سوق العملات الرقمية الديناميكية: تباطؤ تدفق الأموال، قد تأتي تقلبات في المستويات العليا
في الفترة الأخيرة، شهد سوق العملات الرقمية اتجاهًا نحو النمو، لكن المخاطر المحتملة تتزايد. البيئة الاقتصادية الكلية بشكل عام تتحسن، وقد ساهمت تصريحات ترامب المخففة بشأن التجارة وبيانات التضخم المتراجعة في تعزيز معنويات السوق. ومع ذلك، فإن زخم الأموال يتناقص، حيث تراجعت تدفقات الأموال إلى العملات المستقرة وصناديق المؤشرات المتداولة (ETF) بشكل مستمر، مما يشير إلى نقص واضح في المشترين الجدد.
على الرغم من ارتفاع سعر البيتكوين، إلا أن تدفق الأموال، والخصم الخارجي، ودرجة حرارة صناديق الاستثمار المتداولة تتراجع بشكل متزامن، مما يزيد من مخاطر التصحيح. في ظل الظروف الحالية للسوق، ينبغي على المستثمرين تبني استراتيجيات دفاعية، والتركيز على مستوى الدعم حول 100,000 دولار للبيتكوين، وكذلك على إيقاع التصحيح للإيثريوم. بالنسبة للرموز الصغيرة ذات التقلبات العالية، يُنصح بتقليل المراكز بشكل معتدل عند المستويات المرتفعة.
تحليل البيئة الكلية
أدت تقلبات أوضاع التجارة الأخيرة وبيانات مؤشر أسعار المستهلك إلى تقلبات قصيرة الأجل في السوق. على الرغم من أن حماس سوق السندات الشركات دعم سوق الأسهم، إلا أنه زاد من أزمة الديون الأمريكية. إن الرفع المالي العالي للمستهلكين والشركات بالإضافة إلى قيود سياسة الاحتياطي الفيدرالي يجعل مخاطر السيولة النظامية تبدأ في الظهور.
اتجاهات الأموال وتحليل العملات الرقمية الرئيسية
بالنسبة لتدفق الأموال الخارجية، فقد تدفق 6.09 مليار دولار من الأموال إلى ETF هذا الأسبوع، لكن حجم التدفق يستمر في الانخفاض. تم إصدار 8.77 مليار دولار من العملات المستقرة هذا الأسبوع، بمعدل إصدار يومي يبلغ 1.12 مليار دولار، وهو في مستوى منخفض. تستمر مؤشرات علاوة السوق خارج البورصة في الانخفاض تحت الماء، مما يعكس تراجع المشاعر في السوق.
تظهر التحليلات الفنية لبيتكوين أن السوق في نطاق صعودي متذبذب، حيث زادت توزيع الأوامر فوق 100,000 دولار. أداء إيثيريوم أضعف من بيتكوين، حيث انخفضت نسبة ETH/BTC هذا الأسبوع، مما يدل على استمرار تدفق الأموال نحو هيمنة بيتكوين. ومع ذلك، ارتفع عدد العناوين النشطة على سلسلة إيثيريوم، مما قد يشير إلى أن مرحلة بناء القاعدة قد اكتملت.
تحليل تأثير بيانات التوظيف ADP على سعر البيتكوين
تشير الإحصائيات إلى أنه عندما تكون بيانات التوظيف من ADP تفوق التوقعات بشكل كبير، تصل احتمالية ارتفاع سعر البيتكوين خلال الأيام السبعة التالية إلى 94%، بمتوسط زيادة قدره 6.8%. قد يكون ذلك لأن بيانات التوظيف القوية تُعتبر علامة على انتعاش الاقتصاد، مما يقلل من مخاوف السوق بشأن الركود.
ومع ذلك، فإن تأثير بيانات ADP على سعر البيتكوين لا يزال محدودًا نسبيًا. تُظهر التحليلات الانحدارية أن كل 1% من البيانات التي تتجاوز التوقعات تقابل فقط حوالي 0.06% من ارتفاع سعر البيتكوين. وهذا يعني أن مرونة سعر البيتكوين بالنسبة لمؤشر اقتصادي واحد صغيرة نسبيًا.
