مرحبًا للجميع، مرحبًا بكم في WEB3 Mint To Be. هنا، نستمر في طرح الأسئلة والتفكير بعمق، لتوضيح الحقائق، واستكشاف الواقع، والبحث عن توافق في الآراء في عالم WEB3. نوضح للجميع المنطق وراء النقاط الساخنة، ونوفر رؤى تتجاوز الأحداث نفسها، وندخل وجهات نظر متنوعة.
بيان: المحتوى الذي نناقشه في هذه الحلقة من البودكاست لا يمثل آراء المؤسسات التي ينتمي إليها الضيوف، والمشاريع المذكورة لا تشكل أي نصيحة استثمارية.
Alex: هذه الحلقة خاصة بعض الشيء، لأننا ناقشنا سابقًا العديد من المواضيع المتعلقة بمسارات أو مشاريع محددة، وشاركنا أيضًا بعض السرد الدوري، مثلما تحدثنا سابقًا عن الميم. ولكن اليوم سنناقش تحليل البيانات على السلسلة، وخاصة تحليل البيانات على السلسلة لـ BTC. سنقوم بفحص كيفية عمله، والمؤشرات الرئيسية، وسنتعلم منهجياته. في حلقة اليوم، سنذكر العديد من المفاهيم المتعلقة بالمؤشرات، وسنقوم بإدراج هذه المفاهيم في بداية النسخة المكتوبة لتسهيل فهم الجميع.
بعض مؤشرات البيانات والمفاهيم المذكورة في هذه الحلقة من البودكاست:
Glassnode: منصة تحليل بيانات سلاسل الكتل شائعة الاستخدام، تتطلب الدفع.
السعر المحقق (Realized Price): يتم حسابه بناءً على السعر عند آخر حركة على السلسلة لعملة البيتكوين، ويعكس التكلفة التاريخية على السلسلة لعملة البيتكوين، وهو مناسب لتقييم حالة الربح/الخسارة العامة في السوق.
URPD: توزيع الأسعار المحقق. يستخدم لمراقبة توزيع أسعار عملة BTC.
RUP (الربح النسبي غير المحقق): الربح غير المحقق النسبي. يُستخدم لقياس نسبة الأرباح غير المحققة لجميع حاملي البيتكوين إلى القيمة السوقية الإجمالية.
سعر السوق الحقيقي من Cointime: هو مؤشر متوسط السعر على السلسلة يعتمد على نظام Cointime Economics، يهدف إلى تقييم القيمة طويلة الأجل لبيتكوين بدقة أكبر من خلال إدخال "وزن الوقت" لبيتكوين. مقارنة بسعر السوق الحالي لبيتكوين وسعر السوق المحقق (Realized Price)، يأخذ سعر السوق الحقيقي في نظام Cointime أيضًا تأثير الوقت في الاعتبار، مما يجعله مناسبًا لأسعار بيتكوين على المدى الطويل.
شيلر ECY: هو مؤشر تقييم قدمه الحائز على جائزة نوبل في الاقتصاد روبرت شيلر، يستخدم لتقييم إمكانات العوائد الطويلة الأجل للسوق المالية، ويقيس جاذبية الأسهم مقارنة بالأصول الأخرى، وقد تم تحسينه من مؤشر شيلر للربح (CAPE)، حيث يأخذ في الاعتبار تأثير بيئة أسعار الفائدة.
فرصة لتعلم تحليل البيانات على السلسلة
Alex: اليوم ضيفنا هو المتداول الحر، وباحث بيانات البلوكتشين كولن، دعنا نرحب بكولن ليقول مرحبا لجمهورنا.
Colin: مرحبا بالجميع، أود أن أشكر أليكس على الدعوة في البداية. عندما تلقيت هذه الدعوة، شعرت بالدهشة قليلاً، لأنني شخص عادي بلا اسم، وليس لدي أي ألقاب خاصة، فقط أعمل في صمت على تداولي الخاص. اسمي هو كولن، وأنا عادة ما أشارك بعض التعليمات حول بيانات السلسلة، وتحليل الوضع الحالي للسوق، وبعض المفاهيم المتعلقة بالتداول. لدي ثلاثة أدوار أراها لنفسي: الأول هو متداول مدفوع بالأحداث، حيث أفكر في استراتيجيات التداول المدفوعة بالأحداث؛ الثاني هو محلل بيانات السلسلة، وهو الجزء الذي أشاركه عادة؛ الثالث هو أكثر تحفظًا، حيث أطلق على نفسي لقب مستثمر في المؤشرات، حيث أختار تخصيص جزء من الأموال في السوق الأمريكية الكبرى، من خلال هذه الأموال أستثمر لتقليل بيتا وتقليل تقلبات منحنى أصولي بشكل عام، مع الحفاظ على دفاعية معينة في المراكز العامة. هذا هو بشكل عام تصوري لنفسي.
