في 26 أغسطس، استمر السوق المشفر في الانسحاب للخلف، وانخفض إجمالي قفل المركز (TVL) في التمويل اللامركزي (DeFi) إلى حوالي 152.55 مليار دولار، بتراجع قدره 3.72٪ مقارنة باليوم السابق. على الرغم من ضغط السوق، لا يزال حجم التداول في البورصات اللامركزية (DEX) يحتفظ بمستوى مرتفع يبلغ 21.377 مليار دولار خلال 24 ساعة، حيث احتلت Uniswap وPancakeSwap وHyperliquid المراكز الثلاثة الأولى. تستمر هيمنة إيثريوم في الاستقرار، بينما تظهر سيولة قوية داخل السلسلة في سولانا، وارتفع حجم التداول في قاعدة الإيكولوجيا بشكل ملحوظ. شهدت البروتوكولات الرائدة Aave وLido وEigenLayer تراجعاً طفيفاً في TVL، لكن الاتجاه الأسبوعي لا يزال في ارتفاع، مما يدل على أن الأموال لا تزال تتركز في المسارات الرائدة.
إجمالي قيمة الأصول المقفلة في DeFi على الشبكة: حوالي 1,525.5 مليار دولار، مع هبوط شامل في سوق العملات الرقمية، انخفضت بنسبة 3.72% خلال 24 ساعة.
حجم التداول على DEX خلال 24 ساعة: حوالي 213.77 مليار دولار، والمراكز الثلاثة الأولى هي: Uniswap (63.95 مليار دولار)، PancakeSwap (24.06 مليار دولار)، Hyperliquid (15.35 مليار دولار).
بروتوكولات شائعة وداخل السلسلة
بحسب TVL، فإن بيانات بروتوكولات DeFi العشرة الأوائل هي كما يلي:
（المصدر: DeFiLlama）
حيث كانت بيانات البروتوكولات ذات الترتيب الأعلى كما يلي:
Aave: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 388.94 مليار دولار، انخفاض يومي بنسبة 1.46%، ارتفاع بنسبة 7.17% خلال الأسبوع الماضي، الرسوم خلال 24 ساعة حوالي 3.18 مليون دولار؛
Lido: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 388.69 مليار دولار، انخفاض يومي بنسبة 4.11%، زيادة بنسبة 3.99% خلال الأسبوع الماضي، الرسوم خلال 24 ساعة حوالي 3.28 مليون دولار؛
EigenLayer: إجمالي القيمة المقفلة حوالي 201.68 مليار دولار، انخفاض يومي بنسبة 4.19%، ارتفاع بنسبة 4.22% في الأسبوع الماضي، الرسوم لمدة 24 ساعة حوالي 12,819 دولار؛
Ethena: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 123 مليار دولار، ارتفعت بنسبة 0.66% خلال يوم واحد، وارتفعت بنسبة 6.06% على مدار الأسبوع الماضي، والرسوم خلال 24 ساعة حوالي 35,827 دولار؛
ايثر. fi: القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) حوالي 115.23 مليار دولار، انخفضت بنسبة 4.35% في يوم واحد، وارتفعت بنسبة 2.76% خلال الأسبوع الماضي، وتكاليف 24 ساعة حوالي 1.71 مليون دولار.
تجميع أخبار المشروع
1، نشر بروتوكول Sky (الذي كان يُعرف سابقًا بـ MakerDAO) على وسائل التواصل الاجتماعي أنه أنفق 1,400,000 وحدة من USDS لاسترداد 20,060,000 وحدة من SKY خلال الأسبوع الماضي؛
2، نائب رئيس هندسة Aave نشر على وسائل التواصل الاجتماعي أن مكتبة كود Aave v4 قد تم إدخال جميع مقدمي خدمات DAO رسميًا، وهذا يعد milestone مهم في تطور هذا البروتوكول. مؤسس Aave Stani.eth صرح أن Aave v4 سيطلق قريبًا؛
3، وفقًا للإعلان الرسمي، فإن صفحة وظيفة فتح قفل رموز WLFI المعروفة باسم Lockbox أصبحت متاحة. يمكن لمستخدمي الرموز نقل WLFI إلى Lockbox لبدء عملية الفتح. موعد بدء الاستلام: 1 سبتمبر في الساعة 8:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (20% من التخصيص الأولي).
