في الوقت الحالي، حيث تتقاطع العملات المشفرة مع الذكاء الاصطناعي، غالبًا ما تختبئ القصص المهمة حقًا بعيدًا عن الضوضاء. مؤخرًا، بدأت موجة ترميز الأصول في الظهور بهدوء، مما أثار اهتمامًا واسعًا في السوق. تتنافس العديد من الشركات المعروفة على الهيمنة في السوق من خلال ترميز الأسهم، وقد يكون لهذا الاتجاه تأثير عميق على حركة رأس المال العالمية وفعالية التداول وتقلبات السوق.
استراتيجية السوق الرائدة
طموحات منصة تبادل معينة
أعلنت منصة تبادل معروفة مؤخرًا عن خطة طموحة تهدف إلى دعم أكثر من 1000 نوع من الأسهم الأمريكية في شكل ترميز الأصول بحلول نهاية العام. تشمل المزايا الأساسية لهذه الخطوة:
تداول على مدار الساعة: كسر قيود أوقات السوق التقليدية لتحقيق تداول مستمر على مدار 24 ساعة.
خفض عتبة الاستثمار: من خلال نموذج الملكية الجزئية، مما يسهل على المستثمرين العاديين المشاركة في سوق الأسهم.
الاستثمار العالمي: توفير قنوات استثمار أسهم أمريكية أكثر ملاءمة للمستثمرين العالميين.
حالياً، هذه الخدمة مقتصرة على سوق الاتحاد الأوروبي. يخطط المنصة أيضاً لإطلاق سلسلة كتلة قائمة على حل Layer 2 معين، لتوسيع نظام إيثريوم البيئي بشكل أكبر.
ومع ذلك، أثارت هذه الابتكارات بعض الجدل. وهناك آراء تشير إلى أن هذه الأسهم المرمزة لا تعادل الأسهم الحقيقية، بل إن ما يشتريه المستخدمون هو عقود رمزية وليس الأسهم الفعلية. وهذا يبرز المشكلات المتعلقة بالتواصل التي تحتاج الشركات إلى الانتباه إليها عند الترويج لمثل هذه المنتجات.
استراتيجية فريدة لمنصة تبادل أخرى
على عكس السابقة، اختارت منصة تبادل معروفة أخرى استراتيجية مختلفة. لقد تعاونت مع شركة معينة لإطلاق عملة الأسهم الأمريكية ومنتجات ETFs على سلسلة بلوك معينة، مفتوحة للمستخدمين غير الأمريكيين. تتميز هذه المنتجات بالخصائص التالية:
مبني على سلسلة الكتل العامة عالية الأداء: يدعم السحب إلى محفظة ذاتية الحفظ، متوافق مع بروتوكولات DeFi.
عتبة استثمار منخفضة للغاية: يمكنك المشاركة في الاستثمار مقابل 1 دولار فقط.
مرونة الأصول: يمكن استخدامها لكسب العوائد في نظام DeFi البيئي أو كضمان.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن هذه المنصة تمتلك شبكة Layer 2 الخاصة بها، إلا أنها اختارت نظامًا بيئيًا آخر لتطوير أعمال ترميز الأصول. تستحق آثار هذا الخيار الاستراتيجي على المدى الطويل الانتباه.
تحركات المشاركين الآخرين
بالإضافة إلى اللاعبين الرئيسيين المذكورين أعلاه، تواصل شركات أخرى وضع استراتيجيات نشطة في مجال ترميز الأصول للأسهم:
تم التوصل إلى اتفاق بين تبادل معين والشركة المذكورة سابقًا لإطلاق منتجات ترميز الأصول للأسهم الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة على منصة التداول الفوري الخاصة بهم. هذه الأصول مرتبطة بالأسهم الحقيقية بنسبة 1:1، وتدعم العديد من سلاسل الكتل الشائعة، وقد يتم تحقيق توزيع الأرباح على السلسلة في المستقبل.