Alex: شكراً لك، كولن، على تقديم نفسك. لقد دعوت كولن للمشاركة في البرنامج لأنني وجدت تحليله للبيانات على السلسلة حول البيتكوين ملهمًا جدًا. هذا موضوع لم نتحدث عنه كثيرًا من قبل، وهو جزء ينقصني في مجالي الخاص. لقد قرأت سلسلة المقالات التي كتبها، ووجدت أن المنطق فيها واضح ومفيد، لذا قررت دعوته. يجب أن أذكر الجميع أنه اليوم، سواء كنت أنا أو آراء الضيوف، فإن الآراء تحمل طابعًا شخصيًا قويًا، ويمكن أن تتغير المعلومات والآراء في المستقبل، وقد يفسر أشخاص مختلفون نفس البيانات والمعايير بطرق مختلفة. المحتوى في هذه الحلقة لا يعتبر أي نصيحة استثمارية. ستتناول هذه الحلقة بعض منصات تحليل البيانات، فقط كمشاركة شخصية وأمثلة، وليس كتوصية تجارية. لم يتلقَ البرنامج أي رعاية تجارية من أي منصة. دعونا نبدأ الموضوع، ونتحدث عن تحليل بيانات السلسلة للأصول المشفرة. ذكرت للتو أن كولن هو متداول، فما هو السياق الذي بدأت فيه بالتواصل والتعلم عن تحليل بيانات السلسلة للأصول المشفرة؟
Colin: أعتقد أنه ينبغي تقسيم هذه المسألة إلى جزئين للإجابة عليها. أولاً، أعتقد أن أي شخص يريد الدخول إلى السوق المالية، بما في ذلك نفسي، يجب أن يكون الهدف الرئيسي هو كسب المال وتحسين جودة حياته من خلال الأرباح. لذلك، كانت فلسفتي دائمًا تتعلق بما يمكن أن يساعدني على تحقيق الأرباح، فأنا أتعلم ما يمكن أن يساعدني. من خلال هذه الطريقة، أرفع من قيمة النظام التجاري الخاص بي بشكل عام، وببساطة، أتعلم ما يمكن أن يربحني. الجزء الثاني، في البداية، كان دخولي إلى بيانات السلسلة مجرد مصادفة، قبل حوالي ست أو سبع سنوات عندما كنت لا أفهم تمامًا، كنت أنظر إلى هذا وذاك. أثناء استكشاف مجالات مختلفة، رأيت نظرية بحثية مثيرة للاهتمام وأردت أن أتعلمها، وفي ذلك الوقت صادفت مجال تحليل بيانات السلسلة المرتبطة بالبيتكوين، لذا بدأت في التعلم والبحث. في المراحل المتقدمة، سأجمع بين المعرفة التي اكتسبتها من مجالات أخرى، وخاصة الجزء المتعلق بتطوير التداول الكمي، وأدمجها في بيانات السلسلة، ثم أطور بعض نماذج التداول، وأخيرًا أدمج هذه النماذج في نظام التداول الخاص بي.
أليكس: كم مضى من الوقت منذ أن بدأت بشكل رسمي في دراسة وتحليل البيانات على السلسلة بشكل منهجي؟
كولين: أعتقد أن هذا من الصعب تحديده، في الواقع لم أتعلم ذلك بشكل منهجي حقًا. لأنه من قبل إلى الآن، واجهت مشكلة، وهي أنني لم أرى أي تعليم منهجي على الإطلاق. منذ أن رأيت هذا المجال للمرة الأولى، قد يكون ذلك قبل عدة سنوات، حينها اكتشفت ذلك، لكن لم أبحث فيه بعمق، فقط قرأت مقالين أو ثلاثة وعرفت عن هذا الشيء. بعد فترة من الزمن، عدت لرؤية بعض المحتويات الأكثر عمقًا، وفي ذلك الوقت كنت أركز على دراسة أشياء أخرى، ثم عدت إلى هنا، ورأيت أن هذا مثير للاهتمام، لذا واصلت البحث فيه. لم يكن هناك وقت للدراسة بشكل منهجي، كان الأمر مجرد تجميع هنا وهناك.
