بيع على المكشوف: آلية العمل والخصائص

بيع على المكشوف-سكيبز يمثل ظاهرة في الأسواق المالية، تتميز بارتفاع مفاجئ وكبير في قيمة الأصل. تحدث هذه الظاهرة نتيجة للإغلاق الجماعي للصفقات القصيرة، مما يحفز الزيادة السريعة في الأسعار ويخلق تأثير دومينو خاص في السوق.

مراحل تشكيل بيع على المكشوف

عملية تطوير بيع على المكشوف عادة ما تمر بعدة مراحل رئيسية:

accumulation of short positions: المتداولون الذين يتوقعون انخفاض السعر يقومون بنشاط بفتح بيع على المكشوف، مقترضين الأصول من الوسطاء للبيع لاحقاً.

ارتفاع غير متوقع: يبدأ سعر الأصل في الارتفاع على عكس التوقعات، وهو ما قد يكون ناتجًا عن عوامل متنوعة – من الأخبار الهامة إلى المشتريات الكبيرة أو التلاعب في السوق.

إغلاق قسري: مع ارتفاع السعر، يطلب الوسطاء من المتداولين إغلاق المراكز القصيرة الخاسرة، مما يؤدي إلى عمليات شراء إضافية وزيادة أخرى في السعر.

أثر كرة الثلج: كلما تم إغلاق المزيد من المراكز القصيرة، زادت الأسعار بشكل أقوى، مما يخلق تأثير سلسلة من التفاعلات ويؤدي بشكل محتمل إلى ارتفاعExponentially في قيمة الأصل.

أمثلة تاريخية

أحد أبرز الأمثلة على بيع على المكشوف في التاريخ الحديث هو الوضع مع أسهم GameStop (GME) في عام 2021. بفضل الإجراءات المنسقة للمستثمرين الأفراد، ارتفع سعر أسهم الشركة من حوالي 20 إلى 483 دولارًا خلال عدة جلسات تداول.

سوق العملات المشفرة يظهر أيضًا مثل هذه الظواهر بانتظام، خاصةً في فترات التقلبات العالية. غالبًا ما تصبح البيتكوين والبدائل أهدافًا لعمليات بيع على المكشوف، مما يؤدي إلى تحركات سعرية حادة.

استراتيجيات التداول في ظل بيع على المكشوف

للاستخدام الفعال لوضعية بيع على المكشوف في التداول يُوصى بـ:

تحليل مستوى البيع على المكشوف: قد تشير النسبة المرتفعة من الشورتات إلى فرصة محتملة للتصفية.

مراقبة عمليات التصفية: قد يصبح الارتفاع المفاجئ في عمليات التصفية في سوق العقود الآجلة محفزًا لبدء سلسلة من ردود الفعل.

مراقبة أحجام التداول: يمكن أن تشير الزيادة الحادة في الأحجام مع ارتفاع السعر إلى بداية بيع على المكشوف.

من المهم أن نلاحظ أن هذه المعلومات مقدمة لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتبارها توصية مالية. عند اتخاذ قرارات التداول، اعتمد دائمًا على تحليلك الخاص وتقييم المخاطر.