أوندو فاينانس: تحول ناجح في مسار الأصول الحقيقية، لكن استخدام العملة لا يزال بحاجة إلى توضيح
تعتبر RWA (الأصول الحقيقية) مفتاحًا لـ DeFi 2.0، لكنها تبدو بعيدة عن المستثمرين العاديين. تتطلب معظم منتجات RWA KYC وعتبات أصول مرتفعة، مما يجعل من الصعب على الأفراد المشاركة.
كيف يمكنك الاستفادة من الفرصة قبل أن تنفجر ساحة RWA بالكامل؟ هناك طريقتان: الأولى هي شراء عملة مشاريع RWA؛ والثانية هي اختيار منتجات RWA ذات الحواجز المنخفضة.
تتطلب الطريقة الأولى من المستثمرين فهمًا عميقًا لأساسيات المشروع والتحكم في المخاطر. تتطلب معظم منتجات RWA كيانًا خاصًا (SPV) لإدارة الأموال وعزل المخاطر، ويجب على المستثمرين الانتباه إلى شرعيتها. شراء العملات هو وسيلة شائعة لمستثمري العملات المشفرة مع إمكانية عوائد مرتفعة.
الطريقة الثانية تتضمن الاستثمار المباشر في منتجات RWA، مثل الأصول المرمزة كالدولار وسندات الخزانة الأمريكية. عوائد هذا النوع من الاستثمار مستقرة نسبيًا، والمخاطر منخفضة، لكن حاجز الدخول لا يزال مرتفعًا.
في هذا السياق، أصبحت Ondo Finance خيارًا يستحق الانتباه للاستثمار في الأصول الحقيقية. ستتناول هذه المقالة بالتفصيل تاريخ تطوير Ondo Finance وخطوط منتجاتها وحالة العملة.
التحول الناجح لـ Ondo Finance
تأسست Ondo Finance في عام 2021، وركزت في البداية على خدمات السيولة (LaaS). مع دخول السوق في مرحلة هبوط، انخفضت القيمة السوقية لـ DeFi والسيولة على السلسلة، مما أدى إلى مواجهة المشروع لقيود في التطور. في يناير 2023، قامت Ondo Finance بتحويل استراتيجيتها بشكل حاسم إلى مجال RWA. بعد عام من الجهود، وفقًا لبيانات Defillama، تحتل Ondo Finance حاليًا المرتبة الثالثة في مجال RWA من حيث TVL، حيث وصلت إلى 183 مليون دولار.
تعود نجاحات Ondo Finance إلى حد كبير إلى تصميم منتجاتها. يتمحور جوهر منتجات RWA حول كيفية ربط الأصول الواقعية والافتراضية بشكل آمن وفعال، مع ضمان أمان وامتثال عمليات شراء المستثمرين واستردادهم.
حالياً، أطلقت Ondo Finance ثلاثة منتجات رئيسية من RWA: OUSG و USDY و OMMF.
OUSG（سندات الخزانة الأمريكية）
OUSG هو المصدر الرئيسي لقيمة الأصول المقفلة (TVL) لشركة Ondo Finance، حيث بلغ 1.17 مليار دولار. تأتي الأصول الأساسية بشكل رئيسي من صندوق ETF للسندات الأمريكية قصيرة الأجل من بلاك روك (SHV)، مع إضافة كمية قليلة من USDC وUSD كسيولة.
تم تأسيس صندوق SHV ETF في عام 2007، ويستثمر في السندات الحكومية قصيرة الأجل التي تقل مدتها عن سنة واحدة. حالياً، سعر افتتاح صندوق SHV ETF هو 110.42 دولار أمريكي، وإجمالي الأصول حوالي 18.4 مليار دولار أمريكي، ومعدل العائد السنوي 5.17%، وتصنيف S&P هو AA.
سعر OUSG الحالي هو 104.66 دولار أمريكي، والعائد السنوي هو 4.69%، ويدعم التداول على شبكات إيثريوم، بوليغون وسولانا. تدير Ondo I LP حصة SHV ETF الخاصة بـ OUSG ككيان أمريكي، مما يساعد على عزل المخاطر.
