منذ بداية هذا العام، ارتفعت أسعار أسهم MicroStrategy (MSTR) من 69 دولارًا في بداية العام إلى أعلى نقطة لها عند 543 دولارًا الأسبوع الماضي، وهو ما يتجاوز بكثير ارتفاع بيتكوين. ما يثير الانتباه بشكل خاص هو أنه عندما شهدت بيتكوين بعض التراجعات بسبب أحداث معينة، استمرت MSTR في الحفاظ على زخم صعود قوي. هذا يدفعنا إلى إعادة التفكير في منطق الاستثمار الخاص بها: م ليس مجرد استغلال مفهوم بيتكوين في المضاربة، بل لديها استراتيجيات تشغيل فريدة.
الإستراتيجية الأساسية لـ MSTR: إصدار سندات قابلة للتحويل لشراء البيتكوين
كانت MicroStrategy في الأصل شركة نظام تقارير ذكاء الأعمال، ولكن هذا أصبح سوقًا ناضجًا. اليوم، استراتيجيتها الأساسية هي جمع الأموال من خلال إصدار السندات القابلة للتحويل، وشراء البيتكوين بكميات كبيرة، واعتبارها جزءًا مهمًا من أصول الشركة.
مقدمة عن السندات القابلة للتحويل
السندات القابلة للتحويل هي أداة تمويل خاصة. تقوم الشركات بجمع الأموال من خلال إصدار السندات، ويمكن للمستثمرين اختيار استرداد رأس المال والفوائد عند الاستحقاق، أو تحويل السندات إلى أسهم الشركة بسعر متفق عليه.
إذا ارتفعت أسعار الأسهم بشكل كبير، سيختار المستثمرون تحويل الأسهم، مما يؤدي إلى تخفيف الحصص.
إذا كان أداء سعر السهم متوسطًا، قد يختار المستثمرون استرداد رأس المال والفائدة، ويجب على الشركة دفع تكاليف مالية معينة.
منطق操作 MSTR
تستخدم MSTR الأموال التي تم جمعها من خلال إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء البيتكوين. من خلال هذه الطريقة، تواصل MSTR زيادة حيازتها من البيتكوين، بينما تزيد من قيمة البيتكوين المقابلة لكل سهم. على سبيل المثال، وفقًا لبيانات أوائل عام 2024، زاد عدد البيتكوين المقابل لكل 100 سهم من 0.091 إلى 0.107، وبلغ حتى 16 نوفمبر 0.12.
في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2024، زادت MSTR من حيازتها من البيتكوين عبر السندات القابلة للتحويل من 189,000 إلى 252,000 (زيادة بنسبة 33.3%)، بينما تم تخفيف إجمالي عدد الأسهم بنسبة 13.2% فقط. زادت حصة البيتكوين لكل 100 سهم من 0.091 إلى 0.107، مما أدى إلى تحسين حقوق حيازة البيتكوين.
أحدث البيانات
في 16 نوفمبر، أعلنت MSTR أنها استحوذت على 51,780 بيتكوين مقابل 4.6 مليار دولار، ليصل إجمالي حيازتها إلى 331,200 بيتكوين. وفقًا لهذا الاتجاه، فإن قيمة البيتكوين لكل 100 سهم تقترب من 0.12 بيتكوين. من منظور العملة، فإن "حقوق" حاملي أسهم MSTR في البيتكوين تتزايد باستمرار.
MSTR: "مغرفة الذهب" لبيتكوين
نموذج MSTR مشابه لاستخدام الرفع المالي في وول ستريت "التعدين":
إصدار السندات بشكل مستمر لشراء البيتكوين، وزيادة حصة البيتكوين لكل سهم من خلال تخفيف الأسهم؛
بالنسبة للمستثمرين، يعتبر شراء أسهم MSTR بمثابة امتلاك غير مباشر للبيتكوين، كما يمكنهم الاستفادة من العوائد الرافعة الناتجة عن ارتفاع سعر البيتكوين.
تشبه هذه الطريقة إلى حد ما مخطط بونزي، حيث يتم استخدام الأموال الجديدة التي تم جمعها لزيادة حقوق المساهمين القدامى، من خلال دورة مستمرة من جمع الأموال.
