في الآونة الأخيرة، أظهرت الصناعة الأمريكية انتعاشًا مستمرًا لمدة شهرين، مما أثار مخاوف السوق بشأن ارتفاع التضخم مرة أخرى. في الوقت نفسه، أثارت الاختراقات الكبرى في مجال الذكاء الاصطناعي اهتمامًا واسع النطاق. أطلقت شركة AI معروفة إصدارًا تجريبيًا لنموذج فيديو نصي، مما أثار جولة جديدة من المناقشات حول ثورة الذكاء الاصطناعي. من ناحية أخرى، كانت نتائج تقرير أرباح إحدى الشركات الكبرى المصنعة للرقائق أفضل بكثير من المتوقع، حيث قفزت قيمتها السوقية لتحتل المرتبة الثالثة في سوق الأسهم الأمريكية. في ظل هذه الخلفية، شهد سوق الأصول الرقمية أيضًا موجة قوية من الارتفاع، حيث تجاوز سعر البيتكوين 61000 دولار، وبدأ التأثير الإيجابي للمنتجات الجديدة من ETF يظهر أيضًا.
في أوائل فبراير، نشر قسم العمل الأمريكي بيانات مهمة: زادت أعداد الوظائف غير الزراعية في يناير بمقدار 353000، وهو أكبر ارتفاع منذ يناير 2023، وهو ما يفوق التوقعات البالغة 185000. أثارت هذه البيانات المتعلقة بالوظائف على الفور مخاوف السوق من احتمال ارتفاع التضخم.
كما توقعنا، أظهرت البيانات التي تم نشرها لاحقًا أن مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر يناير قد ارتفع بنسبة 3.1% على أساس سنوي، وارتفع بنسبة 0.3% على أساس شهري، وكلاهما أعلى من المتوقع. كما شهدت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي زيادة تفوق التوقعات. رد السوق على ذلك بشكل قوي، حيث انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.8% في ذلك اليوم، وارتفعت عوائد السندات الأمريكية لمدة عشر سنوات بشكل كبير.
في الواقع، بدأت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع ببطء منذ نهاية يناير، وهو ما يرتبط ارتباطًا وثيقًا بأداء البيانات الاقتصادية في نهاية العام وبداية العام. حاليًا، يتوقع السوق بشكل عام أن الاحتياطي الفيدرالي قد لا يقوم بأول خفض لسعر الفائدة حتى يونيو، وقد قامت إحدى بنوك الاستثمار الشهيرة أيضًا بتعديل توقعاتها، حيث تعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي قد يقوم بخفض سعر الفائدة أربع مرات فقط هذا العام، بدلاً من خمس مرات كما تم توقعه سابقًا.
أداء الاقتصاد الأمريكي مرتبط ارتباطًا وثيقًا بدورة التصنيع. تُظهر القيمة الأولية الأخيرة لمؤشر مديري المشتريات الصناعي من ماركيت أن القيمة الأولية لمؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي لشهر فبراير كانت 51.5، وهو ما يتجاوز التوقعات البالغة 50.5 والقيمة السابقة 50.7. وهذا يُشير إلى أن الولايات المتحدة شهدت لأول مرة منذ سبتمبر 2022 قيمتين أوليتين لمؤشر مديري المشتريات الصناعي من ماركيت فوق خط التوازن لمدة شهرين متتالين.
من حيث عدد طلبات التصنيع، سجلت البيانات الأمريكية الأخيرة أعلى مستوى لها منذ يونيو 2022. يشير الانتعاش القوي في التصنيع إلى أن الولايات المتحدة قد تدخل دورة مخزون جديدة، والتي ستؤدي إلى تأثير على بيانات التوظيف والتضخم.
ومع ذلك، يعتبر السوق بشكل عام أن احتمال استمرار الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة ليس كبيرًا. على الرغم من أن احتمال خفض الفائدة قد انخفض، إلا أن احتمال رفع الفائدة لا يزال عند مستوى منخفض. حاليًا، يترافق تطور الاقتصاد الأمريكي مع مستوى معين من التضخم، ولكن من حيث أسعار الأصول، لم يمنع هذا المستوى من التضخم ارتفاع الأسهم والأصول الرقمية. لا يزال السوق متفائلًا بشأن توقعاته لخفض الفائدة في المستقبل.
