أصبحت السيولة على السلسلة لأصول BTC محور اهتمام جميع النظم البيئية الكبرى
في الآونة الأخيرة، مع التطور المستمر لمفهوم BTCFi، أصبحت السيولة داخل السلسلة لأصول البيتكوين محور اهتمام كبير في مختلف النظم البيئية والبروتوكولات. ومع إطلاق خطط توسيع BTC وظهور رموز الرهن السيولي للبيتكوين (LST)، أصبحت البيتكوين تتحول من مجرد وسيلة لتخزين القيمة إلى أصول يمكنها المشاركة في المزيد من سيناريوهات العوائد داخل السلسلة، مما يعزز من إمكانياتها في تطبيقات النظام البيئي DeFi بشكل عام.
Core و BOB و Corn هي حالات نمو تمثيلية في مجال BTCFi للنصف الثاني من العام: تركز Core على الأصول الكبيرة من BTC LST خلال فترة النمو; تعاونت Corn مع Pendle لإطلاق أسلوب مشتقات النقاط للاستحواذ بسرعة على السوق المتزايد; بينما تجذب BOB السيولة من خلال إثراء النظام البيئي وخدمات الرهن السائلة. لقد قامت هذه الأنظمة البيئية بسلسلة من الإجراءات حول "توليد العائد"، مما زاد بشكل كبير من سيولة أصول BTC. في المستقبل، مع إطلاق السيولة من BTC تدريجياً، لا يزال هناك إمكانات نمو هائلة في حجم الأصول المودعة داخل السلسلة في نظام BTCFi.
حالة سوق أصول BTC
من خلال حالة إصدار الأصول المرتبطة بـ BTC على شبكات الإيثيريوم، Arbitrum و BNB، يمكننا أن نرى أن إصدار BTC المضمون بواسطة الحفظ المركزي لا يزال يحتل الغالبية العظمى من حصة السوق، حيث تمثل WBTC و BTCB معًا أكثر من 75% من إجمالي حجم الأصول المرتبطة بـ BTC المتداولة. بالإضافة إلى ذلك، شهدت LBTC و SolvBTC.BBN وغيرها من BTC LST نموًا سريعًا في الأشهر الأخيرة بدفع من سرد التكديس BTC (re)، مما يجعلها قوة جديدة ناشئة في سوق الأصول المرتبطة بـ BTC.
كعملة رمزية مرتبطة بأعلى مستوى من الإجماع وأكبر قيمة سوقية، تتركز التطبيقات الرئيسية لأصول BTC المرتبطة في بروتوكولات الإقراض. بالنسبة لأكبر حجم، WBTC و BTCB، فإن أكبر تطبيقات أسفل السلسلة لكل منهما تكون في بروتوكول Aave v3 و Venus، حيث تشغل قيمة القفل الإجمالية أكثر من 20% من إجمالي عرضها، مما يعكس الطلب على العوائد المستقرة نسبيًا من قبل الأموال الكبيرة في مجال BTCFi.
حاليًا، تبلغ القيمة الإجمالية لسوق BTC LST حوالي 25.1K من BTC، حيث تمثل بروتوكولات Lombard وSolv أكثر من 70% من حصة السوق. يؤثر استيعاب وإصدار BTC LST بشكل مباشر على تدفق واستقرار أصول BTC على مختلف السلاسل. من بين ذلك، كان لتأثير Solv على TVL في كل سلسلة تأثير ملحوظ، حيث جلبت صافي تدفق قدره 309.7 مليون دولار و177.8 مليون دولار على التوالي لشبكتي Core وScroll، مما عزز بشكل كبير حجم أصول هاتين السلسلتين.
بالنسبة لBTC المغلفة التي تم إصدارها بنموذج إدارة مركزي، فإن BTC LST كأصل يحقق عائدات قد وسع من مشاهد الاستخدام بشكل أكبر. بالإضافة إلى بروتوكولات الإقراض، أصبح سوق تداول النقاط تطبيقًا مهمًا آخر لـ BTC LST. Avalon وPendle هما البروتوكولات التي تجمع أكبر قدر من الأموال في قسم "الإقراض" و"سوق المشتقات النقاط" على التوالي، ومع تطور سردية BTCFi و BTC staking تحقق نموًا متبادلًا.
