مع إطلاق ETF بيتكوين الفوري وظهور موجة التوكنيز، فإن القوى المؤسسية الممثلة من وول ستريت تؤثر بعمق وتغير اتجاه سوق التشفير. من المتوقع أن تصبح هذه القوة التأثيرية أقوى بحلول عام 2025. الابتكارات والممارسات التي تقوم بها المؤسسات التقليدية في مجال Web3 تثير اهتمامًا واسعًا، حيث يتطلع الناس إلى رؤية كيفية احتضان المؤسسات المالية الكبرى لهذه الابتكارات، وكيف ستشكل الأصول المرمزة، والمدفوعات على السلسلة، والتمويل اللامركزي المستقبل المالي.
في الآونة الأخيرة، أشار رئيس مؤسسة بلوكتشين عند الحديث عن RWA (الأصول الحقيقية في العالم) إلى أن معظم RWA على الرغم من أنها ذات قيمة، إلا أنه بسبب نقص التداول، لا يوجد سعر محدد لها. وتظهر هذه الرؤية بدقة المشكلة الأساسية التي تواجه تطوير RWA الحالي: على الرغم من أن RWA نفسها أصول ذات قيمة حقيقية، إلا أن نقص السيناريوهات المستخدمة على السلسلة والسيولة المستمرة يؤدي إلى انفصال قيمة الأصول عن سعرها، مما يجعل من الصعب تحقيق تدفق حقيقي حر. إن أهمية RWA لا تكمن فقط في "نقل" الأصول ببساطة إلى السلسلة، بل الأهم من ذلك هو تفعيل سيولتها من خلال نقلها إلى السلسلة، مما يحول قيمة الأصول من "مرئية على السلسلة" إلى "قابلة للاستخدام على السلسلة". في هذه العملية، يعد اندماج RWA مع DeFi (التمويل اللامركزي) أمرًا بالغ الأهمية.
معضلة RWA: "أثر الجزيرة" للأصول على السلسلة
عندما نتحدث عن RWA، غالبًا ما نتخيل بعض التنبؤات التي تبدو مبالغ فيها: تقسيم شقق مانهاتن إلى حصص NFT، وتحويل أسهم تسلا إلى رموز على السلسلة. اليوم، هذه التنبؤات بدأت تصبح واقعًا تدريجيًا، حيث بدأ المزيد والمزيد من الأصول المادية في الانتقال إلى blockchain. وفقًا للإحصاءات، اعتبارًا من 26 مارس، اقتربت القيمة السوقية الإجمالية لقطاع RWA (باستثناء العملات المستقرة) من 20 مليار دولار، ونمت بنسبة 25.4% منذ بداية العام، مقارنة بنفس الفترة من عام 2024، حققت زيادة بنسبة 109.27%، مما يظهر أداءً أفضل بشكل ملحوظ من القطاعات الأخرى للأصول المشفرة.
تظهر هذه الأرقام اللامعة اعتراف السوق وقبوله لمفهوم RWA. في النظام المالي التقليدي، تحتاج المؤسسات المالية عادةً إلى قضاء عدة أشهر لإكمال إصدار السندات الخاصة، بينما تتطلب بعض عمليات تسليم الذهب في البورصات 72 ساعة من وقت التسوية. بالمقارنة، على blockchain، تمكنا بالفعل من تقليل الوقت اللازم لوضع الأصول على السلسلة إلى ثوانٍ، بينما لا تتجاوز رسوم التداول رقمًا واحدًا. يجذب هذا الفارق الكبير في الكفاءة انتباه واهتمام عدد متزايد من المؤسسات المالية التقليدية. وقد أشار الرئيس التنفيذي لشركة إدارة أصول مشهورة عالميًا إلى أن ETF هو الخطوة الأولى في الثورة التكنولوجية للأسواق المالية، والمرحلة التالية هي توكنينغ الأصول.
