعة الماضية كان فقط 520,000 دولار.
المنافس الآخر الجدير بالملاحظة في هذا المجال هو JLP من Jupiter، الذي يعتمد نموذجًا مشابهًا لنموذج GMX V1. تم تحديد الحد الأقصى للتمويل لـ JLP بمبلغ 23 مليون دولار، وقد بلغ حجم تداول SOL-PERP خلال الـ 24 ساعة الماضية 101 مليون دولار، متجاوزًا حتى Drift.
العملات المستقرة اللامركزية: لا تزال بحاجة إلى突破
لم تنجح Solana في ظهور مشاريع بارزة بشكل خاص في مجال العملات المستقرة اللامركزية.
كانت بروتوكول UXD قد أكملت الـ IDO بتقييم يقرب من 2 مليار دولار، لكن أعلى قيمة للقيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بلغت 42 مليون دولار، وهي الآن 11.19 مليون دولار. في البداية، اعتمدت على طريقة محايدة دلتالية للتحوط من ضمانات SOL، لكنها الآن تحولت أيضًا إلى نمط صك USDC بنسبة 1:1.
بالإضافة إلى ذلك، هناك مشروعان لعملات مستقرة تستخدم الإفراط في الرهن، لكنهما يظهران أيضًا اتجاهًا نحو التراجع. انخفض إجمالي قيمة القفل (TVL) في بروتوكول Parrot من أعلى مستوى له وهو 476 مليون دولار إلى 8.61 مليون دولار؛ بينما انخفض إجمالي قيمة القفل (TVL) في Hubble من أعلى مستوى له وهو 39.83 مليون دولار إلى 8.06 مليون دولار.
ملخص
تظهر مشاريع التمويل اللامركزي المختلفة على Solana اتجاهات تطوير مختلفة. تقود مشاريع الرهن العقاري السائلة نمو TVL الخاص بـ Solana، ويتم تطبيق وتحفيز أنواع LST المختلفة في مشاريع أخرى. فيما يتعلق بـ DEX، على الرغم من أن السيولة لا تزال أقل مقارنةً بـ Ethereum، إلا أن حجم التداول في بعض الأحيان قد تجاوز DEX على Ethereum، وذلك بفضل الكفاءة العالية لرأس المال في DEX على Solana، مما قد يجذب المزيد من الأموال.
في مجال الإقراض اللامركزي، تبرز المشاريع الناشئة مثل marginfi وKamino بشكل مميز، وهناك توقعات بإطلاق توزيعات مجانية. في مجال العقود الآجلة، تظهر Drift وJLP اتجاهًا نموًا. ومع ذلك، لم تظهر مشاريع بارزة بشكل خاص حتى الآن في مجال مجمعات العائدات والرموز المستقرة. بشكل عام، يمر نظام Solana البيئي للتمويل اللامركزي بجولة من الانتعاش الشامل، لكن الأداء في مجالات مختلفة يظهر تباينًا ملحوظًا.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp)
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 18
أعجبني
18
7
مشاركة
تعليق
0/400
Rugpull幸存者
· 07-22 09:28
eth سيغادر الوظيفة، لولا لولا
شاهد النسخة الأصليةرد0
FlashLoanLarry
· 07-22 08:36
قلت لك إن عمق سيولة الإيثريوم لم يكن مستدامًا... أعمل على العودة في موسم سول الآن
شاهد النسخة الأصليةرد0
RektHunter
· 07-19 23:21
SOL حقًا بدأت العمل
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainDetective
· 07-19 23:16
sol هو قدري الحقيقي وآمال القرية بأكملها
شاهد النسخة الأصليةرد0
ProofOfNothing
· 07-19 23:11
لا يزال لا يزال... لقد مرت ثلاث سنوات ولم أمت بعد
شاهد النسخة الأصليةرد0
LayerZeroHero
· 07-19 23:10
ثبت أن TPS الخاص بـ Solana هو الأهم، أليس كذلك؟ يبدو أن Ethereum في ورطة.
تتجدد منظومة Solana للتمويل اللامركزي بشكل كامل، حيث تتصدر تديس السيولة وDEX.