أكثر الأحداث جذبًا للاهتمام في عالم التكنولوجيا هذا الشهر هو أداة فيديو نصي تم إصدارها من قبل شركة ذكاء اصطناعي معروفة. تم تداول العديد من مقاطع الفيديو التي تبلغ مدتها دقيقة واحدة والتي تم إنشاؤها بواسطة هذه الأداة على الإنترنت على نطاق واسع، حيث إن جودتها وسلاستها ومنطقها تتساوى مع مقاطع الفيديو التي يتم إنتاجها يدويًا. يعتقد الجميع في الصناعة أن ظهور هذا النموذج يرمز إلى أن تحولًا في الصناعة قادم. ومن المتوقع أن يغير هذا تمامًا الطريقة التقليدية لإنتاج الفيديو، مما يساعد المبدعين على إنتاج فيديوهات عالية الجودة بطريقة أكثر كفاءة وأقل تكلفة، مما يعزز كفاءة العمل في الصناعة بأكملها.
عندما تم إصدار ChatGPT، توقع الناس أن أدوات الذكاء الاصطناعي لإنشاء الفيديو قد تستغرق من 5 إلى 10 سنوات لتظهر. ومع ذلك، بعد مرور عام واحد فقط، ظهرت هذه الأدوات المتقدمة لإنشاء الفيديو وأظهرت نتائج مذهلة. على الرغم من وجود بعض العيوب الطفيفة، فإن التأثير العام مثير للإعجاب، ومن المتوقع أن يتم حل هذه المشكلات تدريجياً من خلال التكرار التكنولوجي. بعبارة أخرى، فإن سرعة تطور تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي قد تجاوزت بكثير توقعات الناس.
في الوقت نفسه، أكدت أحدث بيانات التقارير المالية لشركة تصنيع رقائق كبيرة الزخم السريع لتطوير الذكاء الاصطناعي. حيث تجاوزت العديد من المؤشرات المالية توقعات السوق: بلغت الإيرادات في الربع الرابع 22.1 مليار دولار، بزيادة نسبتها 22% مقارنة بالربع السابق، وزيادة كبيرة بنسبة 265% مقارنة بالعام السابق، متفوقة على توقعات المحللين التي كانت 20.41 مليار دولار. وحتى الإيرادات في ربع واحد تجاوزت مستوى الإيرادات السنوية لعام 2021. بلغ صافي الربح في الربع الرابع 12.3 مليار دولار، بزيادة سنوية مذهلة بنسبة 769%. وبلغ الربح المعدل لكل سهم 5.16 دولار، متجاوزاً توقعات السوق البالغة 4.59 دولار. وبلغ هامش الربح المعدل في الربع الرابع 76.7%، متجاوزاً توقعات السوق البالغة 75.4%. وخلال السنة المالية 2024، زادت إيرادات الشركة بنسبة 126% مقارنة بالعام السابق لتصل إلى 60.9 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، تتوقع الشركة أن تصل إيرادات الربع الأول إلى 24 مليار دولار، متجاوزة بكثير توقعات السوق البالغة 21.9 مليار دولار. بعد إعلان التقرير المالي، ارتفعت أسهم الشركة بشكل كبير بأكثر من 16% في 22 فبراير، وأصبحت ثالث أكبر شركة من حيث القيمة السوقية في السوق الأمريكية بعد مايكروسوفت وآبل. في ذلك اليوم، أدت هذه الشركة إلى فتح السوق الأمريكية على ارتفاع كبير، واستمر مؤشر داو جونز ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 في تحقيق مستويات قياسية جديدة، حيث وصل مؤشر ناسداك إلى أعلى مستوى له عند 16134.22 نقطة، بالقرب من أعلى نقطة تاريخية بأقل من 100 نقطة.
