صناديق التشفير ساخنة ، هل إدارة الصندوق جاهزة؟

كتبه: FinTax

توسع خريطة صندوق التشفير

في السنوات الأخيرة، مع نضوج سوق الأصول المشفرة تدريجياً، توسعت أحجام صناديق التشفير بشكل مستقر. تظهر بيانات Morningstar (مايو 2025) أن إجمالي الأصول المدارة لـ 294 صندوق تشفير قد وصل إلى 167 مليار دولار، مع تدفقات صافية شهرية تتجاوز 7 مليارات دولار، محققة أعلى مستوى لها منذ نهاية العام الماضي. في الوقت نفسه، يشير تقرير IMF Crypto-Assets Monitor إلى أن القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة على مستوى العالم قد تجاوزت 3.5 تريليون دولار في الربع الثاني من عام 2025، مع وجود حجم السوق وتقلباته، حيث زادت تعقيدات التقييم والإفصاح عن المعلومات بشكل ملحوظ. كما زادت رغبة المؤسسات في تخصيص الأصول، حيث تظهر دراسة EY للمستثمرين المؤسسيين لعام 2025 أن 59٪ من المشاركين يخططون لتخصيص أكثر من 5٪ من AUM للأصول المشفرة، مما يزيد من متطلبات الامتثال والشفافية في الخلفية. في مواجهة هذا الجزء المتزايد بسرعة من خريطة الأعمال، تواجه إدارة الصناديق تحديات جديدة.

الوحدة: مليار دولار

مصدر البيانات: مورنينغستار؛ مصدر الصورة: فينتاكس كارلتون

تحديات المحاسبة تتزامن مع الترقية

بالمقارنة مع الصناديق التقليدية، فإن تداول الأصول المشفرة يتم بشكل أكثر تكرارًا، ومعايير التقييم أكثر تعقيدًا، ومصادر البيانات أكثر تشتتًا. غالبًا ما تحتاج الإدارة الصندوقية إلى سحب البيانات من المحفظة، وسلسلة الكتل العامة، والبورصات، والبنوك الحفظ، وبروتوكولات DeFi، مما يجعل التدقيق اليدوي مستغرقًا للوقت وعرضة للأخطاء؛ في الوقت نفسه، فإن حساب NAV لا يواجه فقط مشكلة تقييم الأصول ذات التقلبات العالية، بل يتعين عليه أيضًا التعامل مع اختلافات معايير المحاسبة والإفصاح في الولايات القضائية المختلفة. إذا لم يتم التعامل مع الأمور بشكل صحيح، فإن ذلك لا يؤخر فقط تسليم تقارير المستثمرين، بل قد يترك أيضًا مخاطر في عمليات التدقيق والفحص الامتثال. بالنسبة للكيانات التي تدير عدة صناديق مشفرة، فإن انقسام السجلات وغياب منظور الدمج يعدان نقاط ألم شائعة تؤثر على كفاءة التشغيل وتضر بثقة المستثمرين.

في هذا السياق، إذا كان بإمكان إدارة صندوق التشفير أن تمتلك نظام محاسبة متخصص للأصول المشفرة، فسيكون لذلك تأثير كبير في حل التناقضات بين البيانات والامتثال والكفاءة.

FinTax يساعد صناديق التشفير على البقاء في المقدمة

من خلال ترقية المحاسبة الداخلية والإدارة النظامية، يمكن للإدارة المالية المشفرة إنشاء نظام تشغيل شفاف ومتوافق وقابل للتوسع. المفتاح هو استبدال العمليات اليدوية بالأتمتة والمعايير، مما يسمح بعرض الحالة الحقيقية للأصول وصافي قيمة الصندوق بدقة، وكسب ثقة المستثمرين وضمان الامتثال للتنظيم.

تسعى مجموعة FinTax إلى تقديم مجموعة محاسبة أصول مشفرة على مستوى المؤسسات للإدارة العامة للصناديق المشفرة، للمساعدة في تحقيق الشفافية والكفاءة في بيئات معقدة:

رؤية تتبع الأصول: من خلال تكامل البيانات من المحفظة، البورصات، والحفظ عبر API، يتم عرض هيكل الأصول، الرصيد، والتدفق في الوقت الفعلي، مما يشكل عرضًا موحدًا للأصول.

حساب NAV الآلي: بناءً على تدفقات التداول وتكاليف السلسلة، يتم إنشاء تقرير NAV تلقائيًا يوميًا، ويدعم تقسيمه حسب العملة، وحسب المشروع، وما إلى ذلك، مما يعزز الدقة والشفافية.

تسوية حسابات المستثمرين وإنشاء التقارير: يقوم النظام تلقائيًا بإنشاء كشوف الحسابات وتقارير التقييم حسب بعد المستثمر، ويدعم الاستعلام الديناميكي والتصدير المخصص، مما يعزز تجربة الخدمة.

الامتثال والاستعداد للتدقيق: الاحتفاظ بسجلات المعاملات الكاملة وسجلات التدقيق، تلبية لمتطلبات IFRS و GAAP، وضمان الامتثال والمصداقية عند الإفصاح الضريبي، والإفصاح عن ESG، وإجراء العناية الواجبة في أسواق رأس المال.

إدارة مركزة للعديد من الصناديق: تدعم الدمج والتلخيص عبر الصناديق، والعملة، والكيانات، مما يساعد المديرين على فهم حالة الأصول بشكل شامل، وتحقيق الرقابة والتحليل المركزيين من أبعاد متعددة.

نحن نؤمن أنه في ظل تزايد دمج أنظمة الإدارة التقليدية للصناديق مع الأصول المشفرة، إذا تمكنت إدارة الصناديق من إنشاء بنية تحتية مالية ومحاسبية شفافة ومتوافقة وفعالة في وقت مبكر، فستحصل على مزيد من المزايا في المنافسة المستقبلية. تساعد مجموعة FinTax عددًا متزايدًا من إدارات الصناديق على الخروج من العمل اليدوي والمتقطع والمعقد وغير الفعال، والانتقال إلى نمط عمل جديد فعال وعالي الجودة وعالي المعايير، مما يعزز من قدرة الصناديق المشفرة على تحقيق تقدم في مسيرتها المهنية من خلال التفوق في الأدوات.