استراتيجية ترسيخ الأصول في نظام BTCFi البيئي
Core: التركيز على الأصول المتزايدة وتحفيز الرموز لدفع نمو النظام البيئي
Core هو حل لتوسيع L1 مدفوع بـ BTC، يسمح للمستخدمين بالحصول على دخل سلبي من خلال رهن بيتكوين غير مُدار دون الحاجة إلى نقل أو تغليف BTC. منذ إطلاقه في أبريل 2024، تم رهن أكثر من 7,500 BTC على Core، وبفضل أمان BTC، تم حماية أمان شبكة Core. في يوليو 2024، أطلق Core آلية الرهن المزدوج لـ BTC و CORE. يمكن للمستخدمين ليس فقط رهن BTC للحصول على دخل أساسي بدون مخاطر، ولكن أيضًا رهن الرمز الأصلي CORE للحصول على مكافآت إضافية، وستكون توزيع المكافآت مرتبطة بعدد الرهون ومدة الرهن لـ CORE. منذ إطلاق آلية الرهن المزدوج، ساهمت بشكل أكبر في زيادة TVL الخاص بـ Core.
اليوم، بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في Core 591.5 مليون دولار، مع نمو قدره 4757.9% في ستة أشهر، مما جعله يحتل المرتبة 16 في تصنيف TVL للبلوكشين. يظهر نمو TVL في Core عدة نقاط رئيسية: في يونيو، أدى إطلاق بروتوكول الإقراض الأصلي Colend ودمجه مع الأصول المشتقة من Solv Protocol إلى زيادة TVL بقيمة 51.1 مليون دولار في ذلك الشهر، بزيادة قدرها 202.2%. في يوليو، أدى إدخال آلية الرهن المزدوج إلى تدفق جديد من الأموال، مما دفع TVL للزيادة بمقدار 92.6 مليون دولار في ذلك الشهر، بزيادة قدرها 121.3%. في أغسطس، أدى دمج بروتوكول Pell Network الرائد في إعادة رهن BTC في Core إلى حدوث استثمارات أكبر.
يتم دفع زيادة TVL الأساسية بشكل رئيسي من خلال العوامل التالية: ( التركيز على سوق الأصول المرتبطة بـ BTC لزيادة السيولة البيئية، واستيعاب الأصول المشتقة من Solv التي تنمو بسرعة ) بناء بروتوكولات أصلية مثل Colend والتكامل السريع مع مشاريع مثل Pell Network، وإنشاء تطبيقات بيئية مكتملة ( الاستفادة من توزيع الرموز الأصلية $CORE وأداء السوق لدعم هيكل الحوافز، مما شكل تأثيرات متكاملة متعددة الأبعاد.
التكامل العميق والتعاون مع الأصول المشتقة من Solv
SolvBTC.BBN و SolvBTC هما حالياً خامس وسادس أكبر أصول مشتقة من BTC في السوق، بإجمالي إصدار يبلغ 15.6K BTC، ولا تزال في مرحلة نمو مستقر. منذ يونيو، توسع SolvBTC إلى نظام Core البيئي، ودمج بعمق مع بروتوكولين Colend و Pell Network، مما دفع زيادة TVL في ذلك الشهر بمقدار 51.1 مليون دولار. حالياً، تشغل أصول Solv المشتقة 65% من TVL في Core، وهذا يعود ليس فقط إلى بناء وحدات DeFi في نظام Core البيئي والتي توفر مشاهد استثمارية مستقرة للأصول الأساسية، ولكن أيضاً تتضمن الحوافز العالية المقدمة من Core لتطبيقات SolvBTC وتوقعات الإطلاق المدعومة بأداء رمز $CORE. من هنا يتضح أن تطوير نظام Core البيئي لا يقتصر على آلية التخزين الأصلية لشبكة BTC، بل يركز بشكل أكبر على إدخال وتحفيز أصول BTC الكبيرة ذات الجودة العالية لتعزيز نشاط الشبكة بالكامل وكمية الأصول المقفلة. من خلال التكامل والتعاون العميق مع بروتوكول Solv، لم تعزز Core فقط TVL، بل قدمت أيضاً دعماً متنوعاً للأصول السائلة لمشاهد DeFi داخل السلسلة.
