تطور الأنشطة على سلسلة الإيثيريوم والبنية التحتية جعل MEV يُعتبر دائمًا الجزء الأكثر خطورة في "الغابة المظلمة" للإيثيريوم، مما يتسبب في خسائر في الأرباح وتدهور تجربة المستخدمين. تستند هذه المقالة إلى آلية توليد الكتل في Ethereum 2.0 وفصل المقترح-البناء (PBS)، وتحلل المشاكل المتعلقة بالمركزية والثقة التي تجلبها هذه الآلية، وتتناقض مع قيم اللامركزية في الإيثيريوم.
إن MEV هو بالفعل سلاح ذو حدين، وله آثار إيجابية وسلبية. تشمل الآثار الإيجابية تقليل الفجوات السعرية في DEX ومساعدة في تصفية المعاملات؛ بينما تشمل الآثار السلبية الأضرار الناجمة عن عمليات التداول الموازية للمستخدمين. لذلك، فإن حلول MEV تركز أكثر على تقليل الآثار السلبية بدلاً من القضاء عليها. خلال استكشاف تخفيف الآثار السلبية لـ MEV وحل مشكلة Relayer التي تعتمد على وسطاء موثوقين من الطرف الثالث، يتم تقسيم التدابير بشكل رئيسي إلى ثلاث فئات: تحسين آلية المزادات، تحسين طبقة الإجماع، وتحسين طبقة التطبيقات. ستؤثر هذه التحسينات بدرجات متفاوتة على مشهد MEV، لكن بعض الحلول قد لا تحل فعليًا مشكلة هجمات السندويش التي يواجهها المستخدمون. لا تزال معاملات المستخدمين موجودة في برك عامة، لذلك هناك حاجة لإدخال المزيد من تقنيات برك الخصوصية لحماية الخصوصية الاختيارية لمعاملات المستخدمين، وهذه الحلول المتعلقة بـ MEV تستحق التجربة المشتركة.
بالإضافة إلى ذلك، فإن MEV كمنتج ثانوي لتصميم الآليات الذي لا مفر منه، سيصبح مستقبلاً أكثر تعقيدًا. كما استكشفنا المزيد من التحديات والفرص التقنية المتعلقة بـ MEV التي قد تظهر تحت تنفيذ أنواع جديدة من المعاملات مثل بنية Layer2 وتجريد الحسابات EIP-4337.
في النهاية، نأمل من خلال هذه المقالة استكشاف الحلول المحتملة لتخفيف مشكلة التأثيرات السلبية لـ MEV، وتقديم فهم شامل لمزايا وعيوب الحلول الحالية لـ MEV، ليس فقط لإضاءة "الغابة المظلمة" التي يوجد فيها المستخدمون في المستقبل، ولكن أيضًا لإضاءة اتجاهات البحث الإضافية حول MEV للباحثين في الصناعة.
إيثريوم 2.0
بعد الدمج، اعتمدت الإيثيريوم آلية POS لضمان أمان الشبكة، وتخلت عن المنافسة المعتمدة على حسابات كثيفة في إنتاج الكتل، وانتقلت إلى إثبات الحصة. بعد الدمج، تم تقسيم الإيثيريوم إلى طبقة تنفيذ وطبقة توافق. كما تغيرت عملية إنتاج الكتل، حيث يمثل كل Epoch دورة POS، مقسمة إلى 32 Slot، كل Slot يمثل وحدة زمنية تبلغ 12 ثانية لإنتاج الكتل.
تقوم الشبكة باختيار لجنة تحقق عشوائية في كل Epoch، ويتم اختيار مقترح كتلة عشوائي داخل اللجنة ليكون مسؤولاً عن ترتيب وتغليف المعاملات وإنتاج الكتل، بينما يراقب ويتصويت بقية أعضاء اللجنة. يتم إعادة اختيار اللجنة بعد كل Epoch، مع فرض قيود زمنية على العمليات لضمان الكفاءة. هنا يتم توضيح المصطلحات، Payload هو الحمولة التنفيذية، أي تغيير حالة المعاملات، ويمكن اعتباره جزءًا من تنفيذ الكتلة. سيقوم مقترح الكتلة بتنفيذ الحمولة التنفيذية واقتراح الكتلة.
