في فبراير 2011، تجاوزت بيتكوين لأول مرة حاجز الدولار الواحد. في ذلك الوقت، كنت أعمل في ETF.com، وأدير فريقًا شابًا من محللي المالية. في اجتماع دوري، ذكر أحد المحللين هذا الحدث التاريخي، مما أثار نقاشًا عميقًا حول طبيعة بيتكوين وآلية عملها وآفاقها المستقبلية.
عند التفكير في الأمر، لو كنت قد استثمرت 1000 دولار في شراء بيتكوين في ذلك الوقت، فإن هذه الاستثمار سيكون قيمته 88 مليون دولار الآن. ومع ذلك، الحقيقة هي أنني فقط ذهبت لشراء فنجان من القهوة.
هذه القصة ليست فريدة. لقد مر الكثيرون بتجارب مماثلة، وآمل أن يستثمروا في بيتكوين في وقت مبكر. لكننا غالباً ما نتجاهل حقيقة مهمة: كانت بيتكوين تواجه مخاطر هائلة في ذلك الوقت.
على سبيل المثال، في يوم الاجتماع الذي نوقش فيه وصول بيتكوين إلى 1 دولار، كانت أكبر بورصة للعملات المشفرة في العالم هي نيو ليبرتي فايننشال. كانت شروط خدمتهم مليئة بعدم اليقين والمخاطر.
عند مراجعة الماضي، من السهل أن أقول إنه كان يجب علي شراء 1000 دولار من بيتكوين. لكن في ذلك الوقت، كان ذلك يعني تحويل الأموال إلى حساب غير مألوف. بالإضافة إلى المخاطر المتعلقة بالحفظ والتنظيم والتكنولوجيا والسياسة، فإن الاستثمار في بيتكوين في عام 2011 كان بلا شك مقامرة ضخمة.
مشاركة هذه القصة لها هدفان: الأول هو جعل الناس لا يشعرون بالذنب لعدم استغلال فرص الاستثمار المبكر؛ والثاني هو إظهار أن الوضع الحالي قد شهد تغييرات جذرية.
في الواقع، أعتقد أنه من ناحية تعديل المخاطر، قد تكون هذه أفضل فرصة لاستثمار بيتكوين على الإطلاق.
إزالة آخر خطر كبير على بقاء بيتكوين
كل استثمار يتطلب موازنة بين المخاطر والعوائد. عند ولادة بيتكوين، كانت مثل اليانصيب: العائد المحتمل كبير، ولكن المخاطر كذلك عالية.
عندما تم إطلاق بيتكوين ، لم يكن الناس متأكدين حتى من إمكانية عملها بشكل صحيح. على الرغم من أن ورقة بيضاء لها تصورات دقيقة ، فقد كانت هناك عدة محاولات لإنشاء نظام نقدي إلكتروني قبل بيتكوين انتهت جميعها بالفشل.
بالإضافة إلى التقنية نفسها، كانت بيتكوين في مراحلها الأولى تواجه مخاطر كبيرة أخرى. على سبيل المثال، كانت هناك مشاكل طويلة الأمد في عدم موثوقية منصات التداول وانخفاض السيولة، حتى تم تحسين ذلك مع تأسيس إحدى بورصات التداول المعروفة في نهاية عام 2011.
كان الوكالة أيضًا نقطة خطر حتى بدأت المؤسسات المالية التقليدية مثل فيديليتي بتقديم خدمات الوكالة الذاتية والوكالة المؤسسية.
في المراحل الأولى من تطوير بيتكوين، أثارت قضايا مثل غسل الأموال، الأنشطة الإجرامية، عدم وضوح التنظيم، مركزية التعدين مخاوف مشروعة.
من المدهش أنه مع مرور الوقت، استطاعت بيتكوين حل هذه المخاطر الكبيرة للبقاء واحدة تلو الأخرى.
في يناير 2024، عبر إطلاق صندوق تداول البيتكوين الفوري (ETF) عائقًا مهمًا آخر، مما يوفر إرشادات تنظيمية واضحة للمستثمرين المؤسسيين الأمريكيين الذين يعتزمون دخول هذا المجال.
ومع ذلك، حتى بعد إطلاق ETF، لا يزال هناك خطر كبير على الوجود: ماذا لو حظرت الحكومة البيتكوين؟
احتياطي البيتكوين الاستراتيجي الأمريكي
لقد كانت هذه المسألة تدور في ذهني دائمًا، وعندما يسألني أحدهم "ما الذي يجعلك لا تنام في الليل؟"، أذكر دائمًا هذه النقطة.
أفكر كثيرًا، لماذا سمحت الولايات المتحدة بتطور بيتكوين إلى حجم قد يهدد مكانة الدولار، في حين أنها صادرت الذهب المملوك بشكل خاص في عام 1933 لتعزيز خزائن الدولة؟
بصراحة، لم يكن لدي إجابة واضحة في ذلك الوقت.
عند استجوابي في الأماكن العامة، عادةً ما أذكر الجميع أن الحكومة الأمريكية كانت "تشتري" الذهب في عام 1933: سأقول إنه إذا تطور البيتكوين ليكون قادرًا على تحدي حجم الدولار، فقد يكون المستثمرون قد حصلوا على عوائد كبيرة.