بناء نظام BTCFi الذي تقوده Colend و Pell Network
Colend هو بروتوكول الإقراض الأصلي على Core، ويتحمل معظم تراكم الأصول في النظام البيئي. منذ إدخال SolvBTC في يونيو وتوفير أقصى تحفيز، شهدت قيمتها الإجمالية المقفلة (TVL) نمواً ملحوظاً. يأتي حالياً 85% من TVL في بروتوكول Colend من تدفق الأصول المشتقة من بروتوكول Solv، مما يظهر التأثير التعاوني القوي بينهما. بالإضافة إلى ذلك، يعد Colend أيضاً السيناريو التطبيقي الأساسي للأصول المشتقة من توكن CORE، حيث جذب 17.4 مليون دولار من wCORE و 5.2 مليون دولار من stCORE. يوفر Colend مشهداً يحقق عوائد لـ CORE LST مما يعزز رغبة المستخدمين في رهن CORE، وفي نفس الوقت يوفر دعماً للحفاظ على قيمته.
![BeWater Research: استجابةً لـ "توليد الدخل"، ماذا فعلت BTCFi بشكل صحيح وراء نمو النظام البيئي؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-61b26689e6d418f02053b88a94f634f4.webp(
بالإضافة إلى ذلك، أصبح BTC Restaking مشهدًا مستقرًا لتوليد الفوائد للمنتجات المشتقة من BTC. في أغسطس، بعد إطلاق مشروع Pell Network الرائد في Core، تم دفع النمو في TVL البيئي بسرعة، حيث لا تزال الأصول المتدفقة تأتي بشكل رئيسي من Solv Protocol، مما يرسخ قيمة 108.3 مليون دولار من الأصول المشتقة من Solv. فيما يتعلق بالتحفيزات، قدم Pell Network أعلى دعم لمكافآت النقاط لـ SolvBTC على Core، بينما قدمت Core أيضًا مكافأة Ignition Drop بنسبة 5X لـ Pell Network، مما زاد من مشاركة واستخدام BTC LST في بروتوكول Pell Network ضمن نظام Core البيئي. حتى الآن، بلغ إجمالي TVL التراكمي لـ Pell Network 271.7 مليون دولار، حيث تأتي حوالي نصف المساهمة من نظام Core البيئي.
هيكل التحفيز المدعوم من خلال توزيع الرموز الأصلية $CORE وأداء السوق
في مايو 2024، أطلقت Core خطة تحفيز Sparks، بهدف تسريع اعتماد النظام البيئي وتوسيعه من خلال مكافأة المساهمين داخل السلسلة، والآن يتم تنفيذ الربع الثاني. على عكس المشاريع التي تعتمد على الحوافز النقاط، وتوقعات غير واضحة لإصدار العملات، أطلقت Core في عام 2023 الرمز الأصلي $CORE، وأكملت بنجاح الإطلاق الأول، مما أسس قاعدة جماهيرية ضخمة. يُستخدم $CORE كرمز أصلي للنظام البيئي بشكل أساسي لدفع رسوم المعاملات، والتخزين الشبكي، والحصول على المكافآت، والمشاركة في الحوكمة داخل السلسلة. وفقًا لتصميم Tokenomics، تمثل المكافآت للمستخدمين 25.029% من إجمالي عرض $CORE، بإجمالي 525.6 مليون قطعة. سابقًا، قامت Core من خلال تطبيق Satoshi بتنفيذ نشاط توزيع جوي منح العديد من الرموز لمشاركي النظام البيئي، مما زاد من اهتمام المستخدمين على المدى الطويل ومساهمتهم المستمرة في نظامها البيئي. ستقوم خطة الإطلاق الجوي للربع الثاني بإلغاء قفل 24.7 مليون قطعة من $CORE، منها 17 مليون قطعة ستُستخدم كمكافآت للمشاركين، مما يعزز حماس المستخدمين للمشاركة في نظام Core.
) Corn: طريقة مشتقات النقاط تجذب بكفاءة سيولة سوق BTC LST
Corn هو شبكة ETH L2 التي تم إطلاقها مؤخرًا، والتي تستخدم توكنات مختلطة من بيتكوين (BTCN) كأداة لرسوم الغاز والتحفيز الاقتصادي، بهدف توحيد مصالح المستخدمين والمطورين ومقدمي السيولة. يكمن جوهر آلية تحفيز Corn في نموذج veCHAIN، حيث سيحدد حاملو توكن CORN كيفية توزيع المكافآت على الشبكة.