ومع ذلك، على الرغم من أن سوق RWA لديه القدرة على أن يصبح السوق التالي الذي تبلغ قيمته تريليون دولار، إذا كانت الابتكارات تقتصر فقط على "تحويل الأصول إلى سلسلة الكتل"، فلن تكون RWA أكثر من مجرد قشرة من تقنية سلسلة الكتل على المنتجات المالية التقليدية، ولن يتمكن من إطلاق كامل إمكاناته. على سبيل المثال، في حالة السندات التقليدية، على الرغم من أنه يمكن تحقيق تسوية T+0 بعد التحويل إلى رموز، إذا كانت تفتقر إلى برك السيولة، أو بروتوكولات الإقراض، أو أسواق المشتقات، فإن هذه الرموز ستظل مجرد "إيصالات إلكترونية" تحت سيطرة المؤسسات المركزية. كما قال أحد الخبراء في هذا المجال: "إن عدم جدوى RWA يقيّد تدفق الأصول عالية الجودة على السلسلة."
الأهم من ذلك، أنه خلال دفع الأصول نحو السلسلة، تحتاج المؤسسات المالية التقليدية عادة إلى المرور بعمليات تسوية وصيانة وامتثال معقدة. على الرغم من أن هذه العمليات تضمن أمان الأصول، إلا أنها تحد بشكل كبير من انتشار وتطور تطبيقات التوكن. غالبًا ما تعيد المنصات المعتمدة على التوكن التي تقودها المؤسسات المالية الكبيرة بناء الامتيازات المالية من خلال متطلبات KYC الصارمة وموانع الدخول. على سبيل المثال، صندوق الاستثمار في blockchain لشركة إدارة الأصول الكبيرة مفتوح فقط للمؤسسات التي تمتلك مليون دولار، وغالبًا ما تكون هذه "الديمقراطية" مجرد شعار تحت سيطرة النخبة، مما يجعل المستثمرين العاديين غير قادرين على الاستفادة الحقيقية منها.
نقص دعم التمويل اللامركزي RWA: ثورة الابتكار غير المكتملة
على الرغم من أن هذه وجهة النظر قد تم الإشارة إليها عدة مرات، إلا أنه في ظل استمرار شعبية RWA، لا يزال يتعين علينا التأكيد على أن تطوير RWA يجب أن يتكامل مع التمويل اللامركزي.
إن المؤسسات المالية التقليدية على الرغم من كونها ملتزمة وقوية في عملية توكنينغ الأصول، إلا أن قيودها الجغرافية، ومشكلات الكفاءة، والعوائق التنظيمية تجعل من الصعب تداول الأصول المرمزة على نطاق عالمي. إذا اعتمدنا بالكامل على المؤسسات المالية التقليدية، فإن الأصول الحقيقية لن تتمكن إلا من التداول في دائرة مغلقة، مما يحرم رأس المال العالمي من المشاركة الواسعة. وبدون دعم من التمويل اللامركزي، لن تتمكن الأصول الحقيقية من تشكيل نظام سوق مفتوح وحقيقي، مما يؤدي إلى انخفاض كفاءة التداول، وعدم اكتمال آلية اكتشاف الأسعار، مما قد يؤدي في النهاية إلى تحولها إلى "جزر أصول" جديدة.
ومع ذلك، فإن انفتاح DeFi ومزايا اللامركزية قد جلبت حيوية جديدة لعمليات توكنينغ RWA. على سبيل المثال، كانت RWA واحدة من المجالات الأكثر تشكيكًا في السوق. كيف يمكن للمستثمرين العاديين المشاركة في مبنى مكاتب تبلغ قيمته مئات الملايين من الدولارات؟ الإجابة التي تقدمها DeFi هي من خلال تجميع الرهن العقاري لهذا المبنى في NFT، وتقسيمه إلى رموز بمستويات مخاطر مختلفة، ودمجه في برك السيولة. بهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين العاديين شراء رموز "مستوى المخاطر المنخفض" بمبلغ 50 دولارًا، ومشاركة العائد الثابت من إيجارات المبنى؛ بينما يمكن للمستثمرين المحترفين استخدام رموز "مستوى المخاطر العالي" لتحقيق الأرباح من الرافعة المالية.
هذا النموذج من "التجزئة + القابلية للتجميع" يجعل قيمة الأصول الفردية تتفجر إلى مجموعة متعددة الأبعاد من العوائد للمستثمرين العالميين. من خلال تجمعات السيولة في التمويل اللامركزي ، يمكن لرموز الأصول الحقيقية أن توفر للمستثمرين خيارات أكثر تنوعًا ، كما يمكن أن تعزز السيولة العامة للسوق وتدفع نحو تخصيص فعال لرأس المال.