هذا هو أفضل جواب يمكنني تقديمه.
ومع ذلك، في بداية هذا الشهر، وقعت الحكومة على أمر إداري لإنشاء الاحتياطي الاستراتيجي الأمريكي للبيتكوين. وهكذا، اختفى آخر خطر كبير على بقاء البيتكوين أمام عيني.
يتساءل الكثيرون عن سبب قيام الولايات المتحدة بذلك. وقد نشر مؤسس صندوق التحوط الشهير بعد توقيع الأمر التنفيذي مباشرة تساؤلاً: "إذا كانت العملات المشفرة هي المنافس المحتمل للدولار على المدى الطويل، فلماذا ندفع لتطوير هذا المنافس الذي يتنافس مباشرة مع الدولار بوصفه عملة احتياطية عالمية؟"
الإجابة في الواقع بسيطة جداً: بيتكوين أفضل من الخيارات البديلة الأخرى. بالنسبة للولايات المتحدة، فإن السيناريو المثالي هو أن يحتفظ الدولار بمكانته كعملة احتياطية عالمية. ولكن إذا كان وضع الدولار مهدداً، فإن اختيار بيتكوين كبديل أفضل من اختيار عملات دول أخرى.
هذا ما لم أدركه من قبل: قبول الولايات المتحدة لبيتكوين أمر حتمي لأنه أفضل خيار احتياطي في السوق.
دروس للمستثمرين
من الناحية العملية، بدأنا نرى تأثير انخفاض هذا الخطر. قبل عامين، كان المستثمرون عادة يخصصون حوالي 1% من محفظتهم الاستثمارية لبيتكوين وغيرها من الأصول المشفرة، وكانت هذه النسبة لا تثير قلقهم حتى لو تعرضوا لخسارة. بالنظر إلى إمكانية حظر بيتكوين أو مواجهته لفشل آخر، فإن مثل هذه التخصيصات كانت معقولة.
ولكن في ظل الظروف الحالية، قد تغيرت الأمور. نرى المزيد من المستثمرين يخصصون 3% من أموالهم لبيتكوين. مع وعي المزيد من الناس بأن مخاطر بيتكوين قد انخفضت بشكل كبير، أتوقع أن ترتفع هذه النسبة إلى 5% أو حتى أعلى.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
2
مشاركة
تعليق
0/400
BearMarketBuyer
· منذ 6 س
لو كنت أعلم في عام 2011 كنت سأستطيع ركوب الأمواج الآن...
خفض مخاطر استثمار بيتكوين الاحتياطي الاستراتيجي يدعم النمو المستقبلي
استثمار بيتكوين: اسقاط المخاطر، زيادة الفرص
في فبراير 2011، تجاوزت بيتكوين لأول مرة حاجز الدولار الواحد. في ذلك الوقت، كنت أعمل في ETF.com، وأدير فريقًا شابًا من محللي المالية. في اجتماع دوري، ذكر أحد المحللين هذا الحدث التاريخي، مما أثار نقاشًا عميقًا حول طبيعة بيتكوين وآلية عملها وآفاقها المستقبلية.
عند التفكير في الأمر، لو كنت قد استثمرت 1000 دولار في شراء بيتكوين في ذلك الوقت، فإن هذه الاستثمار سيكون قيمته 88 مليون دولار الآن. ومع ذلك، الحقيقة هي أنني فقط ذهبت لشراء فنجان من القهوة.
هذه القصة ليست فريدة. لقد مر الكثيرون بتجارب مماثلة، وآمل أن يستثمروا في بيتكوين في وقت مبكر. لكننا غالباً ما نتجاهل حقيقة مهمة: كانت بيتكوين تواجه مخاطر هائلة في ذلك الوقت.
على سبيل المثال، في يوم الاجتماع الذي نوقش فيه وصول بيتكوين إلى 1 دولار، كانت أكبر بورصة للعملات المشفرة في العالم هي نيو ليبرتي فايننشال. كانت شروط خدمتهم مليئة بعدم اليقين والمخاطر.
عند مراجعة الماضي، من السهل أن أقول إنه كان يجب علي شراء 1000 دولار من بيتكوين. لكن في ذلك الوقت، كان ذلك يعني تحويل الأموال إلى حساب غير مألوف. بالإضافة إلى المخاطر المتعلقة بالحفظ والتنظيم والتكنولوجيا والسياسة، فإن الاستثمار في بيتكوين في عام 2011 كان بلا شك مقامرة ضخمة.
مشاركة هذه القصة لها هدفان: الأول هو جعل الناس لا يشعرون بالذنب لعدم استغلال فرص الاستثمار المبكر؛ والثاني هو إظهار أن الوضع الحالي قد شهد تغييرات جذرية.
في الواقع، أعتقد أنه من ناحية تعديل المخاطر، قد تكون هذه أفضل فرصة لاستثمار بيتكوين على الإطلاق.
إزالة آخر خطر كبير على بقاء بيتكوين
كل استثمار يتطلب موازنة بين المخاطر والعوائد. عند ولادة بيتكوين، كانت مثل اليانصيب: العائد المحتمل كبير، ولكن المخاطر كذلك عالية.