استدامة النموذج
قد تواجه هذه النمط التحديات التالية:
زيادة صعوبة جمع الأموال: إذا لم يرتفع سعر السهم، قد تصبح إصدارات السندات القابلة للتحويل في المستقبل صعبة.
التخفيف المفرط: إذا كان معدل إصدار الأسهم يتجاوز معدل زيادة حيازة البيتكوين، قد تتقلص حقوق المساهمين.
نمط يقتدى به: إذا قامت المزيد من الشركات بتقليد استراتيجية MSTR، فقد تفقد تفردها.
منطق MSTR والمخاطر المحتملة
على الرغم من أن استراتيجية MSTR تبدو وكأن لها ظلال عملية احتيال بونزي، إلا أن تخزين البيتكوين من قبل رأس المال الكبير في الولايات المتحدة له معنى استراتيجي على المدى الطويل. بالنظر إلى أن إجمالي عدد البيتكوين هو 21 مليون فقط، فقد تمثل احتياطيات الدولة الأمريكية نسبة كبيرة. بالنسبة لرأس المال الكبير، فإن "تخزين العملات" ليس مجرد فعل استثماري، بل هو أيضًا خيار استراتيجي طويل الأجل.
ومع ذلك، فإن مخاطر الاستثمار في MSTR قد تكون أعلى من العوائد المحتملة، ويجب على المستثمرين توخي الحذر:
إذا انخفض سعر البيتكوين، فقد تتعرض قيمة سهم MSTR لانخفاض أكبر بسبب تأثير الرافعة المالية.
قدرة المستقبل على الحفاظ على نمط نمو مرتفع تعتمد على قدرتها على جمع الأموال وبيئة المنافسة في السوق.
التفكير والترقية المعرفية
عند النظر إلى شراء MSTR الكبير لبيتكوين في عام 2020، كان يعتقد الكثيرون بما في ذلك أنا أن قرارهم كان محفوفاً بالمخاطر. ومع ذلك، أثبتت الأمور أنهم كانوا بعيدين النظر. إن تفويتي فرصة الاستثمار في MSTR جعلني أدرك أن منطق وعمق إدراك عمالقة رأس المال الأمريكيين يستحقان الدراسة بجدية. على الرغم من أن نموذج MSTR بسيط، إلا أنه يعكس إيماناً راسخاً بالقيمة طويلة الأجل لبيتكوين.
عدم الخوف من فقدان فرص الاستثمار هو أمر غير مخيف، الأهم هو استخلاص الدروس منها، وزيادة مستوى الوعي والرؤية الاستثمارية الخاصة بك.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
DeFiVeteran
· منذ 14 س
فقط قم بالترويج لذلك
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoPunster
· 08-08 04:30
هل يمكن أن يلعب الأذكياء في الكازينو بهذه الطريقة؟ لقد أعطى سيليرغو درسًا آخر للحمقى.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LadderToolGuy
· 08-06 02:35
اللعب بالرافعة حقًا رائع
شاهد النسخة الأصليةرد0
MentalWealthHarvester
· 08-06 02:34
mstr رائع صاعد1000刀
شاهد النسخة الأصليةرد0
FloorSweeper
· 08-06 02:25
أيدي ضعيفة لا تزال لا تفهم... mstr تلعب الشطرنج رباعي الأبعاد بينما الآخرين يبيعون في حالة من الذعر
خلف ارتفاع سعر سهم MSTR: تحليل استراتيجية تجميع بيتكوين والمنطق الاستثماري
منطق استثمار MSTR وارتفاع سعر السهم
منذ بداية هذا العام، ارتفعت أسعار أسهم MicroStrategy (MSTR) من 69 دولارًا في بداية العام إلى أعلى نقطة لها عند 543 دولارًا الأسبوع الماضي، وهو ما يتجاوز بكثير ارتفاع بيتكوين. ما يثير الانتباه بشكل خاص هو أنه عندما شهدت بيتكوين بعض التراجعات بسبب أحداث معينة، استمرت MSTR في الحفاظ على زخم صعود قوي. هذا يدفعنا إلى إعادة التفكير في منطق الاستثمار الخاص بها: م ليس مجرد استغلال مفهوم بيتكوين في المضاربة، بل لديها استراتيجيات تشغيل فريدة.