هل انتعشت بيئة التمويل اللامركزي Solana بالكامل، وكيف كانت أداء المشاريع؟
مع ازدهار DePIN و MEME، يظهر نظام Solana البيئي زخمًا قويًا، حيث اقترب سعر SOL من حاجز 100 دولار. كما تجاوز حجم التداول في البورصات اللامركزية على Solana حتى لفترة قصيرة Ethereum، مما أثار نقاشات في السوق. وفي الوقت نفسه، تواجه Ethereum مجموعة من الأصوات المشككة، خاصة أن مشاريع DeFi التي قادت الدورة الصاعدة السابقة لم تعد تحظى بشعبية. إذن، بجانب مشاريع MEME و DePIN التي تحظى باهتمام كبير مؤخرًا، كيف هو أداء مشاريع DeFi على Solana؟ هل عادت المشاريع القديمة حقًا للحياة؟
مشاريع الرهن السائل تقود النمو
أصبح الإيداع السائل نوعًا مهمًا من مشاريع النمو في نظام Solana البيئي. إن الإيداع نفسه يقوم بقفل الأموال مما يعزز ارتفاع سعر SOL، بينما يمكن استخدام رموز الإيداع السائل (LST) على نطاق واسع في مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. كما أن تأثير الثروات الناتج عن إيرادات المشاريع الجديدة والحوافز الأخرى يدفع الأموال المشاركة في الإيداع السائل إلى الاستمرار في النمو.
تعتبر Marinade Finance وJito أكبر مشروعين للإيداع السائل على Solana. تشير البيانات إلى أنه اعتبارًا من 22 ديسمبر، بلغ إجمالي قيمة قفلها (TVL) 1.05 مليار دولار و626 مليون دولار على التوالي، مما يجعلها في المرتبة الأولى والثانية من حيث TVL في نظام Solana البيئي. على الرغم من أن أموال الإيداع الخاصة بـ Marinade تمثل 57% فقط مقارنة بذروتها بالدولار، إلا أن عدد SOL المودع (11.15 مليون SOL) قد بلغ مستوى قياسيًا.
تقدم Jito، بالإضافة إلى خدمات الرهن، بنية تحتية لـ MEV. بفضل الإطلاق المفاجئ للتوزيع، حصلت Jito على قاعدة مستخدمين جيدة. مؤخراً، بسبب بدء تحفيز استخدام JitoSOL في مشاريع التمويل اللامركزي، استمر عدد الرهون في Jito في النمو بسرعة، حيث وصل حالياً إلى 6.42 مليون SOL.
بورصات غير مركزية: قدامى الجيل والجدد يتعاونون
في مسار البورصات اللامركزية (DEX)، لا تزال Raydium وOrca هما المشروعان الأكثر أهمية، ولم يظهر أي مشروع جديد بارز حتى الآن. لقد طورا كلاهما ميزات السيولة المركزة بناءً على الأسس السابقة، لكن مكانتهما قد انقلبت.
بالنسبة لـ DEX ، تعتبر السيولة وحجم التداول المؤشرين الأكثر أهمية. بلغت ذروة سيولة Raydium 2.21 مليار دولار ، والآن تبلغ 113 مليون دولار ، أي 5.1 ٪ فقط من الذروة. بلغت السيولة القصوى لـ Orca 1.41 مليار دولار ، والآن تبلغ 184 مليون دولار ، أي 13 ٪ من الذروة.
في الآونة الأخيرة، يولي السوق اهتمامًا كبيرًا لظاهرة تجاوز حجم تداولات DEX لـ Solana حجم تداولات Ethereum. تشير البيانات إلى أنه سواء في الـ 24 ساعة الماضية أو في الـ 7 أيام، كان حجم تداولات Solana أعلى من Ethereum. على الرغم من أن البعض يشكك في أن هذا قد يكون نتيجة تكرار حساب حجم تداولات المجمعات، حيث يُعتقد أن اعتماد Solana على المجمعات (مثل Jupiter) أكبر من اعتماد Ethereum (مثل 1inch)، وأن الكمية المتكررة أكبر أيضًا.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp)
لكن من خلال بيانات حجم التداول من مختلف DEX، بلغ إجمالي حجم التداول الرئيسي على Solana في الـ 24 ساعة الماضية 1.55 مليار دولار. بالمقارنة، بلغ إجمالي حجم التداول الرئيسي على Ethereum 1.18 مليار دولار. وهذا يشير إلى أن حجم التداول على DEX على Solana قد تجاوز بالفعل Ethereum في 21 ديسمبر. من الجدير بالذكر أن حجم التداول على Ethereum يتركز بشكل رئيسي في Uniswap (940 مليون دولار) وCurve (140 مليون دولار)، بينما حجم التداول في DEX الأخرى منخفض نسبياً.