هيكل PBS
في الواقع، عندما يتم اختيار المدققين كمتقدمي الكتل، غالبًا ما لا يكون لديهم دافع لتنفيذ الحمولة، حيث يتطلب ذلك قوة حسابية كبيرة. كانت الفكرة الأصلية هي تضمين تنفيذ الحمولة من خلال انتخاب لجنة لامركزية، مما يجعل ترتيب المعاملات مسألة لامركزية. ومع ذلك، يميل المدققون بشكل طبيعي إلى تفويض هذه المهمة والتركيز على اقتراح الكتل. لذلك، نشأت فكرة PBS التي تفصل بين اقتراح الكتل وبنائها. يتولى المقترح مسؤولية التحقق من الكتل، دون المشاركة في البناء. تعزز الفجوة بين المقترحين والبنائين السوق المفتوحة، حيث يمكن لمقدمي الكتل الحصول على الكتل من البنائين. يتنافس البناؤون فيما بينهم لبناء الكتل، ويقدمون أعلى الرسوم للمقترحين، وهو ما يسمى بـ "مزاد الكتل".
مقدمة مختصرة عن PBS( نموذج المزاد الأول المغلق لمُقدمي العروض والبنائين المنفصلين): يقوم المستخدمون بتقديم المعاملات عبر وكيل RPC إلى Mempool العامة، حيث يجد العديد من البناة أفضل ترتيب للمعاملات لتحقيق أقصى ربح من الكتلة( الربح = Base + Priority + MEV)، ثم يتفاعل مع المُقدِم من خلال مُعزز MEV. يعمل المُعزز كحلقة وصل بين العديد من البناة والمُقدِم، حيث يقدم البناة عروضهم إلى المُعزز، والمُعزز يقدم عدة رؤوس كتل وعروضها المقابلة للمُقدِم، وعادة ما يتبنى المُقدِم أعلى عرض. يُطبق المُعزز معيار MEVBboost، الذي ينظم التفاعل بين البناة والمُقدِم في عملية المزايدة. في هذه العملية، تكون جميع المعلومات مغلقة، حيث يقدم المُعزز فقط رؤوس الكتل للمُقدِم، وبالتالي يتمتع المُقدِم بمقاومة للرقابة.
أنواع المشاركين في PBS وصراعاتهم
المشاركون الرئيسيون هم Builder و Relayer و Proposer و MEVbot( و Searcher).
بيلدر
المُنشئ مسؤول عن بناء محتوى الكتلة، واستخدام MEV-Boost يجعل العطاء أكثر فائدة، لأنه يدعم رسوم الغاز وعائدات MEV. يمكن للمُنشئ مراجعة معاملات المستخدمين والباحثين مباشرة، وهذا ما تم انتقاده دائمًا، خاصة بعد أن أعلنت الحكومة الأمريكية عن OFAC، حيث شارك عدد كبير من المُنشئين في الامتثال لـ OFAC. على الرغم من أن نسبة مراجعة الكتل قد انخفضت مؤخرًا، إلا أن للمُنشئ تأثير مباشر على مراجعة المعاملات في عملية بناء الكتل.
من حيث حصة السوق الحالية لبناة، فإن beaverbuild.org الذي لا يحتاج إلى مراجعة يوسع تدريجياً حصته في السوق، كل ذلك مدفوعاً بالربح.
الباحث
تحقيق أقصى ربح يتطلب التعاون بين الباحثين والبنائين، حيث يتعاون الباحثون غالبًا مع بنائين محددين لتشكيل برك داكنة أو برك خاصة، وتكون تداولات الباحثين مرئية فقط لبنائين معينين، مما يسمح لبعض البنائين بالحصول على تداولات MEV التي تعظم الأرباح، وبالتالي المنافسة على مساحة الكتل. نظريًا، يمكن أن تؤدي أفعال البنائين السيئة أو الرقابة إلى اختيار الباحثين لبنائين آخرين، مما يقلل من حصة السوق للبنائين، لذلك سيأخذ البناؤون في الاعتبار التكلفة الضمنية للأفعال السيئة. يمكن أن تصل عائدات MEV، عندما تكون تقلبات السوق واضحة، إلى ضعف عائدات الغاز في ذلك اليوم.
تنقسم Searcher إلى CEX-DEX( التحكيم خارج السلسلة) و DEX، الطبقة الوسطى، والتصفية، وهما فئتان رئيسيتان( بالكامل على السلسلة). حاليًا، تسيطر Wintermute على حصة السوق الأولى في تداول التحكيم بين CEX-DEX.
بالنسبة لفرص MEV على السلسلة البحتة، هناك اتجاه تدريجي نحو تشكيل استوديوهات، حيث تمتلك jaredfromsubway.eth حصة سوقية تبلغ 37.2%، وتتميز بتنفيذ هجمات السندويش على مستخدمي سلسلة Etheruem، وقد أصبحت في وقت ما واحدة من أعلى المستخدمين استهلاكًا للغاز على السلسلة، حيث تمثل حوالي 1.5% من الاستهلاك اليومي. من فبراير 2023 إلى يونيو 2024، أنفق هذا الروبوت ما مجموعه 76,916 ETH، أي ما يعادل حوالي 175 مليون دولار. نظرًا لارتباط Seacher بـ Builder بشكل وثيق، يقوم العديد من Searchers بإرسال تدفق الطلبات إلى أفضل ثلاثة Builders، وكان بالإمكان بث جميع Builders، لكن قد يقوم Builders الصغار بتقسيم تدفق الطلبات مما يؤدي إلى فشل الاستراتيجية وزيادة خطر الخسارة. كما أن ربط Builder يمكن أن يحافظ على التأثير الإيكولوجي.