هذا الشهر هناك خبر مثير للاهتمام: في عام 2022، اقترب العدد الإجمالي للحسابات المودعة للشباب الأمريكيين (من 13 إلى 19 عامًا) في شركة خدمات مالية كبيرة من 200,000 حساب، بزيادة عن 120,000 حساب في عام 2019. وارتفع هذا الرقم في عام 2023 إلى أكثر من 300,000 حساب، حيث أن الشباب يفضلون الأسهم التكنولوجية التي تمثلها "Big 7". كل جيل له عادات استثمارية معينة ومنطق مالي خاص به، حيث يفضل المستثمرون التقليديون مثل وارن بافيت الأسهم الزرقاء ذات الأرباح العالية، بينما يميل الجيل الجديد من الشباب إلى صناعة التكنولوجيا ذات النمو العالي. لذلك، لدينا سبب للاعتقاد أنه بدفع من الذكاء الاصطناعي، من المحتمل أن يتم قبول عمالقة التكنولوجيا وحتى "الأصول الرقمية" الجديدة من قبل المزيد والمزيد من الناس، لتصبح أنواع الاستثمار الرئيسية على المدى الطويل في المستقبل.
خلال عطلة عيد الربيع، ارتفعت أسعار بيتكوين بشكل كبير، حيث بدأت في الارتفاع من حوالي 43000 دولار عند منتصف الليل في 8 فبراير (UTC+8)، واستمرت في الارتفاع لمدة أسبوع حتى 15 فبراير، ثم دخلت في فترة من التماسك. وتجاوز السعر الأعلى 53000 دولار، بزيادة بلغت 23.3%. وفي 28 فبراير، واصلت بيتكوين الارتفاع، حيث وصلت أعلى مستوى بالقرب من 61000 دولار.
يبدو أن ارتفاع بيتكوين خلال عطلة مهرجان الربيع قد أصبح "تقليدًا جديدًا". على مدار السنوات التسع الماضية، إذا تم شراء بيتكوين قبل 3 أيام من بداية السنة القمرية الجديدة وبيعه خلال 10 أيام بعد بداية السنة القمرية الجديدة، فإنه يمكن تحقيق عوائد متفاوتة. وفقًا للإحصائيات التقريبية، كان عام 2021 هو الأعلى من حيث الارتفاع، حيث وصل أقصى ارتفاع خلاله إلى 24.3%. حتى في أسوأ أداء خلال عطلة مهرجان الربيع لعام 2019، كان هناك ارتفاع بحوالي 3%.
بالطبع، بغض النظر عن هذه العوامل الغامضة، فإن قوة دفع ارتفاع بيتكوين هذه المرة تأتي أساسًا من تقليل ضغط بيع بعض الصناديق واستمرار تدفق الأموال إلى ETF بيتكوين الفوري. من البيانات يتضح أنه على الرغم من أن حيازة هذه الصناديق لا تزال تتناقص، إلا أن وتيرة التخفيف في تراجع هامشي.
من منظور تدفقات ETF، فإن الفترة بين عيد الربيع وحوله هي فترة التدفق الكبير المستمر للأموال إلى بيتكوين. تأثير ETF على سعر بيتكوين بدأ يتضح تدريجياً. حتى 26، كانت التدفقات الصافية لـ 11 ETF قد بلغت 61.5 مليار دولار، وكانت القيمة السوقية لبيتكوين المحتفظ بها تمثل 3.81% من إجمالي القيمة السوقية لبيتكوين، وهذا الرقم يتجاوز عدد بيتكوين الموجود في عنوان محفظة أحد البورصات الكبرى.
تطور ETF البيتكوين يمكن القول إنه مذهل. تجاوزت قيمة تداول منتج ETF من شركة إدارة الأصول 1.3 مليار دولار في يوم 26. قال أحد محللي ETF على وسائل التواصل الاجتماعي إن هذا رقم مذهل بالتأكيد لمنتج ETF جديد تم إدراجه.
بالإضافة إلى ETF، تعتبر شركة تكنولوجيا معينة أيضًا مصدرًا مهمًا لتدفق الأموال في سوق بيتكوين. تشتهر هذه الشركة بتخزين بيتكوين. في 26، صرح مؤسس الشركة على منصة التواصل الاجتماعي بأن الشركة اشترت 3,000 قطعة من بيتكوين في الفترة من 15 إلى 25 فبراير، بسعر شراء متوسط يبلغ 51,813 دولار. حتى الآن، تمتلك الشركة 193,000 قطعة من بيتكوين، بسعر شراء متوسط قدره حوالي 31,544 دولار.