الأهم من ذلك، أن دمج RWA مع DeFi سيوفر أيضًا قنوات عائدات أكثر استقرارًا للسوق. تبلغ عوائد السندات الأمريكية الحالية حوالي 5%، بينما يمكن للمستثمرين غالبًا الحصول على عوائد أكثر جاذبية من خلال بروتوكولات الإقراض في DeFi. في هذه الحالة، لا يمكن أن توفر RWA أصولًا أكثر دعمًا واقعيًا لنظام DeFi البيئي فحسب، بل إن آلية المطابقة والتسوية الفعالة في DeFi يمكن أن توفر أيضًا خدمات سوقية أكثر كفاءة لـ RWA. وبهذه الطريقة، لا توفر DeFi فقط قناة لتدفق الأموال إلى RWA، ولكن من خلال شفافية المنصة وكفاءتها، تعزز أيضًا من إمكانيات العائدات الأعلى للمستثمرين. سيجذب هذا المزيد من المستثمرين إلى السوق المرمزة، مما يزيد من الطلب على RWA ونطاق تطبيقاتها.
من ناحية أخرى، يعتمد تطوير DeFi أيضًا على الدعم المستقر لـ RWA. في الماضي، كانت عائدات DeFi تعتمد بشكل رئيسي على أنشطة الرهن العقاري والإقراض والتداول لأصول التشفير ذات التقلب العالي، لكنها غالبًا ما كشفت عن مشكلات واقعية مثل نقص السيولة وانخفاض العائدات. إن إدخال أصول RWA لا يمكن أن يجلب فقط المزيد من الأصول المستقرة المدعومة بقيمة واقعية إلى نظام DeFi، ولكنه أيضًا يمكن أن يوفر للمستخدمين عوائد مستقرة وخالية من المخاطر في أوقات الركود في السوق. مقارنةً بالأصول ذات التقلب العالي التقليدية، فإن هذه الاستقرار هو بالضبط ما يحتاجه نظام DeFi بشكل عاجل لجذب الأموال المؤسسية والمستثمرين على المدى الطويل. مع الاستقرار والامتثال لـ RWA، فإن الكفاءة العالية والانفتاح الفريد لـ DeFi من المتوقع أن يتم إطلاقها بشكل أكثر اكتمالًا في المستقبل، مما يرحب بفترة ازدهار جديدة.
الخاتمة
إن دمج RWA مع DeFi هو في جوهره حقن منطق التمويل التقليدي في الجينات القابلة للبرمجة للبلوكتشين. عندما يمكن لمكتب موحد يتم توكينه تحويل عائدات الإيجار تلقائيًا إلى فوائد الودائع المرمزة، وعندما يمكن تقسيم قطعة فنية رقمية إلى مائة ضمان في برك الإقراض DeFi، فلن تكون المالية لعبة قلة من الناس، بل ستصبح بروتوكولًا مفتوح المصدر للسيولة العالمية.
لا تسعى هذه الثورة إلى تقويض قيمة الذهب ، بل تهدف إلى تمكين كل شخص ليكون "صانع سوق" لأصوله الخاصة. تمامًا كما ترك مؤسسوا تقنية blockchain الرسالة في الكتلة الأصلية: "وزير المالية يقف على حافة الجولة الثانية من إنقاذ البنوك" - بعد خمسة عشر عامًا ، تتعاون RWA مع DeFi لكتابة الفصل التالي: "التوكنينغ يقترب من إعادة تشكيل التمويل التقليدي".
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
9
مشاركة
تعليق
0/400
MrRightClick
· 08-05 01:01
هناك من يتداول أشياء لا قيمة لها.
