كيف تؤثر سيولة الدولار على اتجاهات سوق الأصول الرقمية
في الآونة الأخيرة، كانت حركة سعر البيتكوين مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بإيقاع إطلاق السيولة بالدولار. تحدد السياسات المالية للاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة الأمريكية كمية الدولار المتاحة في الأسواق المالية العالمية، وهو ما يعد عاملاً رئيسيًا يؤثر على السوق.
وصل سعر البيتكوين إلى أدنى مستوياته في الربع الثالث من عام 2022، بينما بلغت أدوات إعادة الشراء العكسي للاحتياطي الفيدرالي (RRP) ذروتها. بعد ذلك، قلصت وزارة الخزانة الأمريكية إصدار السندات طويلة الأجل، وزادت من إصدار السندات صفرية الفائدة قصيرة الأجل، وسحبت أكثر من تريليوني دولار من RRP، مما ضخ السيولة في الأسواق المالية العالمية. وقد دفع ذلك الأصول الرقمية وأسواق الأسهم، خاصة أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى في الولايات المتحدة، إلى الارتفاع بشكل كبير.
في الربع الأول من عام 2025، هل يمكن للتحفيز الإيجابي لسيولة الدولار أن يعوض عن المشاعر المحتملة بخيبة الأمل تجاه تنفيذ سياسات ترامب، هو السؤال الرئيسي الذي تواجهه السوق. إذا كان الأمر كذلك، ستكون المخاطر في السوق تحت السيطرة نسبيًا، وينبغي على المستثمرين زيادة تعرضهم للمخاطر.
تسير سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي للتشديد الكمي (QT) بمعدل 60 مليار دولار شهريًا، مما يعني أن حجم ميزانيته العمومية يتقلص. من المتوقع أن يتم سحب 180 مليار دولار من السيولة في الربع الأول من عام 2025.
أداة إعادة الشراء ( RRP ) قريبة من النفاد. قام الاحتياطي الفيدرالي بتعديل معدل RRP في ديسمبر 2024، ربطه بالحد الأدنى لمعدل الفائدة الفيدرالية، لتقليل جاذبية إيداع الأموال في RRP. من المتوقع أن يقترب RRP في نقطة ما خلال الربع الأول من الصفر، مما يعني أنه سيتم ضخ 237 مليار دولار من السيولة.
تواجه وزارة الخزانة الأمريكية مشكلة حدود الدين. قبل أن يرفع الكونغرس حدود الدين، يمكن لوزارة الخزانة فقط إنفاق الأموال من حسابها العادي (TGA). رصيد TGA الحالي هو 722 مليار دولار. من المتوقع أن تصبح مشكلة حدود الدين ملحة في شهري 5-6، وعندها سيتم استنفاد رصيد TGA.
بناءً على تأثير الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة، من المتوقع أن يتم ضخ سيولة الدولار في الربع الأول من عام 2025 بحوالي 6120 مليار دولار. قد يكون هذا كافياً لتعويض مشاعر خيبة الأمل في السوق تجاه سياسات ترامب، مما يدفع أسعار الأصول الرقمية للارتفاع.
من خلال التجارب التاريخية، قد تصل البيتكوين إلى قمة جزئية في أواسط شهر مارس. منتصف أبريل هو موعد انتهاء المهلة الضريبية، وستتحسن الأوضاع المالية للحكومة بشكل كبير، مما سيكون له تأثير سلبي على السيولة بالدولار.
بالإضافة إلى السيولة بالدولار الأمريكي، فإن سياسة ائتمان الصين، وسياسة بنك اليابان المركزي، وسياسة سعر صرف الدولار الأمريكي، وغيرها من العوامل ستؤثر على السوق. لكن أداء العامين الماضيين قد أكد التأثير المباشر للسيولة بالدولار الأمريكي على أسعار الأصول الرقمية والأسهم.
بشكل عام، قد تكون نهاية الربع الأول من عام 2025 هي الوقت المناسب لجني الأرباح. بعد ذلك قد يحدث تصحيح، في انتظار تحسن ظروف السيولة بالدولار في الربع الثالث. خلال هذه الفترة، قد توجد فرص استثمارية في مجال العلوم اللامركزية الجديدة (DeSci).
على الرغم من أن التوقعات ليست دائمًا دقيقة، إلا أن تعديل الاستراتيجيات في الوقت المناسب بناءً على المعلومات الجديدة أمر بالغ الأهمية. هذه هي جاذبية الاستثمار.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
8
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-ccc36bc5
· 08-04 10:16
تداول العملات الرقمية لا بد أن ينظر إلى وجه أمريكا
شاهد النسخة الأصليةرد0
NotSatoshi
· 08-04 03:08
فقط استلق وشاهد المسرحية
شاهد النسخة الأصليةرد0
SleepTrader
· 08-03 00:12
شراء الانخفاض شراء في منتصف الجبل
شاهد النسخة الأصليةرد0
ZkSnarker
· 08-03 00:12
حسنًا تقنيًا، إنها كلها مجرد طابعة نقود فاخرة تعمل بسرعة...