نظرة عامة على المشاريع الرائدة في اللامركزية في مختلف النظم البيئية
عادت حجم التداول في إثيريوم DEX خلال 24 ساعة إلى المركز الأول، بحوالي 55.5 مليار دولار، وبلغ حجم التداول في الثلاثين يومًا الماضية حوالي 1,388.7 مليار دولار، حيث كانت المشاريع الثلاثة الأولى هي:
Uniswap (حجم التداول خلال 24 ساعة 35.18 مليار دولار)، Fluid (حجم التداول خلال 24 ساعة 7.4368 مليار دولار)، Ekubo (7.3443 مليار دولار)؛
سولانا DEX يحتل المرتبة الثانية في حجم التداول على مدار 24 ساعة، بعد إيثريوم، ولا يزال أداؤه قويًا، حوالي 50.81 مليار دولار، وحجم التداول خلال الـ 30 يومًا الماضية حوالي 1,092.94 مليار دولار، حيث أن المشاريع الثلاثة الأولى هي:
HumidiFi (الحجم 11.39 مليار دولار على مدار 24 ساعة)، Orca (الحجم 10.83 مليار دولار على مدار 24 ساعة)، Raydium (6.6185 مليار دولار);
تجاوز حجم التداول في Base DEX على مدار 24 ساعة Hyperliquid L1، ليحتل المركز الثالث، حيث بلغ حوالي 23.66 مليار دولار، بينما بلغ حجم التداول في آخر 30 يومًا حوالي 520.29 مليار دولار، والمشاريع الثلاثة الأولى هي:
Aerodrome (حجم التداول على مدار 24 ساعة 9.6534 مليار دولار)، Uniswap (7.8171 مليار دولار)، PancakeSwap (5.6181 مليار دولار).
بيانات سوق رموز قسم Gate التمويل اللامركزي
وفقًا لبيانات صفحة أسعار Gate ، فإن أداء أسعار الرموز في قطاع DeFi في المراتب العشرة الأولى هو كما يلي:
في 26 أغسطس، على الرغم من أن سوق العملات الرقمية لا يزال في اتجاه هبوطي بشكل عام، يبدو أن قطاع التمويل اللامركزي قد شهد انتعاشًا، حيث:
UNI تبلغ 9.73 دولار، مع ارتفاع بنسبة 0.35% خلال 24 ساعة؛
AAVE سجل مؤقتًا 328.89 دولار، وارتفاعه في 24 ساعة 3.2٪؛
INJ مؤقتاً بسعر 13.03 دولار، بزيادة 1.79% خلال 24 ساعة؛
CRV سعره الحالي 0.7818 دولار، انخفاض بنسبة 0.03% خلال 24 ساعة؛
MORPHO سعره الحالي 2.35 دولار، والانخفاض في 24 ساعة هو 0.22%.
تفسير اتجاه السوق
1، السوق تحت الضغط بشكل عام: الانخفاض العام في سوق العملات الرقمية يشكل ضغطاً قصير الأجل على TVL للتمويل اللامركزي، ولكن من حيث الاتجاه الأسبوعي، لا تزال الأموال تتدفق ببطء إلى بروتوكولات الإيداع ذات الصلة مثل Lido وEigenLayer، مما يدل على أن اهتمام الأموال على المدى المتوسط والطويل لم يتراجع.
2، تعديل هيكل حجم التداول DEX: لا تزال Uniswap تحتفظ بالهيمنة، حيث عاد حجم التداول داخل سلسلة إيثريوم إلى المرتبة الأولى، وتحافظ بيئة Solana على مستوى عالٍ من النشاط، وحقق سلسلة Base زيادة ملحوظة في حجم التداول خلال فترة قصيرة، مما يدل على أن الأموال تتوزع عبر سلاسل متعددة.