أليكس: فهمت، كم من الوقت استمر هذا منذ أن درست البيانات على السلسلة حتى تطبيقها في استثماراتك الفعلية؟
كولين: هذا الحد صعب تحديده، لكنني أعتقد أن الاقتراب من دورتين من البيتكوين... لا يمكن اعتباره دورتين، يجب أن نرى من أين تبدأ التعريف، من السوق الصاعدة أم السوق الهابطة. بدأت تقريبًا من حوالي 2020 أو 2019، لكن في ذلك الوقت لم يكن هناك تطبيق فعلي، لأنني لم أكن جريئًا، في ذلك الوقت لم أكن معتادًا على هذا الشيء، لكنني بدأت في التعلم.
قيمة ومبدأ تحليل البيانات على السلسلة
Alex: أفهم. سنتحدث بعد ذلك عن العديد من المفاهيم المحددة المتعلقة بتحليل البيانات على السلسلة، بما في ذلك بعض المؤشرات، ما هي منصات مراقبة البيانات على السلسلة التي تستخدمها عادة؟
كولين: أنا أستخدم الآن موقعًا واحدًا، وهو Glassnode. دعني أشرح ببساطة، إنه يتطلب الدفع. هناك مستويان من الدفع، أحدهما هو النسخة الاحترافية التي تكون باهظة الثمن، أذكر أنها تكلف أكثر من 800 دولار في الشهر. والثاني لا أذكره تمامًا، لكنه يتراوح حوالي ثلاثين إلى أربعين دولارًا في الشهر. لديهم أيضًا نسخة مجانية، لكن المعلومات المتاحة في النسخة المجانية قليلة جدًا. بالطبع، هناك العديد من الخيارات الأخرى غير Glassnode، لكنني اخترته في النهاية لأنه كان الأكثر ملاءمة لاحتياجاتي أثناء عملية التصفية والبحث.
أليكس: أفهم، بعد أن شاهدت الكثير من المعلومات من كولن، سجلت نفسي في Glassnode وأصبحت عضوًا مدفوعًا لديهم. في الواقع، أشعر أن بياناتهم غنية جدًا، بالإضافة إلى أنها جيدة من حيث الفورية. دعنا نتحدث عن السؤال الثاني، كما ذكرت أنك متداول، ما تركز عليه هو المساعدة التي تقدمها في الاستثمارات العملية. ما هي القيمة الأساسية لتحليل البيانات على السلسلة في استثمارك؟ ما هو المبدأ الكامن وراء ذلك؟ يرجى تقديم مقدمة لنا.
كولين: حسنًا. أولاً، دعني أتحدث عن الأول، وهو قيمة ومبدأ تحليل البيانات على السلسلة. سأدمج هذين الأمرين معًا، لأنهما في الحقيقة بسيطان جدًا. في أسواق المال التقليدية، سواء كان ذلك في تداول الأسهم أو العقود الآجلة أو خيارات السندات، أو حتى العقارات، أو بعض المواد الخام، فإن هناك اختلافًا جوهريًا بين البيتكوين وبينها، وهو أنه يعتمد على تقنية blockchain. القيمة الأكثر أهمية والتي يتحدث عنها الجميع في هذه التقنية هي شفافيتها. جميع معلومات تحويل البيتكوين هذه متاحة بشكل علني وشفاف، لذا يمكنك رؤية، على سبيل المثال، 300 بيتكوين تنتقل من عنوان إلى آخر مباشرة على السلسلة، ويمكنك التحقق من ذلك على متصفح blockchain. على الرغم من أنني لا أستطيع معرفة من يقف وراء هذا العنوان، إلا أن هذا ليس مهمًا، لأن في الحقيقة لا يمكن لأي فرد واحد أن يؤثر على اتجاه سعر البيتكوين أو اتجاهه. لذا بشكل طبيعي، عندما نبحث في بيانات السلسلة، ننظر إلى السوق ككل، إلى اتجاهه، وإلى توافق وآراء وسلوكيات الجماعة. حتى لو لم أكن أعرف من يقف وراء هذا العنوان أو ذلك، يمكنني من خلال تجميع جميع العناوين تحليل تدفق هذه الأصول، ورؤية ما إذا كانوا قد حققوا أرباحًا أو توقفوا عن الخسائر، وكيف هي حالتهم الربحية، وكيف هي حالتهم الخاسرة، وما هي الأسعار التي يفضلون شراء كميات كبيرة من البيتكوين أو الأسعار التي لا يحبذون شراء البيتكوين عندها، كل هذه البيانات يمكن رؤيتها. أعتقد أن هذا هو أكبر قيمة لتحليل بيانات البيتكوين على السلسلة مقارنة بالأسواق المالية الأخرى، لأن الأسواق الأخرى لا تستطيع القيام بذلك.