في الواقع، فإن جزءًا من الارتفاع الكبير في البيتكوين ينجم أكثر عن الرنين الكلي للخلفية الاقتصادية أو الأحداث الكبرى في سوق العملات الرقمية نفسها. وبالتالي، يمكن اعتبار بيانات ADP مؤشرًا مساعدًا للمشاعر، لكنها ليست كافية لتحديد اتجاه البيتكوين بمفردها. يحتاج المستثمرون عند وضع استراتيجياتهم إلى أخذ إشارات السياسات الاقتصادية الكلية وعوامل الدفع في صناعة العملات الرقمية بعين الاعتبار.
تحليل البيانات على السلسلة
هذا الأسبوع، زادت كمية العملات المستقرة قليلاً لتصل إلى 2112.56 مليار دولار، لكن حجم الإصدارات الجديدة كان فقط 8.77 مليار دولار، وهو انخفاض كبير مقارنة بالفترات السابقة. انخفض متوسط الإصدارات اليومية إلى 1.25 مليار دولار، وهو أدنى مستوى له في الأسابيع الأربعة الماضية، مما يدل على أن تدفق الأموال قد تباطأ بشكل ملحوظ. قد يعكس هذا دخول السوق في مرحلة الانتظار، مع ضعف هامشي في السيولة على المدى القصير، مما يستدعي الحذر من ضغوط التوحيد المحتملة.
تراجع تدفق دخول ETF البيتكوين للأسبوع الثالث على التوالي، حيث بلغ صافي التدفق هذا الأسبوع 609 مليون دولار فقط. تأثير رأس المال الهامشي انخفض بشكل ملحوظ، على الرغم من أن الأسعار لا تزال في قناة ارتفاع، إلا أنها تظهر تباعداً مع الأساسيات، مما يشير إلى ضعف في الارتفاع ومخاطر التصحيح.
استمر انخفاض الخصم في السوق الخارجية، مما يشكل انحرافًا عن الأسعار، مما يدل على أن تدفق الأموال من الخارج يتراجع، وأن الزخم الإضافي في السوق ضعيف. تتماشى هذه الاتجاهات مع انخفاض معدل إصدار العملات المستقرة، وانخفاض كبير في تدفق أموال صناديق الاستثمار المتداولة، مما يدل على أن السوق في مرحلة من المنافسة على المخزون.
تظهر بيانات سلسلة الكتل أن حصة البيتكوين في نطاق 10.18-10.4 دولار أمريكي قد زادت بنسبة 1.72%، مما يعني أن المزيد من BTC يتم تداولها بكثافة عند هذا السعر، مما يؤدي إلى تشكيل توافق السوق تدريجياً في هذه المنطقة. تعكس هذه الكتلة من الرقائق أن هذا النطاق لديه خصائص دعم قوية، ولكن يمكن أن يصبح أيضًا منطقة مقاومة على المدى القصير.
تظهر التغيرات في هيكل عناوين العملات المحتفظ بها تنافسًا واضحًا على الأموال: تختار العناوين الكبيرة تقليص حيازتها عندما ترتفع الأسعار، وتقوم بإعادة الشراء بكميات صغيرة عند الانخفاض؛ بينما تزيد العناوين المتوسطة من حيازتها بشكل طفيف خلال فترة الصعود، لكنها تخفض حيازتها بسرعة عند القمة؛ أما العناوين الصغيرة فهي تستمر في زيادة حيازتها بشكل مستقر. بشكل عام، تميل مواقف الأموال الكبيرة إلى الحذر، بينما تشكل الأموال المتوسطة والصغيرة الدعم المهم في نطاق الأسعار الحالي.
تشير التحليلات الفنية إلى أن السوق قد استقر في النطاق الحالي لمدة تقارب 8 أيام. لقد تم إصلاح مؤشرات المستوى 4 ساعات، ويوجد احتمال للارتفاع أكثر. ولكن بالنظر إلى الانحراف في بيانات السيولة الأخيرة، إذا لم يكن هناك أخبار إيجابية كبيرة، فقد يحدث تراجع في الزخم بعد هذه الزيادة.