شاهد النسخة الأصليةرد0
OldLeekConfession
· 08-04 22:48
شهد نقل الطوب والكراث القديم الكثير من الثيران والدببة
الرجاء إنشاء تعليق باللغة الصينية
شاهد النسخة الأصليةرد0
DuckFluff
· 08-03 12:05
آها، مرة أخرى وول ستريت يُستغل بغباء~
شاهد النسخة الأصليةرد0
VCsSuckMyLiquidity
· 08-03 12:05
اللعب هو اللعب، وRWA ستنهار عاجلاً أم آجلاً
شاهد النسخة الأصليةرد0
CafeMinor
· 08-03 12:03
TradFi يشعر بالذعر قليلاً ها
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidatedDreams
· 08-03 12:02
قصة انقسام صامتة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenStorm
· 08-03 11:56
داخل السلسلة البيانات 15 دقيقة حصلت على ثلاث صفقات اتخاذ المركز المعاكس تم خداع الناس لتحقيق الربح بشدة لا عجب أنني
دمج RWA مع التمويل اللامركزي: تنشيط الأصول داخل السلسلة وإعادة تشكيل المستقبل المالي
RWA وDeFi: حقن الجينات القابلة للبرمجة في TradFi
مع إطلاق ETF بيتكوين الفوري وظهور موجة التوكنيز، فإن القوى المؤسسية الممثلة من وول ستريت تؤثر بعمق وتغير اتجاه سوق التشفير. من المتوقع أن تصبح هذه القوة التأثيرية أقوى بحلول عام 2025. الابتكارات والممارسات التي تقوم بها المؤسسات التقليدية في مجال Web3 تثير اهتمامًا واسعًا، حيث يتطلع الناس إلى رؤية كيفية احتضان المؤسسات المالية الكبرى لهذه الابتكارات، وكيف ستشكل الأصول المرمزة، والمدفوعات على السلسلة، والتمويل اللامركزي المستقبل المالي.
في الآونة الأخيرة، أشار رئيس مؤسسة بلوكتشين عند الحديث عن RWA (الأصول الحقيقية في العالم) إلى أن معظم RWA على الرغم من أنها ذات قيمة، إلا أنه بسبب نقص التداول، لا يوجد سعر محدد لها. وتظهر هذه الرؤية بدقة المشكلة الأساسية التي تواجه تطوير RWA الحالي: على الرغم من أن RWA نفسها أصول ذات قيمة حقيقية، إلا أن نقص السيناريوهات المستخدمة على السلسلة والسيولة المستمرة يؤدي إلى انفصال قيمة الأصول عن سعرها، مما يجعل من الصعب تحقيق تدفق حقيقي حر. إن أهمية RWA لا تكمن فقط في "نقل" الأصول ببساطة إلى السلسلة، بل الأهم من ذلك هو تفعيل سيولتها من خلال نقلها إلى السلسلة، مما يحول قيمة الأصول من "مرئية على السلسلة" إلى "قابلة للاستخدام على السلسلة". في هذه العملية، يعد اندماج RWA مع DeFi (التمويل اللامركزي) أمرًا بالغ الأهمية.
معضلة RWA: "أثر الجزيرة" للأصول على السلسلة
عندما نتحدث عن RWA، غالبًا ما نتخيل بعض التنبؤات التي تبدو مبالغ فيها: تقسيم شقق مانهاتن إلى حصص NFT، وتحويل أسهم تسلا إلى رموز على السلسلة. اليوم، هذه التنبؤات بدأت تصبح واقعًا تدريجيًا، حيث بدأ المزيد والمزيد من الأصول المادية في الانتقال إلى blockchain. وفقًا للإحصاءات، اعتبارًا من 26 مارس، اقتربت القيمة السوقية الإجمالية لقطاع RWA (باستثناء العملات المستقرة) من 20 مليار دولار، ونمت بنسبة 25.4% منذ بداية العام، مقارنة بنفس الفترة من عام 2024، حققت زيادة بنسبة 109.27%، مما يظهر أداءً أفضل بشكل ملحوظ من القطاعات الأخرى للأصول المشفرة.
تظهر هذه الأرقام اللامعة اعتراف السوق وقبوله لمفهوم RWA. في النظام المالي التقليدي، تحتاج المؤسسات المالية عادةً إلى قضاء عدة أشهر لإكمال إصدار السندات الخاصة، بينما تتطلب بعض عمليات تسليم الذهب في البورصات 72 ساعة من وقت التسوية. بالمقارنة، على blockchain، تمكنا بالفعل من تقليل الوقت اللازم لوضع الأصول على السلسلة إلى ثوانٍ، بينما لا تتجاوز رسوم التداول رقمًا واحدًا. يجذب هذا الفارق الكبير في الكفاءة انتباه واهتمام عدد متزايد من المؤسسات المالية التقليدية. وقد أشار الرئيس التنفيذي لشركة إدارة أصول مشهورة عالميًا إلى أن ETF هو الخطوة الأولى في الثورة التكنولوجية للأسواق المالية، والمرحلة التالية هي توكنينغ الأصول.