إعادة الطبقة
تتحمل Relayer مسؤولية تجميع العطاءات، كحلقة وصل لتقديم رأس الكتلة وسعر العطاء إلى Proposer، وفي هذه المرحلة لا يعرف Proposer تفاصيل معاملات الكتلة. بعد أن يختار Proposer ويوقع على رأس الكتلة، تقوم Relayer بإفراج جميع محتويات المعاملات إلى Proposer. كطرف ثالث بدون حوافز اقتصادية، تحظى Relayer بثقة كبيرة، حيث يعتمد Builder على أسعار Proposer، ويعتمد Proposer على أسعار Relayer ومحتوى الكتلة. حدثت مشكلات مشابهة في التاريخ، حيث كان هناك ثغرة في Ultrasound Relayer أدت إلى سحب Proposer لأكثر من 20 مليون دولار من MEV. على الرغم من إمكانية إصلاح الثغرة، إلا أن Relayer يمكنها اختيار التصرف بشكل خبيث وسرقة MEV.
تزداد حصة سوق Builder الخاصة بـ MAX Profit تدريجياً بعد الدمج. في السوق الحرة، من المستحيل التحكم في MEV بشكل مصطنع بواسطة Builder.
في الوقت نفسه، تواجه Relayer مشكلة عدم وجود حوافز اقتصادية. لقد انسحبت Blocknative من تطوير Relayer. تعتمد Relayer حاليًا على معيار MEVBoost الذي اقترحته Flashbots. الاعتماد على طرف ثالث لتوفير PBS في إيثريوم ليس حلاً طويل الأمد، لذلك تستكشف مجتمع إيثريوم دمج PBS ضمن مستوى البروتوكول.
مقترح
بالنسبة للمقترح، يتم اختيار لجنة بشكل عشوائي من بين جميع المدققين، ويتم اختيار مقترح كتلة واحد لكل وحدة زمنية. يمتلك مقترح الكتلة القدرة على تنفيذ الحمل، لكنه يميل بشكل طبيعي إلى الاستعانة بمصادر خارجية، مما يسهل التعاون العمودي بين الباني والمقترح. يأمل موصل MEV-boost أن يعمل كنقطة وسيطة لتقليل التواطؤ العمودي الناجم عن التواصل المباشر. نظرًا لأن جميع المدققين هم الآن من مجمعات التعدين، فإن مجمع التعدين ومجمعات المدققين من LSD تتمتع بتأثيرات قوية من حيث الحجم، خاصة مع ظهور LSD الذي أطلق العنان لإمكانات الرموز المميزة المخصصة، مما يعزز كفاءة رأس المال، وتأثيرات كتل DEFI خلف الكواليس، مما يجعل مجمع المدققين في اتجاه أكثر تركيزًا.
تحتل Lido حاليًا 28.7% من حصة السوق، وتأتي Coinbase وEther.fi في المرتبتين الثانية والثالثة. في الماضي، عندما لم يتم تنفيذ حل MEV-BOOST PBS بنشاط، كان يتعين على المقترح (Proposer) تحمل مهام البناء (Builder) أي عبء التنفيذ، ولكن الغالبية العظمى من المقترحين تخلو من القدرة على تنفيذ ترتيب المعاملات، لأن العمل الحسابي الشاق سيؤدي إلى تقليص أداء التحقق بشكل كبير، لذا من الأفضل تفويض عبء التنفيذ إلى طرف ثالث للمزايدة على الكتل.
مستخدم
أخيرًا نتحدث عن المستخدم، حيث يكون المستخدم هو الأضعف في تصميم الهيكل العام، لأن معاملات المستخدم تُوضع جميعها في ميمبُول، مما يجعلها عرضة للاستغلال من قبل مختلف بوتات MEV لتحقيق أرباح MEV، لكن هذه الأرباح لا تصل إلى المستخدم. ومع ذلك، ليس كل شيء سيئًا، فعلى سبيل المثال في DEX، عندما تكون تقلبات السوق على السلسلة كبيرة أو عندما تكون حجم معاملات المستخدم أكبر من سيولة DEX، ستقوم بوتات MEV بالتخفيف من انزلاق الأسعار والاختلافات في الأسعار بين المنصات من خلال التحكيم. لذلك، فإن MEV يحمل آثارًا خارجية إيجابية وسلبية، ويجب مناقشتها بشكل منفصل، وهذا هو جزء من تعقيدها.