مؤشر آخر حظي باهتمام كبير مؤخرًا هو نسبة حجم التداول في DEX إلى TVL، والتي تعكس كفاءة استخدام الأموال. تبلغ هذه النسبة لـ Raydium وOrca 4.81 و2.87 على التوالي، بينما Uniswap وCurve وBalancer تبلغ 0.26 و0.09 و0.042 على التوالي. وهذا يعني أنه في ظل نفس رأس المال، فإن العائد على توفير السيولة على Solana أعلى بكثير من Ethereum، مما قد يجذب المزيد من الأموال إلى نظام Solana البيئي.
الإقراض اللامركزي: التجديد القديم والجديد
تغيرت مسارات الاقتراض اللامركزي بشكل كبير، حيث أن البروتوكولات التي كانت تمتلك كميات كبيرة من الأموال، لا يزال فقط Solend في المقدمة، ولكن تم تجاوزه بالفعل من قبل مشاريع ناشئة. إن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) تعتبر حيوية لبروتوكولات الاقتراض، حيث تمثل مقدار الأموال المتبقية في البروتوكول (الودائع - الاقتراض)، وكثرة الأموال المتبقية تعني أيضًا أن الودائع كثيرة.
وصل إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في Solend إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 910 مليون دولار، والآن هو 187 مليون دولار، وهو ما يعادل 20.5% من ذروته. خلال حدث انهيار FTX في نوفمبر 2022، تعرضت Solend لضربة قوية، حيث انخفض TVL من 280 مليون دولار في بداية الشهر مباشرة بنسبة 90%. كانت أداء البروتوكولات التقليدية الأخرى أسوأ، حيث انخفض TVL في Port Finance من 260 مليون دولار إلى 5.7 مليون دولار؛ وانخفض TVL في Larix من 360 مليون دولار إلى 4.81 مليون دولار؛ وانخفض TVL في Apricot Finance من 350 مليون دولار إلى 2.5 مليون دولار.
ظهرت مجموعة من المنافسين الجدد في هذا المجال. بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في marginfi وKamino 348 مليون دولار و204 ملايين دولار على التوالي، وقد شهدت هذه الأرقام نمواً سريعاً في الآونة الأخيرة. لم تصدر هذان المشروعان بعد رموز الحوكمة، لكن كلاهما أطلق نظام نقاط، حيث يمكن للمستخدمين الحصول على نقاط من خلال الإيداع والاقتراض. تحت تأثير ثروة الإيجابيات الناتجة عن توزيعات Pyth وJito، تتدفق الأموال باستمرار، ويمكن دعم مختلف LST في هذه المشاريع، وقد توفر مشاريع الإيداع السائلة حوافز إضافية لهذه الأموال.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)
مجمع العائدات: المجد السابق لم يعد موجودا
لقد تم تقويض مسار مجمعات العائدات تقريبًا من قبل السوق. نظرًا لأن رسوم معاملات Solana ليست مرتفعة أصلاً، فإن ميزة الاستثمار من خلال مجمعات العائدات لتحقيق إعادة استثمار تلقائية وتجنب المصروفات الناتجة عن العمليات الفردية لم تعد واضحة.
أشهر مشروع في هذا المجال على سولانا هو سوني، حيث وصل إجمالي قيمة القفل (TVL) في أعلى مستوياته إلى 3.4 مليار دولار، والآن لم يتبقى سوى 4.02 مليون دولار. عادة ما يتم استخدام سوني مع سابر، وقد تم الكشف عن أن المطورين وراء هذين المشروعين هم نفس الشخص، وأن هذا المطور قد زيف 11 هوية لتطوير مشاريع مختلفة، مما أدى إلى رفع إجمالي قيمة القفل (TVL) على سولانا بشكل مصطنع بمليارات الدولارات.
بالإضافة إلى وظيفة تجميع التعدين البسيطة، تقدم بعض مجمعات العوائد أيضًا وظائف الإقراض والتعدين بالرافعة المالية، ولكن بسبب انخفاض عوائد التعدين، فإن أداء هذه المشاريع ليس كما هو متوقع. انخفض إجمالي قيمة الأصول (TVL) لفرانسيوم من 430 مليون دولار إلى 20.89 مليون دولار، بينما انخفض إجمالي قيمة الأصول (TVL) لTulip من 1.07 مليار دولار إلى 21.41 مليون دولار.