أليكس: بالتأكيد، هذه النقطة مهمة جدًا. مثلما نقوم بالاستثمار في العملات المشفرة، يجب علينا تحليل الأساسيات كما نفعل عند النظر إلى الأسهم أو المنتجات الأخرى. كما قلت للتو، البيانات على السلسلة شفافة، ويمكن للجميع مراقبتها. إذا كان المستثمرون المحترفون الآخرون يراقبون البيانات على السلسلة وأنت لا تفعل، فهذا يعني أنك تفتقر إلى سلاح مهم جدًا في استثمارك.
صعوبات تحليل البيانات على السلسلة
أليكس: عندما تقوم بتحليل البيانات على السلسلة في الممارسة العملية، ما الذي تعتقد أنه قد يكون الصعوبات والتحديات الرئيسية؟
كولين: أعتقد أن هذا السؤال مطروح بشكل جيد للغاية، وأنا أنوي تقسيمه إلى جزئين للإجابة. الجزء الأول هو الأكثر سهولة في الحل، وهو نقطة صعبة في التعلم، وهي المعرفة الأساسية. بالنسبة لمعظم الناس، بما في ذلك نفسي في ذلك الوقت، كما ذكرت سابقًا، من الصعب العثور على تعليم منهجي حقيقي. بالطبع لم أذهب للسؤال في الخارج عما إذا كانت هناك دورات مدفوعة من هذا النوع، لكن لو كانت موجودة لربما لم أجرؤ على شرائها، لأنني منذ أن بدأت التداول، في الحقيقة، لم أكن أشتري دورات مدفوعة. لم أتعرض لأي دورة تعليمية منهجية، لذا كان عليّ أن أستخرج واستكشف كل المحتوى بنفسي. هناك أنواع عديدة من البيانات على السلسلة، وفي عملية البحث، فإن فلسفتي هي أنني سأعمل على فهم طريقة الحساب والمبادئ وراء كل مؤشر رأيته. في الحقيقة، هذه عملية تستغرق وقتًا طويلاً، لأنه عندما ترى مؤشرًا معينًا، فإنه سيعطيك صيغة حسابية، واعتقادي هو أنني يجب أن أستنبط ما الذي تفكر فيه هذه الصيغة وما السبب وراء تصميمها بهذه الطريقة. بعد أن أفهم هذه المؤشرات، يجب أن أقوم بالخطوة الثانية وهي الفرز. إذا كان هناك أشخاص لديهم خبرة في تطوير استراتيجيات الكوانت أو درسوا المؤشرات ذات الصلة، فإنهم يعرفون شيئًا واحدًا، وهو أن هناك ارتباطًا عاليًا جدًا بين العديد من المؤشرات. الارتباط العالي جدًا يمكن أن يسبب مشكلة، وهي أنك قد تسهل في تفسير البيانات، أو قد تفرط في التفسير. على سبيل المثال، إذا افترضت أن لدي نظام هروب من القمة، قد يكون هناك 10 إشارات من 1 إلى 10، وإذا كان الارتباط بين الإشارات من 1 إلى 4 مرتفعًا جدًا، فسيكون هناك مشكلة. على سبيل المثال، إذا كان سعر البيتكوين قد حدث له نوع معين من السلوك أو التغيير اليوم، فقد يؤدي ذلك إلى إشعال الأضواء من 1 إلى 4 في نفس الوقت، وهذا في الواقع أمر مزعج. لأن إذا كان هناك ارتباط بينهم.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
كشف خبراء تحليل بيانات داخل السلسلة عن المؤشرات والأساليب الأساسية للاستثمار في BTC
النص الرئيسي
المضيف: شريك البحث في AlexMint Ventures
الضيف: كولن، متداول حر، باحث بيانات على السلسلة
تاريخ التسجيل: 2025.2.15
مرحبًا للجميع، مرحبًا بكم في WEB3 Mint To Be. هنا، نستمر في طرح الأسئلة والتفكير بعمق، لتوضيح الحقائق، واستكشاف الواقع، والبحث عن توافق في الآراء في عالم WEB3. نوضح للجميع المنطق وراء النقاط الساخنة، ونوفر رؤى تتجاوز الأحداث نفسها، وندخل وجهات نظر متنوعة.