إن الموافقة على ETF للبيتكوين قد أدخلت ثقة كبيرة في السوق، لذا فإن توقيت إطلاق ETF للإيثريوم أصبح واحدًا من النقاط المحورية في السوق الحالية. وقد صرح بعض المحللين أن شركة إدارة أصول معينة قد قدمت نسخة معدلة من ملف S-1A لتسجيل ETF الإيثريوم الخاص بها، بينما قدمت شركة أخرى ملف 19b-4 جديدًا لمؤشر ETF الإيثريوم الخاص بها بالإضافة إلى مجموعة من التفسيرات الجديدة. التاريخ الأكثر أهمية هو 23 مايو، وهو التاريخ الذي ستصدر فيه الهيئة التنظيمية قرارها النهائي بشأن ETF الإيثريوم الخاص بشركة معينة. إذا تم الموافقة لاحقًا على ETF للإيثريوم، فسيكون ذلك علامة على انتصار كبير آخر لسوق التشفير، حيث سيتمكن المزيد من المستثمرين التقليديين من المشاركة في سوق الإيثريوم من خلال أداة الاستثمار التقليدية هذه، مما يجلب أموالًا جديدة إلى سوق التشفير. قد يكون لهذا تأثير إيجابي على السوق، خاصة عندما يصبح بعض المستثمرين الذين كانوا في الأصل متشككين في الأصول الرقمية مصدرًا جديدًا من الأموال.
في الشهر الماضي، تجاوزت القيمة السوقية لبيتكوين ETF الأمريكية قيمة الفضة، لتصبح ثاني أكبر فئة من الأصول ETF في الولايات المتحدة، لكن العديد من المحللين يرون أن هذه ليست نهاية بيتكوين. يعتقد مؤسس إحدى الشركات التكنولوجية أن القيمة السوقية لبيتكوين قد تجاوزت الآن تريليون دولار، وأنها تتنافس مع فئات الأصول مثل الذهب والعقارات وحتى مؤشر S&P، وكل هذه الأصول لها قيمة سوقية تفوق بكثير قيمة بيتكوين. ويعتقد أن بيتكوين كأصل تفوق على جميع ما سبق، وفي هذه الحالة لا يوجد سبب لبيعها.
في الأشهر القليلة الماضية، كان السوق يعمل على تحسين شبكة بيتكوين لتمكين بيتكوين من تنفيذ المزيد من الوظائف، مثل اعتماد تقنيات بيتكوين Layer2 والنقوش. لكن العديد من المستثمرين قلقون من أن هذا قد يؤثر على قيمة بيتكوين "الذهب الإلكتروني"، مما يجعل بيتكوين أقل نقاء. مؤخرًا، نشرت وسائل الإعلام معيار بيتكوين L2، الذي يحدد بعض المتطلبات الأساسية، بما في ذلك ضرورة أن تُعتبر بيتكوين أصلاً أصلياً، وأن يكون لمستخدمي L2 القدرة على تتبع السيطرة على الأصول من الطبقة الأولى (بيتكوين)، وأيضًا الاعتماد الشديد على نظام بيتكوين. تضمن هذه المعايير السيطرة على بيتكوين في هذه الشبكات الموسعة، بينما توضح أن بيتكوين لا يزال أداة التسوية النهائية، وبالتالي لن تؤثر سلبًا على خصائص قيمة بيتكوين، مما يجعل المستثمرين لا يحتاجون للقلق المفرط.
على الرغم من أن التضخم قد ارتفع، إلا أن السوق لا يزال يسجل مستويات قياسية جديدة بفضل الدفع القوي من ثورة الذكاء الاصطناعي. في الوقت الحالي، لا يشعر السوق بالقلق من استمرار رفع أسعار الفائدة، بل أصبح التركيز أكثر على متى سيتم تأجيل خفض أسعار الفائدة لأول مرة. لم يقم التضخم بكبح ارتفاع الأصول. تأثير ضغوط البيع من صندوق معين يتلاشى، والسوق يتطلع إلى ما إذا كان بيتكوين يمكن أن تتجاوز مستوى 69000 دولار أمريكي، دعونا نتابع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 18
أعجبني
18
6
مشاركة
تعليق
0/400
HashBrownies
· منذ 22 س
بعد الانتظار الطويل، تمكنا أخيرًا من استعادة ما فقدناه.
