يد ألماسية استراتيجية النسخة الثالثة: التركيز على بيتا ومسارات الإمكانات

بعد مرور عامين، أشارك مرة أخرى النسخة الثالثة من سلسلة اليد الماسية، ومن المحتمل أن تكون النسخة الأخيرة. خلال هذه الدورة، باستثناء البيتكوين، تعرضت معظم العلامات التي يُطلق عليها "اليد الماسية" لانتكاسات قاسية. على عكس الاستراتيجيات السابقة التي كانت تركز على البحث عن ألفا، سنركز هذه المرة أكثر على بيتا، حيث أن أداء بعض العلامات السابقة من ألفا كان حقاً محزناً.

أكبر بيتا في الوقت الحالي لا شك أنه "أحد قوي وثلاثة أقوياء": البيتكوين، الإيثيريوم، سولانا وBNB. فيما يتعلق بالبيتات في العملات البديلة، أرى أن الأربعة التالية واعدة، وأخطط للاستثمار فيها باستمرار:

1. AAVE

AAVE هو واحد من الأصول القليلة التي يمكن الاحتفاظ بها لفترة طويلة دون أي مخاوف بخلاف "العملاق الواحد وثلاثة أقوياء". لقد تجاوز إجمالي قيمة القفل (TVL) أكثر من 300 مليار دولار أمريكي، وما هو أكثر من ذلك هو أنه لم تحدث أي حوادث أمان كبيرة على مدى سنوات. العديد من المؤسسات المالية التقليدية، عند تجربتها لتقنية البلوكشين، تختار AAVE للاختبار.

في سياق الأصول المادية ( RWA ) و العملات المستقرة، فإن دمج blockchain مع التمويل التقليدي سيكون الاتجاه الرئيسي للتطور في المستقبل. بالإضافة إلى الشبكات العامة، فإن AAVE بلا شك هو واحد من المشاريع الرائدة الأكثر تأكيدًا في هذا الاتجاه. إن إطلاق النسخة V4 في الأشهر القادمة يثير التوقعات، وبالتالي يستحق الاستثمار.

2. بندل

وصل إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في Pendle إلى 6 مليارات دولار، قريبة من أعلى مستوى تاريخي، مع تطور قوي، على وشك أن تشهد الموجة الثالثة من النمو.

اعتمدت الموجة الأولى من نمو Pendle على بروتوكولات DeFi مثل Sushiswap، حيث تم تقسيم عائدات مثل تعدين السيولة، لكن تأثيرها كان محدودًا. استندت الموجة الثانية من النمو إلى Lido و Eigenlayer LST/LRT، مما حقق تطورًا سريعًا.

ستركز الموجة الثالثة من النمو في المستقبل على مجال الأصول الحقيقية والأصول المستقرة. في المالية التقليدية، تُعتبر تصنيفات العائدات وتقسيم المخاطر سوقاً ضخماً بحجم يتجاوز 10 تريليون دولار (. مع زيادة الأصول الحقيقية والأصول المستقرة على السلسلة، من المتوقع أن تحقق Pendle نمواً إضافياً في هذا المجال الذي يكاد يكون بلا منافسين.

العيب الوحيد هو أن سعر العملة يتقلب قليلاً، أخطط لاستثمار بضعة أشهر أولاً لمراقبة الوضع.

3. هايبرليكيد

هايبرليكيد هو أقوى مشروع جديد في هذه الدورة الصاعدة، حيث يتفوق بشكل كبير على منصات العقود الآجلة الأخرى على السلسلة من حيث تجربة المستخدم وعمق التداول وحجم التداول والقيمة السوقية.

Hyperliquid ليست مجرد منصة لعقود دائمة، بل هي طبقة سيولة على السلسلة. الاتصال الأخير مع Phantom هو مثال جيد على ذلك، ومن المحتمل أن يكون هناك المزيد من واجهات المستخدم التي تتصل بـ Hyperliquid كخلفية للسيولة في المستقبل.