الإستراتيجية الأساسية لـ MSTR: إصدار سندات قابلة للتحويل لشراء البيتكوين
كانت MicroStrategy في الأصل شركة نظام تقارير ذكاء الأعمال، ولكن هذا أصبح سوقًا ناضجًا. اليوم، استراتيجيتها الأساسية هي جمع الأموال من خلال إصدار السندات القابلة للتحويل، وشراء البيتكوين بكميات كبيرة، واعتبارها جزءًا مهمًا من أصول الشركة.
مقدمة عن السندات القابلة للتحويل
السندات القابلة للتحويل هي أداة تمويل خاصة. تقوم الشركات بجمع الأموال من خلال إصدار السندات، ويمكن للمستثمرين اختيار استرداد رأس المال والفوائد عند الاستحقاق، أو تحويل السندات إلى أسهم الشركة بسعر متفق عليه.
منطق操作 MSTR
تستخدم MSTR الأموال التي تم جمعها من خلال إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء البيتكوين. من خلال هذه الطريقة، تواصل MSTR زيادة حيازتها من البيتكوين، بينما تزيد من قيمة البيتكوين المقابلة لكل سهم. على سبيل المثال، وفقًا لبيانات أوائل عام 2024، زاد عدد البيتكوين المقابل لكل 100 سهم من 0.091 إلى 0.107، وبلغ حتى 16 نوفمبر 0.12.
في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2024، زادت MSTR من حيازتها من البيتكوين عبر السندات القابلة للتحويل من 189,000 إلى 252,000 (زيادة بنسبة 33.3%)، بينما تم تخفيف إجمالي عدد الأسهم بنسبة 13.2% فقط. زادت حصة البيتكوين لكل 100 سهم من 0.091 إلى 0.107، مما أدى إلى تحسين حقوق حيازة البيتكوين.
أحدث البيانات
في 16 نوفمبر، أعلنت MSTR أنها استحوذت على 51,780 بيتكوين مقابل 4.6 مليار دولار، ليصل إجمالي حيازتها إلى 331,200 بيتكوين. وفقًا لهذا الاتجاه، فإن قيمة البيتكوين لكل 100 سهم تقترب من 0.12 بيتكوين. من منظور العملة، فإن "حقوق" حاملي أسهم MSTR في البيتكوين تتزايد باستمرار.
MSTR: "مغرفة الذهب" لبيتكوين
نموذج MSTR مشابه لاستخدام الرفع المالي في وول ستريت "التعدين":
تشبه هذه الطريقة إلى حد ما مخطط بونزي، حيث يتم استخدام الأموال الجديدة التي تم جمعها لزيادة حقوق المساهمين القدامى، من خلال دورة مستمرة من جمع الأموال.
استدامة النموذج
قد تواجه هذه النمط التحديات التالية:
منطق MSTR والمخاطر المحتملة
على الرغم من أن استراتيجية MSTR تبدو وكأن لها ظلال عملية احتيال بونزي، إلا أن تخزين البيتكوين من قبل رأس المال الكبير في الولايات المتحدة له معنى استراتيجي على المدى الطويل. بالنظر إلى أن إجمالي عدد البيتكوين هو 21 مليون فقط، فقد تمثل احتياطيات الدولة الأمريكية نسبة كبيرة. بالنسبة لرأس المال الكبير، فإن "تخزين العملات" ليس مجرد فعل استثماري، بل هو أيضًا خيار استراتيجي طويل الأجل.
ومع ذلك، فإن مخاطر الاستثمار في MSTR قد تكون أعلى من العوائد المحتملة، ويجب على المستثمرين توخي الحذر:
التفكير والترقية المعرفية
عند النظر إلى شراء MSTR الكبير لبيتكوين في عام 2020، كان يعتقد الكثيرون بما في ذلك أنا أن قرارهم كان محفوفاً بالمخاطر. ومع ذلك، أثبتت الأمور أنهم كانوا بعيدين النظر. إن تفويتي فرصة الاستثمار في MSTR جعلني أدرك أن منطق وعمق إدراك عمالقة رأس المال الأمريكيين يستحقان الدراسة بجدية. على الرغم من أن نموذج MSTR بسيط، إلا أنه يعكس إيماناً راسخاً بالقيمة طويلة الأجل لبيتكوين.
عدم الخوف من فقدان فرص الاستثمار هو أمر غير مخيف، الأهم هو استخلاص الدروس منها، وزيادة مستوى الوعي والرؤية الاستثمارية الخاصة بك.