حالياً لم يتم تشغيل الشبكة الرئيسية لـ Corn، ولكن من خلال الأنشطة الترويجية المشتركة نجحت في جذب 425.8 مليون دولار من الأموال المخزنة، وهو ما يتجاوز بشكل ملحوظ طبقات توسيع BTC التي تم إطلاقها مثل Merlin وBSquared. تتركز هذه الودائع بشكل أساسي في الحوض الذي تم إطلاقه مع مجموعة من BTC LST مثل LBTC وSolvBTC.BBN وeBTC وPumpBTC وuniBTC على Pendle، مما يمثل 85% من إجمالي القيمة المغلقة الحالية.
![BeWater Research: سمع "توليد الدخل" وتحرك، ما الذي تم القيام به بشكل صحيح وراء نمو بيئة BTCFi؟]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-466f956fe5644dbe555357a318321c3c.webp(
التعاون مع Pendle لقيادة أسلوب اللعب المشتق من نقاط BTC LST
سوق المشتقات القابلة للتحصيل هو أحد السيناريوهات الرئيسية لاستراتيجية الأصول المدرة للعائدات BTC LST. باعتبارها البروتوكول الرائد في هذا القطاع، بدأت Pendle في بداية سبتمبر بدمج مختلف BTC LST. حالياً، تدعم الشراكة بين Corn وPendle وBTC LST خمسة أصول رئيسية من BTC LST: LBTC )$41.5M TVL، $1.1M حجم 24 ساعة (، SolvBTC.BBN )$97.5M TVL، $300K حجم 24 ساعة (، eBTC )$20.2M TVL، $658.4K حجم 24 ساعة (، PumpBTC )$60.5M TVL، $437K حجم 24 ساعة (، uniBTC )$70.6M TVL، $20.8K حجم 24 ساعة (، وقد استحوذت على 11.4% من إجمالي سوق BTC LST، مما أدى إلى تأثيرات تفاعلية إيجابية من خلال التعاون المتعدد.
بالنسبة لحاملي BTC LST، يوفر سوق رافعة النقاط استراتيجيات متنوعة للعب، وقد أصبحت Pendle واحدة من المشاهد الرئيسية التي تمثل 10%-30% من إجمالي عرض BTC LST. بالإضافة إلى ذلك، تقدم Corn حوافز نقاط مع أكبر مضاعف لهذه البرك، مما يجذب المزيد من الحامليين للمشاركة. بالنسبة لـ Corn، تعتبر BTC LST العامل الأساسي في دفع نمو TVL خلال مراحلها المبكرة. حاليًا، تُعد هذه البرك هي التطبيق الوحيد الذي ينتج فوائد خارجية في أنشطة تعدين النقاط لـ Corn، مما يضع أساسًا لإطلاق الشبكة الرئيسية في المستقبل.
![BeWater Research: عندما تسمع "توليد الدخل"، ماذا فعلت بشكل صحيح وراء نمو بيئة BTCFi؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0817ed85ab282f6a0ef63e08c086a765.webp(
حملة تشغيل TVL
في تصميم التعدين القائم على النقاط الحالي في Corn، يحصل المستخدم على 1 نقطة Kernel مقابل كل إيداع يعادل 1$ من الأصول، كل 210 دقيقة. يمكن سحب هذه الإيداعات في أي وقت، ولن يتم فرض أي غرامات أو رسوم، مما يوفر مرونة كبيرة. الهدف من هذا النشاط هو جذب السيولة الأولية من خلال تحفيز نقاط Kernel. ومع ذلك، حتى الآن، بالإضافة إلى بركة BTC LST المتعاونة مع Pendle.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
6
مشاركة
تعليق
0/400
StableGeniusDegen
· منذ 18 س
إعادة إحياء طرق اللعب القديمة
شاهد النسخة الأصليةرد0
RugDocScientist
· منذ 18 س
عندما يخرج الذرة، فإنه يختلف تمامًا!
شاهد النسخة الأصليةرد0
RunWithRugs
· منذ 18 س
كلهم يذهبون ليحققوا الأرباح، متى سينخفض إلى الصفر؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
SnapshotDayLaborer
· منذ 18 س
بدأ العمل بعد إنتاج الفوري
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasGuru
· منذ 18 س
اللعب هو BTCFi ، كل شيء آخر وهم.
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTBlackHole
· منذ 18 س
لا أفهم ما الفرق بين هؤلاء، كلهم هنا لخداع الناس لتحقيق الربح.
تسليط الضوء على السيولة داخل السلسلة لـ BTC: تحليل استراتيجيات ترسيخ الأصول الثلاثة الكبرى
أصبحت السيولة على السلسلة لأصول BTC محور اهتمام جميع النظم البيئية الكبرى
في الآونة الأخيرة، مع التطور المستمر لمفهوم BTCFi، أصبحت السيولة داخل السلسلة لأصول البيتكوين محور اهتمام كبير في مختلف النظم البيئية والبروتوكولات. ومع إطلاق خطط توسيع BTC وظهور رموز الرهن السيولي للبيتكوين (LST)، أصبحت البيتكوين تتحول من مجرد وسيلة لتخزين القيمة إلى أصول يمكنها المشاركة في المزيد من سيناريوهات العوائد داخل السلسلة، مما يعزز من إمكانياتها في تطبيقات النظام البيئي DeFi بشكل عام.
Core و BOB و Corn هي حالات نمو تمثيلية في مجال BTCFi للنصف الثاني من العام: تركز Core على الأصول الكبيرة من BTC LST خلال فترة النمو; تعاونت Corn مع Pendle لإطلاق أسلوب مشتقات النقاط للاستحواذ بسرعة على السوق المتزايد; بينما تجذب BOB السيولة من خلال إثراء النظام البيئي وخدمات الرهن السائلة. لقد قامت هذه الأنظمة البيئية بسلسلة من الإجراءات حول "توليد العائد"، مما زاد بشكل كبير من سيولة أصول BTC. في المستقبل، مع إطلاق السيولة من BTC تدريجياً، لا يزال هناك إمكانات نمو هائلة في حجم الأصول المودعة داخل السلسلة في نظام BTCFi.
حالة سوق أصول BTC
من خلال حالة إصدار الأصول المرتبطة بـ BTC على شبكات الإيثيريوم، Arbitrum و BNB، يمكننا أن نرى أن إصدار BTC المضمون بواسطة الحفظ المركزي لا يزال يحتل الغالبية العظمى من حصة السوق، حيث تمثل WBTC و BTCB معًا أكثر من 75% من إجمالي حجم الأصول المرتبطة بـ BTC المتداولة. بالإضافة إلى ذلك، شهدت LBTC و SolvBTC.BBN وغيرها من BTC LST نموًا سريعًا في الأشهر الأخيرة بدفع من سرد التكديس BTC (re)، مما يجعلها قوة جديدة ناشئة في سوق الأصول المرتبطة بـ BTC.
كعملة رمزية مرتبطة بأعلى مستوى من الإجماع وأكبر قيمة سوقية، تتركز التطبيقات الرئيسية لأصول BTC المرتبطة في بروتوكولات الإقراض. بالنسبة لأكبر حجم، WBTC و BTCB، فإن أكبر تطبيقات أسفل السلسلة لكل منهما تكون في بروتوكول Aave v3 و Venus، حيث تشغل قيمة القفل الإجمالية أكثر من 20% من إجمالي عرضها، مما يعكس الطلب على العوائد المستقرة نسبيًا من قبل الأموال الكبيرة في مجال BTCFi.
حاليًا، تبلغ القيمة الإجمالية لسوق BTC LST حوالي 25.1K من BTC، حيث تمثل بروتوكولات Lombard وSolv أكثر من 70% من حصة السوق. يؤثر استيعاب وإصدار BTC LST بشكل مباشر على تدفق واستقرار أصول BTC على مختلف السلاسل. من بين ذلك، كان لتأثير Solv على TVL في كل سلسلة تأثير ملحوظ، حيث جلبت صافي تدفق قدره 309.7 مليون دولار و177.8 مليون دولار على التوالي لشبكتي Core وScroll، مما عزز بشكل كبير حجم أصول هاتين السلسلتين.
