عمالقة الاستثمار في وادي السيليكون يراهنون على إثيريوم، وقد يحققون حلم العملة غير المكتمل
في يوليو 2025، أثار مستند تنظيمي ضجة في عالم العملات المشفرة: قام مستثمر معروف بشراء 9.1% من أسهم BitMine Immersion Technologies من خلال كيان تابع له، ليصبح أكبر مستثمر في هذه الشركة المالكة للإثيريوم. بعد إعلان الخبر، ارتفعت أسعار أسهم BitMine بشكل كبير، حيث بلغت أعلى زيادة خلال اليوم 29.3%.
تدور مناقشات كثيرة على وسائل التواصل الاجتماعي: هل انتقل هذا المستثمر الكبير من بيتكوين إلى إثيريوم؟ هل يعني هذا أنه سيتبع استراتيجية شركة معروفة؟
لم يكن هناك سبب لهيجان السوق. قبل عام فقط، كان هذا المستثمر يشكك علنًا في آفاق البيتكوين: "لقد أصبح لدينا ETF الآن، لا أعلم من سيكون لديه الرغبة في الشراء. عندما تدخل الأموال المؤسسية بكثافة، من سيقود الموجة التالية من السوق؟" من البيتكوين إلى استثمارات كبيرة في إثيريوم، ماذا يخطط هذا الثري من وادي السيليكون؟
الاستراتيجية وراء حيازة 10 مليارات دولار من إثيريوم
هدف BitMine لا يخفي: أن تصبح حاملاً للعملات المشفرة على مستوى المؤسسات بإصدار إثيريوم. في 14 يوليو 2025، كانت BitMine تمتلك إثيريم بقيمة 500 مليون دولار (163,142 قطعة ETH). بعد ثلاثة أيام فقط، تضاعف هذا الرقم ليصل إلى مليار دولار، 300,657 قطعة ETH. حتى في عالم العملات المشفرة المتغير بسرعة، تعتبر هذه السرعة في التراكم مذهلة.
ومع ذلك، فإن ما يقدّره هذا المستثمر يتجاوز بكثير مجرد احتياطي من عملة مشفرة أخرى على مستوى المؤسسات. في عام 2023، قامت الصندوق الذي يديره بخطوة ملحوظة: استثمرت 200 مليون دولار لشراء بيتكوين وإثيريوم، حيث تشكل كل منهما نصف المبلغ. هذه التوزيعة بحد ذاتها تنقل إشارة: أن إثيريوم قد أصبحت في مصاف بيتكوين.
بالإضافة إلى استثماره الكبير في BitMine، فإن هذا المستثمر قد بدأ بالفعل في التخطيط بهدوء داخل نظام إثيريوم البيئي:
البنية التحتية للتداول: في عام 2021، استثمرت في منصة تداول معينة وتولت شخصيًا منصب مستشار أول.
البنية التحتية المتوافقة: الاستثمار في مُصدري العملات المستقرة الخاضعة للتنظيم في عام 2024، وزيادة الاستثمارات في عام 2025، والمشاركة في استثمار شركة أخرى، بهدف أن تصبح رائدة في مجال العملات المستقرة.
البنية التحتية المالية اللامركزية: في يونيو 2025، قادت جولة تمويل تركز على مشاريع المشتقات على السلسلة.
حلول التوسع من الطبقة الثانية: استثمار في شركات تقنية التوسع. عندما تبقى رسوم معاملات الشبكة الرئيسية مرتفعة، فإن حلول التوسع من الطبقة الثانية هي المفتاح لجعل التمويل اللامركزي قابلاً للاستخدام حقاً.
يُعتبر البيتكوين ذهبًا رقميًا، بينما يُعتبر الإيثريوم سوقًا ماليًا جديدًا. كشف مستثمر مطلع على عمليات الصندوق: "إذا كنت فقط تهدف إلى تخزين القيمة، فإن شراء البيتكوين يكفي. ولكن إذا كنت تريد السيطرة على بنية التمويل التحتية المستقبلية، فأنت بحاجة إلى الإيثريوم."
هذا الحكم له أسس. عندما كانت البيتكوين لا تزال تتخبط في دورها كوسيلة لتخزين القيمة أو كأداة دفع، كانت إثيريوم قد أصبحت: ساحة المعركة الرئيسية للتمويل اللامركزي (قيمة مقفلة تتجاوز 100 مليار دولار)، المنصة المفضلة للعملات المستقرة (تتداول معظم العملات المستقرة بشكل رئيسي على شبكة إثيريوم)، الطبقة الأساسية لرمزية الأصول في العالم الحقيقي.