العقود الأبدية: الإمكانات لا تزال بحاجة إلى الاكتشاف
بالنسبة لمشاريع العقود الآجلة المختلفة على Layer 2 من Ethereum، لا يزال لدى Solana مجال للتحسين في هذا المجال.
في الوقت الحالي، تعتبر Drift واحدة من الأقوى في هذا المجال، حيث تعتمد بشكل رئيسي على نموذج تداول دفتر الطلبات المشابه لـ dYdX، مع إمكانية استخدام رافعة مالية تصل إلى 20 ضعفًا. وقد حقق المشروع حاليًا أعلى مستوى له في TVL، حيث وصل إلى 105 مليون دولار، وكان حجم تداول SOL-PERP خلال الـ 24 ساعة الماضية 43 مليون دولار. كما يدعم المشروع أيضًا تداول الرافعة المالية الفورية.
Mango هو مشروع قديم في هذا المجال، حيث انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) من أعلى نقطة 210 مليون دولار إلى 10.47 مليون دولار. وقد تعرض لاعتداء من قبل هاكر استخدم أساليب التلاعب في السوق، وتمت مقاضاة ذلك الهاكر واعتقاله لاحقاً. يعتمد Mango بشكل رئيسي على نماذج الإقراض والتداول بالرافعة المالية، حيث يحتاج المستخدمون إلى اقتراض الأموال ثم التداول من خلال Jupiter. حالياً، أضاف Mango أيضاً خاصية تداول العقود الآجلة، لكن حجم التداول لعقد SOL-PERP خلال الـ 24 ساعة الماضية كان فقط 520,000 دولار.
المنافس الآخر الجدير بالملاحظة في هذا المجال هو JLP من Jupiter، الذي يعتمد نموذجًا مشابهًا لنموذج GMX V1. تم تحديد الحد الأقصى للتمويل لـ JLP بمبلغ 23 مليون دولار، وقد بلغ حجم تداول SOL-PERP خلال الـ 24 ساعة الماضية 101 مليون دولار، متجاوزًا حتى Drift.
العملات المستقرة اللامركزية: لا تزال بحاجة إلى突破
لم تنجح Solana في ظهور مشاريع بارزة بشكل خاص في مجال العملات المستقرة اللامركزية.
كانت بروتوكول UXD قد أكملت الـ IDO بتقييم يقرب من 2 مليار دولار، لكن أعلى قيمة للقيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بلغت 42 مليون دولار، وهي الآن 11.19 مليون دولار. في البداية، اعتمدت على طريقة محايدة دلتالية للتحوط من ضمانات SOL، لكنها الآن تحولت أيضًا إلى نمط صك USDC بنسبة 1:1.
بالإضافة إلى ذلك، هناك مشروعان لعملات مستقرة تستخدم الإفراط في الرهن، لكنهما يظهران أيضًا اتجاهًا نحو التراجع. انخفض إجمالي قيمة القفل (TVL) في بروتوكول Parrot من أعلى مستوى له وهو 476 مليون دولار إلى 8.61 مليون دولار؛ بينما انخفض إجمالي قيمة القفل (TVL) في Hubble من أعلى مستوى له وهو 39.83 مليون دولار إلى 8.06 مليون دولار.
ملخص
تظهر مشاريع التمويل اللامركزي المختلفة على Solana اتجاهات تطوير مختلفة. تقود مشاريع الرهن العقاري السائلة نمو TVL الخاص بـ Solana، ويتم تطبيق وتحفيز أنواع LST المختلفة في مشاريع أخرى. فيما يتعلق بـ DEX، على الرغم من أن السيولة لا تزال أقل مقارنةً بـ Ethereum، إلا أن حجم التداول في بعض الأحيان قد تجاوز DEX على Ethereum، وذلك بفضل الكفاءة العالية لرأس المال في DEX على Solana، مما قد يجذب المزيد من الأموال.
في مجال الإقراض اللامركزي، تبرز المشاريع الناشئة مثل marginfi وKamino بشكل مميز، وهناك توقعات بإطلاق توزيعات مجانية. في مجال العقود الآجلة، تظهر Drift وJLP اتجاهًا نموًا. ومع ذلك، لم تظهر مشاريع بارزة بشكل خاص حتى الآن في مجال مجمعات العائدات والرموز المستقرة. بشكل عام، يمر نظام Solana البيئي للتمويل اللامركزي بجولة من الانتعاش الشامل، لكن الأداء في مجالات مختلفة يظهر تباينًا ملحوظًا.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp)