من التراكم المستقر إلى الانخفاض إلى الصفر السريع: احذر من "فخ الجائزة الكبرى" الذي يبتلع الثروة
تستكشف هذه المقالة سلوك الاستثمار الذي يتحول من السعي لتحقيق عوائد مستقرة إلى السعي وراء المخاطر العالية والعوائد العالية، وتأثيراته العميقة على المجتمع. على الرغم من أنها تتناول بعض المفاهيم الرياضية، إلا أن المحتوى يستحق التفكير العميق.
تخيل لعبة رمي العملة: الوجه يربح 60٪، والظهر يخسر 40٪. كم مرة ستلعب؟
للوهلة الأولى، يبدو أن هذه اللعبة يمكن أن تضمن الربح دون خسارة. العائد المتوقع من رمي العملة في كل مرة هو 20%، ويمكن تكرار ذلك نظريًا إلى ما لا نهاية، مما يؤدي في النهاية إلى تراكم ثروة هائلة.
ومع ذلك، إذا تم محاكاة 25000 شخص يلقي كل منهم 1000 عملة، فإن النتائج تظهر أن معظمهم في النهاية سيكون لديهم لا شيء.
تنشأ هذه النتيجة التي تبدو متناقضة من خاصية الضرب في تكرار رمي العملة. على الرغم من أن القيمة المتوقعة للعبة (المتوسط الحسابي) هي 20% من العائد في كل مرة، إلا أن المتوسط الهندسي سالب، مما يعني أنه على المدى الطويل سيؤدي فعليًا إلى تأثير الفائدة السلبية.
لماذا يحدث ذلك؟ التفسير البسيط كالتالي:
المتوسط الحسابي يقيس الثروة المتوسطة التي تخلقها جميع النتائج المحتملة، وفي هذه اللعبة، توزيع الثروة يميل بشدة نحو عدد قليل من الجوائز الكبرى. بينما يقيس المتوسط الهندسي الثروة التي يتم إنشاؤها في النتائج المتوسطة المتوقعة.
تظهر نتائج المحاكاة بوضوح هذا الاختلاف. ستنخفض أغلب المسارات إلى الصفر. للحفاظ على رأس المال في هذه اللعبة، تحتاج إلى رمي 570 وجه إيجابي و430 وجه سلبي. بعد 1000 رمية عملة، تتركز جميع القيم المتوقعة في نتائج الجائزة الكبرى التي تمثل فقط 0.0001%، أي حالات قليلة جدًا يتم فيها رمي عدد كبير من الوجوه الإيجابية بشكل متتالي.
تشكل الفجوة بين المتوسط الحسابي والمتوسط الهندسي "مفارقة الجائزة الكبرى". ويسمى ذلك في الفيزياء بمشكلة التكرارية، بينما يسمى في عالم التداول بعبء التقلبات. عندما تكون القيمة المتوقعة مخفية في جوائز نادرة، يصبح تحقيق التوقعات شبه مستحيل. إن السعي المفرط وراء الجوائز الكبرى، والتقلبات العالية ستتحول بالقيمة المتوقعة الإيجابية إلى خط قريب من الانخفاض إلى الصفر.
ثقافة العملات المشفرة في أوائل العقد 2020 هي المثال النموذجي لـ "مفارقة الجائزة". أثار شخص مشهور نقاشًا حول تفضيلات الثروة على وسائل التواصل الاجتماعي:
تفضيل الثروة على شكل لوغاريتم: كلما زادت قيمة الدولار الواحد، تكون أقل من الدولار السابق، ومع زيادة الأموال، تنخفض شهية المخاطر.
تفضيل الثروة الخطية: كل دولار له نفس القيمة، بغض النظر عن مقدار الربح، تظل ميول المخاطر ثابتة.
صرح الشخص علنًا أنه يمتلك تفضيلًا ثريًا خطيًا. ويعتقد أن زيادة الثروة من 10 مليارات دولار إلى 20 مليار دولار تعادل الأهمية من زيادة من 0 إلى 10 مليارات دولار، لذا من المنظور الحضاري، فإن القيام باستثمارات عالية المخاطر بمبالغ ضخمة يعد أمرًا منطقيًا.
شخص آخر معروف في الصناعة يوافق أيضًا على هذا التفضيل الخطي للثروة، وقد اقترح تفضيل ثروة أكثر جذرية على شكل منحنى أسي:
تفضيل الثروة القائم على المؤشر: كل دولار إضافي يكون أكثر قيمة من الدولار السابق، لذا مع زيادة حجم الأموال، تزداد الميل إلى المخاطر، ويكونون مستعدين لدفع علاوة مقابل العوائد الضخمة.
بالنظر إلى "مفارقة الجائزة الكبرى"، من الواضح أن هؤلاء الأشخاص اختاروا استراتيجية "رمي العملة بلا حدود". إن هذه العقلية هي التي جعلتهم يحققون تراكم الثروة الأولية. من الواضح أن فقدانهم لأموال ضخمة في النهاية ليس مفاجئًا. ربما في كون موازٍ ما، أصبحوا مليارديرات، وهذا أيضًا يثبت المخاطر التي خاطروا بها.
هذه الحالات الفاشلة ليست فقط تحذيرًا لإدارة المخاطر، بل تعكس أيضًا تحولًا ثقافيًا أعمق، وهو السعي نحو النمو الثروي الخطي أو حتى الأسي.
يُتوقع من رواد الأعمال أن يمتلكوا تفكيرًا خطيًا في الثروة، وتحمل مخاطر كبيرة لتعظيم القيمة المتوقعة، ليصبحوا جزءًا من آلية رأس المال المخاطر التي تعتمد على قانون القوة. تعزز قصص القلائل من المؤسسين الذين استثمروا كل شيء ليصبحوا في النهاية أثرياء العالم أسطورة مجال رأس المال المخاطر بأكمله، بينما تجعل انحياز الناجين الناس يغفلون عن حقيقة أن ملايين رواد الأعمال انتهى بهم الأمر بلا شيء. فقط عدد قليل جدًا من الأشخاص يمكنهم تجاوز عتبة قانون القوة المتزايدة لتحقيق النجاح.
لقد تسرب هذا التفضيل للمخاطر العالية إلى الثقافة اليومية. إن نمو الأجور يتخلف بعيدًا عن النمو المركب لرأس المال، مما يجعل الناس العاديين يعتقدون بشكل متزايد أن أفضل فرصة لتحقيق تحرك حقيقي للأعلى تكمن في تلك الفرص الشبيهة باليانصيب التي تقدر قيمتها سلبية. لقد أثبتت المقامرة عبر الإنترنت، خيارات الصفر الزمني، الأسهم الشعبية للمستثمرين الأفراد، المراهنات الرياضية، وكذلك العملات المشفرة من نوع ميم، رغبة الناس في النمو الأسي للثروة. جعلت التكنولوجيا المضاربة سهلة للغاية، بينما تنشر وسائل التواصل الاجتماعي على نطاق واسع قصص كل من يصبح ثريًا بين عشية وضحاها، مما يجذب المزيد من الناس إلى المراهنات المحكوم عليها بالفشل، مثل الفراشات التي تتجه نحو النار.
تتطور الثقافة الحالية لتصبح ثقافة تعبد "الجائزة"، بينما يتم التقليل من قيمة البقاء.
لقد زادت الذكاء الاصطناعي من هذه الظاهرة، مما قلل من قيمة القوى العاملة وعزز هيمنة الفائزين. في عصر الذكاء الاصطناعي العام الذي يتطلع إليه المتفائلون التكنولوجيون، قد تكون الرؤية الجميلة التي يصرف فيها البشر وقتهم في الفنون والترفيه، واقعا يتمثل في مليارات الأشخاص الذين يحملون إعانات دخل أساسي لملاحقة "جوائز" رأس المال والمكانة السلبية. ربما يجب إعادة تعريف مفهوم "التقدم" ليعكس هذا الطريق المتعرج نحو الانخفاض إلى الصفر، وهو ما يمثل الصورة الحقيقية لعصر "الجائزة".
يظهر الرأسمالية المتطرفة كخلية نحل جماعية. تشير المبادئ الرياضية "لparadox الجائزة الكبرى" إلى أن اعتبار البشر كقوى عاملة قابلة للتبادل هو أمر منطقي، مع التضحية بملايين من نحل العمل من أجل تعظيم القيمة المتوقعة الخطية للخلية بأكملها. قد يكون هذا الأكثر فعالية للنمو الكلي، لكنه غير عادل للغاية في توزيع "الهدف والمعنى" (مثل الفخر البشري والشعور بالإنجاز).
حذر أحد قادة التكنولوجيا قائلاً: "الإنسان ليس ليتم تربيته؛ يجب أن يكون الإنسان مفيدًا، ويجب أن يكون منتجًا، ويجب أن يشعر بالفخر."
ومع ذلك، فإن التطور السريع للتكنولوجيا والتحول نحو الحوافز عالية المخاطر، يدفعنا بالضبط نحو النتائج التي حذر منها. في "عصر الجوائز الكبرى"، يأتي دافع النمو من استغلال الأقران. تزداد الفائدة والإنتاجية والفخر لتصبح حصرية فقط لقلة من الطبقات المحظوظة التي انتصرت في المنافسة. نحن نرفع المتوسط على حساب المقياس الوسيط، مما يؤدي إلى اتساع الفجوات في السيولة والمكانة والكرامة، مما يخلق الكثير من الظواهر الثقافية السلبية. وتظهر الآثار الخارجية الناتجة عن ذلك على شكل الاضطرابات الاجتماعية، بدءًا من انتخاب السياسيين الذين يثيرون مشاعر الجماهير، وانتهاءً بثورات عنيفة، وهو ما يكلف الحضارة ثمناً باهظاً للنمو المركب.
كشخص يكسب رزقه من خلال تداول سوق العملات المشفرة، شهدت بنفسي الانحدار واليأس الناتجين عن هذا التحول الثقافي. يشبه الأمر تراكم جوائز المسابقة، حيث يتم بناء النصر على فشل آلاف المتداولين الآخرين، وهذا إهدار كبير لإمكانات البشرية.
عندما يسعى المتخصصون في الصناعة للحصول على نصائح تداول، غالبًا ما يمكنهم اكتشاف نفس النمط. جميعهم تحملوا مخاطر كبيرة، وكانت خسائرهم كبيرة جدًا. وغالبًا ما تكون هناك عقلية نادرة وراء ذلك، شعور بالقلق من "التأخر"، ورغبة ملحة لتحقيق الأرباح بسرعة.
في هذا الصدد، كانت نصيحتي الشخصية دائماً واحدة: بدلاً من المخاطرة لتحقيق الأرباح، من الأفضل جمع المزيد من المزايا. لا تضع نفسك في موقف يائس من أجل الفوز بجائزة كبيرة. accumulation wealth هو المفتاح. يجب أن تجعل العائد الوسيط في أقصى حد له. اصنع حظك بنفسك. تجنب الخسائر. في النهاية سوف تنجح.
لكن معظم الناس لا يمكنهم الحصول على ميزة مستمرة إلى الأبد. "فقط افوز أكثر" ليست نصيحة قابلة للتطبيق. في المنافسة الشديدة للتكنولوجيا الإقطاعية، فإن "المعنى والهدف" دائمًا ما تكون من نصيب الفائزين. وهذا يعود إلى المعنى نفسه، وربما نحتاج إلى نوع من إحياء الدين، يجمع بين التعاليم الروحية القديمة وواقع التكنولوجيا الحديثة.
انتشر المسيحية على نطاق واسع لأنها تعد بالخلاص للجميع. بينما انتشر البوذية بفكرة أن كل شخص يمكنه أن يحقق التنوير.