بيتكوين突破61000 دولار ارتفع سهم شرائح الذكاء الاصطناعي بنسبة 16% انتعاش الصناعة الأمريكية المستمر
في الآونة الأخيرة، أظهرت الصناعة الأمريكية انتعاشًا مستمرًا لمدة شهرين، مما أثار مخاوف السوق بشأن ارتفاع التضخم مرة أخرى. في الوقت نفسه، أثارت الاختراقات الكبرى في مجال الذكاء الاصطناعي اهتمامًا واسع النطاق. أطلقت شركة AI معروفة إصدارًا تجريبيًا لنموذج فيديو نصي، مما أثار جولة جديدة من المناقشات حول ثورة الذكاء الاصطناعي. من ناحية أخرى، كانت نتائج تقرير أرباح إحدى الشركات الكبرى المصنعة للرقائق أفضل بكثير من المتوقع، حيث قفزت قيمتها السوقية لتحتل المرتبة الثالثة في سوق الأسهم الأمريكية. في ظل هذه الخلفية، شهد سوق الأصول الرقمية أيضًا موجة قوية من الارتفاع، حيث تجاوز سعر البيتكوين 61000 دولار، وبدأ التأثير الإيجابي للمنتجات الجديدة من ETF يظهر أيضًا.
في أوائل فبراير، نشر قسم العمل الأمريكي بيانات مهمة: زادت أعداد الوظائف غير الزراعية في يناير بمقدار 353000، وهو أكبر ارتفاع منذ يناير 2023، وهو ما يفوق التوقعات البالغة 185000. أثارت هذه البيانات المتعلقة بالوظائف على الفور مخاوف السوق من احتمال ارتفاع التضخم.
كما توقعنا، أظهرت البيانات التي تم نشرها لاحقًا أن مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر يناير قد ارتفع بنسبة 3.1% على أساس سنوي، وارتفع بنسبة 0.3% على أساس شهري، وكلاهما أعلى من المتوقع. كما شهدت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي زيادة تفوق التوقعات. رد السوق على ذلك بشكل قوي، حيث انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.8% في ذلك اليوم، وارتفعت عوائد السندات الأمريكية لمدة عشر سنوات بشكل كبير.
في الواقع، بدأت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع ببطء منذ نهاية يناير، وهو ما يرتبط ارتباطًا وثيقًا بأداء البيانات الاقتصادية في نهاية العام وبداية العام. حاليًا، يتوقع السوق بشكل عام أن الاحتياطي الفيدرالي قد لا يقوم بأول خفض لسعر الفائدة حتى يونيو، وقد قامت إحدى بنوك الاستثمار الشهيرة أيضًا بتعديل توقعاتها، حيث تعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي قد يقوم بخفض سعر الفائدة أربع مرات فقط هذا العام، بدلاً من خمس مرات كما تم توقعه سابقًا.
أداء الاقتصاد الأمريكي مرتبط ارتباطًا وثيقًا بدورة التصنيع. تُظهر القيمة الأولية الأخيرة لمؤشر مديري المشتريات الصناعي من ماركيت أن القيمة الأولية لمؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي لشهر فبراير كانت 51.5، وهو ما يتجاوز التوقعات البالغة 50.5 والقيمة السابقة 50.7. وهذا يُشير إلى أن الولايات المتحدة شهدت لأول مرة منذ سبتمبر 2022 قيمتين أوليتين لمؤشر مديري المشتريات الصناعي من ماركيت فوق خط التوازن لمدة شهرين متتالين.
من حيث عدد طلبات التصنيع، سجلت البيانات الأمريكية الأخيرة أعلى مستوى لها منذ يونيو 2022. يشير الانتعاش القوي في التصنيع إلى أن الولايات المتحدة قد تدخل دورة مخزون جديدة، والتي ستؤدي إلى تأثير على بيانات التوظيف والتضخم.
ومع ذلك، يعتبر السوق بشكل عام أن احتمال استمرار الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة ليس كبيرًا. على الرغم من أن احتمال خفض الفائدة قد انخفض، إلا أن احتمال رفع الفائدة لا يزال عند مستوى منخفض. حاليًا، يترافق تطور الاقتصاد الأمريكي مع مستوى معين من التضخم، ولكن من حيث أسعار الأصول، لم يمنع هذا المستوى من التضخم ارتفاع الأسهم والأصول الرقمية. لا يزال السوق متفائلًا بشأن توقعاته لخفض الفائدة في المستقبل.