لتجنب تعرض المستخدمين للأضرار الناتجة عن مراقبة MEVbot، يمكن للعديد من مزودي عقد RPC مساعدتهم في وضع المعاملات في Mempool غير العامة، مثل التفاعل مباشرة مع Builder من خلال RPC الخاص بـ Builder. الطريقة الجديدة هي من خلال OFA(Order Flow Auction)، حيث يتم تعويض المستخدمين عن أرباح MEV، ويتعاون مشغلو OFA RPC مع Searcher، ويقومون ببيع أوامر المستخدمين إلى Searcher، الذي يحصل على أقصى MEV، مما يسمح بتدفق الأوامر بالكامل إلى الكتلة، ثم يعيد Searcher الأرباح إلى المستخدم.
نسبة المستخدمين الذين يستخدمون تدفق الطلبات الخاصة لا تزال منخفضة، حوالي 10%، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع تكاليف تعليم المستخدم، حيث لا يستطيع العديد من المستخدمين نشر المعرفة حول MEV والإجراءات المناسبة بشكل صحيح، كما أن العملية معقدة. لتحسين تجربة المستخدم، يحتاج المستخدمون إلى قبول المزيد بشكل سلبي بدلاً من أن يكونوا نشطين.
ملخص
في إطار هيكل PBS الحالي، بعد إدخال معيار MEV-BOOST، أدى هذا النظام المزاد المغلق الذي يهدف إلى تحقيق أقصى قدر من الأرباح إلى توجيه Builder وSearcher نحو التعاون والثقة بشكل تدريجي، سواء كانت مصالح Searcher أو Builder مرتبطة ببعضها البعض، فإن هذا الاتجاه نحو المركزية واضح جداً. تحت نظام POS، سيؤدي ذلك أيضاً إلى مركزية Validator، حيث تصبح جميع مراحل سلسلة صناعة MEV مركزية، مما يثير مشكلات متعددة في الثقة، حيث يثق Searcher بـ Builder، ويثق Builder وProposer بـ Relayer. إن تطور المركزية والثقة في MEV يتعارض بوضوح مع رؤية إيثريوم النهائية لللامركزية وعدم الثقة. تناقش مجتمع إيثريوم حالياً ثلاثة مقترحات لتخفيف هذا الأسلوب المركزي:
حول تجميع المركزية بين Builder وSearcher: قدمت Flashbot تقنية SUAVE، مما يجعل التداول أكثر شفافية، ويقلل من عتبة الثقة التي يحتاجها Searcher نحو Builder، ويشجع Searcher على إرسال تدفق الطلبات إلى جميع Builder.
بالنسبة لثقة Relayer: استخدام Enshrined PBS بدلاً من خطة PBS الحالية، للقضاء على الاعتماد على Relayer خلال عملية المزايدة.
بشأن تركيز Validator: اعتماد AVS اللامركزية، مثل SSV وما إلى ذلك، وقد تعاونت Lido معها بالفعل.
حالة MEV
حالياً، يتمثل MEV الرئيسي على السلسلة في التحكيم، هجمات السندويش، والتسويات. من بين هذه، تعتبر أرباح التحكيم هي الأكبر، حيث يمكن حساب أرباح Bots MEV حوالي 2.6 مليون دولار في الثلاثين يوماً الماضية.
في الواقع، متوسط ربح الصفقة حوالي 0.8 دولار، بالاعتماد على عدد كبير من المعاملات، كان الربح من هجمات السندويتش على سلسلة الإيثيريوم خلال الثلاثين يومًا الماضية حوالي 880,000 دولار.
تتضمن تأثيرات MEV الخارجية الإيجابية والسلبية، حيث تشمل الإيجابية تقليل الفروق السعرية بين DEX نتيجة لت arbitrage ونقل الأموال، ومساعدة بروتوكولات DeFi في إجراء معاملات تصفية الضمانات، وغيرها. أما السلبية فتتمثل بشكل رئيسي في تداولات الوسطاء التي تتسبب في خسارة المستخدمين جزءًا من أرباحهم. في ظل آلية رسوم الشبكة الحالية، ورغم أن إيثريوم قد نفذت آلية لتنعيم رسوم الغاز، إلا أنه لا يزال يحدث ارتفاع مفاجئ في رسوم الغاز عندما تزداد فرص التحكيم على الشبكة، مما يتسبب في خسائر اقتصادية وتجريبية للمستخدمين.