بشكل عام، السوق الحالي في مرحلة الانتظار والمنافسة. مع تباطؤ تدفق الأموال، وظهور تباين بين الأسعار والأساسيات، يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين، والتركيز على المخاطر المحتملة للتقلبات أو التعديلات عند المستويات العالية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سوق العملات الرقمية ارتفع يتباطأ مخاطر التصحيح عند المستويات العالية تزداد وضوحا
سوق العملات الرقمية الديناميكية: تباطؤ تدفق الأموال، قد تأتي تقلبات في المستويات العليا
في الفترة الأخيرة، شهد سوق العملات الرقمية اتجاهًا نحو النمو، لكن المخاطر المحتملة تتزايد. البيئة الاقتصادية الكلية بشكل عام تتحسن، وقد ساهمت تصريحات ترامب المخففة بشأن التجارة وبيانات التضخم المتراجعة في تعزيز معنويات السوق. ومع ذلك، فإن زخم الأموال يتناقص، حيث تراجعت تدفقات الأموال إلى العملات المستقرة وصناديق المؤشرات المتداولة (ETF) بشكل مستمر، مما يشير إلى نقص واضح في المشترين الجدد.
على الرغم من ارتفاع سعر البيتكوين، إلا أن تدفق الأموال، والخصم الخارجي، ودرجة حرارة صناديق الاستثمار المتداولة تتراجع بشكل متزامن، مما يزيد من مخاطر التصحيح. في ظل الظروف الحالية للسوق، ينبغي على المستثمرين تبني استراتيجيات دفاعية، والتركيز على مستوى الدعم حول 100,000 دولار للبيتكوين، وكذلك على إيقاع التصحيح للإيثريوم. بالنسبة للرموز الصغيرة ذات التقلبات العالية، يُنصح بتقليل المراكز بشكل معتدل عند المستويات المرتفعة.
تحليل البيئة الكلية
أدت تقلبات أوضاع التجارة الأخيرة وبيانات مؤشر أسعار المستهلك إلى تقلبات قصيرة الأجل في السوق. على الرغم من أن حماس سوق السندات الشركات دعم سوق الأسهم، إلا أنه زاد من أزمة الديون الأمريكية. إن الرفع المالي العالي للمستهلكين والشركات بالإضافة إلى قيود سياسة الاحتياطي الفيدرالي يجعل مخاطر السيولة النظامية تبدأ في الظهور.
اتجاهات الأموال وتحليل العملات الرقمية الرئيسية
بالنسبة لتدفق الأموال الخارجية، فقد تدفق 6.09 مليار دولار من الأموال إلى ETF هذا الأسبوع، لكن حجم التدفق يستمر في الانخفاض. تم إصدار 8.77 مليار دولار من العملات المستقرة هذا الأسبوع، بمعدل إصدار يومي يبلغ 1.12 مليار دولار، وهو في مستوى منخفض. تستمر مؤشرات علاوة السوق خارج البورصة في الانخفاض تحت الماء، مما يعكس تراجع المشاعر في السوق.
تظهر التحليلات الفنية لبيتكوين أن السوق في نطاق صعودي متذبذب، حيث زادت توزيع الأوامر فوق 100,000 دولار. أداء إيثيريوم أضعف من بيتكوين، حيث انخفضت نسبة ETH/BTC هذا الأسبوع، مما يدل على استمرار تدفق الأموال نحو هيمنة بيتكوين. ومع ذلك، ارتفع عدد العناوين النشطة على سلسلة إيثيريوم، مما قد يشير إلى أن مرحلة بناء القاعدة قد اكتملت.
تحليل تأثير بيانات التوظيف ADP على سعر البيتكوين
تشير الإحصائيات إلى أنه عندما تكون بيانات التوظيف من ADP تفوق التوقعات بشكل كبير، تصل احتمالية ارتفاع سعر البيتكوين خلال الأيام السبعة التالية إلى 94%، بمتوسط زيادة قدره 6.8%. قد يكون ذلك لأن بيانات التوظيف القوية تُعتبر علامة على انتعاش الاقتصاد، مما يقلل من مخاوف السوق بشأن الركود.
ومع ذلك، فإن تأثير بيانات ADP على سعر البيتكوين لا يزال محدودًا نسبيًا. تُظهر التحليلات الانحدارية أن كل 1% من البيانات التي تتجاوز التوقعات تقابل فقط حوالي 0.06% من ارتفاع سعر البيتكوين. وهذا يعني أن مرونة سعر البيتكوين بالنسبة لمؤشر اقتصادي واحد صغيرة نسبيًا.