بيان: المحتوى الذي نناقشه في هذه الحلقة من البودكاست لا يمثل آراء المؤسسات التي ينتمي إليها الضيوف، والمشاريع المذكورة لا تشكل أي نصيحة استثمارية.
Alex: هذه الحلقة خاصة بعض الشيء، لأننا ناقشنا سابقًا العديد من المواضيع المتعلقة بمسارات أو مشاريع محددة، وشاركنا أيضًا بعض السرد الدوري، مثلما تحدثنا سابقًا عن الميم. ولكن اليوم سنناقش تحليل البيانات على السلسلة، وخاصة تحليل البيانات على السلسلة لـ BTC. سنقوم بفحص كيفية عمله، والمؤشرات الرئيسية، وسنتعلم منهجياته. في حلقة اليوم، سنذكر العديد من المفاهيم المتعلقة بالمؤشرات، وسنقوم بإدراج هذه المفاهيم في بداية النسخة المكتوبة لتسهيل فهم الجميع.
بعض مؤشرات البيانات والمفاهيم المذكورة في هذه الحلقة من البودكاست:
Glassnode: منصة تحليل بيانات سلاسل الكتل شائعة الاستخدام، تتطلب الدفع.
السعر المحقق (Realized Price): يتم حسابه بناءً على السعر عند آخر حركة على السلسلة لعملة البيتكوين، ويعكس التكلفة التاريخية على السلسلة لعملة البيتكوين، وهو مناسب لتقييم حالة الربح/الخسارة العامة في السوق.
URPD: توزيع الأسعار المحقق. يستخدم لمراقبة توزيع أسعار عملة BTC.
RUP (الربح النسبي غير المحقق): الربح غير المحقق النسبي. يُستخدم لقياس نسبة الأرباح غير المحققة لجميع حاملي البيتكوين إلى القيمة السوقية الإجمالية.
سعر السوق الحقيقي من Cointime: هو مؤشر متوسط السعر على السلسلة يعتمد على نظام Cointime Economics، يهدف إلى تقييم القيمة طويلة الأجل لبيتكوين بدقة أكبر من خلال إدخال "وزن الوقت" لبيتكوين. مقارنة بسعر السوق الحالي لبيتكوين وسعر السوق المحقق (Realized Price)، يأخذ سعر السوق الحقيقي في نظام Cointime أيضًا تأثير الوقت في الاعتبار، مما يجعله مناسبًا لأسعار بيتكوين على المدى الطويل.
شيلر ECY: هو مؤشر تقييم قدمه الحائز على جائزة نوبل في الاقتصاد روبرت شيلر، يستخدم لتقييم إمكانات العوائد الطويلة الأجل للسوق المالية، ويقيس جاذبية الأسهم مقارنة بالأصول الأخرى، وقد تم تحسينه من مؤشر شيلر للربح (CAPE)، حيث يأخذ في الاعتبار تأثير بيئة أسعار الفائدة.
فرصة لتعلم تحليل البيانات على السلسلة
Alex: اليوم ضيفنا هو المتداول الحر، وباحث بيانات البلوكتشين كولن، دعنا نرحب بكولن ليقول مرحبا لجمهورنا.