ليس فقط بسبب مشكلات MEV والتمركز الناتجة عن بنية PBS وPOS، ولكن أيضًا خلال عملية انتقال الإيثيريوم إلى بنية Layer2.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
كشف أسرار بيئة MEV: الحرب الخفية وراء معاملات البلوكتشين والتحديات المستقبلية
إضاءة الغابة المظلمة: كشف الغموض عن MEV
تطور الأنشطة على سلسلة الإيثيريوم والبنية التحتية جعل MEV يُعتبر دائمًا الجزء الأكثر خطورة في "الغابة المظلمة" للإيثيريوم، مما يتسبب في خسائر في الأرباح وتدهور تجربة المستخدمين. تستند هذه المقالة إلى آلية توليد الكتل في Ethereum 2.0 وفصل المقترح-البناء (PBS)، وتحلل المشاكل المتعلقة بالمركزية والثقة التي تجلبها هذه الآلية، وتتناقض مع قيم اللامركزية في الإيثيريوم.
إن MEV هو بالفعل سلاح ذو حدين، وله آثار إيجابية وسلبية. تشمل الآثار الإيجابية تقليل الفجوات السعرية في DEX ومساعدة في تصفية المعاملات؛ بينما تشمل الآثار السلبية الأضرار الناجمة عن عمليات التداول الموازية للمستخدمين. لذلك، فإن حلول MEV تركز أكثر على تقليل الآثار السلبية بدلاً من القضاء عليها. خلال استكشاف تخفيف الآثار السلبية لـ MEV وحل مشكلة Relayer التي تعتمد على وسطاء موثوقين من الطرف الثالث، يتم تقسيم التدابير بشكل رئيسي إلى ثلاث فئات: تحسين آلية المزادات، تحسين طبقة الإجماع، وتحسين طبقة التطبيقات. ستؤثر هذه التحسينات بدرجات متفاوتة على مشهد MEV، لكن بعض الحلول قد لا تحل فعليًا مشكلة هجمات السندويش التي يواجهها المستخدمون. لا تزال معاملات المستخدمين موجودة في برك عامة، لذلك هناك حاجة لإدخال المزيد من تقنيات برك الخصوصية لحماية الخصوصية الاختيارية لمعاملات المستخدمين، وهذه الحلول المتعلقة بـ MEV تستحق التجربة المشتركة.
بالإضافة إلى ذلك، فإن MEV كمنتج ثانوي لتصميم الآليات الذي لا مفر منه، سيصبح مستقبلاً أكثر تعقيدًا. كما استكشفنا المزيد من التحديات والفرص التقنية المتعلقة بـ MEV التي قد تظهر تحت تنفيذ أنواع جديدة من المعاملات مثل بنية Layer2 وتجريد الحسابات EIP-4337.
في النهاية، نأمل من خلال هذه المقالة استكشاف الحلول المحتملة لتخفيف مشكلة التأثيرات السلبية لـ MEV، وتقديم فهم شامل لمزايا وعيوب الحلول الحالية لـ MEV، ليس فقط لإضاءة "الغابة المظلمة" التي يوجد فيها المستخدمون في المستقبل، ولكن أيضًا لإضاءة اتجاهات البحث الإضافية حول MEV للباحثين في الصناعة.
إيثريوم 2.0
بعد الدمج، اعتمدت الإيثيريوم آلية POS لضمان أمان الشبكة، وتخلت عن المنافسة المعتمدة على حسابات كثيفة في إنتاج الكتل، وانتقلت إلى إثبات الحصة. بعد الدمج، تم تقسيم الإيثيريوم إلى طبقة تنفيذ وطبقة توافق. كما تغيرت عملية إنتاج الكتل، حيث يمثل كل Epoch دورة POS، مقسمة إلى 32 Slot، كل Slot يمثل وحدة زمنية تبلغ 12 ثانية لإنتاج الكتل.
! إلقاء الضوء على الغابة المظلمة: إزالة الغموض عن MEV
تقوم الشبكة باختيار لجنة تحقق عشوائية في كل Epoch، ويتم اختيار مقترح كتلة عشوائي داخل اللجنة ليكون مسؤولاً عن ترتيب وتغليف المعاملات وإنتاج الكتل، بينما يراقب ويتصويت بقية أعضاء اللجنة. يتم إعادة اختيار اللجنة بعد كل Epoch، مع فرض قيود زمنية على العمليات لضمان الكفاءة. هنا يتم توضيح المصطلحات، Payload هو الحمولة التنفيذية، أي تغيير حالة المعاملات، ويمكن اعتباره جزءًا من تنفيذ الكتلة. سيقوم مقترح الكتلة بتنفيذ الحمولة التنفيذية واقتراح الكتلة.