ومع ذلك، على الرغم من أن سوق RWA لديه القدرة على أن يصبح السوق التالي الذي تبلغ قيمته تريليون دولار، إذا كانت الابتكارات تقتصر فقط على "تحويل الأصول إلى سلسلة الكتل"، فلن تكون RWA أكثر من مجرد قشرة من تقنية سلسلة الكتل على المنتجات المالية التقليدية، ولن يتمكن من إطلاق كامل إمكاناته. على سبيل المثال، في حالة السندات التقليدية، على الرغم من أنه يمكن تحقيق تسوية T+0 بعد التحويل إلى رموز، إذا كانت تفتقر إلى برك السيولة، أو بروتوكولات الإقراض، أو أسواق المشتقات، فإن هذه الرموز ستظل مجرد "إيصالات إلكترونية" تحت سيطرة المؤسسات المركزية. كما قال أحد الخبراء في هذا المجال: "إن عدم جدوى RWA يقيّد تدفق الأصول عالية الجودة على السلسلة."
الأهم من ذلك، أنه خلال دفع الأصول نحو السلسلة، تحتاج المؤسسات المالية التقليدية عادة إلى المرور بعمليات تسوية وصيانة وامتثال معقدة. على الرغم من أن هذه العمليات تضمن أمان الأصول، إلا أنها تحد بشكل كبير من انتشار وتطور تطبيقات التوكن. غالبًا ما تعيد المنصات المعتمدة على التوكن التي تقودها المؤسسات المالية الكبيرة بناء الامتيازات المالية من خلال متطلبات KYC الصارمة وموانع الدخول. على سبيل المثال، صندوق الاستثمار في blockchain لشركة إدارة الأصول الكبيرة مفتوح فقط للمؤسسات التي تمتلك مليون دولار، وغالبًا ما تكون هذه "الديمقراطية" مجرد شعار تحت سيطرة النخبة، مما يجعل المستثمرين العاديين غير قادرين على الاستفادة الحقيقية منها.
نقص دعم التمويل اللامركزي RWA: ثورة الابتكار غير المكتملة
على الرغم من أن هذه وجهة النظر قد تم الإشارة إليها عدة مرات، إلا أنه في ظل استمرار شعبية RWA، لا يزال يتعين علينا التأكيد على أن تطوير RWA يجب أن يتكامل مع التمويل اللامركزي.
إن المؤسسات المالية التقليدية على الرغم من كونها ملتزمة وقوية في عملية توكنينغ الأصول، إلا أن قيودها الجغرافية، ومشكلات الكفاءة، والعوائق التنظيمية تجعل من الصعب تداول الأصول المرمزة على نطاق عالمي. إذا اعتمدنا بالكامل على المؤسسات المالية التقليدية، فإن الأصول الحقيقية لن تتمكن إلا من التداول في دائرة مغلقة، مما يحرم رأس المال العالمي من المشاركة الواسعة. وبدون دعم من التمويل اللامركزي، لن تتمكن الأصول الحقيقية من تشكيل نظام سوق مفتوح وحقيقي، مما يؤدي إلى انخفاض كفاءة التداول، وعدم اكتمال آلية اكتشاف الأسعار، مما قد يؤدي في النهاية إلى تحولها إلى "جزر أصول" جديدة.
ومع ذلك، فإن انفتاح DeFi ومزايا اللامركزية قد جلبت حيوية جديدة لعمليات توكنينغ RWA. على سبيل المثال، كانت RWA واحدة من المجالات الأكثر تشكيكًا في السوق. كيف يمكن للمستثمرين العاديين المشاركة في مبنى مكاتب تبلغ قيمته مئات الملايين من الدولارات؟ الإجابة التي تقدمها DeFi هي من خلال تجميع الرهن العقاري لهذا المبنى في NFT، وتقسيمه إلى رموز بمستويات مخاطر مختلفة، ودمجه في برك السيولة. بهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين العاديين شراء رموز "مستوى المخاطر المنخفض" بمبلغ 50 دولارًا، ومشاركة العائد الثابت من إيجارات المبنى؛ بينما يمكن للمستثمرين المحترفين استخدام رموز "مستوى المخاطر العالي" لتحقيق الأرباح من الرافعة المالية.