بالنسبة لBTC المغلفة التي تم إصدارها بنموذج إدارة مركزي، فإن BTC LST كأصل يحقق عائدات قد وسع من مشاهد الاستخدام بشكل أكبر. بالإضافة إلى بروتوكولات الإقراض، أصبح سوق تداول النقاط تطبيقًا مهمًا آخر لـ BTC LST. Avalon وPendle هما البروتوكولات التي تجمع أكبر قدر من الأموال في قسم "الإقراض" و"سوق المشتقات النقاط" على التوالي، ومع تطور سردية BTCFi و BTC staking تحقق نموًا متبادلًا.
استراتيجية ترسيخ الأصول في نظام BTCFi البيئي
Core: التركيز على الأصول المتزايدة وتحفيز الرموز لدفع نمو النظام البيئي
Core هو حل لتوسيع L1 مدفوع بـ BTC، يسمح للمستخدمين بالحصول على دخل سلبي من خلال رهن بيتكوين غير مُدار دون الحاجة إلى نقل أو تغليف BTC. منذ إطلاقه في أبريل 2024، تم رهن أكثر من 7,500 BTC على Core، وبفضل أمان BTC، تم حماية أمان شبكة Core. في يوليو 2024، أطلق Core آلية الرهن المزدوج لـ BTC و CORE. يمكن للمستخدمين ليس فقط رهن BTC للحصول على دخل أساسي بدون مخاطر، ولكن أيضًا رهن الرمز الأصلي CORE للحصول على مكافآت إضافية، وستكون توزيع المكافآت مرتبطة بعدد الرهون ومدة الرهن لـ CORE. منذ إطلاق آلية الرهن المزدوج، ساهمت بشكل أكبر في زيادة TVL الخاص بـ Core.
اليوم، بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في Core 591.5 مليون دولار، مع نمو قدره 4757.9% في ستة أشهر، مما جعله يحتل المرتبة 16 في تصنيف TVL للبلوكشين. يظهر نمو TVL في Core عدة نقاط رئيسية: في يونيو، أدى إطلاق بروتوكول الإقراض الأصلي Colend ودمجه مع الأصول المشتقة من Solv Protocol إلى زيادة TVL بقيمة 51.1 مليون دولار في ذلك الشهر، بزيادة قدرها 202.2%. في يوليو، أدى إدخال آلية الرهن المزدوج إلى تدفق جديد من الأموال، مما دفع TVL للزيادة بمقدار 92.6 مليون دولار في ذلك الشهر، بزيادة قدرها 121.3%. في أغسطس، أدى دمج بروتوكول Pell Network الرائد في إعادة رهن BTC في Core إلى حدوث استثمارات أكبر.
يتم دفع زيادة TVL الأساسية بشكل رئيسي من خلال العوامل التالية: ( التركيز على سوق الأصول المرتبطة بـ BTC لزيادة السيولة البيئية، واستيعاب الأصول المشتقة من Solv التي تنمو بسرعة ) بناء بروتوكولات أصلية مثل Colend والتكامل السريع مع مشاريع مثل Pell Network، وإنشاء تطبيقات بيئية مكتملة ( الاستفادة من توزيع الرموز الأصلية $CORE وأداء السوق لدعم هيكل الحوافز، مما شكل تأثيرات متكاملة متعددة الأبعاد.
التكامل العميق والتعاون مع الأصول المشتقة من Solv
SolvBTC.BBN و SolvBTC هما حالياً خامس وسادس أكبر أصول مشتقة من BTC في السوق، بإجمالي إصدار يبلغ 15.6K BTC، ولا تزال في مرحلة نمو مستقر. منذ يونيو، توسع SolvBTC إلى نظام Core البيئي، ودمج بعمق مع بروتوكولين Colend و Pell Network، مما دفع زيادة TVL في ذلك الشهر بمقدار 51.1 مليون دولار. حالياً، تشغل أصول Solv المشتقة 65% من TVL في Core، وهذا يعود ليس فقط إلى بناء وحدات DeFi في نظام Core البيئي والتي توفر مشاهد استثمارية مستقرة للأصول الأساسية، ولكن أيضاً تتضمن الحوافز العالية المقدمة من Core لتطبيقات SolvBTC وتوقعات الإطلاق المدعومة بأداء رمز $CORE. من هنا يتضح أن تطوير نظام Core البيئي لا يقتصر على آلية التخزين الأصلية لشبكة BTC، بل يركز بشكل أكبر على إدخال وتحفيز أصول BTC الكبيرة ذات الجودة العالية لتعزيز نشاط الشبكة بالكامل وكمية الأصول المقفلة. من خلال التكامل والتعاون العميق مع بروتوكول Solv، لم تعزز Core فقط TVL، بل قدمت أيضاً دعماً متنوعاً للأصول السائلة لمشاهد DeFi داخل السلسلة.