Colin: مرحبا بالجميع، أود أن أشكر أليكس على الدعوة في البداية. عندما تلقيت هذه الدعوة، شعرت بالدهشة قليلاً، لأنني شخص عادي بلا اسم، وليس لدي أي ألقاب خاصة، فقط أعمل في صمت على تداولي الخاص. اسمي هو كولن، وأنا عادة ما أشارك بعض التعليمات حول بيانات السلسلة، وتحليل الوضع الحالي للسوق، وبعض المفاهيم المتعلقة بالتداول. لدي ثلاثة أدوار أراها لنفسي: الأول هو متداول مدفوع بالأحداث، حيث أفكر في استراتيجيات التداول المدفوعة بالأحداث؛ الثاني هو محلل بيانات السلسلة، وهو الجزء الذي أشاركه عادة؛ الثالث هو أكثر تحفظًا، حيث أطلق على نفسي لقب مستثمر في المؤشرات، حيث أختار تخصيص جزء من الأموال في السوق الأمريكية الكبرى، من خلال هذه الأموال أستثمر لتقليل بيتا وتقليل تقلبات منحنى أصولي بشكل عام، مع الحفاظ على دفاعية معينة في المراكز العامة. هذا هو بشكل عام تصوري لنفسي.
Alex: شكراً لك، كولن، على تقديم نفسك. لقد دعوت كولن للمشاركة في البرنامج لأنني وجدت تحليله للبيانات على السلسلة حول البيتكوين ملهمًا جدًا. هذا موضوع لم نتحدث عنه كثيرًا من قبل، وهو جزء ينقصني في مجالي الخاص. لقد قرأت سلسلة المقالات التي كتبها، ووجدت أن المنطق فيها واضح ومفيد، لذا قررت دعوته. يجب أن أذكر الجميع أنه اليوم، سواء كنت أنا أو آراء الضيوف، فإن الآراء تحمل طابعًا شخصيًا قويًا، ويمكن أن تتغير المعلومات والآراء في المستقبل، وقد يفسر أشخاص مختلفون نفس البيانات والمعايير بطرق مختلفة. المحتوى في هذه الحلقة لا يعتبر أي نصيحة استثمارية. ستتناول هذه الحلقة بعض منصات تحليل البيانات، فقط كمشاركة شخصية وأمثلة، وليس كتوصية تجارية. لم يتلقَ البرنامج أي رعاية تجارية من أي منصة. دعونا نبدأ الموضوع، ونتحدث عن تحليل بيانات السلسلة للأصول المشفرة. ذكرت للتو أن كولن هو متداول، فما هو السياق الذي بدأت فيه بالتواصل والتعلم عن تحليل بيانات السلسلة للأصول المشفرة؟
Colin: أعتقد أنه ينبغي تقسيم هذه المسألة إلى جزئين للإجابة عليها. أولاً، أعتقد أن أي شخص يريد الدخول إلى السوق المالية، بما في ذلك نفسي، يجب أن يكون الهدف الرئيسي هو كسب المال وتحسين جودة حياته من خلال الأرباح. لذلك، كانت فلسفتي دائمًا تتعلق بما يمكن أن يساعدني على تحقيق الأرباح، فأنا أتعلم ما يمكن أن يساعدني. من خلال هذه الطريقة، أرفع من قيمة النظام التجاري الخاص بي بشكل عام، وببساطة، أتعلم ما يمكن أن يربحني. الجزء الثاني، في البداية، كان دخولي إلى بيانات السلسلة مجرد مصادفة، قبل حوالي ست أو سبع سنوات عندما كنت لا أفهم تمامًا، كنت أنظر إلى هذا وذاك. أثناء استكشاف مجالات مختلفة، رأيت نظرية بحثية مثيرة للاهتمام وأردت أن أتعلمها، وفي ذلك الوقت صادفت مجال تحليل بيانات السلسلة المرتبطة بالبيتكوين، لذا بدأت في التعلم والبحث. في المراحل المتقدمة، سأجمع بين المعرفة التي اكتسبتها من مجالات أخرى، وخاصة الجزء المتعلق بتطوير التداول الكمي، وأدمجها في بيانات السلسلة، ثم أطور بعض نماذج التداول، وأخيرًا أدمج هذه النماذج في نظام التداول الخاص بي.
أليكس: كم مضى من الوقت منذ أن بدأت بشكل رسمي في دراسة وتحليل البيانات على السلسلة بشكل منهجي؟
كولين: أعتقد أن هذا من الصعب تحديده، في الواقع لم أتعلم ذلك بشكل منهجي حقًا. لأنه من قبل إلى الآن، واجهت مشكلة، وهي أنني لم أرى أي تعليم منهجي على الإطلاق. منذ أن رأيت هذا المجال للمرة الأولى، قد يكون ذلك قبل عدة سنوات، حينها اكتشفت ذلك، لكن لم أبحث فيه بعمق، فقط قرأت مقالين أو ثلاثة وعرفت عن هذا الشيء. بعد فترة من الزمن، عدت لرؤية بعض المحتويات الأكثر عمقًا، وفي ذلك الوقت كنت أركز على دراسة أشياء أخرى، ثم عدت إلى هنا، ورأيت أن هذا مثير للاهتمام، لذا واصلت البحث فيه. لم يكن هناك وقت للدراسة بشكل منهجي، كان الأمر مجرد تجميع هنا وهناك.