الأهم من ذلك، يمكن لإثيريوم أن يحقق عائدات. هذه ميزة لا يمتلكها بيتكوين. استراتيجية احتياطي إثيريوم في BitMine تستهدف هذا بالضبط، مما يسمح للأصول بتوليد تدفق نقدي.
طموح هذا المستثمر لا يتوقف عند هذا الحد: قدمت منصة تداول ما طلباً سرياً للاكتتاب العام (يونيو 2025)، تدعم إنشاء بنك يقدم خدمات خاصة لشركات التشفير (تخطط للاحتفاظ بالعملات المستقرة)، من خلال الاستحواذ على منصة إعلامية للسيطرة على رواية الصناعة. الصورة تتضح تدريجياً: لم يعد راضياً عن مجرد الاحتفاظ بالأصول، بل يريد السيطرة على قنوات تدفق الأصول.
تزداد نسبة إيثريوم في محفظة استثمارات البلوكشين التي تديرها هذه المؤسسة تدريجياً. إذا كان من الممكن القول إن الفترة من 2014 إلى 2022 كانت عصر بيتكوين لهذا المستثمر، حيث كان يركز على تخزين القيمة والسرد الإيديولوجي، فإن عام 2023 فصلاً جديداً حيث يدخل العصر إيثريوم رسمياً، ملتزماً ببناء بنية تحتية مالية قابلة للاستخدام الفعلي.
فاز البيتكوين في حرب الأفكار، لكن إثيريوم سيفوز في التطبيقات العملية. عندما تصبح العملات الرقمية للبنك المركزي، وعملات الاستقرار الخاصة بالشركات، والأوراق المالية المرمزة واقعًا، فمن المحتمل أن تعمل جميعها على شبكة إثيريوم.
هذا المستثمر يمتلك حصص BitMine من خلال عدة كيانات موزعة، ليس فقط للاستثمار، بل أيضًا للاستعداد للسيطرة المحتملة في المستقبل. إذا أصبحت BitMine أكبر مالك عملة إيثيريوم، فإن هذا المستثمر سيصبح فعليًا البنك المركزي الظل في نظام إيثيريوم البيئي. من الابتكار في الدفع في البداية إلى بيتكوين، ثم إلى إيثيريوم، لم تتغير أحلام هذا المستثمر في بناء إمبراطورية مالية، بل الأدوات تتطور باستمرار.
صناديق الاستثمار بدأت التخطيط عندما كان سعر بيتكوين 1000 دولار
عندما كانت أسعار البيتكوين تتأرجح حول 1000 دولار، بدأت الصناديق التي يديرها هذا المستثمر في بناء مراكزها. وفقًا لمصادر داخلية، فقد بلغ حجم الاستثمارات الأولية أكثر من عشرة ملايين دولار، مما يعتبر في ذلك الوقت شديد الجرأة بين المستثمرين المؤسسيين.
لكن طموح هذا المستثمر لا يتوقف عند هذا الحد. في عام 2013، استثمر في الشركة التي قامت بتطوير بعض سلاسل الكتل العامة. على الرغم من أن هذه السلسلة العامة لم تتمكن في النهاية من زعزعة مكانة إثيريوم، إلا أن هذا الاستثمار كشف عن نواياه الحقيقية: إنه يبحث ليس عن البيتكوين نفسه، بل عن البيتكوين التالي.
طريقته في التخطيط أكثر إثارة للاهتمام:
مجال التعدين: استثمار BitMine في عام 2025 هو فقط أحدث خطوة. في عام 2018 ، شاركت في تمويل شركة تعدين معينة.
مجال التداول: قبل الاستثمار في منصة تداول معينة، كنت من أوائل المستثمرين في بورصة معروفة أخرى. بالمقارنة مع بعض مسارات الامتثال في البورصات، تحافظ هذه البورصة على أسلوب أكثر تشفيرًا، وهو ما يتماشى مع فلسفة المستثمرين.
البنية التحتية: في عام 2021، عندما كان السوق يروج بشكل عام لرموز التمويل اللامركزي، استثمر الصندوق الذي يديره هذا المستثمر بهدوء في مشاريع توفر البنية التحتية لشبكة البيتكوين الخفيفة.