تفرض OUSG رسوم إدارة صندوق بنسبة 0.15%، ورسوم خدمة تصل إلى 0.15%، بالإضافة إلى رسوم إدارة ETF بنسبة 0.15%. لكن الحد الأدنى للشراء مرتفع، ويتطلب التحقق من KYC ومحفظة استثمارية لا تقل عن 5000000 دولار أمريكي، والحد الأدنى لمبلغ الشراء هو 100000 USDT.
USDY（معدل الدولار）
USDY هو سند مغطى بعملة مدعوم بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع مصرفية لأجل، موجه للمستثمرين العاديين، والحد الأدنى لشراء 500 دولار. سعر USDY الحالي هو 1.02 دولار، والعائد السنوي هو 5.10%، وTVL هو 66.2 مليون دولار.
USDY مشابهة للعملة المستقرة ذات الفائدة، تم إصدارها من قبل Ondo USDY LLC وتعمل كـ SPV. تشمل ميزات تصميمها:
إدارة الأصول بشكل منفصل عن Ondo Finance
استخدام الزيادة في الرهن (حاليًا 4.64%)
المستثمرون لديهم حق الأولوية الأول على الأصول الأساسية
تقرير الشفافية اليومي
استراتيجية تخصيص الأصول المحافظة
يتم الاحتفاظ بالأصول في حسابات الأمانة النقدية التابعة لمورغان ستانلي وStoneX
يعمل USDY على تقليل مخاطر المشروع من خلال هذه التدابير، وحماية حقوق المستثمرين. عتبة الاستثمار الخاصة به منخفضة نسبيًا، ويمكن المشاركة من خلال شراء USDC على السلسلة أو التحويل البنكي.
OMMF（صندوق سوق المال الحكومي الأمريكي）
OMMF هو رمز العملة المستند إلى صناديق السوق النقدية الحكومية الأمريكية، ولم يتم إصداره رسميًا بعد.
Flux Finance (منصة الإقراض)
في فبراير 2023، أطلقت Ondo Finance بروتوكول الإقراض Flux Finance المستند إلى Compound V2. توفر هذه المنصة قنوات سيولة إضافية لمنتجات RWA، مما يحل مشكلة تكلفة الوقت لقنوات الاسترداد الرسمية. حالياً، تدعم بشكل أساسي إقراض منتجات OUSG.
Ondoعملة：المستقبل غير محدد الاستخدامات
أصدرت أوندو فاينانس عملة ONDO قبل التحول، وتم طرحها للبيع العام على كوينليست. بعد فترة قفل مدتها سنة واحدة، سيتم فتح العملة للتداول في 18 يناير 2024. حالياً، سعر ONDO هو 0.27 USDT، بزيادة تقارب 2.5 مرة مقارنة بعد الفتح.
كوين بيس أضافت ONDO إلى خارطة الطريق للإدراج. ومن الجدير بالذكر أن كوين بيس ليست فقط مستثمرًا في أوندو فاينانس، بل هي أيضًا القناة الوحيدة لتحويل USDC إلى الدولار في منتجاتها RWA.
في الآونة الأخيرة، قام فريق المشروع عدة مرات بتحويل عملة ONDO إلى البورصة، قد يكون ذلك لأغراض السوق أو للتخلص منها، ويجب على المستثمرين البقاء على حذر.
عملة ONDO حالياً تعد عملة حوكمة لـ Ondo DAO و Flux Finance. قد يتواصل ارتباطها بالمزيد من منتجات RWA في المستقبل، مثل كونها وسيلة تحفيز لمنتجات مثل USDY. حالياً، لم يتم تحديد خطة توزيع 84% من إجمالي كمية العملة.