أكثر الأحداث جذبًا للاهتمام في عالم التكنولوجيا هذا الشهر هو أداة فيديو نصي تم إصدارها من قبل شركة ذكاء اصطناعي معروفة. تم تداول العديد من مقاطع الفيديو التي تبلغ مدتها دقيقة واحدة والتي تم إنشاؤها بواسطة هذه الأداة على الإنترنت على نطاق واسع، حيث إن جودتها وسلاستها ومنطقها تتساوى مع مقاطع الفيديو التي يتم إنتاجها يدويًا. يعتقد الجميع في الصناعة أن ظهور هذا النموذج يرمز إلى أن تحولًا في الصناعة قادم. ومن المتوقع أن يغير هذا تمامًا الطريقة التقليدية لإنتاج الفيديو، مما يساعد المبدعين على إنتاج فيديوهات عالية الجودة بطريقة أكثر كفاءة وأقل تكلفة، مما يعزز كفاءة العمل في الصناعة بأكملها.
عندما تم إصدار ChatGPT، توقع الناس أن أدوات الذكاء الاصطناعي لإنشاء الفيديو قد تستغرق من 5 إلى 10 سنوات لتظهر. ومع ذلك، بعد مرور عام واحد فقط، ظهرت هذه الأدوات المتقدمة لإنشاء الفيديو وأظهرت نتائج مذهلة. على الرغم من وجود بعض العيوب الطفيفة، فإن التأثير العام مثير للإعجاب، ومن المتوقع أن يتم حل هذه المشكلات تدريجياً من خلال التكرار التكنولوجي. بعبارة أخرى، فإن سرعة تطور تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي قد تجاوزت بكثير توقعات الناس.
في الوقت نفسه، أكدت أحدث بيانات التقارير المالية لشركة تصنيع رقائق كبيرة الزخم السريع لتطوير الذكاء الاصطناعي. حيث تجاوزت العديد من المؤشرات المالية توقعات السوق: بلغت الإيرادات في الربع الرابع 22.1 مليار دولار، بزيادة نسبتها 22% مقارنة بالربع السابق، وزيادة كبيرة بنسبة 265% مقارنة بالعام السابق، متفوقة على توقعات المحللين التي كانت 20.41 مليار دولار. وحتى الإيرادات في ربع واحد تجاوزت مستوى الإيرادات السنوية لعام 2021. بلغ صافي الربح في الربع الرابع 12.3 مليار دولار، بزيادة سنوية مذهلة بنسبة 769%. وبلغ الربح المعدل لكل سهم 5.16 دولار، متجاوزاً توقعات السوق البالغة 4.59 دولار. وبلغ هامش الربح المعدل في الربع الرابع 76.7%، متجاوزاً توقعات السوق البالغة 75.4%. وخلال السنة المالية 2024، زادت إيرادات الشركة بنسبة 126% مقارنة بالعام السابق لتصل إلى 60.9 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، تتوقع الشركة أن تصل إيرادات الربع الأول إلى 24 مليار دولار، متجاوزة بكثير توقعات السوق البالغة 21.9 مليار دولار. بعد إعلان التقرير المالي، ارتفعت أسهم الشركة بشكل كبير بأكثر من 16% في 22 فبراير، وأصبحت ثالث أكبر شركة من حيث القيمة السوقية في السوق الأمريكية بعد مايكروسوفت وآبل. في ذلك اليوم، أدت هذه الشركة إلى فتح السوق الأمريكية على ارتفاع كبير، واستمر مؤشر داو جونز ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 في تحقيق مستويات قياسية جديدة، حيث وصل مؤشر ناسداك إلى أعلى مستوى له عند 16134.22 نقطة، بالقرب من أعلى نقطة تاريخية بأقل من 100 نقطة.
