فهم ارتباط العملات الرقمية: أداة لتحسين إدارة المخاطر

لقد كنت أغوص في عمق علاقات العملات المشفرة مؤخرًا، ودعني أخبرك - هذه أداة غير مفهومة تمامًا في ترسانة المتداول. معظم الناس فقط يلقون عملات مختلفة في محفظتهم معتقدين أنهم "متنوعون"، لكن ليس لديهم أي فكرة عن كيفية تحرك هذه الأصول معًا.

علاقة العملات المشفرة هي في الأساس علاقة رياضية تُظهر كيف تتحرك أسعار العملات المشفرة بالنسبة للأصول التقليدية. يتم قياسها على مقياس من +1.0 إلى -1.0، ومعرفة هذه الأرقام يمكن أن تنقذ حقًا محفظتك خلال الانخفاضات السوقية.

عندما بدأت التداول لأول مرة، ارتكبت الخطأ الكلاسيكي للمبتدئين وهو تحميل عدة عملات "مختلفة"، فقط لأشاهدها جميعًا تنهار في نفس الوقت خلال تصحيحات السوق. لماذا؟ لأن علاقتها كانت تقريبًا مثالية! كنت متنوعًا بالاسم فقط.

يتم حساب معامل العلاقة باستخدام طريقة بيرسون ( على الرغم من وجود طرق سبيرمان وكيندال للبيانات غير المعلمية ). لكن لا تقلق بشأن الرياضيات - هناك العديد من الأدوات للقيام بالعمل الشاق.

إن النظر إلى علاقة البيتكوين والذهب يثير اهتمامي. لقد تذبذبت علاقتهم بشكل كبير على مر الزمن - reaching deeply negative (-0.58) في أكتوبر 2018، مما يعني أنهم تحركوا في اتجاهات متعاكسة. اعتبارًا من نوفمبر 2024، كانت -0.36، مما يظهر ميلاً معتدلاً للتحرك ضد بعضهم البعض.

خذ انتخابات الولايات المتحدة لعام 2024 - انخفض الذهب بأكثر من 4% بعد فوز ترامب، ليصل إلى 2,618 دولار للأوقية بينما انتعشت الأسواق. وقد أظهر ذلك بشكل مثالي العلاقة السلبية التي تعمل - وهو شيء استفدت منه شخصياً في استراتيجيتي التجارية.

لكن إليك ما لا يريده اللاعبون المؤسسيون أن يفهمه المتداولون الأفراد: أنماط العلاقة تتغير! على مدى السنوات الأخيرة، زادت علاقة العملات المشفرة مع S&P 500 من 0.54 إلى 0.80 - مما يعني أن استثمارك "البديل" يتحرك الآن بشكل كبير مع الأسواق التقليدية. إذًا، ما الجدوى من الهروب من النظام، أليس كذلك؟

لقياس هذه العلاقات بنفسك، ستحتاج إلى بيانات موثوقة من مصادر مثل CoinMarketCap أو CoinGecko، ثم استخدم أدوات مثل BlockchainCenter أو DefiLlama أو Coin Metrics لتحليلها.

أكبر الأخطاء التي أراها يرتكبها المتداولون:

• الاعتماد بشكل مفرط على البيانات التاريخية (الماضي لا يضمن أنماط المستقبل)
• تجاهل تغيرات السوق (علاقات تتغير خلال فترات الضغط)
• تفسير البيانات بشكل خاطئ ( مما يؤدي إلى تخصيص أصول غير فعال )

لا تكن مثل معظم مستثمري العملات المشفرة الذين يدعون أنهم يهتمون بإدارة المخاطر ولكنهم في الحقيقة يصلون فقط لتحقيق مكاسب كبيرة. فهم العلاقات يعطيك السيطرة الفعلية على تعرضك للمخاطر - شيء أتمنى لو كنت قد تعلمته قبل أن يتعرض محفظتي لهذا الانخفاض بنسبة 70% في عام 2022.