عندما تم إطلاق بيتكوين ، لم يكن الناس متأكدين حتى من إمكانية عملها بشكل صحيح. على الرغم من أن ورقة بيضاء لها تصورات دقيقة ، فقد كانت هناك عدة محاولات لإنشاء نظام نقدي إلكتروني قبل بيتكوين انتهت جميعها بالفشل.
بالإضافة إلى التقنية نفسها، كانت بيتكوين في مراحلها الأولى تواجه مخاطر كبيرة أخرى. على سبيل المثال، كانت هناك مشاكل طويلة الأمد في عدم موثوقية منصات التداول وانخفاض السيولة، حتى تم تحسين ذلك مع تأسيس إحدى بورصات التداول المعروفة في نهاية عام 2011.
كان الوكالة أيضًا نقطة خطر حتى بدأت المؤسسات المالية التقليدية مثل فيديليتي بتقديم خدمات الوكالة الذاتية والوكالة المؤسسية.
في المراحل الأولى من تطوير بيتكوين، أثارت قضايا مثل غسل الأموال، الأنشطة الإجرامية، عدم وضوح التنظيم، مركزية التعدين مخاوف مشروعة.
من المدهش أنه مع مرور الوقت، استطاعت بيتكوين حل هذه المخاطر الكبيرة للبقاء واحدة تلو الأخرى.
في يناير 2024، عبر إطلاق صندوق تداول البيتكوين الفوري (ETF) عائقًا مهمًا آخر، مما يوفر إرشادات تنظيمية واضحة للمستثمرين المؤسسيين الأمريكيين الذين يعتزمون دخول هذا المجال.
ومع ذلك، حتى بعد إطلاق ETF، لا يزال هناك خطر كبير على الوجود: ماذا لو حظرت الحكومة البيتكوين؟
احتياطي البيتكوين الاستراتيجي الأمريكي
لقد كانت هذه المسألة تدور في ذهني دائمًا، وعندما يسألني أحدهم "ما الذي يجعلك لا تنام في الليل؟"، أذكر دائمًا هذه النقطة.
أفكر كثيرًا، لماذا سمحت الولايات المتحدة بتطور بيتكوين إلى حجم قد يهدد مكانة الدولار، في حين أنها صادرت الذهب المملوك بشكل خاص في عام 1933 لتعزيز خزائن الدولة؟
بصراحة، لم يكن لدي إجابة واضحة في ذلك الوقت.
عند استجوابي في الأماكن العامة، عادةً ما أذكر الجميع أن الحكومة الأمريكية كانت "تشتري" الذهب في عام 1933: سأقول إنه إذا تطور البيتكوين ليكون قادرًا على تحدي حجم الدولار، فقد يكون المستثمرون قد حصلوا على عوائد كبيرة.
هذا هو أفضل جواب يمكنني تقديمه.
ومع ذلك، في بداية هذا الشهر، وقعت الحكومة على أمر إداري لإنشاء الاحتياطي الاستراتيجي الأمريكي للبيتكوين. وهكذا، اختفى آخر خطر كبير على بقاء البيتكوين أمام عيني.
يتساءل الكثيرون عن سبب قيام الولايات المتحدة بذلك. وقد نشر مؤسس صندوق التحوط الشهير بعد توقيع الأمر التنفيذي مباشرة تساؤلاً: "إذا كانت العملات المشفرة هي المنافس المحتمل للدولار على المدى الطويل، فلماذا ندفع لتطوير هذا المنافس الذي يتنافس مباشرة مع الدولار بوصفه عملة احتياطية عالمية؟"
الإجابة في الواقع بسيطة جداً: بيتكوين أفضل من الخيارات البديلة الأخرى. بالنسبة للولايات المتحدة، فإن السيناريو المثالي هو أن يحتفظ الدولار بمكانته كعملة احتياطية عالمية. ولكن إذا كان وضع الدولار مهدداً، فإن اختيار بيتكوين كبديل أفضل من اختيار عملات دول أخرى.
هذا ما لم أدركه من قبل: قبول الولايات المتحدة لبيتكوين أمر حتمي لأنه أفضل خيار احتياطي في السوق.
دروس للمستثمرين
من الناحية العملية، بدأنا نرى تأثير انخفاض هذا الخطر. قبل عامين، كان المستثمرون عادة يخصصون حوالي 1% من محفظتهم الاستثمارية لبيتكوين وغيرها من الأصول المشفرة، وكانت هذه النسبة لا تثير قلقهم حتى لو تعرضوا لخسارة. بالنظر إلى إمكانية حظر بيتكوين أو مواجهته لفشل آخر، فإن مثل هذه التخصيصات كانت معقولة.
ولكن في ظل الظروف الحالية، قد تغيرت الأمور. نرى المزيد من المستثمرين يخصصون 3% من أموالهم لبيتكوين. مع وعي المزيد من الناس بأن مخاطر بيتكوين قد انخفضت بشكل كبير، أتوقع أن ترتفع هذه النسبة إلى 5% أو حتى أعلى.