استكشاف الفروق: زراعة الإيرادات والتخزين في مجال العملات الرقمية 

مع وصول العملات المشفرة إلى مستويات جديدة في السنوات الأخيرة، تحول انتباه المستثمرين بشكل متزايد نحو استراتيجيات الدخل السلبي بدلاً من التداول النشط. اثنتان من هذه الاستراتيجيات التي اكتسبت زخمًا كبيرًا هما الزراعة للحصول على العائد واحتفاظ. مدفوعة جزئيًا بانخفاض أسعار الفائدة في الأسواق التقليدية والمخاطر الكامنة في التداول النشط، أصبحت هذه الطرق شائعة للمستثمرين لكسب المكافآت أثناء احتفاظهم برموزهم وعملاتهم المفضلة.

لم يعد المستثمرون راضين عن مجرد تخزين الأصول الرقمية وتأمل في تقدير قيمتها، بل اكتشفوا طرقًا مبتكرة لتوظيف عملاتهم المشفرة. من بين الطرق المختلفة لتوليد الدخل السلبي من الأصول المشفرة، أصبحت الزراعة المالية والتخزين في المقدمة. ولكن أي استراتيجية هي الأنسب لأهداف استثمارك؟

في هذه المقالة، سنتناول عالم زراعة العائدات والتخزين، مع فحص كيفية عملهما، والمخاطر والفوائد المرتبطة بهما، وأي نهج قد يتماشى بشكل أفضل مع أهداف استثمارك.

فهم زراعة العوائد

زراعة العائد هي طريقة لتوليد عوائد العملات المشفرة من الحيازات الحالية. وغالبًا ما يُشبه ذلك بالزراعة التقليدية، إنها وسيلة مبتكرة "لزرع عملتك المشفرة الخاصة بك." تتضمن العملية إقراض الأصول المشفرة إلى منصات التمويل اللامركزي (DeFi)، التي تقوم بقفلها في مجموعات السيولة - وهي عقود ذكية مصممة للاحتفاظ بالأموال.

توفر هذه المسبحات السيولة اللازمة لبروتوكولات التمويل اللامركزي، مما يسهل أنشطة التداول والإقراض والاقتراض. من خلال المساهمة في السيولة، تكسب المنصة رسومًا تُوزع بعد ذلك على المستثمرين بناءً على حصتهم من المسبح. تُعرف هذه الممارسة أيضًا بتعدين السيولة.

تلعب أحواض السيولة دورًا حاسمًا في صانعي السوق الآليين (AMMs)، والتي تقدم تداولًا غير مصرح به وآلي باستخدام هذه الأحواض بدلاً من دفاتر الطلبات التقليدية. يحصل مزودو السيولة على رموز LP لتتبع مساهماتهم في الحوض.

على سبيل المثال، عندما يقوم المتداول بتبادل إيثريوم (ETH) لرمز آخر، فإنه يدفع رسومًا. ثم يتم توزيع هذه الرسوم على مزودي السيولة بالنسبة لمساهمتهم في المجمع. عمومًا، كلما زادت رأس المال المقدم إلى مجمع السيولة، زادت المكافآت المحتملة.

مزايا زراعة العائد

كزارع عائدات، قد تقوم بإقراض الأصول الرقمية من خلال تطبيق لامركزي (DApp). تتقلب أسعار الفائدة بناءً على الطلب، حيث تتراكم الفائدة عادةً يوميًا. قد تتلقى المدفوعات برموز المنصة الأصلية، والتي يمكن أن تزداد أيضًا في القيمة.

بدلاً من ترك العملات المشفرة غير مستغلة في محفظة، يتيح لك زراعة العائد كسب عملات مشفرة إضافية بشكل محتمل. يمكن لمزارعي العائد الاستفادة من رسوم المعاملات، والمكافآت الرمزية، والفوائد، وزيادة الأسعار. كما أنها بديل فعال من حيث التكلفة للتعدين، حيث لا تتطلب معدات باهظة الثمن أو تكاليف كهرباء عالية.

يمكن تنفيذ استراتيجيات زراعة العوائد المتقدمة باستخدام العقود الذكية أو عن طريق إيداع رموز مختلفة على منصة العملات المشفرة. تهدف هذه البروتوكولات عادةً إلى تحقيق أقصى قدر من العائدات مع مراعاة عوامل السيولة والأمان.

استكشاف الستاكينغ

تتضمن عملية التخزين دعم شبكة بلوكشين والمشاركة في التحقق من المعاملات من خلال تخصيص أصولك المشفرة لتلك الشبكة. يتم استخدام هذه الطريقة من قبل شبكات البلوكشين التي تستخدم آلية توافق آراء إثبات الحصة (PoS). يكسب المستثمرون الفوائد على استثماراتهم أثناء انتظار إصدار مكافآت الكتل.

تعتبر سلاسل الكتل PoS أكثر كفاءة في استخدام الطاقة مقارنة بشبكات إثبات العمل (PoW)، حيث إنها لا تتطلب قوة حوسبة ضخمة للتحقق من الكتل. بدلاً من ذلك، تقوم العقد في سلسلة الكتل PoS بالتحقق من المعاملات وتعمل كنقاط تفتيش. "المحققون" هم مستخدمو الشبكة الذين يقومون بإعداد العقد، ويتم اختيارهم بشكل عشوائي لتوقيع الكتل، ويتلقون المكافآت مقابل جهودهم.

تقدم العديد من بورصات العملات المشفرة خدمات التخزين، مما يسمح للمستثمرين بتقديم أصولهم بينما تتولى الشبكة الجوانب الفنية لإعداد العقد والتحقق. لقد ساهمت هذه السهولة في زيادة شعبية التخزين بين عشاق العملات المشفرة.