يجب أن تفعل الإيمان الحديث المماثل ذلك أيضًا، وتوفير الكرامة والهدف وطريق مختلف للمضي قدمًا للجميع، حتى لا يدمروا أنفسهم أثناء السعي وراء الجوائز الكبرى.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
6
مشاركة
تعليق
0/400
Anon32942
· 07-22 16:14
العائد المرتفع حقًا لا يعني الموت
شاهد النسخة الأصليةرد0
gas_fee_trauma
· 07-22 10:24
مسألة رياضية حقيقية جاءت~
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-1a2ed0b9
· 07-22 09:43
المقامرون سيصبحون بلا شيء في النهاية
شاهد النسخة الأصليةرد0
ImaginaryWhale
· 07-22 09:42
太真实了 الجميع مشارك的都懂
شاهد النسخة الأصليةرد0
SerumDegen
· 07-22 09:21
ngmi مع تلك الرياضيات الكوبية... الخسارة حتمية عائلتي
فخ الجائزة الكبرى: من تراكم ثابت إلى مأزق الاستثمار عالي المخاطر
من التراكم المستقر إلى الانخفاض إلى الصفر السريع: احذر من "فخ الجائزة الكبرى" الذي يبتلع الثروة
تستكشف هذه المقالة سلوك الاستثمار الذي يتحول من السعي لتحقيق عوائد مستقرة إلى السعي وراء المخاطر العالية والعوائد العالية، وتأثيراته العميقة على المجتمع. على الرغم من أنها تتناول بعض المفاهيم الرياضية، إلا أن المحتوى يستحق التفكير العميق.
تخيل لعبة رمي العملة: الوجه يربح 60٪، والظهر يخسر 40٪. كم مرة ستلعب؟
للوهلة الأولى، يبدو أن هذه اللعبة يمكن أن تضمن الربح دون خسارة. العائد المتوقع من رمي العملة في كل مرة هو 20%، ويمكن تكرار ذلك نظريًا إلى ما لا نهاية، مما يؤدي في النهاية إلى تراكم ثروة هائلة.
ومع ذلك، إذا تم محاكاة 25000 شخص يلقي كل منهم 1000 عملة، فإن النتائج تظهر أن معظمهم في النهاية سيكون لديهم لا شيء.
تنشأ هذه النتيجة التي تبدو متناقضة من خاصية الضرب في تكرار رمي العملة. على الرغم من أن القيمة المتوقعة للعبة (المتوسط الحسابي) هي 20% من العائد في كل مرة، إلا أن المتوسط الهندسي سالب، مما يعني أنه على المدى الطويل سيؤدي فعليًا إلى تأثير الفائدة السلبية.
لماذا يحدث ذلك؟ التفسير البسيط كالتالي:
المتوسط الحسابي يقيس الثروة المتوسطة التي تخلقها جميع النتائج المحتملة، وفي هذه اللعبة، توزيع الثروة يميل بشدة نحو عدد قليل من الجوائز الكبرى. بينما يقيس المتوسط الهندسي الثروة التي يتم إنشاؤها في النتائج المتوسطة المتوقعة.
تظهر نتائج المحاكاة بوضوح هذا الاختلاف. ستنخفض أغلب المسارات إلى الصفر. للحفاظ على رأس المال في هذه اللعبة، تحتاج إلى رمي 570 وجه إيجابي و430 وجه سلبي. بعد 1000 رمية عملة، تتركز جميع القيم المتوقعة في نتائج الجائزة الكبرى التي تمثل فقط 0.0001%، أي حالات قليلة جدًا يتم فيها رمي عدد كبير من الوجوه الإيجابية بشكل متتالي.
تشكل الفجوة بين المتوسط الحسابي والمتوسط الهندسي "مفارقة الجائزة الكبرى". ويسمى ذلك في الفيزياء بمشكلة التكرارية، بينما يسمى في عالم التداول بعبء التقلبات. عندما تكون القيمة المتوقعة مخفية في جوائز نادرة، يصبح تحقيق التوقعات شبه مستحيل. إن السعي المفرط وراء الجوائز الكبرى، والتقلبات العالية ستتحول بالقيمة المتوقعة الإيجابية إلى خط قريب من الانخفاض إلى الصفر.
ثقافة العملات المشفرة في أوائل العقد 2020 هي المثال النموذجي لـ "مفارقة الجائزة". أثار شخص مشهور نقاشًا حول تفضيلات الثروة على وسائل التواصل الاجتماعي:
تفضيل الثروة على شكل لوغاريتم: كلما زادت قيمة الدولار الواحد، تكون أقل من الدولار السابق، ومع زيادة الأموال، تنخفض شهية المخاطر.
تفضيل الثروة الخطية: كل دولار له نفس القيمة، بغض النظر عن مقدار الربح، تظل ميول المخاطر ثابتة.