فهم هذا المستثمر للبيتكوين يتجاوز بكثير مجرد كونه ذهبًا رقميًا. في أبريل 2021، طرح وجهة نظر خلال محادثة مع وزير الخارجية الأمريكي السابق: قد تستخدم بعض الدول البيتكوين لتقويض مكانة الدولار.
سادت ضجة في عالم العملات المشفرة. اتهمه المؤيدون بخيانة المبدأ، بينما اعتبره المعارضون يروج لنظرية مؤامرة. ومع ذلك، عند وضع هذه العبارة في إطار الفكر العام لهذا المستثمر، يصبح المنطق واضحًا: البيتكوين ليس مجرد منتج استثماري، بل هو أيضًا أداة جيوسياسية. يمكن أن يتولى زمام الأمور في الحرب المالية الجديدة.
من المثير للاهتمام أنه بعد عام واحد فقط، قام بتغيير نبرته في مؤتمر بيتكوين، واصفًا إياها بأنها سلاح ثوري ضد النظام المالي التقليدي. بل إنه أدرج "قائمة الأعداء": بما في ذلك بعض المستثمرين والبنوك المعروفين.
أمام المحافظين، يتحدث عن الأمن القومي. أمام مجتمع التشفير، يناقش الثورة الحرة. الشيء الثابت هو الهدف الأساسي: دفع نظام جديد مستقل عن النظام المالي التقليدي. وهذا يظهر بالضبط السمة الأساسية لهذا المستثمر: القدرة على استخدام السرد كأداة استراتيجية.
نتائجها ملحوظة: في عام 2022، قبل بداية شتاء العملات المشفرة، تم تصفية المخزون في الوقت المناسب، محققة أرباحاً قدرها 1.8 مليار دولار؛ وفي عام 2023، عندما انخفض سعر البيتكوين إلى 30,000 دولار، تم الدخول مرة أخرى، حيث تم شراء 100 مليون دولار. يُعتبر هذا نموذجاً يُحتذى به في البيع العالي والشراء المنخفض.
ما يستحق التفكير فيه: في يوليو 2024، عندما يتم إطلاق ETF للبيتكوين وتتدفق الأموال المؤسسية بكثافة، أعلن هذا المستثمر علنًا أنه غير متأكد من أن البيتكوين سيشهد زيادة كبيرة من هنا. في رأيه، السلاح المالي الحقيقي، لن يكون أبدًا منتج ETF يمكن للجميع شراؤه بسهولة.
خلف كل تخطيط هو حلم عملة غير مكتمل
عند فتح محفظة الاستثمار التي يديرها هذا المستثمر، يمكن رؤية نمط واضح: نادراً ما يستثمر في التطبيقات المحددة، ولا يتورط في التمويل الخاص بالألعاب، ويقتصر اهتمامه بالرموز غير القابلة للاستبدال على التجربة السطحية فقط. المجال الذي يهتم به حقاً هو: حلول التوسع من الطبقة الثانية، البنية التحتية المتوافقة، بروتوكولات المشتقات، وشبكات العملات المستقرة. في رأيه، أهمية طبقة البروتوكول تفوق بكثير المنتجات المحددة، وهذه هي فلسفة الاستثمار التي يلتزم بها دائماً.
تعود بنا الذاكرة إلى عام 1998، عندما أسس هذا المستثمر البالغ من العمر 23 عامًا شركة دفع مبكرة، فما كانت رؤيتهم الأولية؟ لم يكن هدفهم فقط إنشاء أداة دفع، بل كان خلق شكل جديد تمامًا من العملة.
قبل عشر سنوات من ولادة البيتكوين، كان هذا المستثمر يفكر في كيفية تغيير النظام النقدي الحالي. قامت شركته التي أسسها في وقت مبكر بتطوير تطبيقات للكمبيوتر المحمول، يمكنها نقل النقود الرقمية عبر الأشعة تحت الحمراء. وفي النهاية، بسبب ضغوط تنظيمية، اضطرت إلى التحول إلى شركة دفع تقليدية.
في عام 2002، قامت إحدى عمالقة التجارة الإلكترونية بشراء هذه الشركة المدفوعة بمبلغ 1.5 مليار دولار. وكان أول شيء فعله هذا المستثمر بعد الحصول على الأموال: تأسيس شركة استثمارية للبحث بشكل منهجي عن الفرصة التالية لثورة العملات. لقد انتظر 12 عامًا.