ارتفع الإقراض والرهون بشكل قوي: تقترب القيمة الإجمالية المقفلة في Aave من 39 مليار دولار، مع زيادة أسبوعية بنسبة 7.17%، كما أن بروتوكول Lido القائم على الرهن يظهر أيضًا أداءً قويًا. هناك اتجاه واضح لتحويل الأموال من الأصول المتقلبة إلى المشاريع ذات العائد الثابت.
4، تباين واضح في أسعار الرموز: سجلت الرموز الرائدة مثل AAVE و INJ نمواً إيجابياً، بينما شهدت مشاريع مثل CRV انسحاباً طفيفاً، مما يدل على أن الأموال تفضل المشاريع الرائدة ذات الأساسيات الجيدة، كما يتمتع قطاع DeFi بخصائص تحوط معينة.
رأي المحللين
السوق الحالي للتمويل اللامركزي في مرحلة "تقلبات عالية + فرص هيكلية". أسعار BTC و ETH تتأرجح مما يشكل ضغطًا على TVL على المدى القصير، لكن الأموال النشطة داخل السلسلة لم تتدفق بشكل ملحوظ. تظهر البروتوكولات الرائدة قدرة تحمل قوية على رأس المال في سوق الدب، وخاصة في مجالات التكديس مثل Lido وEigenLayer التي أصبحت ملاذًا آمنًا؛ في الوقت نفسه، تتضح الصورة متعددة السلاسل تدريجياً، ويستحق ارتفاع حجم التداول في Solana وBase الانتباه. إذا استقرت أسعار السوق الكبرى في الأسبوع المقبل، فمن المتوقع أن يستعيد حجم تداول DEX وتدفقات الأموال بشكل أسرع، ومن المرجح أن تواصل الرموز البارزة والبروتوكولات ذات الجودة العالية الحصول على تفضيل رأس المال.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تقرير Gate التمويل اللامركزي ( بتاريخ 25 أغسطس ): تم إطلاق صفحة وظيفة إلغاء قفل عملة WLFI؛ ظهور Aave v4 وشيك.
في 26 أغسطس، استمر السوق المشفر في الانسحاب للخلف، وانخفض إجمالي قفل المركز (TVL) في التمويل اللامركزي (DeFi) إلى حوالي 152.55 مليار دولار، بتراجع قدره 3.72٪ مقارنة باليوم السابق. على الرغم من ضغط السوق، لا يزال حجم التداول في البورصات اللامركزية (DEX) يحتفظ بمستوى مرتفع يبلغ 21.377 مليار دولار خلال 24 ساعة، حيث احتلت Uniswap وPancakeSwap وHyperliquid المراكز الثلاثة الأولى. تستمر هيمنة إيثريوم في الاستقرار، بينما تظهر سيولة قوية داخل السلسلة في سولانا، وارتفع حجم التداول في قاعدة الإيكولوجيا بشكل ملحوظ. شهدت البروتوكولات الرائدة Aave وLido وEigenLayer تراجعاً طفيفاً في TVL، لكن الاتجاه الأسبوعي لا يزال في ارتفاع، مما يدل على أن الأموال لا تزال تتركز في المسارات الرائدة.
نظرة عامة على سوق التمويل اللامركزي
! DeFi TVL
（المصدر: DeFiLlama）
إجمالي قيمة الأصول المقفلة في DeFi على الشبكة: حوالي 1,525.5 مليار دولار، مع هبوط شامل في سوق العملات الرقمية، انخفضت بنسبة 3.72% خلال 24 ساعة.
حجم التداول على DEX خلال 24 ساعة: حوالي 213.77 مليار دولار، والمراكز الثلاثة الأولى هي: Uniswap (63.95 مليار دولار)، PancakeSwap (24.06 مليار دولار)، Hyperliquid (15.35 مليار دولار).