يلعب التكديس دورًا حاسمًا في ضمان أمان شبكة البلوكشين. كلما زادت المكافآت على الشبكة، زادت لامركزيتها وأمانها. بينما يمكن للمحتفظين أن يكسبوا عوائد أعلى مقارنة بالأسواق المالية التقليدية، من المهم ملاحظة أن هناك أيضًا مخاطر متضمنة، حيث قد يتقلب استقرار الشبكة بمرور الوقت.

تأثير DeFi على الاحتفاظ

تشير التمويل اللامركزي (DeFi) إلى التطبيقات المالية التي تستخدم شبكات blockchain لإزالة الوسطاء في المعاملات. لقد أثر هذا القطاع الناشئ بشكل كبير على مشهد الاحتفاظ.

عند الانخراط في تخزين DeFi، يجب على المستثمرين أخذ عدة عوامل بعين الاعتبار:

1. أمان منصة DeFi
2. سيولة رموز الستاكينغ
3. سواء كانت المكافآت تضخمية
4. أهمية التنويع عبر مشاريع ومنصات التخزين المتعددة

تفتخر منصات التمويل اللامركزي غالبًا بأمان معزز مقارنةً بتطبيقات التمويل التقليدية بسبب طبيعتها اللامركزية. يمكن للمستثمرين احتفاظ الرموز مع مشاريع راسخة متنوعة، ومن المتوقع أن يؤدي الانتقال المستمر للشبكات الكبرى مثل Ethereum إلى التحقق من صحة PoS إلى توسيع فرص الاحتفاظ بشكل أكبر.

الاختلافات الرئيسية بين الزراعة بالإيرادات والاحتفاظ

بينما تشترك زراعة العائد والستيكينغ في أوجه التشابه حيث يتطلب كلاهما احتفاظ بأصول التشفير لتوليد الأرباح، هناك اختلافات واضحة بين الاستراتيجيتين:

التعقيد

تعتبر عملية التخزين عمومًا أبسط، حيث يتعين على المستثمرين اختيار مجموعة تخزين وتثبيت عملاتهم المشفرة. ومع ذلك، يمكن أن يكون الزراعة بالعائد أكثر تعقيدًا، حيث تتضمن قرارات حول أي الرموز يجب إقراضها وعلى أي منصات، مع إمكانية التبديل بشكل متكرر بين الخيارات.

مستويات المخاطر

زراعة العائد غالبًا ما تتضمن مشاريع DeFi الجديدة، والتي يمكن أن تحمل مخاطر أعلى، بما في ذلك احتمال "سحب السجادة" أو ثغرات في عقود ذكية. عادةً ما يقدم التخزين، وخاصةً على الشبكات المعروفة القائمة على إثبات الحصة، مخاطر أقل. ومع ذلك، فإن كلا الاستراتيجيتين عرضة للتقلبات والخسائر المحتملة إذا انخفضت قيم الرموز بشكل غير متوقع.

خسارة غير دائمة

تعرّض زراعة العائد المستثمرين لخسارة مؤقتة بسبب تقلبات الأسعار، بينما لا ينطبق هذا الخطر على الاحتفاظ.

الربحية

بينما تقدم عملية الإيداع عادةً عوائد أكثر استقرارًا، تتراوح عادةً بين 5% إلى 14% سنويًا، يمكن أن يولد زراعة العائد عوائد أعلى بكثير، تتجاوز أحيانًا 1000% سنويًا للمستخدمين الأوائل للمشاريع أو الاستراتيجيات الجديدة.

مدة والسيولة

عادةً ما يتطلب التخزين قفل الأموال لفترات طويلة، بينما توفر الزراعة بالعائد عمومًا مزيدًا من السيولة والمرونة.

رسوم المعاملات

قد يتكبد مزارعو العوائد رسوم معاملات أعلى عند الانتقال بين برك السيولة، بينما يتضمن التخزين عادةً تكاليف أولية وصيانة أقل.

أمن

تعتبر الشبكات المعتمدة على إثبات الحصة المستخدمة في التكديس أكثر أمانًا عمومًا من بروتوكولات التمويل اللامركزي الأحدث المستخدمة في زراعة العائد، والتي قد تكون أكثر عرضة للاختراقات أو مشاكل العقود الذكية.

اختيار الاستراتيجية المناسبة لك

عند اتخاذ القرار بين الزراعة الإثمارية واحتفاظ العملات، يجب أن تأخذ في الاعتبار أفق استثمارك، تحمل المخاطر، ومستوى المشاركة المطلوب:

بالنسبة للاستثمارات قصيرة الأجل، يمكن أن يوفر الت staked مكافآت فورية وثابتة، بينما يوفر farming العائدات إمكانية تحقيق عوائد أعلى ولكن مع زيادة المخاطر والتعقيد.

بالنسبة للاستراتيجيات طويلة الأجل، يمكن أن تكون كلا الطريقتين فعالة. قد يكون الاحتفاظ بالعملة مفضلًا لأولئك الذين يبحثون عن عوائد مستقرة وأقل خطرًا، بينما قد تجذب زراعة العوائد المستثمرين الذين يشعرون بالراحة مع الإدارة النشطة وملفات المخاطر والعوائد الأعلى.

في النهاية، يعتمد الاختيار بين الزراعة بالعائد و الاحتفاظ على أهدافك الاستثمارية الفردية، ورغبتك في المخاطرة، ومستوى خبرتك في سوق العملات المشفرة. كما هو الحال مع أي استراتيجية استثمارية، فإن البحث الشامل والاعتبار الدقيق لوضعك المالي أمران أساسيان قبل الالتزام بأي من النهجين.