هذا الشهر هناك خبر مثير للاهتمام: في عام 2022، اقترب العدد الإجمالي للحسابات المودعة للشباب الأمريكيين (من 13 إلى 19 عامًا) في شركة خدمات مالية كبيرة من 200,000 حساب، بزيادة عن 120,000 حساب في عام 2019. وارتفع هذا الرقم في عام 2023 إلى أكثر من 300,000 حساب، حيث أن الشباب يفضلون الأسهم التكنولوجية التي تمثلها "Big 7". كل جيل له عادات استثمارية معينة ومنطق مالي خاص به، حيث يفضل المستثمرون التقليديون مثل وارن بافيت الأسهم الزرقاء ذات الأرباح العالية، بينما يميل الجيل الجديد من الشباب إلى صناعة التكنولوجيا ذات النمو العالي. لذلك، لدينا سبب للاعتقاد أنه بدفع من الذكاء الاصطناعي، من المحتمل أن يتم قبول عمالقة التكنولوجيا وحتى "الأصول الرقمية" الجديدة من قبل المزيد والمزيد من الناس، لتصبح أنواع الاستثمار الرئيسية على المدى الطويل في المستقبل.
خلال عطلة عيد الربيع، ارتفعت أسعار بيتكوين بشكل كبير، حيث بدأت في الارتفاع من حوالي 43000 دولار عند منتصف الليل في 8 فبراير (UTC+8)، واستمرت في الارتفاع لمدة أسبوع حتى 15 فبراير، ثم دخلت في فترة من التماسك. وتجاوز السعر الأعلى 53000 دولار، بزيادة بلغت 23.3%. وفي 28 فبراير، واصلت بيتكوين الارتفاع، حيث وصلت أعلى مستوى بالقرب من 61000 دولار.
يبدو أن ارتفاع بيتكوين خلال عطلة مهرجان الربيع قد أصبح "تقليدًا جديدًا". على مدار السنوات التسع الماضية، إذا تم شراء بيتكوين قبل 3 أيام من بداية السنة القمرية الجديدة وبيعه خلال 10 أيام بعد بداية السنة القمرية الجديدة، فإنه يمكن تحقيق عوائد متفاوتة. وفقًا للإحصائيات التقريبية، كان عام 2021 هو الأعلى من حيث الارتفاع، حيث وصل أقصى ارتفاع خلاله إلى 24.3%. حتى في أسوأ أداء خلال عطلة مهرجان الربيع لعام 2019، كان هناك ارتفاع بحوالي 3%.
بالطبع، بغض النظر عن هذه العوامل الغامضة، فإن قوة دفع ارتفاع بيتكوين هذه المرة تأتي أساسًا من تقليل ضغط بيع بعض الصناديق واستمرار تدفق الأموال إلى ETF بيتكوين الفوري. من البيانات يتضح أنه على الرغم من أن حيازة هذه الصناديق لا تزال تتناقص، إلا أن وتيرة التخفيف في تراجع هامشي.
من منظور تدفقات ETF، فإن الفترة بين عيد الربيع وحوله هي فترة التدفق الكبير المستمر للأموال إلى بيتكوين. تأثير ETF على سعر بيتكوين بدأ يتضح تدريجياً. حتى 26، كانت التدفقات الصافية لـ 11 ETF قد بلغت 61.5 مليار دولار، وكانت القيمة السوقية لبيتكوين المحتفظ بها تمثل 3.81% من إجمالي القيمة السوقية لبيتكوين، وهذا الرقم يتجاوز عدد بيتكوين الموجود في عنوان محفظة أحد البورصات الكبرى.
تطور ETF البيتكوين يمكن القول إنه مذهل. تجاوزت قيمة تداول منتج ETF من شركة إدارة الأصول 1.3 مليار دولار في يوم 26. قال أحد محللي ETF على وسائل التواصل الاجتماعي إن هذا رقم مذهل بالتأكيد لمنتج ETF جديد تم إدراجه.
بالإضافة إلى ETF، تعتبر شركة تكنولوجيا معينة أيضًا مصدرًا مهمًا لتدفق الأموال في سوق بيتكوين. تشتهر هذه الشركة بتخزين بيتكوين. في 26، صرح مؤسس الشركة على منصة التواصل الاجتماعي بأن الشركة اشترت 3,000 قطعة من بيتكوين في الفترة من 15 إلى 25 فبراير، بسعر شراء متوسط يبلغ 51,813 دولار. حتى الآن، تمتلك الشركة 193,000 قطعة من بيتكوين، بسعر شراء متوسط قدره حوالي 31,544 دولار.