هيكل PBS
في الواقع، عندما يتم اختيار المدققين كمتقدمي الكتل، غالبًا ما لا يكون لديهم دافع لتنفيذ الحمولة، حيث يتطلب ذلك قوة حسابية كبيرة. كانت الفكرة الأصلية هي تضمين تنفيذ الحمولة من خلال انتخاب لجنة لامركزية، مما يجعل ترتيب المعاملات مسألة لامركزية. ومع ذلك، يميل المدققون بشكل طبيعي إلى تفويض هذه المهمة والتركيز على اقتراح الكتل. لذلك، نشأت فكرة PBS التي تفصل بين اقتراح الكتل وبنائها. يتولى المقترح مسؤولية التحقق من الكتل، دون المشاركة في البناء. تعزز الفجوة بين المقترحين والبنائين السوق المفتوحة، حيث يمكن لمقدمي الكتل الحصول على الكتل من البنائين. يتنافس البناؤون فيما بينهم لبناء الكتل، ويقدمون أعلى الرسوم للمقترحين، وهو ما يسمى بـ "مزاد الكتل".
مقدمة مختصرة عن PBS( نموذج المزاد الأول المغلق لمُقدمي العروض والبنائين المنفصلين): يقوم المستخدمون بتقديم المعاملات عبر وكيل RPC إلى Mempool العامة، حيث يجد العديد من البناة أفضل ترتيب للمعاملات لتحقيق أقصى ربح من الكتلة( الربح = Base + Priority + MEV)، ثم يتفاعل مع المُقدِم من خلال مُعزز MEV. يعمل المُعزز كحلقة وصل بين العديد من البناة والمُقدِم، حيث يقدم البناة عروضهم إلى المُعزز، والمُعزز يقدم عدة رؤوس كتل وعروضها المقابلة للمُقدِم، وعادة ما يتبنى المُقدِم أعلى عرض. يُطبق المُعزز معيار MEVBboost، الذي ينظم التفاعل بين البناة والمُقدِم في عملية المزايدة. في هذه العملية، تكون جميع المعلومات مغلقة، حيث يقدم المُعزز فقط رؤوس الكتل للمُقدِم، وبالتالي يتمتع المُقدِم بمقاومة للرقابة.
أنواع المشاركين في PBS وصراعاتهم
المشاركون الرئيسيون هم Builder و Relayer و Proposer و MEVbot( و Searcher).
بيلدر
المُنشئ مسؤول عن بناء محتوى الكتلة، واستخدام MEV-Boost يجعل العطاء أكثر فائدة، لأنه يدعم رسوم الغاز وعائدات MEV. يمكن للمُنشئ مراجعة معاملات المستخدمين والباحثين مباشرة، وهذا ما تم انتقاده دائمًا، خاصة بعد أن أعلنت الحكومة الأمريكية عن OFAC، حيث شارك عدد كبير من المُنشئين في الامتثال لـ OFAC. على الرغم من أن نسبة مراجعة الكتل قد انخفضت مؤخرًا، إلا أن للمُنشئ تأثير مباشر على مراجعة المعاملات في عملية بناء الكتل.
من حيث حصة السوق الحالية لبناة، فإن beaverbuild.org الذي لا يحتاج إلى مراجعة يوسع تدريجياً حصته في السوق، كل ذلك مدفوعاً بالربح.
الباحث
تحقيق أقصى ربح يتطلب التعاون بين الباحثين والبنائين، حيث يتعاون الباحثون غالبًا مع بنائين محددين لتشكيل برك داكنة أو برك خاصة، وتكون تداولات الباحثين مرئية فقط لبنائين معينين، مما يسمح لبعض البنائين بالحصول على تداولات MEV التي تعظم الأرباح، وبالتالي المنافسة على مساحة الكتل. نظريًا، يمكن أن تؤدي أفعال البنائين السيئة أو الرقابة إلى اختيار الباحثين لبنائين آخرين، مما يقلل من حصة السوق للبنائين، لذلك سيأخذ البناؤون في الاعتبار التكلفة الضمنية للأفعال السيئة. يمكن أن تصل عائدات MEV، عندما تكون تقلبات السوق واضحة، إلى ضعف عائدات الغاز في ذلك اليوم.
تنقسم Searcher إلى CEX-DEX( التحكيم خارج السلسلة) و DEX، الطبقة الوسطى، والتصفية، وهما فئتان رئيسيتان( بالكامل على السلسلة). حاليًا، تسيطر Wintermute على حصة السوق الأولى في تداول التحكيم بين CEX-DEX.
بالنسبة لفرص MEV على السلسلة البحتة، هناك اتجاه تدريجي نحو تشكيل استوديوهات، حيث تمتلك jaredfromsubway.eth حصة سوقية تبلغ 37.2%، وتتميز بتنفيذ هجمات السندويش على مستخدمي سلسلة Etheruem، وقد أصبحت في وقت ما واحدة من أعلى المستخدمين استهلاكًا للغاز على السلسلة، حيث تمثل حوالي 1.5% من الاستهلاك اليومي. من فبراير 2023 إلى يونيو 2024، أنفق هذا الروبوت ما مجموعه 76,916 ETH، أي ما يعادل حوالي 175 مليون دولار. نظرًا لارتباط Seacher بـ Builder بشكل وثيق، يقوم العديد من Searchers بإرسال تدفق الطلبات إلى أفضل ثلاثة Builders، وكان بالإمكان بث جميع Builders، لكن قد يقوم Builders الصغار بتقسيم تدفق الطلبات مما يؤدي إلى فشل الاستراتيجية وزيادة خطر الخسارة. كما أن ربط Builder يمكن أن يحافظ على التأثير الإيكولوجي.