بالإضافة إلى إعادة الشراء الكبيرة الحالية، لدى Hyperliquid أيضًا العديد من خطط التطوير مثل بناء نظام HyperEVM البيئي، وعقد RWA الدائم HIP-3.

ومع ذلك، بسبب تفويتي لفرص الاستثمار المبكر، وبالنظر إلى القيمة السوقية الحالية التي تقترب من 500 مليار دولار، لم أبدأ في بناء موقعي بعد. آمل أن أتمكن من العثور على وقت مناسب للدخول في المستقبل، لأن هذا بالتأكيد مشروع يستحق الاستثمار على المدى الطويل.

4. بيتينسور

على الرغم من أنني كنت متشككًا بشأن Bittensor في السابق، إلا أنني بدأت مؤخرًا في التفاؤل، وأخطط للاستثمار لمدة 6-12 شهرًا.

كانت تساؤلاتي السابقة تتعلق بشكل رئيسي بمدى توافق منتجاتها مع السوق ) PMF (. يبدو أن Bittensor تخلق طلبًا بدون وجود طلب تجاري حقيقي، مما يجبر المعدنين على حساب نتائج استدلال تبدو عديمة الفائدة، وهذا يذكرني بنموذج Filecoin.

ومع ذلك، جعلتني الأفكار الأخيرة أغير رأيي:

أولاً، لقد ثبت أن دورة العملات المشفرة الحالية قد تحققت في مسارين رئيسيين: المالية ) تشمل DeFi، RWA، العملات المستقرة ( والمقامرة ) تشمل عملات الميم، أسواق التنبؤ وغيرها (.

ويمكن أن تكون الذكاء الاصطناعي + العملات المشفرة هو المسار الضخم التالي، على الرغم من أنه من الصعب تأكيد ذلك تمامًا على المدى القصير، إلا أنه من الصعب أيضًا دحضه تمامًا. من بين جميع مشاريع الذكاء الاصطناعي + العملات المشفرة، يعتبر Bittensor هو الأكثر صعوبة في دحضه:

1. إنها الأولى من حيث القيمة السوقية والشهرة في هذا المجال.
2. حاليا، هناك القليل من الناس الذين يمكنهم فهم وشرح آلية عمل Bittensor بشكل كامل.
3. الشبكات الفرعية لها قد اقتربت من 100 شبكة، ومن المحتمل أن تصل إلى 200-300 شبكة العام المقبل، وقد بدأت بعض الشبكات الفرعية بالفعل في تحقيق إيرادات فعلية.
4. ستشهد Bittensor تقليص المكافآت في يناير إلى فبراير من العام المقبل، مما سيصبح بلا شك حدثًا هامًا.

في آلية إصدار الرموز ووعي السوق، يمكن اعتبار Bittensor "بيتكوين" في مجال الذكاء الاصطناعي + التشفير. بينما في تصميم الشبكات الفرعية، وآلية التوافق والإثبات، فهي تشبه الإيثيريوم. مع التوسع المستمر في نطاق الشبكات الفرعية، قد تظهر تطبيقات حقيقية تمتلك PMF في المستقبل.

ومع ذلك، فإن القيمة السوقية الحالية لـ Bittensor مرتفعة، حيث يتجاوز حجم إصدار الرموز اليومي 1,000,000 دولار، مما يسبب ضغطًا كبيرًا على الاستهلاك على المدى القصير. إذا كنت تشعر أن السعر الحالي مرتفع، يمكنك متابعة فرص الاستثمار في النصف الأول من العام المقبل.

حتى الآن، انتهت سلسلة يد ألماسية. دعونا نسجل سعر اليوم، حتى نتمكن من مراجعة ما إذا كانت النسخة الأخيرة من استراتيجية يد ألماسية يمكن أن تتفوق على البيتكوين في المستقبل:

• BTC: 118,275 دولار
• AAVE: 312.7 دولار
• Pendle: 4.43 دولار
• هايبر: 44 دولار
• TAO: 433 دولار