كثير من المستثمرين غالباً ما يشعرون بالحيرة إزاء ظاهرة معينة: لماذا عندما يعلن الاحتياطي الفيدرالي (FED) عن خفض أسعار الفائدة، يتفاعل السوق على الفور كما لو أن السوق الصاعدة على وشك القدوم؟ المنطق وراء ذلك في الحقيقة ليس معقدًا، يمكن تلخيصه في جملة واحدة: عندما تنخفض تكلفة الأموال، ستبحث الأموال عن فرص استثمار ذات عائد أعلى.

اسقاط أسعار الفائدة يعني في جوهره انخفاض أسعار الفائدة على الودائع. عندما لا تستطيع أسعار الفائدة على الودائع في البنوك أن تتفوق على التضخم، فإن كميات كبيرة من الأموال ستتجه بشكل طبيعي نحو الأسواق التي يمكن أن تحقق عوائد أعلى. سوق الأسهم الأمريكية هو وجهة تتدفق إليها الأموال بهذا الشكل. مع التدفق المستمر للأموال، يظهر السوق نوعًا من الدورة الإيجابية: الأموال تدفع أسعار الأسهم للارتفاع، والارتفاع يجذب المزيد من الأموال للدخول، مما يشكل حالة قوية من السوق الصاعدة.

من الجدير بالذكر أن ازدهار سوق الأسهم الأمريكية غالبًا ما ينتقل إلى سوق العملات الرقمية من خلال نظام مالي معقد. يفتقر سوق العملات الرقمية نفسه إلى الدعم الأساسي بمعناه التقليدي، حيث يعتمد توجهه بشكل رئيسي على مشاعر المستثمرين وتدفق الأموال. لذلك، عندما يرتفع سوق الأسهم الأمريكية، يدخل رأس المال المضارب أيضًا إلى سوق العملات الرقمية، مما يدفع أسعاره للارتفاع.

على العكس من ذلك، عندما يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) برفع أسعار الفائدة، قد يصبح الإيداع في البنوك أكثر جاذبية، مما يدفع المستثمرين إلى تقليل استثماراتهم في سوق الأسهم والعملات المشفرة، والتحول بدلاً من ذلك إلى إيداع الأموال في البنوك. وغالبًا ما تؤدي هذه العودة للأموال إلى انخفاض في سوق الأسهم وسوق العملات المشفرة.

ومع ذلك، في السنوات الأخيرة، لاحظنا ظاهرة مثيرة للاهتمام: حتى في ظل زيادة الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة، لا تزال الأسهم الأمريكية تحافظ على اتجاهها الصاعد. ويرجع ذلك أساساً إلى أن وزارة الخزانة الأمريكية تقوم بضخ السيولة إلى السوق من خلال إصدار السندات الحكومية، مما يعوض إلى حد ما تأثير رفع أسعار الفائدة.

لذلك، عندما تسمع السوق أخبار خفض الفائدة، تكون هذه الإثارة بسبب أنها تشير إلى أن الأموال الأرخص والأكثر وفرة ستتدفق إلى أنواع مختلفة من الأصول الاستثمارية، بما في ذلك الأسهم، والعملات المشفرة، والذهب، والسلع الأساسية، وغيرها. طالما كانت الأموال وفيرة بما فيه الكفاية، فإن جميع الأصول تقريبًا يمكن أن يتم دفعها للأعلى.

بشكل عام، تعتبر سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) النقدية، وخاصة إجراءات خفض الفائدة، من العوامل المهمة التي تدفع السوق الصاعدة. بالنسبة للمستثمرين، قد يكون فهم هذه الدورة بدقة هو المفتاح لتحقيق عوائد كبيرة. ومع ذلك، يجب أن ندرك أيضًا أن أي استثمار يحمل مخاطر، وأن حركة السوق ليست محكومة بعامل واحد فقط. لذلك، عند اتخاذ قرارات الاستثمار، لا بد من النظر في جميع العوامل بعناية وتقييم المخاطر بحذر.