خيارات العملات المشفرة: نظرة احترافية على تداول المشتقات

ما هي الخيارات؟

الإختياري هو أداة مالية تمنح الحق ( ولكن ليس الالتزام ) لشراء أو بيع أصل معين بسعر محدد خلال فترة زمنية معينة. على عكس تجارة السبوت القياسية، توفر الخيارات للمتداولين المزيد من الفرص الاستراتيجية للعمل في سوق العملات المشفرة.

أنواع الخيارات: Call و Put

خيار الاتصال:

عند شراء خيار الشراء، فإنك تكتسب حق شراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ المحدد مسبقًا (strike price) حتى تاريخ انتهاء العقد.

مبدأ العمل: إذا ارتفع السعر السوقي للأصل فوق سعر التنفيذ، ستحصل على فرصة لشراء الأصل بسعر تعاقدي أقل وبيعه بالسعر السوقي الحالي، محققًا الربح. يتحدد حجم الربح فقط بزيادة سعر الأصل، بينما تقتصر الخسائر المحتملة على قيمة القسط المدفوع للخيار.

خيار البيع:

عند شراء خيار البيع، تحصل على الحق في بيع الأداة الأساسية بسعر تنفيذ ثابت حتى انتهاء صلاحية العقد.

مبدأ العمل: إذا انخفض سعر السوق للأصل دون سعر التنفيذ، يمكنك شراء الأصل في السوق المفتوحة بسعر منخفض وتنفيذ حق البيع بسعر التنفيذ الأعلى المحدد في الخيار.

وظيفة إضافية: تُستخدم الخيارات Put أيضًا غالبًا كأداة للتحوط من المراكز القائمة. يتوقع المستثمر ارتفاع قيمة الأصل الأساسي، لكنه يشتري خيار Put كنوع من التأمين، مما يسمح له ببيع الأصل بسعر تنفيذ ثابت في حالة حدوث حركة غير مواتية في السوق.

تحليل الوضع الحالي في سوق الخيارات

حجم المراكز المفتوحة الحالي:

• خيارات الاتصال: 224,045.39 BTC
• خيارات البيع: 122,887.88 BTC

مؤشرات السوق:

وفقًا لبيانات منصة Deribit التحليلية، تنتهي اليوم حوالي 23,481 عقد بيتكوين بقيمة اسمية تبلغ 2.29 مليار دولار.

نسبة الخيارات البيعية/الشرائية لخيارات البيتكوين تبلغ 1.11، مما يشير تقنيًا إلى هيمنة المشاعر الدببية في السوق. وهذا يعني أن المتداولين بشكل عام قد اشتروا خيارات بيع أكثر من خيارات الشراء، متوقعين انخفاضًا محتملًا في السعر.

نقطة الألم القصوى ( مستوى السعر الذي ستنتهي فيه أكبر عدد من الخيارات بقيمة صفرية ) حاليًا عند علامة 97,000 دولار. هذه مستوى فني مهم يمكن أن يؤثر على ديناميكيات سعر البيتكوين مع اقتراب تاريخ انتهاء العقود.

مزايا تداول الخيارات في أسواق العملات المشفرة

• مخاطر محدودة عند شراء الخيارات — لا تتجاوز الخسائر القصوى القسط المدفوع
• زيادة إمكانيات العائد بفضل تأثير الرفع المالي
• مرونة الاستراتيجيات — القدرة على تحقيق الأرباح سواء في حالة ارتفاع السوق أو انخفاضه
• إدارة فعالة للمخاطر من خلال التحوط من المراكز الحالية

فهم آلية عمل الخيارات يفتح أمام المتداولين فرصًا جديدة لتنفيذ استراتيجيات تداول معقدة وإدارة رأس المال بشكل أكثر فعالية في سوق العملات المشفرة المتقلب.