إعادة الطبقة
تتحمل Relayer مسؤولية تجميع العطاءات، كحلقة وصل لتقديم رأس الكتلة وسعر العطاء إلى Proposer، وفي هذه المرحلة لا يعرف Proposer تفاصيل معاملات الكتلة. بعد أن يختار Proposer ويوقع على رأس الكتلة، تقوم Relayer بإفراج جميع محتويات المعاملات إلى Proposer. كطرف ثالث بدون حوافز اقتصادية، تحظى Relayer بثقة كبيرة، حيث يعتمد Builder على أسعار Proposer، ويعتمد Proposer على أسعار Relayer ومحتوى الكتلة. حدثت مشكلات مشابهة في التاريخ، حيث كان هناك ثغرة في Ultrasound Relayer أدت إلى سحب Proposer لأكثر من 20 مليون دولار من MEV. على الرغم من إمكانية إصلاح الثغرة، إلا أن Relayer يمكنها اختيار التصرف بشكل خبيث وسرقة MEV.
تزداد حصة سوق Builder الخاصة بـ MAX Profit تدريجياً بعد الدمج. في السوق الحرة، من المستحيل التحكم في MEV بشكل مصطنع بواسطة Builder.
في الوقت نفسه، تواجه Relayer مشكلة عدم وجود حوافز اقتصادية. لقد انسحبت Blocknative من تطوير Relayer. تعتمد Relayer حاليًا على معيار MEVBoost الذي اقترحته Flashbots. الاعتماد على طرف ثالث لتوفير PBS في إيثريوم ليس حلاً طويل الأمد، لذلك تستكشف مجتمع إيثريوم دمج PBS ضمن مستوى البروتوكول.
مقترح
بالنسبة للمقترح، يتم اختيار لجنة بشكل عشوائي من بين جميع المدققين، ويتم اختيار مقترح كتلة واحد لكل وحدة زمنية. يمتلك مقترح الكتلة القدرة على تنفيذ الحمل، لكنه يميل بشكل طبيعي إلى الاستعانة بمصادر خارجية، مما يسهل التعاون العمودي بين الباني والمقترح. يأمل موصل MEV-boost أن يعمل كنقطة وسيطة لتقليل التواطؤ العمودي الناجم عن التواصل المباشر. نظرًا لأن جميع المدققين هم الآن من مجمعات التعدين، فإن مجمع التعدين ومجمعات المدققين من LSD تتمتع بتأثيرات قوية من حيث الحجم، خاصة مع ظهور LSD الذي أطلق العنان لإمكانات الرموز المميزة المخصصة، مما يعزز كفاءة رأس المال، وتأثيرات كتل DEFI خلف الكواليس، مما يجعل مجمع المدققين في اتجاه أكثر تركيزًا.
تحتل Lido حاليًا 28.7% من حصة السوق، وتأتي Coinbase وEther.fi في المرتبتين الثانية والثالثة. في الماضي، عندما لم يتم تنفيذ حل MEV-BOOST PBS بنشاط، كان يتعين على المقترح (Proposer) تحمل مهام البناء (Builder) أي عبء التنفيذ، ولكن الغالبية العظمى من المقترحين تخلو من القدرة على تنفيذ ترتيب المعاملات، لأن العمل الحسابي الشاق سيؤدي إلى تقليص أداء التحقق بشكل كبير، لذا من الأفضل تفويض عبء التنفيذ إلى طرف ثالث للمزايدة على الكتل.
مستخدم
أخيرًا نتحدث عن المستخدم، حيث يكون المستخدم هو الأضعف في تصميم الهيكل العام، لأن معاملات المستخدم تُوضع جميعها في ميمبُول، مما يجعلها عرضة للاستغلال من قبل مختلف بوتات MEV لتحقيق أرباح MEV، لكن هذه الأرباح لا تصل إلى المستخدم. ومع ذلك، ليس كل شيء سيئًا، فعلى سبيل المثال في DEX، عندما تكون تقلبات السوق على السلسلة كبيرة أو عندما تكون حجم معاملات المستخدم أكبر من سيولة DEX، ستقوم بوتات MEV بالتخفيف من انزلاق الأسعار والاختلافات في الأسعار بين المنصات من خلال التحكيم. لذلك، فإن MEV يحمل آثارًا خارجية إيجابية وسلبية، ويجب مناقشتها بشكل منفصل، وهذا هو جزء من تعقيدها.
