المحطة القادمة للعملة المستقرة: المدفوعات الدولية، ترميز الأصول في الأسهم الأمريكية و AI Agent

النقاط الرئيسية

تمتلك العملة المستقرة مزايا خاصة في سيناريوهات الدفع ، حيث يولي السوق اهتمامًا خاصًا لتطورها في مجال الدفع التقليدي ، وخاصة في الدفع عبر الحدود في التجارة الدولية. هناك خصائص "غير متجانسة" بين أنواع مختلفة من العملات المستقرة ، مما يجعل المنافسة بينها أكثر حدة. في الوقت الحالي ، يبدو أن ترميز الأصول في سوق الأسهم الأمريكية ووكيل الذكاء الاصطناعي سيكونان اتجاهين مهمين لتعزيز تطبيق العملة المستقرة ، مما قد يؤثر بشكل كبير على سيولة الأسواق المالية العالمية.

الدمج الثنائي للعملة المستقرة والدفع التقليدي

تُعتبر العملة المستقرة نوعًا من العملات المشفرة القائمة على البلوكشين، حيث يتميز نظام حساباتها بالبساطة وسهولة التحويل، ويتميز بخصائص الدفع والتسوية الفورية. وهذا يشكل تباينًا حادًا مع النظام المالي التقليدي. حيث تقيد المؤسسات المالية التقليدية، بوصفها وسطاء مركزيين، سرعة التسوية. بالمقارنة، فإن إنشاء حسابات البلوكشين بسيط، ويتطلب فقط شبكة وأجهزة طرفية للتسجيل.

في الآونة الأخيرة، أظهرت العديد من عمالقة الإنترنت والتجزئة التقليديين اهتمامًا كبيرًا بعملة مستقرة. تقوم وول مارت وأمازون في الولايات المتحدة باستكشاف إصدار عملة مستقرة بالدولار الخاصة بهما. ستقوم هونغ كونغ الصينية قريبًا بتنفيذ "لوائح العملة المستقرة"، وقد أبدت شركات مثل أنتي غلوبال رغبتها في تقديم طلبات للحصول على التراخيص ذات الصلة.

ومع ذلك، حتى عملة PYUSD المستقرة التي أطلقتها عملاق الدفع بايبال، فإن حجم عرضها الحالي لا يتجاوز 9.5 مليار دولار، وهو أقل من المتوقع. وهذا يعكس المنطق التنافسي الخاص لسوق العملات المستقرة.

المنافسة في سوق العملات المستقرة تزداد حدة

على الرغم من أن العملات المستقرة من نفس النوع تعادل في القيمة، إلا أن العملات المستقرة من مُصدرين مختلفين تتميز بخصائص "غير متجانسة". على سبيل المثال، في حالة العملات المستقرة بالدولار، فإن حجم التداول لـ USDT و USDC في بورصة Coinbase يختلف بشكل كبير، حيث يُعتبر حجم تداول USDC حوالي ثُمن حجم تداول USDT.

تعتبر USDT كأكبر عملة مستقرة، حيث أن قابليتها للاستخدام هي المفتاح للتنافس في السوق. لديها تطبيقات واسعة في البورصات المركزية، ومنصات DeFi، والدول النامية. إن هذه القابلية للاستخدام في سلسلة السيناريوهات هي ما يجعل USDT أكبر عملة مستقرة بالدولار.

لذلك، يكمن مفتاح المنافسة في أنواع العملات المستقرة في عمومية سلسلة السيناريوهات الخاصة بها. وهذا أيضًا أحد الأسباب التي تجعل تطوير العملات المستقرة التي أطلقتها عمالقة مثل PayPal أقل من المتوقع.

الفرص والتحديات التي تواجهها عملة مستقرة في توسيع نظام الدفع الجديد

يتطلب دمج العملات المستقرة في نظام الدفع التقليدي بناء البنية التحتية والخدمات المناسبة. وهذا يشمل قواعد الدفع، والتشريعات التنظيمية، ومقدمي الخدمات المالية، والبنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات وغيرها من جوانب البناء.

تستخدم العملات المستقرة حالياً بشكل رئيسي في المدفوعات بالتجزئة والتحويلات. السوق الأكثر وعداً في المستقبل هو مدفوعات B2B ومدفوعات التجارة الدولية. تحاول عملاق المدفوعات Stripe ربط مدفوعات العملات المستقرة مع نظام المدفوعات التقليدي، مما يفتح آفاق جديدة لتطور العملات المستقرة في مجال المدفوعات.

تواجه عملة مستقرة تحديًا آخر يتمثل في الكفاءة. إن الهيكل المركزي للأنظمة التقليدية للدفع يعزز زيادة الكفاءة. بالمقابل، فإن الخصائص اللامركزية للبلوك تشين تحد من سرعة المعالجة. كيفية تحسين كفاءة الدفع في شبكة البلوك تشين ستكون مشكلة تقنية بحاجة إلى突破.