أطلق تبادل آخر أول منتج لرموز الأسهم، مفتوح للمستخدمين في الاتحاد الأوروبي. يتيح هذا المنتج التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، ويضمن التوافق الكامل مع اللوائح والعمليات على السلسلة.
هيكل السوق والخبرات التاريخية
تخطيط العملاق المحتمل
باعتبارها شركة رائدة في مجال التشفير، لم تدخل إحدى التبادلات الكبرى بعد سوق الأسهم المعتمدة على ترميز الأصول بشكل رسمي، لكن تحركاتها تستحق المتابعة. يُقال إن الشركة تتفاوض مع الجهات التنظيمية بشأن الأمور المتعلقة بالامتثال.
تشمل مزايا الشركة:
محفظة استثمارية قوية: استثمار في العديد من بروتوكولات DeFi الرائدة.
بنية تحتية تقنية متقدمة: حلول Layer 1 الخاصة بها تتجه نحو تحقيق أهداف الأداء العالي.
على الرغم من أن الشركة عادة ليست رائدة في السوق، إلا أنها تميل إلى إطلاق منتجات ناضجة بعد الاختبار الكامل. قد تسمح لها هذه الاستراتيجية الحذرة بتحقيق النجاح في مجال ترميز الأصول.
أهمية الامتثال
تختلف نمط الأسهم المرمزة الحالي بشكل جوهري عن "الأصول المركبة المرآة" التي تم إطلاقها بموجب بروتوكول معين في عام 2020. على الرغم من أن الأخيرة قد أثارت السوق في وقت ما، إلا أنها انتهت في النهاية بسبب مشاكل تنظيمية. بالمقارنة، اعتمد المشاركون اليوم طرقًا أكثر امتثالًا وتنظيمًا، مما قلل بشكل كبير من المخاطر. مع انضمام عمالقة التمويل التقليدي وصناعة العملات المشفرة، من المتوقع أن يتجاوز حجم الأسهم المرمزة ما كان عليه في السنوات الماضية.
تحول رأس المال على السلسلة
يتوقع الخبراء في الصناعة أنه بحلول نهاية عام 2025، قد تتجاوز القيمة السوقية لأسهم الترميز على السلسلة 20 مليار دولار، مع تقديرات متحفظة تصل إلى 50 مليار دولار. إذا قامت بعض المنصات بإطلاق حلول Layer 2 الخاصة بها بالكامل ووضعت جميع أصول الأسهم على السلسلة، فقد تتجاوز أموال المستخدمين والإدارة وحدها 100 مليار دولار.
ستفتح هذه البنية التحتية المالية الجديدة مرحلة جديدة من الاندماج العميق بين المالية التقليدية و blockchain. سيكون النظام المالي المستقبلي يجمع بين الكفاءة والشفافية وإمكانية الوصول العالمية. يحتل السوق الأمريكي مكانة رائدة في هذا الاتجاه، وستصبح الأسهم المرمزة جزءًا مهمًا من الأسواق المالية العالمية.
بالمقارنة مع الطرق التقليدية، تتمتع الأسهم على السلسلة بقدرة على التداول على مدار الساعة، وتكاليف التداول أقل، ولم تعد تعتمد على قنوات الوساطة. خاصة في الأسواق الخارجية، حيث كان الحصول على الأسهم الأمريكية يحتاج إلى دفع علاوات مرتفعة، بينما يمكن الحصول على تعرض للأسهم الأمريكية تقريبًا "بحد أدنى" بفضل الأصول على السلسلة، مما يشكل قناة رأس المال واسعة وشاملة.
على المدى القصير، لا تزال الأسهم على السلسلة صعبة الاستبدال بالكامل بالسوق التقليدي، بل توجد بشكل أكبر كآلية تكامل. من حيث تقلبات السوق، يمكن أن يكون السوق على السلسلة أكثر استقرارًا بسبب عمق السيولة، ولكنه قد يتقلب بشدة في الأحداث المفاجئة بسبب نقص آليات التوقف التقليدية.
