ما هو مؤشر السعر إلى الأرباح (P/L)؟

النقاط الرئيسية

• مؤشر P/E يظهر كم يدفع المستثمرون مقابل كل وحدة من الأرباح. مقياس سريع للشعور ما إذا كانت الأسهم غالية أو رخيصة.

• هناك أنواع متعددة - متراجع، للأمام، مطلق، نسبي. كل واحد يروي قصة مختلفة. لا يوجد واحد مثالي بمفرده.

• لا تعمل بشكل جيد مع العملات المشفرة. معظمها لا تولد أرباحًا مثل الشركات التقليدية. لكن هناك تجارب مثيرة للاهتمام في عالم DeFi.

المقدمة

هل صادفت مصطلح مؤشر P/E من قبل؟ يظهر في كل مكان عندما نتحدث عن الاستثمارات. إنه مثل رمز يستخدمه الكثيرون ولكن لا يفهمه الجميع بشكل صحيح. أداة تحاول كشف القيمة الحقيقية وراء أسعار الأسهم.

ما هو مؤشر P/E؟

ببساطة، يقارن السعر والأرباح. الأمر بهذه البساطة. يظهر لك كم تدفع مقابل كل ريال تكسبه الشركة.

يبدو تافها. ليس كذلك.

إنه مثل اكتشاف ما إذا كانت تلك الأحذية باهظة الثمن أم صفقة جيدة. ولكن مع الشركات.

صيغة P/E

نسبة السعر إلى الأرباح = (سعر السهم / الأرباح لكل سهم)

يأتي LPA من إجمالي الربح مقسومًا على الأسهم المتاحة. رياضيات أساسية، تأثير عميق.

أنواع مؤشرات P/L

لا يوجد P/E واحد. لدينا خيارات:

• نسبة السعر إلى الأرباح المتأخرة: ينظر إلى الوراء. يستخدم أرباح الأشهر الـ 12 الماضية. الماضي مهم.

• نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية: تنظر إلى الأمام. تستند إلى تقديرات مستقبلية. نصف تخمين، نصف علم.

• نسبة السعر إلى الأرباح المطلقة: النسخة الخام. السعر الحالي مقارنة بالأرباح الأخيرة. بدون أي تزيين.

• نسبة السعر إلى الأرباح: تقارن بشيء ما. يمكن أن تكون مع المنافسين أو مع تاريخك الخاص.

تفسير مؤشر P/E

P/E مرتفع؟ ربما تكون الشركة لديها مستقبل مشرق. أو ربما تكون باهظة الثمن.

نسبة السعر إلى الأرباح منخفضة؟ قد تكون صفقة مخفية. أو مشكلة تقترب.

يعتمد. دائماً يعتمد.

تتمتع شركات التكنولوجيا عادةً بنسب السعر إلى الأرباح في السحب. الخدمات العامة تظل أقرب إلى الأرض. عوالم مختلفة، قواعد مختلفة.

لماذا يعتبر مؤشر P/E مهمًا

إنه سريع. يعطي فكرة عامة في غمضة عين.

مفيد للمقارنات. لماذا لدى الشركة A نسبة السعر إلى الأرباح 10 بينما لدى المنافسة B نسبة السعر إلى الأرباح 30؟ هناك شيء غير متطابق.

يخدم لـ:

• الفحص: تصفية الفرص. البحث عن الكنوز.

• تحليل تاريخي: هل الشركة أغلى أو أرخص من الماضي؟

• المرجعية: كيف تقارن مع الآخرين؟

قيود مؤشر السعر إلى الأرباح (P/E)

ليس مثالياً. بعيد عن ذلك.

فشل عندما تكون هناك خسائر. نسبة السعر إلى الأرباح السلبية لا معنى لها.

تجاهل النمو. شركة تنمو بنسبة 50% سنويًا تستحق مضاعف ربح أعلى.

بعض الشركات تتلاعب بالأرقام. وأخرى تحقق أرباحًا استثنائية لن تتكرر.

وأكثر: الديون؟ التدفق النقدي؟ P/L لا يرى أيًا من ذلك.

مقارنة مؤشرات P/E بين القطاعات

مقارنة P/L بين قطاعات مختلفة؟ أمر خطير نوعًا ما.

التكنولوجيا مع الخدمات العامة تشبه تقريبًا مقارنة سيارة رياضية بالجرار. كلاهما يمتلك العجلات، لكن الوظيفة مختلفة.

يمكن أن يكون P/E البالغ 30 في التكنولوجيا طبيعيًا. نفس الرقم في المرافق يبدو مقلقًا.

السياق هو كل شيء.

مؤشرات P/L والعملات المشفرة

هل لدى البيتكوين نسبة السعر إلى الأرباح؟ لا معنى لذلك. إنه لا يولد أرباحًا كشركة.

بعض منصات DeFi تفرض رسومًا وتولد إيرادات. هنا، تحاول تعديل مقاييس مماثلة.

إنه مثل جعل P/L يسافر إلى كون آخر. ليس بالأمر السهل. لا يزالون يجربون.

الاستنتاجات النهائية

نسبة السعر إلى الأرباح هي أداة. ليست كرة بلورية.

يقدم دلائل مهمة. سريع في الحساب. سهل الفهم.

لكن لا تستخدمه بمفردك أبداً. إنه مثل محاولة فهم شخص فقط من خلال اسمه. تحتاج إلى مزيد من السياق، مزيد من التاريخ.

ومع ذلك، لا يزال مكانًا جيدًا لبدء رحلة التحليل.