بناء نظام BTCFi الذي تقوده Colend و Pell Network
Colend هو بروتوكول الإقراض الأصلي على Core، ويتحمل معظم تراكم الأصول في النظام البيئي. منذ إدخال SolvBTC في يونيو وتوفير أقصى تحفيز، شهدت قيمتها الإجمالية المقفلة (TVL) نمواً ملحوظاً. يأتي حالياً 85% من TVL في بروتوكول Colend من تدفق الأصول المشتقة من بروتوكول Solv، مما يظهر التأثير التعاوني القوي بينهما. بالإضافة إلى ذلك، يعد Colend أيضاً السيناريو التطبيقي الأساسي للأصول المشتقة من توكن CORE، حيث جذب 17.4 مليون دولار من wCORE و 5.2 مليون دولار من stCORE. يوفر Colend مشهداً يحقق عوائد لـ CORE LST مما يعزز رغبة المستخدمين في رهن CORE، وفي نفس الوقت يوفر دعماً للحفاظ على قيمته.
![BeWater Research: استجابةً لـ "توليد الدخل"، ماذا فعلت BTCFi بشكل صحيح وراء نمو النظام البيئي؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-61b26689e6d418f02053b88a94f634f4.webp(
بالإضافة إلى ذلك، أصبح BTC Restaking مشهدًا مستقرًا لتوليد الفوائد للمنتجات المشتقة من BTC. في أغسطس، بعد إطلاق مشروع Pell Network الرائد في Core، تم دفع النمو في TVL البيئي بسرعة، حيث لا تزال الأصول المتدفقة تأتي بشكل رئيسي من Solv Protocol، مما يرسخ قيمة 108.3 مليون دولار من الأصول المشتقة من Solv. فيما يتعلق بالتحفيزات، قدم Pell Network أعلى دعم لمكافآت النقاط لـ SolvBTC على Core، بينما قدمت Core أيضًا مكافأة Ignition Drop بنسبة 5X لـ Pell Network، مما زاد من مشاركة واستخدام BTC LST في بروتوكول Pell Network ضمن نظام Core البيئي. حتى الآن، بلغ إجمالي TVL التراكمي لـ Pell Network 271.7 مليون دولار، حيث تأتي حوالي نصف المساهمة من نظام Core البيئي.
هيكل التحفيز المدعوم من خلال توزيع الرموز الأصلية $CORE وأداء السوق
في مايو 2024، أطلقت Core خطة تحفيز Sparks، بهدف تسريع اعتماد النظام البيئي وتوسيعه من خلال مكافأة المساهمين داخل السلسلة، والآن يتم تنفيذ الربع الثاني. على عكس المشاريع التي تعتمد على الحوافز النقاط، وتوقعات غير واضحة لإصدار العملات، أطلقت Core في عام 2023 الرمز الأصلي $CORE، وأكملت بنجاح الإطلاق الأول، مما أسس قاعدة جماهيرية ضخمة. يُستخدم $CORE كرمز أصلي للنظام البيئي بشكل أساسي لدفع رسوم المعاملات، والتخزين الشبكي، والحصول على المكافآت، والمشاركة في الحوكمة داخل السلسلة. وفقًا لتصميم Tokenomics، تمثل المكافآت للمستخدمين 25.029% من إجمالي عرض $CORE، بإجمالي 525.6 مليون قطعة. سابقًا، قامت Core من خلال تطبيق Satoshi بتنفيذ نشاط توزيع جوي منح العديد من الرموز لمشاركي النظام البيئي، مما زاد من اهتمام المستخدمين على المدى الطويل ومساهمتهم المستمرة في نظامها البيئي. ستقوم خطة الإطلاق الجوي للربع الثاني بإلغاء قفل 24.7 مليون قطعة من $CORE، منها 17 مليون قطعة ستُستخدم كمكافآت للمشاركين، مما يعزز حماس المستخدمين للمشاركة في نظام Core.