إذا استطاعت عملة ONDO أن تتكامل مع منتجات RWA، على منصة Flux Finance، كحافز لتدفق منتجات RWA على السلسلة، فسيكون لذلك دور كبير في دفع منتجات RWA إلى دائرة رؤية مستثمرين التشفير بشكل أوسع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
نجحت Ondo Finance في التحول إلى قطاع الأصول الحقيقية (RWA) واحتلت المرتبة الثالثة في تصنيف TVL ببلوغها 1.83 مليار دولار.
أوندو فاينانس: تحول ناجح في مسار الأصول الحقيقية، لكن استخدام العملة لا يزال بحاجة إلى توضيح
تعتبر RWA (الأصول الحقيقية) مفتاحًا لـ DeFi 2.0، لكنها تبدو بعيدة عن المستثمرين العاديين. تتطلب معظم منتجات RWA KYC وعتبات أصول مرتفعة، مما يجعل من الصعب على الأفراد المشاركة.
كيف يمكنك الاستفادة من الفرصة قبل أن تنفجر ساحة RWA بالكامل؟ هناك طريقتان: الأولى هي شراء عملة مشاريع RWA؛ والثانية هي اختيار منتجات RWA ذات الحواجز المنخفضة.
تتطلب الطريقة الأولى من المستثمرين فهمًا عميقًا لأساسيات المشروع والتحكم في المخاطر. تتطلب معظم منتجات RWA كيانًا خاصًا (SPV) لإدارة الأموال وعزل المخاطر، ويجب على المستثمرين الانتباه إلى شرعيتها. شراء العملات هو وسيلة شائعة لمستثمري العملات المشفرة مع إمكانية عوائد مرتفعة.
الطريقة الثانية تتضمن الاستثمار المباشر في منتجات RWA، مثل الأصول المرمزة كالدولار وسندات الخزانة الأمريكية. عوائد هذا النوع من الاستثمار مستقرة نسبيًا، والمخاطر منخفضة، لكن حاجز الدخول لا يزال مرتفعًا.
في هذا السياق، أصبحت Ondo Finance خيارًا يستحق الانتباه للاستثمار في الأصول الحقيقية. ستتناول هذه المقالة بالتفصيل تاريخ تطوير Ondo Finance وخطوط منتجاتها وحالة العملة.
التحول الناجح لـ Ondo Finance
تأسست Ondo Finance في عام 2021، وركزت في البداية على خدمات السيولة (LaaS). مع دخول السوق في مرحلة هبوط، انخفضت القيمة السوقية لـ DeFi والسيولة على السلسلة، مما أدى إلى مواجهة المشروع لقيود في التطور. في يناير 2023، قامت Ondo Finance بتحويل استراتيجيتها بشكل حاسم إلى مجال RWA. بعد عام من الجهود، وفقًا لبيانات Defillama، تحتل Ondo Finance حاليًا المرتبة الثالثة في مجال RWA من حيث TVL، حيث وصلت إلى 183 مليون دولار.
تعود نجاحات Ondo Finance إلى حد كبير إلى تصميم منتجاتها. يتمحور جوهر منتجات RWA حول كيفية ربط الأصول الواقعية والافتراضية بشكل آمن وفعال، مع ضمان أمان وامتثال عمليات شراء المستثمرين واستردادهم.
حالياً، أطلقت Ondo Finance ثلاثة منتجات رئيسية من RWA: OUSG و USDY و OMMF.
OUSG（سندات الخزانة الأمريكية）
OUSG هو المصدر الرئيسي لقيمة الأصول المقفلة (TVL) لشركة Ondo Finance، حيث بلغ 1.17 مليار دولار. تأتي الأصول الأساسية بشكل رئيسي من صندوق ETF للسندات الأمريكية قصيرة الأجل من بلاك روك (SHV)، مع إضافة كمية قليلة من USDC وUSD كسيولة.
تم تأسيس صندوق SHV ETF في عام 2007، ويستثمر في السندات الحكومية قصيرة الأجل التي تقل مدتها عن سنة واحدة. حالياً، سعر افتتاح صندوق SHV ETF هو 110.42 دولار أمريكي، وإجمالي الأصول حوالي 18.4 مليار دولار أمريكي، ومعدل العائد السنوي 5.17%، وتصنيف S&P هو AA.