في الأسواق المالية التقليدية، يوفر عطلة نهاية الأسبوع وآلية التوقف المؤقت دعمًا لمشاعر السوق. بالمقابل، فإن الهيكل "المفتوح على مدار الساعة" في سوق العملات المشفرة قد يؤدي في بعض الحالات إلى عمليات بيع عاطفية. لكن هذا يجذب أيضًا أولئك الذين يشعرون بعدم الرضا عن آليات التوقف في الأسواق التقليدية. أصبحت التداولات الفورية على السلسلة وعدم انقطاعها تدريجياً من عوامل جذبها.
على الرغم من أن حصة الأسهم المرمزة لا تزال ضئيلة في السوق المالية بأكملها، إلا أنه مع تعمق تخطيط المنصات الكبرى، قد ترتفع حصتها بشكل ملحوظ في غضون العامين أو الثلاثة أعوام القادمة. ومن الممكن حتى أن يدفع هذا بورصات الأوراق المالية التقليدية لإنشاء منصات قائمة على سلاسل الكتل، لتقديم أشكال منتجات تتوافق بشكل أفضل مع متطلبات التنظيم.
كل هذا لم يجلب فقط فرص استثمارية جديدة، بل جاء أيضًا مع مخاطر أعلى. بين التحويل إلى السلسلة والآليات التقليدية، تدخل الأسواق المالية مرحلة من الاندماج متعدد المستويات. لم تعد الأسهم المرمزة منتجًا مفهوميًا، بل أصبحت جزءًا لا يمكن تجاهله في النظام المالي الواقعي.
هناك مشاريع قائمة حالياً، مثل الأسهم المرمزة على منصة معينة، ورغم أنها لا تزال في مرحلة مبكرة، إلا أنها أظهرت بالفعل إمكانيات "تسعير مسبق". قد تصبح هذه الآلية "الاكتشاف السعري المسبق على السلسلة" وسيلة مهمة للتعاون بين الأسواق التقليدية والأسواق على السلسلة في المستقبل. مع استمرار نمو الأسهم المرمزة، فإن تحول سوق رأس المال على السلسلة قد بدأ للتو.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
5
مشاركة
تعليق
0/400
ZkProofPudding
· 08-03 11:14
又到了 يُستغل بغباء. 新花样的时候惹
شاهد النسخة الأصليةرد0
MysteriousZhang
· 08-03 11:11
أحببت تداول العملات الرقمية لسنوات عديدة وقد تكبدت خسائر فادحة، لكنني لا أزال أشتري الانخفاض.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaverseVagabond
· 08-03 11:08
هل دخل سوق الأسهم في وضع全天候؟ يمكن أن يحدث الحصول على التصفية كل يوم.
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletInspector
· 08-03 10:54
من يجرؤ على النوم بعد الآن، التداول في الأسهم على مدار الساعة
شاهد النسخة الأصليةرد0
StakeTillRetire
· 08-03 10:50
الجميع يصرخ السوق الصاعدة، وأنا أفكر أن هذا الثور قد هرب منذ زمن.
تتدفق موجة ترميز الأصول المالية، وسيصل سوق الأسهم داخل السلسلة إلى 200 مليار دولار.
ترميز الأصول المالية: صعود تبادل العصر الجديد
في الوقت الحالي، حيث تتقاطع العملات المشفرة مع الذكاء الاصطناعي، غالبًا ما تختبئ القصص المهمة حقًا بعيدًا عن الضوضاء. مؤخرًا، بدأت موجة ترميز الأصول في الظهور بهدوء، مما أثار اهتمامًا واسعًا في السوق. تتنافس العديد من الشركات المعروفة على الهيمنة في السوق من خلال ترميز الأسهم، وقد يكون لهذا الاتجاه تأثير عميق على حركة رأس المال العالمية وفعالية التداول وتقلبات السوق.