بروتوكولات شائعة وداخل السلسلة
بحسب TVL، فإن بيانات بروتوكولات DeFi العشرة الأوائل هي كما يلي:
（المصدر: DeFiLlama） حيث كانت بيانات البروتوكولات ذات الترتيب الأعلى كما يلي:
Aave: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 388.94 مليار دولار، انخفاض يومي بنسبة 1.46%، ارتفاع بنسبة 7.17% خلال الأسبوع الماضي، الرسوم خلال 24 ساعة حوالي 3.18 مليون دولار؛
Lido: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 388.69 مليار دولار، انخفاض يومي بنسبة 4.11%، زيادة بنسبة 3.99% خلال الأسبوع الماضي، الرسوم خلال 24 ساعة حوالي 3.28 مليون دولار؛
EigenLayer: إجمالي القيمة المقفلة حوالي 201.68 مليار دولار، انخفاض يومي بنسبة 4.19%، ارتفاع بنسبة 4.22% في الأسبوع الماضي، الرسوم لمدة 24 ساعة حوالي 12,819 دولار؛
Ethena: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 123 مليار دولار، ارتفعت بنسبة 0.66% خلال يوم واحد، وارتفعت بنسبة 6.06% على مدار الأسبوع الماضي، والرسوم خلال 24 ساعة حوالي 35,827 دولار؛
ايثر. fi: القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) حوالي 115.23 مليار دولار، انخفضت بنسبة 4.35% في يوم واحد، وارتفعت بنسبة 2.76% خلال الأسبوع الماضي، وتكاليف 24 ساعة حوالي 1.71 مليون دولار.
تجميع أخبار المشروع
1، نشر بروتوكول Sky (الذي كان يُعرف سابقًا بـ MakerDAO) على وسائل التواصل الاجتماعي أنه أنفق 1,400,000 وحدة من USDS لاسترداد 20,060,000 وحدة من SKY خلال الأسبوع الماضي؛
2، نائب رئيس هندسة Aave نشر على وسائل التواصل الاجتماعي أن مكتبة كود Aave v4 قد تم إدخال جميع مقدمي خدمات DAO رسميًا، وهذا يعد milestone مهم في تطور هذا البروتوكول. مؤسس Aave Stani.eth صرح أن Aave v4 سيطلق قريبًا؛
3، وفقًا للإعلان الرسمي، فإن صفحة وظيفة فتح قفل رموز WLFI المعروفة باسم Lockbox أصبحت متاحة. يمكن لمستخدمي الرموز نقل WLFI إلى Lockbox لبدء عملية الفتح. موعد بدء الاستلام: 1 سبتمبر في الساعة 8:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (20% من التخصيص الأولي).
نظرة عامة على المشاريع الرائدة في اللامركزية في مختلف النظم البيئية
عادت حجم التداول في إثيريوم DEX خلال 24 ساعة إلى المركز الأول، بحوالي 55.5 مليار دولار، وبلغ حجم التداول في الثلاثين يومًا الماضية حوالي 1,388.7 مليار دولار، حيث كانت المشاريع الثلاثة الأولى هي: Uniswap (حجم التداول خلال 24 ساعة 35.18 مليار دولار)، Fluid (حجم التداول خلال 24 ساعة 7.4368 مليار دولار)، Ekubo (7.3443 مليار دولار)؛
سولانا DEX يحتل المرتبة الثانية في حجم التداول على مدار 24 ساعة، بعد إيثريوم، ولا يزال أداؤه قويًا، حوالي 50.81 مليار دولار، وحجم التداول خلال الـ 30 يومًا الماضية حوالي 1,092.94 مليار دولار، حيث أن المشاريع الثلاثة الأولى هي: HumidiFi (الحجم 11.39 مليار دولار على مدار 24 ساعة)، Orca (الحجم 10.83 مليار دولار على مدار 24 ساعة)، Raydium (6.6185 مليار دولار);
تجاوز حجم التداول في Base DEX على مدار 24 ساعة Hyperliquid L1، ليحتل المركز الثالث، حيث بلغ حوالي 23.66 مليار دولار، بينما بلغ حجم التداول في آخر 30 يومًا حوالي 520.29 مليار دولار، والمشاريع الثلاثة الأولى هي: Aerodrome (حجم التداول على مدار 24 ساعة 9.6534 مليار دولار)، Uniswap (7.8171 مليار دولار)، PancakeSwap (5.6181 مليار دولار).
