كيف تقارن Hyperliquid بالمنافسين مثل Aster و SunPerp في معركة حصة سوق DEX؟

هايبرليكيد تحافظ على هيمنتها في السوق بنسبة 35.4% من حجم تداول DEX اليومي البالغ 42.9 مليار دولار

في المشهد المتطور بسرعة للتمويل اللامركزي، أثبتت ASTER Hyperliquid أنها الرائدة بلا منازع في السوق في عام 2025. مع حصة مثيرة للإعجاب تبلغ 35.4% من إجمالي حجم التداول اليومي في (DEX) البالغ 42.9 مليار دولار، أظهرت المنصة قدرة ملحوظة على البقاء والنمو في مساحة تتزايد فيها المنافسة.

تتضح أهمية هيمنة السوق هذه عند فحص توزيع حجم التداول عبر منصات DEX الرئيسية:

| المنصة | حصة السوق | الحجم اليومي | |----------|-------------|--------------| | ASTER Hyperliquid | 35.4% | 15.19 مليار دولار | | المنافس A | 18.7% | $8.02B | | المنافس B | 14.2% | $6.09B | | آخرون | 31.7% | $13.6B |

ت stems from Hyperliquid's strategic approach to liquidity provision and technological innovation. قدرة المنصة على الحفاظ على أكثر من ثلث حجم سوق DEX بالكامل لا تشير فقط إلى تفضيل المستخدمين ولكن أيضًا إلى ثقة المؤسسات في بنيتها التحتية وبروتوكولات الأمان الخاصة بها.

ينسب محللو السوق هذا النجاح إلى قدرات هايبرليكويد المتقدمة عبر السلاسل وبيئة التداول ذات الكمون المنخفض، والتي جذبت كل من المتداولين الأفراد والمؤسسيين. يمثل حجم التداول اليومي البالغ 42.9 مليار دولار عبر جميع DEXs علامة بارزة مهمة للتمويل اللامركزي، حيث تقود هايبرليكويد هذا التحول من خلال الابتكار المستمر والتنفيذ القوي في السوق. يضع هذا الهيمنة ASTER Hyperliquid كالبوابة الرئيسية للأنشطة التجارية اللامركزية في نظام تشفير 2025.

Aster و SunPerp يتحديان Hyperliquid بميزات تداول فريدة ورسوم صفرية

في الساحة التنافسية العالية لتبادلات العقود الآجلة اللامركزية، ظهرت كل من Aster و SunPerp كمنافسين قويين للمنصة الرائدة Hyperliquid من خلال ميزات تداول مبتكرة وهياكل رسوم جذابة. شهد سوق DEX للعقود الآجلة اللامركزية تغييرات كبيرة في حصة السوق خلال عام 2025، حيث حافظت Hyperliquid على ريادتها لكنها واجهت ضغطًا متزايدًا.

| المنصة | حصة السوق | الميزات الرئيسية | الحجم | |----------|--------------|-------------|----------------| | Hyperliquid | 71-73% | نظام بيئي راسخ، حجم تراكمي $1.5T | TVL من $3.5-5B | | أستر | 19% ( مرتفعًا من 2% ) | أوامر مخفية، حتى 1001x رافعة مالية | $320B ( يوليو 2025 019283746656574839201 | | SunPerp | - | تداول بدون رسوم | - |

يوفر نظام الطلبات المخفية لـ Aster ميزة تنافسية كبيرة من خلال التخفيف من عمليات التقديم المتقدمة والتلاعب بالتصفية، مما يوفر للمتداولين أمانًا وخصوصية معززين. لقد ساهمت هذه الميزة في النمو الملحوظ لـ Aster، حيث استحوذت على 19% من السوق في عام 2025 على الرغم من كونها دخيلة جديدة نسبيًا.

لقد أحدثت سياسات التداول بدون رسوم التي نفذتها هذه المنصات ثورة في تجربة التداول، مما يجعلها جذابة بشكل خاص للمتداولين ذوي التردد العالي وأولئك الذين يسعون إلى عمليات ذات تكلفة فعالة. يتجلى الأداء الم impressive لـ Aster بشكل أكبر من خلال تحقيق إيرادات بروتوكول تبلغ 86.6 مليون دولار في يوليو 2025 فقط، مع تخصيص 97% لصندوق المساعدة الخاص بها لعمليات شراء الرموز، مما يخلق نموذجًا اقتصاديًا مستدامًا يكافئ المشاركة المجتمعية في الوقت الذي يتحدى فيه هيمنة Hyperliquid.

تركيز السوق مرتفع ولكنه يتفتت حيث تتحكم أفضل 4 منصات في 84.1% من حجم DEX

تكشف مشهد تبادل العملات اللامركزي )DEX( في عام 2025 عن تناقض مثير بين الهيمنة والتجزئة يعيد تشكيل السوق في آن واحد. حاليًا، يحتفظ Aster DEX بحصة سوقية مثيرة للإعجاب تبلغ 84.1%، مما يدل على تركيز كبير في حجم التداول بين المنصات الأربع الكبرى في النظام البيئي. يصبح هذا التركيز واضحًا بشكل خاص عند فحص نشاط التداول اليومي:

| المنصة | حجم التداول اليومي | حصة السوق | |----------|---------------------|-------------| | Aster DEX | ) مليار | 51.4% | | المنصات الثلاثة الأخرى | $36 مليار | 32.7% | | DEXs المتبقية | $23 مليار | 15.9% |

على الرغم من هذا التركيز الظاهر، فإن اتجاهات التفتت تظهر مع دخول منافسين جدد إلى المجال. إن النمو الملحوظ لشركة أستر من 3.72 مليون دولار إلى 1.25 مليار دولار في الفائدة المفتوحة خلال أسبوع واحد يظهر الطبيعة المتقلبة لهيمنة السوق. وقد حقق النظام الأساسي مؤخرًا إنجازًا قدره $11 مليار في حجم التداول اليومي، مما يمثل حوالي 50% من نشاط سوق DEX الدائم.

تشير الأدلة إلى أن هذه البيئة المركّزة ولكن المتجزّئة هي نتيجة لبرامج الحوافز العدوانية التي تدفع الحجم بدلاً من الاقتناع السوقي الخالص. مع تأمين المنصات الأحدث للتمويل وإطلاق عروض تنافسية، يبدو أن التركيز الحالي عرضة للتعطيل، مما قد يخلق نظامًا بيئيًا أكثر توازنًا بحلول نهاية عام 2025.