استراتيجية السوق الرائدة
طموحات منصة تبادل معينة
أعلنت منصة تبادل معروفة مؤخرًا عن خطة طموحة تهدف إلى دعم أكثر من 1000 نوع من الأسهم الأمريكية في شكل ترميز الأصول بحلول نهاية العام. تشمل المزايا الأساسية لهذه الخطوة:
حالياً، هذه الخدمة مقتصرة على سوق الاتحاد الأوروبي. يخطط المنصة أيضاً لإطلاق سلسلة كتلة قائمة على حل Layer 2 معين، لتوسيع نظام إيثريوم البيئي بشكل أكبر.
ومع ذلك، أثارت هذه الابتكارات بعض الجدل. وهناك آراء تشير إلى أن هذه الأسهم المرمزة لا تعادل الأسهم الحقيقية، بل إن ما يشتريه المستخدمون هو عقود رمزية وليس الأسهم الفعلية. وهذا يبرز المشكلات المتعلقة بالتواصل التي تحتاج الشركات إلى الانتباه إليها عند الترويج لمثل هذه المنتجات.
استراتيجية فريدة لمنصة تبادل أخرى
على عكس السابقة، اختارت منصة تبادل معروفة أخرى استراتيجية مختلفة. لقد تعاونت مع شركة معينة لإطلاق عملة الأسهم الأمريكية ومنتجات ETFs على سلسلة بلوك معينة، مفتوحة للمستخدمين غير الأمريكيين. تتميز هذه المنتجات بالخصائص التالية:
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن هذه المنصة تمتلك شبكة Layer 2 الخاصة بها، إلا أنها اختارت نظامًا بيئيًا آخر لتطوير أعمال ترميز الأصول. تستحق آثار هذا الخيار الاستراتيجي على المدى الطويل الانتباه.
تحركات المشاركين الآخرين
بالإضافة إلى اللاعبين الرئيسيين المذكورين أعلاه، تواصل شركات أخرى وضع استراتيجيات نشطة في مجال ترميز الأصول للأسهم:
تم التوصل إلى اتفاق بين تبادل معين والشركة المذكورة سابقًا لإطلاق منتجات ترميز الأصول للأسهم الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة على منصة التداول الفوري الخاصة بهم. هذه الأصول مرتبطة بالأسهم الحقيقية بنسبة 1:1، وتدعم العديد من سلاسل الكتل الشائعة، وقد يتم تحقيق توزيع الأرباح على السلسلة في المستقبل.
أطلق تبادل آخر أول منتج لرموز الأسهم، مفتوح للمستخدمين في الاتحاد الأوروبي. يتيح هذا المنتج التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، ويضمن التوافق الكامل مع اللوائح والعمليات على السلسلة.
هيكل السوق والخبرات التاريخية
تخطيط العملاق المحتمل
باعتبارها شركة رائدة في مجال التشفير، لم تدخل إحدى التبادلات الكبرى بعد سوق الأسهم المعتمدة على ترميز الأصول بشكل رسمي، لكن تحركاتها تستحق المتابعة. يُقال إن الشركة تتفاوض مع الجهات التنظيمية بشأن الأمور المتعلقة بالامتثال.
تشمل مزايا الشركة:
على الرغم من أن الشركة عادة ليست رائدة في السوق، إلا أنها تميل إلى إطلاق منتجات ناضجة بعد الاختبار الكامل. قد تسمح لها هذه الاستراتيجية الحذرة بتحقيق النجاح في مجال ترميز الأصول.
أهمية الامتثال
تختلف نمط الأسهم المرمزة الحالي بشكل جوهري عن "الأصول المركبة المرآة" التي تم إطلاقها بموجب بروتوكول معين في عام 2020. على الرغم من أن الأخيرة قد أثارت السوق في وقت ما، إلا أنها انتهت في النهاية بسبب مشاكل تنظيمية. بالمقارنة، اعتمد المشاركون اليوم طرقًا أكثر امتثالًا وتنظيمًا، مما قلل بشكل كبير من المخاطر. مع انضمام عمالقة التمويل التقليدي وصناعة العملات المشفرة، من المتوقع أن يتجاوز حجم الأسهم المرمزة ما كان عليه في السنوات الماضية.