بيانات سوق رموز قسم Gate التمويل اللامركزي
وفقًا لبيانات صفحة أسعار Gate ، فإن أداء أسعار الرموز في قطاع DeFi في المراتب العشرة الأولى هو كما يلي:
! اقتباسات قطاع DeFi للبوابة
（المصدر: قسم Gate DeFi للأسواق）
في 26 أغسطس، على الرغم من أن سوق العملات الرقمية لا يزال في اتجاه هبوطي بشكل عام، يبدو أن قطاع التمويل اللامركزي قد شهد انتعاشًا، حيث:
UNI تبلغ 9.73 دولار، مع ارتفاع بنسبة 0.35% خلال 24 ساعة؛
AAVE سجل مؤقتًا 328.89 دولار، وارتفاعه في 24 ساعة 3.2٪؛
INJ مؤقتاً بسعر 13.03 دولار، بزيادة 1.79% خلال 24 ساعة؛
CRV سعره الحالي 0.7818 دولار، انخفاض بنسبة 0.03% خلال 24 ساعة؛
MORPHO سعره الحالي 2.35 دولار، والانخفاض في 24 ساعة هو 0.22%.
تفسير اتجاه السوق
1، السوق تحت الضغط بشكل عام: الانخفاض العام في سوق العملات الرقمية يشكل ضغطاً قصير الأجل على TVL للتمويل اللامركزي، ولكن من حيث الاتجاه الأسبوعي، لا تزال الأموال تتدفق ببطء إلى بروتوكولات الإيداع ذات الصلة مثل Lido وEigenLayer، مما يدل على أن اهتمام الأموال على المدى المتوسط والطويل لم يتراجع.
2، تعديل هيكل حجم التداول DEX: لا تزال Uniswap تحتفظ بالهيمنة، حيث عاد حجم التداول داخل سلسلة إيثريوم إلى المرتبة الأولى، وتحافظ بيئة Solana على مستوى عالٍ من النشاط، وحقق سلسلة Base زيادة ملحوظة في حجم التداول خلال فترة قصيرة، مما يدل على أن الأموال تتوزع عبر سلاسل متعددة.
4، تباين واضح في أسعار الرموز: سجلت الرموز الرائدة مثل AAVE و INJ نمواً إيجابياً، بينما شهدت مشاريع مثل CRV انسحاباً طفيفاً، مما يدل على أن الأموال تفضل المشاريع الرائدة ذات الأساسيات الجيدة، كما يتمتع قطاع DeFi بخصائص تحوط معينة.
رأي المحللين
السوق الحالي للتمويل اللامركزي في مرحلة "تقلبات عالية + فرص هيكلية". أسعار BTC و ETH تتأرجح مما يشكل ضغطًا على TVL على المدى القصير، لكن الأموال النشطة داخل السلسلة لم تتدفق بشكل ملحوظ. تظهر البروتوكولات الرائدة قدرة تحمل قوية على رأس المال في سوق الدب، وخاصة في مجالات التكديس مثل Lido وEigenLayer التي أصبحت ملاذًا آمنًا؛ في الوقت نفسه، تتضح الصورة متعددة السلاسل تدريجياً، ويستحق ارتفاع حجم التداول في Solana وBase الانتباه. إذا استقرت أسعار السوق الكبرى في الأسبوع المقبل، فمن المتوقع أن يستعيد حجم تداول DEX وتدفقات الأموال بشكل أسرع، ومن المرجح أن تواصل الرموز البارزة والبروتوكولات ذات الجودة العالية الحصول على تفضيل رأس المال.