إن قرارات رفع أو خفض أسعار الفائدة من قبل النظام الاحتياطي الفيدرالي (FED) في الولايات المتحدة تمثل في الواقع الصمام الرئيسي الذي يتحكم في تدفق الأموال العالمية. عندما يُفتح هذا الصمام (خفض الفائدة)، تتدفق الأموال كأنها خيول جامحة، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأصول بمختلف أنواعها؛ وعندما يُغلق الصمام (رفع الفائدة)، تعود الأموال إلى الوراء، وقد يواجه السوق شتاءً قاسياً.

لفهم هذه الآلية، نحتاج إلى إدراك أن الاحتياطي الفيدرالي ليس فقط البنك المركزي للولايات المتحدة، بل إنه في الواقع يلعب دور "البنك المركزي العالمي" بسبب الاستخدام العالمي للدولار. يركز الاحتياطي الفيدرالي بشكل أساسي على مؤشرين رئيسيين: معدل التضخم ومعدل البطالة، ويسعى لضمان ألا يكون كلاهما مرتفعًا جدًا.

طريقة خلق الأموال من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED) فريدة من نوعها. حيث يتم استخدام السندات الحكومية الأمريكية كضمان، ومن خلال شراء السندات الحكومية يتم ضخ الأموال في السوق. يمكن فهم هذه العملية ببساطة على أنها 'تبادل السندات الحكومية بالدولارات'.

عندما يقرر الاحتياطي الفيدرالي (FED) زيادة أسعار الفائدة، فإنه في الواقع يقوم بتشديد المعروض النقدي. تشمل الإجراءات المحددة رفع أسعار الفائدة وبيع السندات الحكومية. سيؤدي ذلك إلى قيام البنوك بإيداع مزيد من الأموال في الاحتياطي الفيدرالي (FED) بينما تتسابق لشراء السندات الحكومية بأسعار منخفضة، مما يؤدي إلى تقليل الأموال المتاحة في السوق بسرعة.

تأثير رفع أسعار الفائدة متنوع. غالبًا ما تنخفض أسواق الأسهم وأسواق العملات المشفرة، حيث يميل المستثمرون إلى إيداع أموالهم في البنوك ذات العوائد الأكثر استقرارًا. قد تواجه الشركات صعوبة في الحصول على قروض، مما يؤدي إلى زيادة معدل البطالة. على الصعيد العالمي، ستؤدي ارتفاع قيمة الدولار إلى تدفق الأموال إلى الولايات المتحدة، مما يتسبب في انخفاض كبير في قيمة الأصول في الدول الأخرى.

على العكس من ذلك، فإن خفض سعر الفائدة يعني أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) يقوم بتخفيف السياسة النقدية. سيؤدي ذلك إلى خفض أسعار الفائدة وزيادة المعروض النقدي من خلال شراء السندات الحكومية. هذا يزيد من النقد الذي لدى البنوك، مما يجبرها على زيادة الإقراض.

عادة ما يكون لتخفيض سعر الفائدة تأثير إيجابي. تصبح الشركات أكثر قدرة على الحصول على القروض، مما يساعد على توسيع الأعمال وتقليل معدل البطالة. سيقوم المستثمرون بضخ الأموال في سوق الأسهم وسوق العملات المشفرة. من الناحية النظرية، قد ترتفع أسواق الأسهم الأمريكية والعملات المشفرة والذهب وأسعار النفط. في الوقت نفسه، سيتدفق الدولار إلى دول أخرى، وقد يقوم المستثمرون بشراء الأصول التي انخفضت قيمتها سابقًا.

لتوقع اتجاه السوق، من المهم التركيز على معدل التضخم ومعدل البطالة كمؤشرين رئيسيين. غالبًا ما توفر لنا التغيرات في هذين الرقمين دلائل مهمة حول الدورة الاقتصادية واتجاهات السوق.