في عام 2014، عندما بدأ هذا المستثمر بدراسة البيتكوين بجدية لأول مرة، لم يرَ مجرد نقد إلكتروني بسيط، بل حلمًا لم يتمكن من تحقيقه في سنوات شبابه. "نحن نعيش في عصر يتسم بعالم رقمي غير خاضع للتنظيم وعالم مادي خاضع لوائح صارمة." هكذا اختصر هذا المستثمر في عام 2015. والمعنى الضمني هو: في العالم الرقمي، يمكنك بناء أي شيء، بما في ذلك نظام مالي جديد تمامًا.
في مؤلفاته، يكرر هذا المستثمر التأكيد: المنافسة هي لعبة الفاشلين، الاحتكار هو ما يمكن أن يجلب الأرباح الزائدة. علمته تجاربه المبكرة في ريادة الأعمال: أن إنشاء احتكار مالي في العالم التقليدي يكاد يكون مستحيلاً. ستقضي عليك الجهات التنظيمية، وستطاردك البنوك الكبرى. ولكن ظهور العملات المشفرة غيّر قواعد اللعبة.
كيف تبني احتكارًا في عالم لا مركزي؟ الجواب هو: السيطرة على البنية التحتية الأساسية. عندما يقوم الجميع ببناء تطبيقات على إثيريوم، فإن امتلاك إثيريوم يعني جمع الإيجارات. عندما تحتاج جميع المعاملات إلى عملة مستقرة، فإن السيطرة على بروتوكول العملة المستقرة تعني امتلاك آلة طباعة النقود. عندما تأتي الرقابة في النهاية، فإن امتلاك ترخيص متوافق يعني امتلاك تذكرة الدخول.
هذا المستثمر حتى قام بتمويل الشخصيات الرئيسية في هذه الثورة. في عام 2014، قدم مشروع منحتة مبلغ مئة ألف دولار لمؤسس إثيريوم البالغ من العمر 19 عامًا، مما دفعه إلى اتخاذ قرار ترك الجامعة وتطوير إثيريوم بدوام كامل. من ناحية ما، استثمر هذا المستثمر ليس فقط في البنية التحتية، بل أيضًا في بناء مواهب هذه البنية التحتية.
هذا يفسر لماذا كان يسعى لتطوير كل من البنوك التقليدية (الحصول على ترخيص تقليدي) وبروتوكولات التمويل اللامركزي، بغض النظر عن الطريق الذي سيسلكه في المستقبل، فهو سيكون في موقع قوي دائماً. ربما السبب الأعمق هو: في نظره، العملات المشفرة ليست مجرد نسخة محسنة من أدوات الدفع، بل هي الثورة في الدفع كما يجب أن تكون، نظام مالي عالمي حر حقاً وغير خاضع لسيطرة أي حكومة.
الآن، أصبحت إمبراطورية التشفير لهذا المستثمر قد بدأت تتشكل
في عام 2025، لم يعد هذا المستثمر راضيًا عن كونه حامل عملة بشكل سلبي. من خلال BitMine ومنصات التداول ومشاريع البنوك، يقوم بإنشاء إمبراطورية مالية مشفرة كاملة.
عند الوصول إلى هنا، يظهر سؤال: لماذا هذا المستثمر متطرف جداً بينما لا تزال عمالقة المالية التقليدية تراقب؟ ربما الإجابة مخبأة في كلمته عام 2015: "نحن نعيش في عصر عالم رقمي غير خاضع للتنظيم وعالم مادي خاضع للتنظيم الصارم."
بالنسبة لهذا المستثمر، فإن العملة المشفرة ليست مجرد ثورة مالية، بل هي الأداة النهائية لبناء عالم رقمي غير خاضع للرقابة. الآن، حان الوقت للمراهنة.
في النهاية، كما قال صديقه، الرئيس التنفيذي لإحدى الشركات التكنولوجية الشهيرة: "أفضل المغامرات هي المغامرات المحسوبة بعناية." في هذه المغامرة النهائية للعملات المشفرة، لم تبدأ بعد استثمارات هذا المستثمر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 5
أعجبني
5
2
مشاركة
تعليق
0/400
MetaMuskRat
· منذ 8 س
من قال إن الاحترافي لا يمكنه الاعتراف بالخطأ قطع الخسارة هو الحل.