أليكس: فهمت، كم من الوقت استمر هذا منذ أن درست البيانات على السلسلة حتى تطبيقها في استثماراتك الفعلية؟
كولين: هذا الحد صعب تحديده، لكنني أعتقد أن الاقتراب من دورتين من البيتكوين... لا يمكن اعتباره دورتين، يجب أن نرى من أين تبدأ التعريف، من السوق الصاعدة أم السوق الهابطة. بدأت تقريبًا من حوالي 2020 أو 2019، لكن في ذلك الوقت لم يكن هناك تطبيق فعلي، لأنني لم أكن جريئًا، في ذلك الوقت لم أكن معتادًا على هذا الشيء، لكنني بدأت في التعلم.
قيمة ومبدأ تحليل البيانات على السلسلة
Alex: أفهم. سنتحدث بعد ذلك عن العديد من المفاهيم المحددة المتعلقة بتحليل البيانات على السلسلة، بما في ذلك بعض المؤشرات، ما هي منصات مراقبة البيانات على السلسلة التي تستخدمها عادة؟
كولين: أنا أستخدم الآن موقعًا واحدًا، وهو Glassnode. دعني أشرح ببساطة، إنه يتطلب الدفع. هناك مستويان من الدفع، أحدهما هو النسخة الاحترافية التي تكون باهظة الثمن، أذكر أنها تكلف أكثر من 800 دولار في الشهر. والثاني لا أذكره تمامًا، لكنه يتراوح حوالي ثلاثين إلى أربعين دولارًا في الشهر. لديهم أيضًا نسخة مجانية، لكن المعلومات المتاحة في النسخة المجانية قليلة جدًا. بالطبع، هناك العديد من الخيارات الأخرى غير Glassnode، لكنني اخترته في النهاية لأنه كان الأكثر ملاءمة لاحتياجاتي أثناء عملية التصفية والبحث.
أليكس: أفهم، بعد أن شاهدت الكثير من المعلومات من كولن، سجلت نفسي في Glassnode وأصبحت عضوًا مدفوعًا لديهم. في الواقع، أشعر أن بياناتهم غنية جدًا، بالإضافة إلى أنها جيدة من حيث الفورية. دعنا نتحدث عن السؤال الثاني، كما ذكرت أنك متداول، ما تركز عليه هو المساعدة التي تقدمها في الاستثمارات العملية. ما هي القيمة الأساسية لتحليل البيانات على السلسلة في استثمارك؟ ما هو المبدأ الكامن وراء ذلك؟ يرجى تقديم مقدمة لنا.
كولين: حسنًا. أولاً، دعني أتحدث عن الأول، وهو قيمة ومبدأ تحليل البيانات على السلسلة. سأدمج هذين الأمرين معًا، لأنهما في الحقيقة بسيطان جدًا. في أسواق المال التقليدية، سواء كان ذلك في تداول الأسهم أو العقود الآجلة أو خيارات السندات، أو حتى العقارات، أو بعض المواد الخام، فإن هناك اختلافًا جوهريًا بين البيتكوين وبينها، وهو أنه يعتمد على تقنية blockchain. القيمة الأكثر أهمية والتي يتحدث عنها الجميع في هذه التقنية هي شفافيتها. جميع معلومات تحويل البيتكوين هذه متاحة بشكل علني وشفاف، لذا يمكنك رؤية، على سبيل المثال، 300 بيتكوين تنتقل من عنوان إلى آخر مباشرة على السلسلة، ويمكنك التحقق من ذلك على متصفح blockchain. على الرغم من أنني لا أستطيع معرفة من يقف وراء هذا العنوان، إلا أن هذا ليس مهمًا، لأن في الحقيقة لا يمكن لأي فرد واحد أن يؤثر على اتجاه سعر البيتكوين أو اتجاهه. لذا بشكل طبيعي، عندما نبحث في بيانات السلسلة، ننظر إلى السوق ككل، إلى اتجاهه، وإلى توافق وآراء وسلوكيات الجماعة. حتى لو لم أكن أعرف من يقف وراء هذا العنوان أو ذلك، يمكنني من خلال تجميع جميع العناوين تحليل تدفق هذه الأصول، ورؤية ما إذا كانوا قد حققوا أرباحًا أو توقفوا عن الخسائر، وكيف هي حالتهم الربحية، وكيف هي حالتهم الخاسرة، وما هي الأسعار التي يفضلون شراء كميات كبيرة من البيتكوين أو الأسعار التي لا يحبذون شراء البيتكوين عندها، كل هذه البيانات يمكن رؤيتها. أعتقد أن هذا هو أكبر قيمة لتحليل بيانات البيتكوين على السلسلة مقارنة بالأسواق المالية الأخرى، لأن الأسواق الأخرى لا تستطيع القيام بذلك.