سعر OUSG الحالي هو 104.66 دولار أمريكي، والعائد السنوي هو 4.69%، ويدعم التداول على شبكات إيثريوم، بوليغون وسولانا. تدير Ondo I LP حصة SHV ETF الخاصة بـ OUSG ككيان أمريكي، مما يساعد على عزل المخاطر.
تفرض OUSG رسوم إدارة صندوق بنسبة 0.15%، ورسوم خدمة تصل إلى 0.15%، بالإضافة إلى رسوم إدارة ETF بنسبة 0.15%. لكن الحد الأدنى للشراء مرتفع، ويتطلب التحقق من KYC ومحفظة استثمارية لا تقل عن 5000000 دولار أمريكي، والحد الأدنى لمبلغ الشراء هو 100000 USDT.
USDY（معدل الدولار）
USDY هو سند مغطى بعملة مدعوم بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع مصرفية لأجل، موجه للمستثمرين العاديين، والحد الأدنى لشراء 500 دولار. سعر USDY الحالي هو 1.02 دولار، والعائد السنوي هو 5.10%، وTVL هو 66.2 مليون دولار.
USDY مشابهة للعملة المستقرة ذات الفائدة، تم إصدارها من قبل Ondo USDY LLC وتعمل كـ SPV. تشمل ميزات تصميمها:
يعمل USDY على تقليل مخاطر المشروع من خلال هذه التدابير، وحماية حقوق المستثمرين. عتبة الاستثمار الخاصة به منخفضة نسبيًا، ويمكن المشاركة من خلال شراء USDC على السلسلة أو التحويل البنكي.
OMMF（صندوق سوق المال الحكومي الأمريكي）
OMMF هو رمز العملة المستند إلى صناديق السوق النقدية الحكومية الأمريكية، ولم يتم إصداره رسميًا بعد.
Flux Finance (منصة الإقراض)
في فبراير 2023، أطلقت Ondo Finance بروتوكول الإقراض Flux Finance المستند إلى Compound V2. توفر هذه المنصة قنوات سيولة إضافية لمنتجات RWA، مما يحل مشكلة تكلفة الوقت لقنوات الاسترداد الرسمية. حالياً، تدعم بشكل أساسي إقراض منتجات OUSG.
Ondoعملة：المستقبل غير محدد الاستخدامات
أصدرت أوندو فاينانس عملة ONDO قبل التحول، وتم طرحها للبيع العام على كوينليست. بعد فترة قفل مدتها سنة واحدة، سيتم فتح العملة للتداول في 18 يناير 2024. حالياً، سعر ONDO هو 0.27 USDT، بزيادة تقارب 2.5 مرة مقارنة بعد الفتح.
كوين بيس أضافت ONDO إلى خارطة الطريق للإدراج. ومن الجدير بالذكر أن كوين بيس ليست فقط مستثمرًا في أوندو فاينانس، بل هي أيضًا القناة الوحيدة لتحويل USDC إلى الدولار في منتجاتها RWA.
في الآونة الأخيرة، قام فريق المشروع عدة مرات بتحويل عملة ONDO إلى البورصة، قد يكون ذلك لأغراض السوق أو للتخلص منها، ويجب على المستثمرين البقاء على حذر.
عملة ONDO حالياً تعد عملة حوكمة لـ Ondo DAO و Flux Finance. قد يتواصل ارتباطها بالمزيد من منتجات RWA في المستقبل، مثل كونها وسيلة تحفيز لمنتجات مثل USDY. حالياً، لم يتم تحديد خطة توزيع 84% من إجمالي كمية العملة.
إذا استطاعت عملة ONDO أن تتكامل مع منتجات RWA، على منصة Flux Finance، كحافز لتدفق منتجات RWA على السلسلة، فسيكون لذلك دور كبير في دفع منتجات RWA إلى دائرة رؤية مستثمرين التشفير بشكل أوسع.