عملاق الاستثمار في وادي السيليكون يضع خططًا لـ إثيريوم لبناء إمبراطورية مالية للتشفير
عمالقة الاستثمار في وادي السيليكون يراهنون على إثيريوم، وقد يحققون حلم العملة غير المكتمل
في يوليو 2025، أثار مستند تنظيمي ضجة في عالم العملات المشفرة: قام مستثمر معروف بشراء 9.1% من أسهم BitMine Immersion Technologies من خلال كيان تابع له، ليصبح أكبر مستثمر في هذه الشركة المالكة للإثيريوم. بعد إعلان الخبر، ارتفعت أسعار أسهم BitMine بشكل كبير، حيث بلغت أعلى زيادة خلال اليوم 29.3%.
تدور مناقشات كثيرة على وسائل التواصل الاجتماعي: هل انتقل هذا المستثمر الكبير من بيتكوين إلى إثيريوم؟ هل يعني هذا أنه سيتبع استراتيجية شركة معروفة؟
لم يكن هناك سبب لهيجان السوق. قبل عام فقط، كان هذا المستثمر يشكك علنًا في آفاق البيتكوين: "لقد أصبح لدينا ETF الآن، لا أعلم من سيكون لديه الرغبة في الشراء. عندما تدخل الأموال المؤسسية بكثافة، من سيقود الموجة التالية من السوق؟" من البيتكوين إلى استثمارات كبيرة في إثيريوم، ماذا يخطط هذا الثري من وادي السيليكون؟
الاستراتيجية وراء حيازة 10 مليارات دولار من إثيريوم
هدف BitMine لا يخفي: أن تصبح حاملاً للعملات المشفرة على مستوى المؤسسات بإصدار إثيريوم. في 14 يوليو 2025، كانت BitMine تمتلك إثيريم بقيمة 500 مليون دولار (163,142 قطعة ETH). بعد ثلاثة أيام فقط، تضاعف هذا الرقم ليصل إلى مليار دولار، 300,657 قطعة ETH. حتى في عالم العملات المشفرة المتغير بسرعة، تعتبر هذه السرعة في التراكم مذهلة.
ومع ذلك، فإن ما يقدّره هذا المستثمر يتجاوز بكثير مجرد احتياطي من عملة مشفرة أخرى على مستوى المؤسسات. في عام 2023، قامت الصندوق الذي يديره بخطوة ملحوظة: استثمرت 200 مليون دولار لشراء بيتكوين وإثيريوم، حيث تشكل كل منهما نصف المبلغ. هذه التوزيعة بحد ذاتها تنقل إشارة: أن إثيريوم قد أصبحت في مصاف بيتكوين.
بالإضافة إلى استثماره الكبير في BitMine، فإن هذا المستثمر قد بدأ بالفعل في التخطيط بهدوء داخل نظام إثيريوم البيئي:
البنية التحتية للتداول: في عام 2021، استثمرت في منصة تداول معينة وتولت شخصيًا منصب مستشار أول.
البنية التحتية المتوافقة: الاستثمار في مُصدري العملات المستقرة الخاضعة للتنظيم في عام 2024، وزيادة الاستثمارات في عام 2025، والمشاركة في استثمار شركة أخرى، بهدف أن تصبح رائدة في مجال العملات المستقرة.
البنية التحتية المالية اللامركزية: في يونيو 2025، قادت جولة تمويل تركز على مشاريع المشتقات على السلسلة.
حلول التوسع من الطبقة الثانية: استثمار في شركات تقنية التوسع. عندما تبقى رسوم معاملات الشبكة الرئيسية مرتفعة، فإن حلول التوسع من الطبقة الثانية هي المفتاح لجعل التمويل اللامركزي قابلاً للاستخدام حقاً.
يُعتبر البيتكوين ذهبًا رقميًا، بينما يُعتبر الإيثريوم سوقًا ماليًا جديدًا. كشف مستثمر مطلع على عمليات الصندوق: "إذا كنت فقط تهدف إلى تخزين القيمة، فإن شراء البيتكوين يكفي. ولكن إذا كنت تريد السيطرة على بنية التمويل التحتية المستقبلية، فأنت بحاجة إلى الإيثريوم."
