تقلبات السوق المالية والفرص

في الأسواق المالية، من الضروري الحفاظ على روح الاحترام والموقف الإيجابي. كل مجال مالي مليء بالمجهول والمخاطر والتحديات. بعد مراقبة طويلة الأمد، أدركت تدريجياً أهمية الحفاظ على التفكير المستقل. في المرحلة الحالية، لم أعد أعلق على ما إذا كانت بعض الأصول عبارة عن احتيال أو إيمان، بل أركز على التقلب في السوق وفرص التداول. طالما أن السوق لا يزال يعمل، فإن المفتاح هو كيفية تحقيق الربح في ذلك.

ارتباط الأصول في السوق المتقلب

تقليديًا، يُعتبر الذهب من الأصول المثالية للملاذ الآمن. ومع ذلك، فقد شهدت أسعار الذهب مؤخرًا انخفاضًا يزيد عن 10%. عندما تنتشر حالة الذعر في السوق، يبدو أنه لا يوجد ملاذ آمن حقيقي.

يعتبر البيتكوين في كثير من الأحيان خيارًا آمنًا خلال فترات الركود في الأسواق التقليدية بسبب تذبذب أسعاره المستقل عن الأصول الأخرى. ومع ذلك، لم يتمكن البيتكوين أيضًا من توفير ملاذ آمن للمستثمرين خلال الأزمات المالية العالمية.

عندما يواجه سوق الأسهم انخفاضًا حادًا نادرًا، فإن البيتكوين، الذي يعد رائدًا في سوق العملات المشفرة، يواجه أيضًا ضغط بيع. ومن المثير للاهتمام أنه مع انتعاش سوق الأسهم قليلاً، ارتفع سعر البيتكوين أيضًا ليعود إلى مستوى الدعم السابق.

في الآونة الأخيرة، لوحظ أن حركة مؤشر S&P 500 تتماشى تقريبًا تمامًا مع حركة البيتكوين. في الأسبوع الماضي، استجاب سعر البيتكوين لعدة أحداث هامة، بما في ذلك خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وقيود السفر والسياسات الأخرى.

تحليل مؤشر MVRV

انخفضت القيمة السوقية للبيتكوين بالنسبة لمؤشر القيمة السوقية المحققة (MVRV) مؤخرًا للمرة الرابعة تحت 1.0. MVRV هو نسبة القيمة السوقية للعملات المشفرة إلى قيمتها السوقية المحققة. يمكن فهم القيمة السوقية المحققة تقريبًا على أنها إجمالي تكلفة استثمار السوق، وتعكس القيمة الإجماعية لمشاركي السوق خلال فترة معينة، ويمكن تسميتها "السعر العادل".

مؤشر MVRV يكشف علاقة السعر السوقي بـ "السعر العادل":

• يشير ارتفاع قيمة MVRV إلى أن البيتكوين قد يكون مبالغًا في تقييمه، مما يزيد من خطر الانخفاض.
• انخفاض قيمة MVRV تشير إلى أن البيتكوين قد تكون مقومة بأقل من قيمتها، مما يزيد من فرص ارتفاعها.

طريقة حساب MVRV هي: القيمة السوقية (السعر الحالي * العرض المتداول) / القيمة الفعلية (مجموع قيمة آخر صفقة لكل بيتكوين متداول)

مقارنة بالقيمة السوقية، للقيمة الفعلية مزيتان:

1. تم استبعاد تأثير أزواج العملات التي فقدت لفترة طويلة أو لم يطالب بها أحد على القيمة السوقية.
2. من خلال تراكم التكاليف، تعكس مستوى الأسعار الحقيقي، وتقليل تأثير العوامل العاطفية، وفي الوقت نفسه تعكس ثقة حاملي المدى الطويل.

MVRV كأحد المؤشرات الشائعة، يمكن أن يعكس بشكل جيد اتجاه تحويل الثيران والدببة لبيتكوين:

• عندما يكون MVRV أقل من 3-3.5، فإن سعر السوق يكون أقل من "القيمة العادلة"، مما يوفر مساحة كبيرة للتقدير، وهو مناسب لبناء المراكز.
• عندما يكون MVRV أعلى من 3.5، تزيد مخاطر الانخفاض، يُنصح بتقييم المخاطر والنظر في جني الأرباح.

يجب الانتباه إلى أن ارتفاع MVRV لا يعني بالضرورة أن السعر سيرتفع، بل قد يؤدي زيادة الأرباح إلى حدوث عمليات بيع.

تشير البيانات الحالية إلى أن قيمة بيتكوين قد انخفضت تحت الحد الأقصى للتكلفة، ودخلت المنطقة الخضراء. تاريخياً، كانت هذه الحالة نادرة نسبياً، وقد تكون فرصة جيدة للشراء.

الخاتمة

يجب أن يتجاوز البيتكوين القيود المفروضة من النظام الحالي، وقد يحتاج إلى مواجهة أزمة أكبر. ومع ذلك، يجد معظم الناس صعوبة في تحمل التقلبات السعرية الشديدة.

على الرغم من أن الوضع الحالي في السوق ليس مثالياً، إلا أن الفرص دائماً تفضل الأشخاص المستعدين. طالما يمكننا تفسير تغيرات السوق بشكل صحيح، لا يزال هناك فرصة لتحقيق الأرباح في هذا السوق وتحقيق الأهداف الشخصية.

هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية. سوق العملات المشفرة يتسم بالتقلب الشديد، ويجب توخي الحذر عند الاستثمار.