أليكس: بالتأكيد، هذه النقطة مهمة جدًا. مثلما نقوم بالاستثمار في العملات المشفرة، يجب علينا تحليل الأساسيات كما نفعل عند النظر إلى الأسهم أو المنتجات الأخرى. كما قلت للتو، البيانات على السلسلة شفافة، ويمكن للجميع مراقبتها. إذا كان المستثمرون المحترفون الآخرون يراقبون البيانات على السلسلة وأنت لا تفعل، فهذا يعني أنك تفتقر إلى سلاح مهم جدًا في استثمارك.
صعوبات تحليل البيانات على السلسلة
أليكس: عندما تقوم بتحليل البيانات على السلسلة في الممارسة العملية، ما الذي تعتقد أنه قد يكون الصعوبات والتحديات الرئيسية؟
كولين: أعتقد أن هذا السؤال مطروح بشكل جيد للغاية، وأنا أنوي تقسيمه إلى جزئين للإجابة. الجزء الأول هو الأكثر سهولة في الحل، وهو نقطة صعبة في التعلم، وهي المعرفة الأساسية. بالنسبة لمعظم الناس، بما في ذلك نفسي في ذلك الوقت، كما ذكرت سابقًا، من الصعب العثور على تعليم منهجي حقيقي. بالطبع لم أذهب للسؤال في الخارج عما إذا كانت هناك دورات مدفوعة من هذا النوع، لكن لو كانت موجودة لربما لم أجرؤ على شرائها، لأنني منذ أن بدأت التداول، في الحقيقة، لم أكن أشتري دورات مدفوعة. لم أتعرض لأي دورة تعليمية منهجية، لذا كان عليّ أن أستخرج واستكشف كل المحتوى بنفسي. هناك أنواع عديدة من البيانات على السلسلة، وفي عملية البحث، فإن فلسفتي هي أنني سأعمل على فهم طريقة الحساب والمبادئ وراء كل مؤشر رأيته. في الحقيقة، هذه عملية تستغرق وقتًا طويلاً، لأنه عندما ترى مؤشرًا معينًا، فإنه سيعطيك صيغة حسابية، واعتقادي هو أنني يجب أن أستنبط ما الذي تفكر فيه هذه الصيغة وما السبب وراء تصميمها بهذه الطريقة. بعد أن أفهم هذه المؤشرات، يجب أن أقوم بالخطوة الثانية وهي الفرز. إذا كان هناك أشخاص لديهم خبرة في تطوير استراتيجيات الكوانت أو درسوا المؤشرات ذات الصلة، فإنهم يعرفون شيئًا واحدًا، وهو أن هناك ارتباطًا عاليًا جدًا بين العديد من المؤشرات. الارتباط العالي جدًا يمكن أن يسبب مشكلة، وهي أنك قد تسهل في تفسير البيانات، أو قد تفرط في التفسير. على سبيل المثال، إذا افترضت أن لدي نظام هروب من القمة، قد يكون هناك 10 إشارات من 1 إلى 10، وإذا كان الارتباط بين الإشارات من 1 إلى 4 مرتفعًا جدًا، فسيكون هناك مشكلة. على سبيل المثال، إذا كان سعر البيتكوين قد حدث له نوع معين من السلوك أو التغيير اليوم، فقد يؤدي ذلك إلى إشعال الأضواء من 1 إلى 4 في نفس الوقت، وهذا في الواقع أمر مزعج. لأن إذا كان هناك ارتباط بينهم.