هذا الحكم له أسس. عندما كانت البيتكوين لا تزال تتخبط في دورها كوسيلة لتخزين القيمة أو كأداة دفع، كانت إثيريوم قد أصبحت: ساحة المعركة الرئيسية للتمويل اللامركزي (قيمة مقفلة تتجاوز 100 مليار دولار)، المنصة المفضلة للعملات المستقرة (تتداول معظم العملات المستقرة بشكل رئيسي على شبكة إثيريوم)، الطبقة الأساسية لرمزية الأصول في العالم الحقيقي.
الأهم من ذلك، يمكن لإثيريوم أن يحقق عائدات. هذه ميزة لا يمتلكها بيتكوين. استراتيجية احتياطي إثيريوم في BitMine تستهدف هذا بالضبط، مما يسمح للأصول بتوليد تدفق نقدي.
طموح هذا المستثمر لا يتوقف عند هذا الحد: قدمت منصة تداول ما طلباً سرياً للاكتتاب العام (يونيو 2025)، تدعم إنشاء بنك يقدم خدمات خاصة لشركات التشفير (تخطط للاحتفاظ بالعملات المستقرة)، من خلال الاستحواذ على منصة إعلامية للسيطرة على رواية الصناعة. الصورة تتضح تدريجياً: لم يعد راضياً عن مجرد الاحتفاظ بالأصول، بل يريد السيطرة على قنوات تدفق الأصول.
تزداد نسبة إيثريوم في محفظة استثمارات البلوكشين التي تديرها هذه المؤسسة تدريجياً. إذا كان من الممكن القول إن الفترة من 2014 إلى 2022 كانت عصر بيتكوين لهذا المستثمر، حيث كان يركز على تخزين القيمة والسرد الإيديولوجي، فإن عام 2023 فصلاً جديداً حيث يدخل العصر إيثريوم رسمياً، ملتزماً ببناء بنية تحتية مالية قابلة للاستخدام الفعلي.
فاز البيتكوين في حرب الأفكار، لكن إثيريوم سيفوز في التطبيقات العملية. عندما تصبح العملات الرقمية للبنك المركزي، وعملات الاستقرار الخاصة بالشركات، والأوراق المالية المرمزة واقعًا، فمن المحتمل أن تعمل جميعها على شبكة إثيريوم.
هذا المستثمر يمتلك حصص BitMine من خلال عدة كيانات موزعة، ليس فقط للاستثمار، بل أيضًا للاستعداد للسيطرة المحتملة في المستقبل. إذا أصبحت BitMine أكبر مالك عملة إيثيريوم، فإن هذا المستثمر سيصبح فعليًا البنك المركزي الظل في نظام إيثيريوم البيئي. من الابتكار في الدفع في البداية إلى بيتكوين، ثم إلى إيثيريوم، لم تتغير أحلام هذا المستثمر في بناء إمبراطورية مالية، بل الأدوات تتطور باستمرار.
صناديق الاستثمار بدأت التخطيط عندما كان سعر بيتكوين 1000 دولار
عندما كانت أسعار البيتكوين تتأرجح حول 1000 دولار، بدأت الصناديق التي يديرها هذا المستثمر في بناء مراكزها. وفقًا لمصادر داخلية، فقد بلغ حجم الاستثمارات الأولية أكثر من عشرة ملايين دولار، مما يعتبر في ذلك الوقت شديد الجرأة بين المستثمرين المؤسسيين.
لكن طموح هذا المستثمر لا يتوقف عند هذا الحد. في عام 2013، استثمر في الشركة التي قامت بتطوير بعض سلاسل الكتل العامة. على الرغم من أن هذه السلسلة العامة لم تتمكن في النهاية من زعزعة مكانة إثيريوم، إلا أن هذا الاستثمار كشف عن نواياه الحقيقية: إنه يبحث ليس عن البيتكوين نفسه، بل عن البيتكوين التالي.
طريقته في التخطيط أكثر إثارة للاهتمام:
مجال التعدين: استثمار BitMine في عام 2025 هو فقط أحدث خطوة. في عام 2018 ، شاركت في تمويل شركة تعدين معينة.
مجال التداول: قبل الاستثمار في منصة تداول معينة، كنت من أوائل المستثمرين في بورصة معروفة أخرى. بالمقارنة مع بعض مسارات الامتثال في البورصات، تحافظ هذه البورصة على أسلوب أكثر تشفيرًا، وهو ما يتماشى مع فلسفة المستثمرين.