ترميز الأصول في السوق الأمريكية وعوامل الذكاء الاصطناعي: دفع تأثير سحب السيولة المالية

تُعتبر عملة الأسهم الأمريكية كاتجاه مهم في حلبة الأصول الحقيقية، ومن المتوقع أن تتسارع في النصف الثاني من العام، مما سيعزز الطلب على العملات المستقرة. في الوقت نفسه، فإن دمج وكيل الذكاء الاصطناعي مع العملات المستقرة يمتلك أيضًا إمكانيات هائلة، حيث يمكن أن يؤثر كلاهما على السيولة المالية العالمية بشكل كبير.

تحويل الأسهم الأمريكية إلى عملة رقمية كان له ظهور "عابر" في سوق العملات الرقمية، حيث قدمت منصة Mirror protocol أصولاً مثل الأسهم الأمريكية لتسلا وجوجل. في ظل التطور السريع للأصول الحقيقية، أصبح تحويل الأسهم الأمريكية إلى عملة رقمية مرة أخرى محور اهتمام السوق. المؤسسات المالية التقليدية مثل بلاك روك وغيرها من المؤسسات في مجال العملات الرقمية تعمل بنشاط على دفع هذا التحول إلى أرض الواقع. كما تسعى منصات مثل Coinbase للحصول على موافقات تنظيمية لتقديم خدمات تداول الأسهم المرمزة.

إن دمج وكيل الذكاء الاصطناعي مع العملات المستقرة يحمل آفاقًا كبيرة. إن العمليات المعقدة للتفويضات في الحسابات المالية التقليدية ليست صديقة لوكيل الذكاء الاصطناعي. بينما تعتبر العملات المستقرة المعتمدة على حسابات blockchain الخفيفة مثالية لسيطرة وكيل الذكاء الاصطناعي والدفع. إن إدخال العقود الذكية على blockchain يعزز الدمج المثالي بين قرارات الذكاء الاصطناعي وعمليات الدفع في الحسابات. وهذا يوفر الأساس لوكيل الذكاء الاصطناعي للتفاعل مباشرة مع حسابات المستخدمين، مما يُتوقع أن يلعب دورًا هامًا في مجال الدفع.

تنظيم العملات المستقرة والامتثال: البناء المنهجي لا يزال أمامه طريق طويل

إن إنشاء نظام دفع عملة مستقرة هو مشروع نظامي يتضمن أمان الأصول، والرقابة الداخلية، والامتثال، والتنسيق بين الدول. كيف يمكن للأفراد والشركات أن يحتفظوا بأمان بأصول العملات المشفرة لا يزال مسألة معقدة.

تؤدي مدفوعات العملة المستقرة أيضًا إلى العديد من التحديات التنظيمية، لا سيما فيما يتعلق بمسألة "إبعاد" العملة القانونية. حاليًا، فإن تنظيم تداول مدفوعات العملة المستقرة في حالة فراغ. الاستخدام الواسع للعملة المستقرة بالدولار قد يؤدي إلى "إبعاد" الدولار، مما يجعل من الصعب على الولايات المتحدة تنظيمه والسيطرة عليه بفعالية.

بشكل عام، فإن العملات المستقرة في الوقت الحالي في مرحلة تطبيقية سابقة، وتزامن وتوافق مع الرقابة. مع وضوح السياسات التنظيمية في الولايات المتحدة وهونغ كونغ، ستصبح تطوير العملات المستقرة أكثر تنظيمًا، كما سيقدم اتجاهًا أكثر وضوحًا للمؤسسات المالية التقليدية.

نصائح الاستثمار

تحت ضغط التشريعات المتعلقة بالعملات المستقرة في الولايات المتحدة وهونغ كونغ الصينية، من المتوقع أن يشهد سوق RWA والعملات المستقرة نمواً سريعاً. يُقترح التركيز على الاتجاهات التالية:

• الأسهم الأمريكية: Circle و Robinhood و Coinbase و Microstrategy و Futu Holdings وما إلى ذلك
• الأسهم في هونغ كونغ: زونغ آن أونلاين، لينليان ديجيتال، هينغ يوي هولدينغ
• الأسهم A: سيرفان جينتشوان، زونغ كاي جين كاي، هينغ باو غونغ فينغ، لانغ شين غروب وغيرها

يجب أيضًا أن نولي اهتمامًا للتأثير المحتمل لتطبيقات الابتكار الأصلية في blockchain على الأسواق المالية.

تحذير من المخاطر

• تطوير تقنية البلوكشين لم يلب التوقعات
• عدم اليقين بشأن السياسات التنظيمية
• لم تحقق نماذج الأعمال في Web3.0 التوقعات