تحول رأس المال على السلسلة
يتوقع الخبراء في الصناعة أنه بحلول نهاية عام 2025، قد تتجاوز القيمة السوقية لأسهم الترميز على السلسلة 20 مليار دولار، مع تقديرات متحفظة تصل إلى 50 مليار دولار. إذا قامت بعض المنصات بإطلاق حلول Layer 2 الخاصة بها بالكامل ووضعت جميع أصول الأسهم على السلسلة، فقد تتجاوز أموال المستخدمين والإدارة وحدها 100 مليار دولار.
ستفتح هذه البنية التحتية المالية الجديدة مرحلة جديدة من الاندماج العميق بين المالية التقليدية و blockchain. سيكون النظام المالي المستقبلي يجمع بين الكفاءة والشفافية وإمكانية الوصول العالمية. يحتل السوق الأمريكي مكانة رائدة في هذا الاتجاه، وستصبح الأسهم المرمزة جزءًا مهمًا من الأسواق المالية العالمية.
بالمقارنة مع الطرق التقليدية، تتمتع الأسهم على السلسلة بقدرة على التداول على مدار الساعة، وتكاليف التداول أقل، ولم تعد تعتمد على قنوات الوساطة. خاصة في الأسواق الخارجية، حيث كان الحصول على الأسهم الأمريكية يحتاج إلى دفع علاوات مرتفعة، بينما يمكن الحصول على تعرض للأسهم الأمريكية تقريبًا "بحد أدنى" بفضل الأصول على السلسلة، مما يشكل قناة رأس المال واسعة وشاملة.
على المدى القصير، لا تزال الأسهم على السلسلة صعبة الاستبدال بالكامل بالسوق التقليدي، بل توجد بشكل أكبر كآلية تكامل. من حيث تقلبات السوق، يمكن أن يكون السوق على السلسلة أكثر استقرارًا بسبب عمق السيولة، ولكنه قد يتقلب بشدة في الأحداث المفاجئة بسبب نقص آليات التوقف التقليدية.
في الأسواق المالية التقليدية، يوفر عطلة نهاية الأسبوع وآلية التوقف المؤقت دعمًا لمشاعر السوق. بالمقابل، فإن الهيكل "المفتوح على مدار الساعة" في سوق العملات المشفرة قد يؤدي في بعض الحالات إلى عمليات بيع عاطفية. لكن هذا يجذب أيضًا أولئك الذين يشعرون بعدم الرضا عن آليات التوقف في الأسواق التقليدية. أصبحت التداولات الفورية على السلسلة وعدم انقطاعها تدريجياً من عوامل جذبها.
على الرغم من أن حصة الأسهم المرمزة لا تزال ضئيلة في السوق المالية بأكملها، إلا أنه مع تعمق تخطيط المنصات الكبرى، قد ترتفع حصتها بشكل ملحوظ في غضون العامين أو الثلاثة أعوام القادمة. ومن الممكن حتى أن يدفع هذا بورصات الأوراق المالية التقليدية لإنشاء منصات قائمة على سلاسل الكتل، لتقديم أشكال منتجات تتوافق بشكل أفضل مع متطلبات التنظيم.
كل هذا لم يجلب فقط فرص استثمارية جديدة، بل جاء أيضًا مع مخاطر أعلى. بين التحويل إلى السلسلة والآليات التقليدية، تدخل الأسواق المالية مرحلة من الاندماج متعدد المستويات. لم تعد الأسهم المرمزة منتجًا مفهوميًا، بل أصبحت جزءًا لا يمكن تجاهله في النظام المالي الواقعي.
هناك مشاريع قائمة حالياً، مثل الأسهم المرمزة على منصة معينة، ورغم أنها لا تزال في مرحلة مبكرة، إلا أنها أظهرت بالفعل إمكانيات "تسعير مسبق". قد تصبح هذه الآلية "الاكتشاف السعري المسبق على السلسلة" وسيلة مهمة للتعاون بين الأسواق التقليدية والأسواق على السلسلة في المستقبل. مع استمرار نمو الأسهم المرمزة، فإن تحول سوق رأس المال على السلسلة قد بدأ للتو.