البنية التحتية: في عام 2021، عندما كان السوق يروج بشكل عام لرموز التمويل اللامركزي، استثمر الصندوق الذي يديره هذا المستثمر بهدوء في مشاريع توفر البنية التحتية لشبكة البيتكوين الخفيفة.
فهم هذا المستثمر للبيتكوين يتجاوز بكثير مجرد كونه ذهبًا رقميًا. في أبريل 2021، طرح وجهة نظر خلال محادثة مع وزير الخارجية الأمريكي السابق: قد تستخدم بعض الدول البيتكوين لتقويض مكانة الدولار.
سادت ضجة في عالم العملات المشفرة. اتهمه المؤيدون بخيانة المبدأ، بينما اعتبره المعارضون يروج لنظرية مؤامرة. ومع ذلك، عند وضع هذه العبارة في إطار الفكر العام لهذا المستثمر، يصبح المنطق واضحًا: البيتكوين ليس مجرد منتج استثماري، بل هو أيضًا أداة جيوسياسية. يمكن أن يتولى زمام الأمور في الحرب المالية الجديدة.
من المثير للاهتمام أنه بعد عام واحد فقط، قام بتغيير نبرته في مؤتمر بيتكوين، واصفًا إياها بأنها سلاح ثوري ضد النظام المالي التقليدي. بل إنه أدرج "قائمة الأعداء": بما في ذلك بعض المستثمرين والبنوك المعروفين.
أمام المحافظين، يتحدث عن الأمن القومي. أمام مجتمع التشفير، يناقش الثورة الحرة. الشيء الثابت هو الهدف الأساسي: دفع نظام جديد مستقل عن النظام المالي التقليدي. وهذا يظهر بالضبط السمة الأساسية لهذا المستثمر: القدرة على استخدام السرد كأداة استراتيجية.
نتائجها ملحوظة: في عام 2022، قبل بداية شتاء العملات المشفرة، تم تصفية المخزون في الوقت المناسب، محققة أرباحاً قدرها 1.8 مليار دولار؛ وفي عام 2023، عندما انخفض سعر البيتكوين إلى 30,000 دولار، تم الدخول مرة أخرى، حيث تم شراء 100 مليون دولار. يُعتبر هذا نموذجاً يُحتذى به في البيع العالي والشراء المنخفض.
ما يستحق التفكير فيه: في يوليو 2024، عندما يتم إطلاق ETF للبيتكوين وتتدفق الأموال المؤسسية بكثافة، أعلن هذا المستثمر علنًا أنه غير متأكد من أن البيتكوين سيشهد زيادة كبيرة من هنا. في رأيه، السلاح المالي الحقيقي، لن يكون أبدًا منتج ETF يمكن للجميع شراؤه بسهولة.
خلف كل تخطيط هو حلم عملة غير مكتمل
عند فتح محفظة الاستثمار التي يديرها هذا المستثمر، يمكن رؤية نمط واضح: نادراً ما يستثمر في التطبيقات المحددة، ولا يتورط في التمويل الخاص بالألعاب، ويقتصر اهتمامه بالرموز غير القابلة للاستبدال على التجربة السطحية فقط. المجال الذي يهتم به حقاً هو: حلول التوسع من الطبقة الثانية، البنية التحتية المتوافقة، بروتوكولات المشتقات، وشبكات العملات المستقرة. في رأيه، أهمية طبقة البروتوكول تفوق بكثير المنتجات المحددة، وهذه هي فلسفة الاستثمار التي يلتزم بها دائماً.
تعود بنا الذاكرة إلى عام 1998، عندما أسس هذا المستثمر البالغ من العمر 23 عامًا شركة دفع مبكرة، فما كانت رؤيتهم الأولية؟ لم يكن هدفهم فقط إنشاء أداة دفع، بل كان خلق شكل جديد تمامًا من العملة.
قبل عشر سنوات من ولادة البيتكوين، كان هذا المستثمر يفكر في كيفية تغيير النظام النقدي الحالي. قامت شركته التي أسسها في وقت مبكر بتطوير تطبيقات للكمبيوتر المحمول، يمكنها نقل النقود الرقمية عبر الأشعة تحت الحمراء. وفي النهاية، بسبب ضغوط تنظيمية، اضطرت إلى التحول إلى شركة دفع تقليدية.