هذا النموذج من "التجزئة + القابلية للتجميع" يجعل قيمة الأصول الفردية تتفجر إلى مجموعة متعددة الأبعاد من العوائد للمستثمرين العالميين. من خلال تجمعات السيولة في التمويل اللامركزي ، يمكن لرموز الأصول الحقيقية أن توفر للمستثمرين خيارات أكثر تنوعًا ، كما يمكن أن تعزز السيولة العامة للسوق وتدفع نحو تخصيص فعال لرأس المال.
الأهم من ذلك، أن دمج RWA مع DeFi سيوفر أيضًا قنوات عائدات أكثر استقرارًا للسوق. تبلغ عوائد السندات الأمريكية الحالية حوالي 5%، بينما يمكن للمستثمرين غالبًا الحصول على عوائد أكثر جاذبية من خلال بروتوكولات الإقراض في DeFi. في هذه الحالة، لا يمكن أن توفر RWA أصولًا أكثر دعمًا واقعيًا لنظام DeFi البيئي فحسب، بل إن آلية المطابقة والتسوية الفعالة في DeFi يمكن أن توفر أيضًا خدمات سوقية أكثر كفاءة لـ RWA. وبهذه الطريقة، لا توفر DeFi فقط قناة لتدفق الأموال إلى RWA، ولكن من خلال شفافية المنصة وكفاءتها، تعزز أيضًا من إمكانيات العائدات الأعلى للمستثمرين. سيجذب هذا المزيد من المستثمرين إلى السوق المرمزة، مما يزيد من الطلب على RWA ونطاق تطبيقاتها.
من ناحية أخرى، يعتمد تطوير DeFi أيضًا على الدعم المستقر لـ RWA. في الماضي، كانت عائدات DeFi تعتمد بشكل رئيسي على أنشطة الرهن العقاري والإقراض والتداول لأصول التشفير ذات التقلب العالي، لكنها غالبًا ما كشفت عن مشكلات واقعية مثل نقص السيولة وانخفاض العائدات. إن إدخال أصول RWA لا يمكن أن يجلب فقط المزيد من الأصول المستقرة المدعومة بقيمة واقعية إلى نظام DeFi، ولكنه أيضًا يمكن أن يوفر للمستخدمين عوائد مستقرة وخالية من المخاطر في أوقات الركود في السوق. مقارنةً بالأصول ذات التقلب العالي التقليدية، فإن هذه الاستقرار هو بالضبط ما يحتاجه نظام DeFi بشكل عاجل لجذب الأموال المؤسسية والمستثمرين على المدى الطويل. مع الاستقرار والامتثال لـ RWA، فإن الكفاءة العالية والانفتاح الفريد لـ DeFi من المتوقع أن يتم إطلاقها بشكل أكثر اكتمالًا في المستقبل، مما يرحب بفترة ازدهار جديدة.
الخاتمة
إن دمج RWA مع DeFi هو في جوهره حقن منطق التمويل التقليدي في الجينات القابلة للبرمجة للبلوكتشين. عندما يمكن لمكتب موحد يتم توكينه تحويل عائدات الإيجار تلقائيًا إلى فوائد الودائع المرمزة، وعندما يمكن تقسيم قطعة فنية رقمية إلى مائة ضمان في برك الإقراض DeFi، فلن تكون المالية لعبة قلة من الناس، بل ستصبح بروتوكولًا مفتوح المصدر للسيولة العالمية.
لا تسعى هذه الثورة إلى تقويض قيمة الذهب ، بل تهدف إلى تمكين كل شخص ليكون "صانع سوق" لأصوله الخاصة. تمامًا كما ترك مؤسسوا تقنية blockchain الرسالة في الكتلة الأصلية: "وزير المالية يقف على حافة الجولة الثانية من إنقاذ البنوك" - بعد خمسة عشر عامًا ، تتعاون RWA مع DeFi لكتابة الفصل التالي: "التوكنينغ يقترب من إعادة تشكيل التمويل التقليدي".
الرجاء إنشاء تعليق باللغة الصينية