صرح الشخص علنًا أنه يمتلك تفضيلًا ثريًا خطيًا. ويعتقد أن زيادة الثروة من 10 مليارات دولار إلى 20 مليار دولار تعادل الأهمية من زيادة من 0 إلى 10 مليارات دولار، لذا من المنظور الحضاري، فإن القيام باستثمارات عالية المخاطر بمبالغ ضخمة يعد أمرًا منطقيًا.
شخص آخر معروف في الصناعة يوافق أيضًا على هذا التفضيل الخطي للثروة، وقد اقترح تفضيل ثروة أكثر جذرية على شكل منحنى أسي:
تفضيل الثروة القائم على المؤشر: كل دولار إضافي يكون أكثر قيمة من الدولار السابق، لذا مع زيادة حجم الأموال، تزداد الميل إلى المخاطر، ويكونون مستعدين لدفع علاوة مقابل العوائد الضخمة.
بالنظر إلى "مفارقة الجائزة الكبرى"، من الواضح أن هؤلاء الأشخاص اختاروا استراتيجية "رمي العملة بلا حدود". إن هذه العقلية هي التي جعلتهم يحققون تراكم الثروة الأولية. من الواضح أن فقدانهم لأموال ضخمة في النهاية ليس مفاجئًا. ربما في كون موازٍ ما، أصبحوا مليارديرات، وهذا أيضًا يثبت المخاطر التي خاطروا بها.
هذه الحالات الفاشلة ليست فقط تحذيرًا لإدارة المخاطر، بل تعكس أيضًا تحولًا ثقافيًا أعمق، وهو السعي نحو النمو الثروي الخطي أو حتى الأسي.
يُتوقع من رواد الأعمال أن يمتلكوا تفكيرًا خطيًا في الثروة، وتحمل مخاطر كبيرة لتعظيم القيمة المتوقعة، ليصبحوا جزءًا من آلية رأس المال المخاطر التي تعتمد على قانون القوة. تعزز قصص القلائل من المؤسسين الذين استثمروا كل شيء ليصبحوا في النهاية أثرياء العالم أسطورة مجال رأس المال المخاطر بأكمله، بينما تجعل انحياز الناجين الناس يغفلون عن حقيقة أن ملايين رواد الأعمال انتهى بهم الأمر بلا شيء. فقط عدد قليل جدًا من الأشخاص يمكنهم تجاوز عتبة قانون القوة المتزايدة لتحقيق النجاح.
لقد تسرب هذا التفضيل للمخاطر العالية إلى الثقافة اليومية. إن نمو الأجور يتخلف بعيدًا عن النمو المركب لرأس المال، مما يجعل الناس العاديين يعتقدون بشكل متزايد أن أفضل فرصة لتحقيق تحرك حقيقي للأعلى تكمن في تلك الفرص الشبيهة باليانصيب التي تقدر قيمتها سلبية. لقد أثبتت المقامرة عبر الإنترنت، خيارات الصفر الزمني، الأسهم الشعبية للمستثمرين الأفراد، المراهنات الرياضية، وكذلك العملات المشفرة من نوع ميم، رغبة الناس في النمو الأسي للثروة. جعلت التكنولوجيا المضاربة سهلة للغاية، بينما تنشر وسائل التواصل الاجتماعي على نطاق واسع قصص كل من يصبح ثريًا بين عشية وضحاها، مما يجذب المزيد من الناس إلى المراهنات المحكوم عليها بالفشل، مثل الفراشات التي تتجه نحو النار.
تتطور الثقافة الحالية لتصبح ثقافة تعبد "الجائزة"، بينما يتم التقليل من قيمة البقاء.
لقد زادت الذكاء الاصطناعي من هذه الظاهرة، مما قلل من قيمة القوى العاملة وعزز هيمنة الفائزين. في عصر الذكاء الاصطناعي العام الذي يتطلع إليه المتفائلون التكنولوجيون، قد تكون الرؤية الجميلة التي يصرف فيها البشر وقتهم في الفنون والترفيه، واقعا يتمثل في مليارات الأشخاص الذين يحملون إعانات دخل أساسي لملاحقة "جوائز" رأس المال والمكانة السلبية. ربما يجب إعادة تعريف مفهوم "التقدم" ليعكس هذا الطريق المتعرج نحو الانخفاض إلى الصفر، وهو ما يمثل الصورة الحقيقية لعصر "الجائزة".