في عام 2002، قامت إحدى عمالقة التجارة الإلكترونية بشراء هذه الشركة المدفوعة بمبلغ 1.5 مليار دولار. وكان أول شيء فعله هذا المستثمر بعد الحصول على الأموال: تأسيس شركة استثمارية للبحث بشكل منهجي عن الفرصة التالية لثورة العملات. لقد انتظر 12 عامًا.
في عام 2014، عندما بدأ هذا المستثمر بدراسة البيتكوين بجدية لأول مرة، لم يرَ مجرد نقد إلكتروني بسيط، بل حلمًا لم يتمكن من تحقيقه في سنوات شبابه. "نحن نعيش في عصر يتسم بعالم رقمي غير خاضع للتنظيم وعالم مادي خاضع لوائح صارمة." هكذا اختصر هذا المستثمر في عام 2015. والمعنى الضمني هو: في العالم الرقمي، يمكنك بناء أي شيء، بما في ذلك نظام مالي جديد تمامًا.
في مؤلفاته، يكرر هذا المستثمر التأكيد: المنافسة هي لعبة الفاشلين، الاحتكار هو ما يمكن أن يجلب الأرباح الزائدة. علمته تجاربه المبكرة في ريادة الأعمال: أن إنشاء احتكار مالي في العالم التقليدي يكاد يكون مستحيلاً. ستقضي عليك الجهات التنظيمية، وستطاردك البنوك الكبرى. ولكن ظهور العملات المشفرة غيّر قواعد اللعبة.
كيف تبني احتكارًا في عالم لا مركزي؟ الجواب هو: السيطرة على البنية التحتية الأساسية. عندما يقوم الجميع ببناء تطبيقات على إثيريوم، فإن امتلاك إثيريوم يعني جمع الإيجارات. عندما تحتاج جميع المعاملات إلى عملة مستقرة، فإن السيطرة على بروتوكول العملة المستقرة تعني امتلاك آلة طباعة النقود. عندما تأتي الرقابة في النهاية، فإن امتلاك ترخيص متوافق يعني امتلاك تذكرة الدخول.
هذا المستثمر حتى قام بتمويل الشخصيات الرئيسية في هذه الثورة. في عام 2014، قدم مشروع منحتة مبلغ مئة ألف دولار لمؤسس إثيريوم البالغ من العمر 19 عامًا، مما دفعه إلى اتخاذ قرار ترك الجامعة وتطوير إثيريوم بدوام كامل. من ناحية ما، استثمر هذا المستثمر ليس فقط في البنية التحتية، بل أيضًا في بناء مواهب هذه البنية التحتية.
هذا يفسر لماذا كان يسعى لتطوير كل من البنوك التقليدية (الحصول على ترخيص تقليدي) وبروتوكولات التمويل اللامركزي، بغض النظر عن الطريق الذي سيسلكه في المستقبل، فهو سيكون في موقع قوي دائماً. ربما السبب الأعمق هو: في نظره، العملات المشفرة ليست مجرد نسخة محسنة من أدوات الدفع، بل هي الثورة في الدفع كما يجب أن تكون، نظام مالي عالمي حر حقاً وغير خاضع لسيطرة أي حكومة.
الآن، أصبحت إمبراطورية التشفير لهذا المستثمر قد بدأت تتشكل
في عام 2025، لم يعد هذا المستثمر راضيًا عن كونه حامل عملة بشكل سلبي. من خلال BitMine ومنصات التداول ومشاريع البنوك، يقوم بإنشاء إمبراطورية مالية مشفرة كاملة.
عند الوصول إلى هنا، يظهر سؤال: لماذا هذا المستثمر متطرف جداً بينما لا تزال عمالقة المالية التقليدية تراقب؟ ربما الإجابة مخبأة في كلمته عام 2015: "نحن نعيش في عصر عالم رقمي غير خاضع للتنظيم وعالم مادي خاضع للتنظيم الصارم."
بالنسبة لهذا المستثمر، فإن العملة المشفرة ليست مجرد ثورة مالية، بل هي الأداة النهائية لبناء عالم رقمي غير خاضع للرقابة. الآن، حان الوقت للمراهنة.
في النهاية، كما قال صديقه، الرئيس التنفيذي لإحدى الشركات التكنولوجية الشهيرة: "أفضل المغامرات هي المغامرات المحسوبة بعناية." في هذه المغامرة النهائية للعملات المشفرة، لم تبدأ بعد استثمارات هذا المستثمر.