![BeWater Research: سمع "توليد العائدات" وتحرك، ماذا فعلت BTCFi لنمو النظام البيئي؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6f4f1a1d1f64a49ea11c757eea6166d3.webp(
) Corn: طريقة مشتقات النقاط تجذب بكفاءة سيولة سوق BTC LST
Corn هو شبكة ETH L2 التي تم إطلاقها مؤخرًا، والتي تستخدم توكنات مختلطة من بيتكوين (BTCN) كأداة لرسوم الغاز والتحفيز الاقتصادي، بهدف توحيد مصالح المستخدمين والمطورين ومقدمي السيولة. يكمن جوهر آلية تحفيز Corn في نموذج veCHAIN، حيث سيحدد حاملو توكن CORN كيفية توزيع المكافآت على الشبكة.
حالياً لم يتم تشغيل الشبكة الرئيسية لـ Corn، ولكن من خلال الأنشطة الترويجية المشتركة نجحت في جذب 425.8 مليون دولار من الأموال المخزنة، وهو ما يتجاوز بشكل ملحوظ طبقات توسيع BTC التي تم إطلاقها مثل Merlin وBSquared. تتركز هذه الودائع بشكل أساسي في الحوض الذي تم إطلاقه مع مجموعة من BTC LST مثل LBTC وSolvBTC.BBN وeBTC وPumpBTC وuniBTC على Pendle، مما يمثل 85% من إجمالي القيمة المغلقة الحالية.
![BeWater Research: سمع "توليد الدخل" وتحرك، ما الذي تم القيام به بشكل صحيح وراء نمو بيئة BTCFi؟]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-466f956fe5644dbe555357a318321c3c.webp(
التعاون مع Pendle لقيادة أسلوب اللعب المشتق من نقاط BTC LST
سوق المشتقات القابلة للتحصيل هو أحد السيناريوهات الرئيسية لاستراتيجية الأصول المدرة للعائدات BTC LST. باعتبارها البروتوكول الرائد في هذا القطاع، بدأت Pendle في بداية سبتمبر بدمج مختلف BTC LST. حالياً، تدعم الشراكة بين Corn وPendle وBTC LST خمسة أصول رئيسية من BTC LST: LBTC )$41.5M TVL، $1.1M حجم 24 ساعة (، SolvBTC.BBN )$97.5M TVL، $300K حجم 24 ساعة (، eBTC )$20.2M TVL، $658.4K حجم 24 ساعة (، PumpBTC )$60.5M TVL، $437K حجم 24 ساعة (، uniBTC )$70.6M TVL، $20.8K حجم 24 ساعة (، وقد استحوذت على 11.4% من إجمالي سوق BTC LST، مما أدى إلى تأثيرات تفاعلية إيجابية من خلال التعاون المتعدد.
بالنسبة لحاملي BTC LST، يوفر سوق رافعة النقاط استراتيجيات متنوعة للعب، وقد أصبحت Pendle واحدة من المشاهد الرئيسية التي تمثل 10%-30% من إجمالي عرض BTC LST. بالإضافة إلى ذلك، تقدم Corn حوافز نقاط مع أكبر مضاعف لهذه البرك، مما يجذب المزيد من الحامليين للمشاركة. بالنسبة لـ Corn، تعتبر BTC LST العامل الأساسي في دفع نمو TVL خلال مراحلها المبكرة. حاليًا، تُعد هذه البرك هي التطبيق الوحيد الذي ينتج فوائد خارجية في أنشطة تعدين النقاط لـ Corn، مما يضع أساسًا لإطلاق الشبكة الرئيسية في المستقبل.
![BeWater Research: عندما تسمع "توليد الدخل"، ماذا فعلت بشكل صحيح وراء نمو بيئة BTCFi؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0817ed85ab282f6a0ef63e08c086a765.webp(
حملة تشغيل TVL
في تصميم التعدين القائم على النقاط الحالي في Corn، يحصل المستخدم على 1 نقطة Kernel مقابل كل إيداع يعادل 1$ من الأصول، كل 210 دقيقة. يمكن سحب هذه الإيداعات في أي وقت، ولن يتم فرض أي غرامات أو رسوم، مما يوفر مرونة كبيرة. الهدف من هذا النشاط هو جذب السيولة الأولية من خلال تحفيز نقاط Kernel. ومع ذلك، حتى الآن، بالإضافة إلى بركة BTC LST المتعاونة مع Pendle.