شاهد النسخة الأصليةرد0
MissedAirdropBro
· 08-02 23:59
لقد فاتني مرة أخرى فرصة الادخل مركز
شاهد النسخة الأصليةرد0
LayerZeroHero
· 08-02 23:50
عالم العملات الرقمية老حمقى了
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnlyOnMainnet
· 08-02 23:45
مجرد النظر إلى وجه الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، لا معنى له
تدفق السيولة الدولارية يدفع حركة الأصول الرقمية، وقد يشهد الربع الأول من عام 2025 612 مليار دولار
كيف تؤثر سيولة الدولار على اتجاهات سوق الأصول الرقمية
في الآونة الأخيرة، كانت حركة سعر البيتكوين مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بإيقاع إطلاق السيولة بالدولار. تحدد السياسات المالية للاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة الأمريكية كمية الدولار المتاحة في الأسواق المالية العالمية، وهو ما يعد عاملاً رئيسيًا يؤثر على السوق.
وصل سعر البيتكوين إلى أدنى مستوياته في الربع الثالث من عام 2022، بينما بلغت أدوات إعادة الشراء العكسي للاحتياطي الفيدرالي (RRP) ذروتها. بعد ذلك، قلصت وزارة الخزانة الأمريكية إصدار السندات طويلة الأجل، وزادت من إصدار السندات صفرية الفائدة قصيرة الأجل، وسحبت أكثر من تريليوني دولار من RRP، مما ضخ السيولة في الأسواق المالية العالمية. وقد دفع ذلك الأصول الرقمية وأسواق الأسهم، خاصة أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى في الولايات المتحدة، إلى الارتفاع بشكل كبير.
في الربع الأول من عام 2025، هل يمكن للتحفيز الإيجابي لسيولة الدولار أن يعوض عن المشاعر المحتملة بخيبة الأمل تجاه تنفيذ سياسات ترامب، هو السؤال الرئيسي الذي تواجهه السوق. إذا كان الأمر كذلك، ستكون المخاطر في السوق تحت السيطرة نسبيًا، وينبغي على المستثمرين زيادة تعرضهم للمخاطر.
تسير سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي للتشديد الكمي (QT) بمعدل 60 مليار دولار شهريًا، مما يعني أن حجم ميزانيته العمومية يتقلص. من المتوقع أن يتم سحب 180 مليار دولار من السيولة في الربع الأول من عام 2025.
أداة إعادة الشراء ( RRP ) قريبة من النفاد. قام الاحتياطي الفيدرالي بتعديل معدل RRP في ديسمبر 2024، ربطه بالحد الأدنى لمعدل الفائدة الفيدرالية، لتقليل جاذبية إيداع الأموال في RRP. من المتوقع أن يقترب RRP في نقطة ما خلال الربع الأول من الصفر، مما يعني أنه سيتم ضخ 237 مليار دولار من السيولة.
تواجه وزارة الخزانة الأمريكية مشكلة حدود الدين. قبل أن يرفع الكونغرس حدود الدين، يمكن لوزارة الخزانة فقط إنفاق الأموال من حسابها العادي (TGA). رصيد TGA الحالي هو 722 مليار دولار. من المتوقع أن تصبح مشكلة حدود الدين ملحة في شهري 5-6، وعندها سيتم استنفاد رصيد TGA.
بناءً على تأثير الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة، من المتوقع أن يتم ضخ سيولة الدولار في الربع الأول من عام 2025 بحوالي 6120 مليار دولار. قد يكون هذا كافياً لتعويض مشاعر خيبة الأمل في السوق تجاه سياسات ترامب، مما يدفع أسعار الأصول الرقمية للارتفاع.
من خلال التجارب التاريخية، قد تصل البيتكوين إلى قمة جزئية في أواسط شهر مارس. منتصف أبريل هو موعد انتهاء المهلة الضريبية، وستتحسن الأوضاع المالية للحكومة بشكل كبير، مما سيكون له تأثير سلبي على السيولة بالدولار.
بالإضافة إلى السيولة بالدولار الأمريكي، فإن سياسة ائتمان الصين، وسياسة بنك اليابان المركزي، وسياسة سعر صرف الدولار الأمريكي، وغيرها من العوامل ستؤثر على السوق. لكن أداء العامين الماضيين قد أكد التأثير المباشر للسيولة بالدولار الأمريكي على أسعار الأصول الرقمية والأسهم.
بشكل عام، قد تكون نهاية الربع الأول من عام 2025 هي الوقت المناسب لجني الأرباح. بعد ذلك قد يحدث تصحيح، في انتظار تحسن ظروف السيولة بالدولار في الربع الثالث. خلال هذه الفترة، قد توجد فرص استثمارية في مجال العلوم اللامركزية الجديدة (DeSci).
على الرغم من أن التوقعات ليست دائمًا دقيقة، إلا أن تعديل الاستراتيجيات في الوقت المناسب بناءً على المعلومات الجديدة أمر بالغ الأهمية. هذه هي جاذبية الاستثمار.