إن الموافقة على ETF للبيتكوين قد أدخلت ثقة كبيرة في السوق، لذا فإن توقيت إطلاق ETF للإيثريوم أصبح واحدًا من النقاط المحورية في السوق الحالية. وقد صرح بعض المحللين أن شركة إدارة أصول معينة قد قدمت نسخة معدلة من ملف S-1A لتسجيل ETF الإيثريوم الخاص بها، بينما قدمت شركة أخرى ملف 19b-4 جديدًا لمؤشر ETF الإيثريوم الخاص بها بالإضافة إلى مجموعة من التفسيرات الجديدة. التاريخ الأكثر أهمية هو 23 مايو، وهو التاريخ الذي ستصدر فيه الهيئة التنظيمية قرارها النهائي بشأن ETF الإيثريوم الخاص بشركة معينة. إذا تم الموافقة لاحقًا على ETF للإيثريوم، فسيكون ذلك علامة على انتصار كبير آخر لسوق التشفير، حيث سيتمكن المزيد من المستثمرين التقليديين من المشاركة في سوق الإيثريوم من خلال أداة الاستثمار التقليدية هذه، مما يجلب أموالًا جديدة إلى سوق التشفير. قد يكون لهذا تأثير إيجابي على السوق، خاصة عندما يصبح بعض المستثمرين الذين كانوا في الأصل متشككين في الأصول الرقمية مصدرًا جديدًا من الأموال.
في الشهر الماضي، تجاوزت القيمة السوقية لبيتكوين ETF الأمريكية قيمة الفضة، لتصبح ثاني أكبر فئة من الأصول ETF في الولايات المتحدة، لكن العديد من المحللين يرون أن هذه ليست نهاية بيتكوين. يعتقد مؤسس إحدى الشركات التكنولوجية أن القيمة السوقية لبيتكوين قد تجاوزت الآن تريليون دولار، وأنها تتنافس مع فئات الأصول مثل الذهب والعقارات وحتى مؤشر S&P، وكل هذه الأصول لها قيمة سوقية تفوق بكثير قيمة بيتكوين. ويعتقد أن بيتكوين كأصل تفوق على جميع ما سبق، وفي هذه الحالة لا يوجد سبب لبيعها.
في الأشهر القليلة الماضية، كان السوق يعمل على تحسين شبكة بيتكوين لتمكين بيتكوين من تنفيذ المزيد من الوظائف، مثل اعتماد تقنيات بيتكوين Layer2 والنقوش. لكن العديد من المستثمرين قلقون من أن هذا قد يؤثر على قيمة بيتكوين "الذهب الإلكتروني"، مما يجعل بيتكوين أقل نقاء. مؤخرًا، نشرت وسائل الإعلام معيار بيتكوين L2، الذي يحدد بعض المتطلبات الأساسية، بما في ذلك ضرورة أن تُعتبر بيتكوين أصلاً أصلياً، وأن يكون لمستخدمي L2 القدرة على تتبع السيطرة على الأصول من الطبقة الأولى (بيتكوين)، وأيضًا الاعتماد الشديد على نظام بيتكوين. تضمن هذه المعايير السيطرة على بيتكوين في هذه الشبكات الموسعة، بينما توضح أن بيتكوين لا يزال أداة التسوية النهائية، وبالتالي لن تؤثر سلبًا على خصائص قيمة بيتكوين، مما يجعل المستثمرين لا يحتاجون للقلق المفرط.
على الرغم من أن التضخم قد ارتفع، إلا أن السوق لا يزال يسجل مستويات قياسية جديدة بفضل الدفع القوي من ثورة الذكاء الاصطناعي. في الوقت الحالي، لا يشعر السوق بالقلق من استمرار رفع أسعار الفائدة، بل أصبح التركيز أكثر على متى سيتم تأجيل خفض أسعار الفائدة لأول مرة. لم يقم التضخم بكبح ارتفاع الأصول. تأثير ضغوط البيع من صندوق معين يتلاشى، والسوق يتطلع إلى ما إذا كان بيتكوين يمكن أن تتجاوز مستوى 69000 دولار أمريكي، دعونا نتابع.