لتجنب تعرض المستخدمين للأضرار الناتجة عن مراقبة MEVbot، يمكن للعديد من مزودي عقد RPC مساعدتهم في وضع المعاملات في Mempool غير العامة، مثل التفاعل مباشرة مع Builder من خلال RPC الخاص بـ Builder. الطريقة الجديدة هي من خلال OFA(Order Flow Auction)، حيث يتم تعويض المستخدمين عن أرباح MEV، ويتعاون مشغلو OFA RPC مع Searcher، ويقومون ببيع أوامر المستخدمين إلى Searcher، الذي يحصل على أقصى MEV، مما يسمح بتدفق الأوامر بالكامل إلى الكتلة، ثم يعيد Searcher الأرباح إلى المستخدم.
نسبة المستخدمين الذين يستخدمون تدفق الطلبات الخاصة لا تزال منخفضة، حوالي 10%، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع تكاليف تعليم المستخدم، حيث لا يستطيع العديد من المستخدمين نشر المعرفة حول MEV والإجراءات المناسبة بشكل صحيح، كما أن العملية معقدة. لتحسين تجربة المستخدم، يحتاج المستخدمون إلى قبول المزيد بشكل سلبي بدلاً من أن يكونوا نشطين.
ملخص
في إطار هيكل PBS الحالي، بعد إدخال معيار MEV-BOOST، أدى هذا النظام المزاد المغلق الذي يهدف إلى تحقيق أقصى قدر من الأرباح إلى توجيه Builder وSearcher نحو التعاون والثقة بشكل تدريجي، سواء كانت مصالح Searcher أو Builder مرتبطة ببعضها البعض، فإن هذا الاتجاه نحو المركزية واضح جداً. تحت نظام POS، سيؤدي ذلك أيضاً إلى مركزية Validator، حيث تصبح جميع مراحل سلسلة صناعة MEV مركزية، مما يثير مشكلات متعددة في الثقة، حيث يثق Searcher بـ Builder، ويثق Builder وProposer بـ Relayer. إن تطور المركزية والثقة في MEV يتعارض بوضوح مع رؤية إيثريوم النهائية لللامركزية وعدم الثقة. تناقش مجتمع إيثريوم حالياً ثلاثة مقترحات لتخفيف هذا الأسلوب المركزي:
حول تجميع المركزية بين Builder وSearcher: قدمت Flashbot تقنية SUAVE، مما يجعل التداول أكثر شفافية، ويقلل من عتبة الثقة التي يحتاجها Searcher نحو Builder، ويشجع Searcher على إرسال تدفق الطلبات إلى جميع Builder.
بالنسبة لثقة Relayer: استخدام Enshrined PBS بدلاً من خطة PBS الحالية، للقضاء على الاعتماد على Relayer خلال عملية المزايدة.
بشأن تركيز Validator: اعتماد AVS اللامركزية، مثل SSV وما إلى ذلك، وقد تعاونت Lido معها بالفعل.
حالة MEV
حالياً، يتمثل MEV الرئيسي على السلسلة في التحكيم، هجمات السندويش، والتسويات. من بين هذه، تعتبر أرباح التحكيم هي الأكبر، حيث يمكن حساب أرباح Bots MEV حوالي 2.6 مليون دولار في الثلاثين يوماً الماضية.
في الواقع، متوسط ربح الصفقة حوالي 0.8 دولار، بالاعتماد على عدد كبير من المعاملات، كان الربح من هجمات السندويتش على سلسلة الإيثيريوم خلال الثلاثين يومًا الماضية حوالي 880,000 دولار.
تتضمن تأثيرات MEV الخارجية الإيجابية والسلبية، حيث تشمل الإيجابية تقليل الفروق السعرية بين DEX نتيجة لت arbitrage ونقل الأموال، ومساعدة بروتوكولات DeFi في إجراء معاملات تصفية الضمانات، وغيرها. أما السلبية فتتمثل بشكل رئيسي في تداولات الوسطاء التي تتسبب في خسارة المستخدمين جزءًا من أرباحهم. في ظل آلية رسوم الشبكة الحالية، ورغم أن إيثريوم قد نفذت آلية لتنعيم رسوم الغاز، إلا أنه لا يزال يحدث ارتفاع مفاجئ في رسوم الغاز عندما تزداد فرص التحكيم على الشبكة، مما يتسبب في خسائر اقتصادية وتجريبية للمستخدمين.
ليس فقط بسبب مشكلات MEV والتمركز الناتجة عن بنية PBS وPOS، ولكن أيضًا خلال عملية انتقال الإيثيريوم إلى بنية Layer2.