في الآونة الأخيرة، تزداد التوقعات في السوق بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين عند التفكير في التوافق مع الفكرة، لأن خفض الفائدة في سياقات مختلفة قد يؤدي إلى نتائج متباينة تمامًا.

بالنظر إلى البيانات التاريخية من 1984 إلى 2020، يمكننا تقسيم تخفيضات سعر الفائدة بشكل عام إلى ثلاث فئات:

1. خفض الفائدة الوقائي: في ظل ظروف اقتصادية مستقرة نسبيًا، يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بتعديل معدلات الفائدة بشكل معتدل. في هذه الحالة، يرتفع مؤشر S&P 500 في المتوسط بنسبة 13.2% خلال الأشهر الـ12 التالية. في سوق العملات المشفرة، قد تكون هذه الحالة مشابهة لتأثير حدث تقليل مكافأة البيتكوين.

2. خفض الفائدة الطارئ: عندما يحدث اضطراب مفاجئ في السوق، يتخذ الاحتياطي الفيدرالي (FED) إجراءات طارئة. على الرغم من أنه قد تحدث تقلبات شديدة على المدى القصير، إلا أن البيانات تظهر أن مؤشر S&P 500 لا يزال يرتفع بمعدل 17.4% بعد عام. في سوق الأصول المشفرة، غالبًا ما يؤدي هذا إلى تشكيل "نمط انعكاس على شكل V".

3. خفض أسعار الفائدة في فترة الركود: عندما يبدأ النمو الاقتصادي في الانخفاض ويبدأ معدل البطالة في الارتفاع، يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة بشكل رئيسي لاستقرار الأساس الاقتصادي. في هذه الحالة، قد ينخفض سوق الأسهم بنسبة 14% على المدى القصير، ولا يزال ينخفض بمعدل 11.6% بعد 12 شهرًا. وبالنسبة لسوق العملات المشفرة، قد يدخل في دورة هبوط طويلة.

لتحديد نوع خفض أسعار الفائدة الحالي، يمكن متابعة ثلاثة مؤشرات رئيسية:

1. مدى خفض الفائدة: إذا كان خفض الفائدة لمرة واحدة يصل إلى 50 نقطة أساس، فهذا عادة ما يدل على أن الاقتصاد قد يواجه ركودًا.
2. تغيير معدل البطالة: إذا زاد في فترة زمنية قصيرة بأكثر من 0.5%، يجب الحذر من مخاطر الركود المحتملة.
3. المؤشرات الاقتصادية الكلية: تشمل عدد المتقدمين الجدد للحصول على إعانات البطالة، وتوقعات أرباح الشركات، وما إذا كانت هذه البيانات قد تدهورت بشكل حاد.

في الوقت الراهن، يبدو أن جولة التخفيض هذه أقرب إلى "الطبيعة الوقائية"، حيث لا تزال الأساسيات الاقتصادية مستقرة نسبيًا، وهذا يعتبر مفيدًا نسبيًا للتطورات المتوسطة والطويلة الأجل في سوق العملات المشفرة. ولكن يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين، لأنه إذا استمرت بيانات الاقتصاد في الضعف، فقد تتطور الحالة إلى "تخفيضات في فترة الركود".

ينبغي على المستثمرين الحفاظ على العقلانية وتجنب الارتفاع الأعمى، والانتظار حتى تصبح اتجاهات السوق أكثر وضوحًا قبل اتخاذ قرارات استثمارية حذرة. من الضروري في اتخاذ قرارات الاستثمار إجراء تحليل شامل لجميع المؤشرات، بال结合 مع القدرة على تحمل المخاطر الخاصة بهم، لاتخاذ خيارات استثمارية حكيمة.