في الواقع، فإن جزءًا من الارتفاع الكبير في البيتكوين ينجم أكثر عن الرنين الكلي للخلفية الاقتصادية أو الأحداث الكبرى في سوق العملات الرقمية نفسها. وبالتالي، يمكن اعتبار بيانات ADP مؤشرًا مساعدًا للمشاعر، لكنها ليست كافية لتحديد اتجاه البيتكوين بمفردها. يحتاج المستثمرون عند وضع استراتيجياتهم إلى أخذ إشارات السياسات الاقتصادية الكلية وعوامل الدفع في صناعة العملات الرقمية بعين الاعتبار.
تحليل البيانات على السلسلة
هذا الأسبوع، زادت كمية العملات المستقرة قليلاً لتصل إلى 2112.56 مليار دولار، لكن حجم الإصدارات الجديدة كان فقط 8.77 مليار دولار، وهو انخفاض كبير مقارنة بالفترات السابقة. انخفض متوسط الإصدارات اليومية إلى 1.25 مليار دولار، وهو أدنى مستوى له في الأسابيع الأربعة الماضية، مما يدل على أن تدفق الأموال قد تباطأ بشكل ملحوظ. قد يعكس هذا دخول السوق في مرحلة الانتظار، مع ضعف هامشي في السيولة على المدى القصير، مما يستدعي الحذر من ضغوط التوحيد المحتملة.
تراجع تدفق دخول ETF البيتكوين للأسبوع الثالث على التوالي، حيث بلغ صافي التدفق هذا الأسبوع 609 مليون دولار فقط. تأثير رأس المال الهامشي انخفض بشكل ملحوظ، على الرغم من أن الأسعار لا تزال في قناة ارتفاع، إلا أنها تظهر تباعداً مع الأساسيات، مما يشير إلى ضعف في الارتفاع ومخاطر التصحيح.
استمر انخفاض الخصم في السوق الخارجية، مما يشكل انحرافًا عن الأسعار، مما يدل على أن تدفق الأموال من الخارج يتراجع، وأن الزخم الإضافي في السوق ضعيف. تتماشى هذه الاتجاهات مع انخفاض معدل إصدار العملات المستقرة، وانخفاض كبير في تدفق أموال صناديق الاستثمار المتداولة، مما يدل على أن السوق في مرحلة من المنافسة على المخزون.
تظهر بيانات سلسلة الكتل أن حصة البيتكوين في نطاق 10.18-10.4 دولار أمريكي قد زادت بنسبة 1.72%، مما يعني أن المزيد من BTC يتم تداولها بكثافة عند هذا السعر، مما يؤدي إلى تشكيل توافق السوق تدريجياً في هذه المنطقة. تعكس هذه الكتلة من الرقائق أن هذا النطاق لديه خصائص دعم قوية، ولكن يمكن أن يصبح أيضًا منطقة مقاومة على المدى القصير.
تظهر التغيرات في هيكل عناوين العملات المحتفظ بها تنافسًا واضحًا على الأموال: تختار العناوين الكبيرة تقليص حيازتها عندما ترتفع الأسعار، وتقوم بإعادة الشراء بكميات صغيرة عند الانخفاض؛ بينما تزيد العناوين المتوسطة من حيازتها بشكل طفيف خلال فترة الصعود، لكنها تخفض حيازتها بسرعة عند القمة؛ أما العناوين الصغيرة فهي تستمر في زيادة حيازتها بشكل مستقر. بشكل عام، تميل مواقف الأموال الكبيرة إلى الحذر، بينما تشكل الأموال المتوسطة والصغيرة الدعم المهم في نطاق الأسعار الحالي.
تشير التحليلات الفنية إلى أن السوق قد استقر في النطاق الحالي لمدة تقارب 8 أيام. لقد تم إصلاح مؤشرات المستوى 4 ساعات، ويوجد احتمال للارتفاع أكثر. ولكن بالنظر إلى الانحراف في بيانات السيولة الأخيرة، إذا لم يكن هناك أخبار إيجابية كبيرة، فقد يحدث تراجع في الزخم بعد هذه الزيادة.
بشكل عام، السوق الحالي في مرحلة الانتظار والمنافسة. مع تباطؤ تدفق الأموال، وظهور تباين بين الأسعار والأساسيات، يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين، والتركيز على المخاطر المحتملة للتقلبات أو التعديلات عند المستويات العالية.