يظهر الرأسمالية المتطرفة كخلية نحل جماعية. تشير المبادئ الرياضية "لparadox الجائزة الكبرى" إلى أن اعتبار البشر كقوى عاملة قابلة للتبادل هو أمر منطقي، مع التضحية بملايين من نحل العمل من أجل تعظيم القيمة المتوقعة الخطية للخلية بأكملها. قد يكون هذا الأكثر فعالية للنمو الكلي، لكنه غير عادل للغاية في توزيع "الهدف والمعنى" (مثل الفخر البشري والشعور بالإنجاز).
حذر أحد قادة التكنولوجيا قائلاً: "الإنسان ليس ليتم تربيته؛ يجب أن يكون الإنسان مفيدًا، ويجب أن يكون منتجًا، ويجب أن يشعر بالفخر."
ومع ذلك، فإن التطور السريع للتكنولوجيا والتحول نحو الحوافز عالية المخاطر، يدفعنا بالضبط نحو النتائج التي حذر منها. في "عصر الجوائز الكبرى"، يأتي دافع النمو من استغلال الأقران. تزداد الفائدة والإنتاجية والفخر لتصبح حصرية فقط لقلة من الطبقات المحظوظة التي انتصرت في المنافسة. نحن نرفع المتوسط على حساب المقياس الوسيط، مما يؤدي إلى اتساع الفجوات في السيولة والمكانة والكرامة، مما يخلق الكثير من الظواهر الثقافية السلبية. وتظهر الآثار الخارجية الناتجة عن ذلك على شكل الاضطرابات الاجتماعية، بدءًا من انتخاب السياسيين الذين يثيرون مشاعر الجماهير، وانتهاءً بثورات عنيفة، وهو ما يكلف الحضارة ثمناً باهظاً للنمو المركب.
كشخص يكسب رزقه من خلال تداول سوق العملات المشفرة، شهدت بنفسي الانحدار واليأس الناتجين عن هذا التحول الثقافي. يشبه الأمر تراكم جوائز المسابقة، حيث يتم بناء النصر على فشل آلاف المتداولين الآخرين، وهذا إهدار كبير لإمكانات البشرية.
عندما يسعى المتخصصون في الصناعة للحصول على نصائح تداول، غالبًا ما يمكنهم اكتشاف نفس النمط. جميعهم تحملوا مخاطر كبيرة، وكانت خسائرهم كبيرة جدًا. وغالبًا ما تكون هناك عقلية نادرة وراء ذلك، شعور بالقلق من "التأخر"، ورغبة ملحة لتحقيق الأرباح بسرعة.
في هذا الصدد، كانت نصيحتي الشخصية دائماً واحدة: بدلاً من المخاطرة لتحقيق الأرباح، من الأفضل جمع المزيد من المزايا. لا تضع نفسك في موقف يائس من أجل الفوز بجائزة كبيرة. accumulation wealth هو المفتاح. يجب أن تجعل العائد الوسيط في أقصى حد له. اصنع حظك بنفسك. تجنب الخسائر. في النهاية سوف تنجح.
لكن معظم الناس لا يمكنهم الحصول على ميزة مستمرة إلى الأبد. "فقط افوز أكثر" ليست نصيحة قابلة للتطبيق. في المنافسة الشديدة للتكنولوجيا الإقطاعية، فإن "المعنى والهدف" دائمًا ما تكون من نصيب الفائزين. وهذا يعود إلى المعنى نفسه، وربما نحتاج إلى نوع من إحياء الدين، يجمع بين التعاليم الروحية القديمة وواقع التكنولوجيا الحديثة.
انتشر المسيحية على نطاق واسع لأنها تعد بالخلاص للجميع. بينما انتشر البوذية بفكرة أن كل شخص يمكنه أن يحقق التنوير.
يجب أن تفعل الإيمان الحديث المماثل ذلك أيضًا، وتوفير الكرامة والهدف وطريق مختلف للمضي قدمًا للجميع، حتى لا يدمروا أنفسهم أثناء السعي وراء الجوائز الكبرى.