في سوق العملات الرقمية، غالبًا ما يركز العديد من المستثمرين بشكل مفرط على المؤشرات التقنية، ولكن في الواقع، قد تكون القوة الدافعة الحقيقية للسوق هي دورات المشاعر. من خلال فهم وتحليل مشاعر السوق بعمق، يمكن للمستثمرين الحصول على ميزة أكبر مقارنة بالاعتماد فقط على المؤشرات التقنية.

في بداية عام 2023، عندما كان السوق يعاني من حالة من الذعر بسبب حدث FTX، بدأ عدد من المستثمرين الأذكياء في التحرك عكس الاتجاه وزيادة مراكزهم بشكل كبير. بحلول منتصف العام، عندما تحولت مشاعر السوق إلى تفاؤل مفرط، سحب هؤلاء المستثمرون أموالهم في الوقت المناسب. لم يكن هذا النوع من العمليات عشوائيًا، بل جاء نتيجة لفهم عميق لدورات مشاعر السوق.

استنادًا إلى المراقبة طويلة الأمد، يمكننا تقسيم دورة مشاعر السوق بشكل تقريبي إلى أربع مراحل:

1. فترة اليأس: عادة ما تكون هذه منطقة قاع السوق. في هذه المرحلة، تكثر الأخبار السلبية، ووسائل الإعلام الرئيسية تكون متشائمة بشكل عام. يمكن للمستثمرين مراقبة بعض مؤشرات البيانات، مثل عندما ينخفض مؤشر الخوف والطمع إلى أقل من 25، وتكون أحجام التداول قد انخفضت بشكل ملحوظ، فقد تكون هذه فرصة جيدة لبناء المراكز تدريجياً، خاصةً التركيز على الأصول عالية الجودة التي تم تقييمها بشكل كبير.

2. فترة الأمل: بدأت السوق تظهر أخبار إيجابية متناثرة، لكن معظم الناس لا يزالون يشكون. في هذا الوقت، قد يكون مؤشر الخوف والجشع بين 25 و50، ويبدأ حجم التداول في الارتفاع ببطء. يمكن أن تتضمن استراتيجية الاستثمار الاحتفاظ بالمراكز التي تم تأسيسها، وزيادة الاستثمار بشكل معتدل.

3. فترة التفاؤل: هذه هي المرحلة المتوسطة من الارتفاع، حيث تظهر الأخبار الإيجابية بشكل متكرر، ويبدأ المستثمرون الجدد في الدخول. قد يرتفع مؤشر الخوف والجشع إلى ما بين 50 و 75، ويزداد حجم التداول بشكل ملحوظ. في هذا الوقت، يمكن النظر في التركيز على الاحتفاظ، ولكن يمكن أيضاً البدء في تقليل بعض المراكز تدريجياً.

4. مرحلة الهوس: السوق تقترب من القمة، وتصبح العملات المشفرة موضوعًا شائعًا، ويعاني المستثمرون عمومًا من Fear of Missing Out (FOMO). عادةً ما يكون مؤشر الخوف والطمع أعلى من 75، ويتزايد حجم التداول بشكل كبير. قد تكون هذه هي اللحظة المناسبة لتقليص معظم المراكز.

من خلال فهم واستخدام دورات المشاعر هذه، يمكن للمستثمرين الحصول على عوائد أكثر استقرارًا في السوق، مع التحكم الفعال في المخاطر. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن كل دورة سوقية لها خصوصيتها، ويحتاج المستثمرون إلى دمج عوامل أخرى، مثل البيئة الاقتصادية الكلية، واتجاهات تطوير الصناعة، وما إلى ذلك، لاتخاذ قرارات شاملة.