فهم مراكز "الشراء" و"البيع" في سوق العملات المشفرة

عند الغوص في عالم العملات الرقمية، يواجه المتداول حتماً المصطلحات الاحترافية، ومن بينها مكانة خاصة للمفاهيم «لونغ» (long) و«شورت» (short). تحدد هذه المفاهيم الأساسية الأنواع الأساسية لمراكز التداول والاستراتيجيات في سوق الأصول الرقمية.

أصل مصطلحي «لونغ» و «شورت»

من الصعب تحديد الأصل الدقيق لهذه المصطلحات في التجارة، ومع ذلك، فإن واحدة من أوائل الإشارات الوثائقية تظهر في إصدار مجلة التجار ومراجعة التجارة لعام 1852. العلاقة اللغوية مع الكلمات الإنجليزية long (طويل) و short (قصير) تعكس طبيعة هذه المراكز: غالبًا ما تتطلب المراكز "الطويلة" وقتًا أطول، حيث أن زيادة الأسعار عادة ما تحدث تدريجياً، في حين أن المراكز "القصيرة" ترتبط بحركات سريعة نسبيًا، والتي تميز الأسواق المتراجعة.

آلية عمل "اللونغ" و"الشورت"

مركز طويل (مركز على الارتفاع) – هو شراء للأصل على أمل زيادة قيمته. المبدأ بسيط: شراء بالسعر الحالي، الانتظار لزيادة السعر وبيعه بسعر أعلى. على سبيل المثال، إذا قام المتداول بشراء توكن مقابل 100$، متوقعًا ارتفاعه إلى 150$، فإن الربح المحتمل سيكون $50 من كل توكن.

مركز الشورت (مركز هبوطي) – آلية أكثر تعقيدًا تتيح الربح من انخفاض سعر الأصل. عند فتح مركز الشورت، يقوم المتداول باستعارة الأصل من البورصة، ويبيعه فورًا بالسعر الحالي، ثم بعد انخفاض القيمة، يشتري نفس الكمية بسعر أقل ويعيدها إلى البورصة. الفرق بين سعر البيع والشراء اللاحق (بعد خصم عمولة الإقراض) هو الربح.

مثال على الشورت: يتوقع المتداول انخفاض البيتكوين من $61 000 إلى $59 000. يأخذ 1 BTC، يبيعه بسعر $61 000، وبعد الانخفاض يشتريه بسعر $59 000 ويعيده للمقرض. الربح الصافي هو $2 000 ناقص رسوم الاقتراض.

تقوم منصات التداول الحديثة بأتمتة هذه العمليات، مما يسمح للمتداولين بفتح وإغلاق كل من مراكز الشراء والبيع بضغطة زر على الأزرار المناسبة في الواجهة.

نفسية السوق: الثيران مقابل الدببة

في مجتمع التداول، يتم تقليديًا تقسيم المشاركين في السوق إلى فئتين بناءً على مزاجهم السائد ومراكزهم:

الثيران (bulls) – المتداولون الذين يتوقعون ارتفاع السوق ويقومون بشكل أساسي بفتح مراكز طويلة. نشأ الاسم من الصورة الذهنية لثور يرفع الأسعار لأعلى باستخدام قرونه.

الدببة (bears) – هم المشاركون في السوق الذين يتوقعون انخفاض الأسعار ويفتحون مواقع قصيرة. الصورة الذهنية للدب الذي يضغط الأسعار نحو الأسفل بمخالبه كانت أساس هذا المصطلح.

تسري هذه التصنيف على خصائص دورات السوق: سوق صاعدة (bull market) تتميز بزيادة مستدامة في الأسعار، بينما سوق هابطة (bear market) تختلف بوجود اتجاه هابط سائد.

استراتيجية التحوط: موازنة المخاطر

التحوط هو تقنية لإدارة المخاطر تعتمد على استخدام مراكز معاكسة لتقليل الخسائر المحتملة. هذه الاستراتيجية ذات صلة خاصة في فترات عدم اليقين العالي في السوق.

الخطة التقليدية للتحوط تفترض فتح مراكز معاكسة بأحجام مختلفة. على سبيل المثال، يقوم المتداول الذي يتوقع ارتفاع البيتكوين بفتح مركز شراء على 2 BTC، بينما يقوم في الوقت نفسه بفتح مركز بيع على 1 BTC لحماية جزئية لرأس المال.

عند اتباع هذا النهج:

• في حالة زيادة السعر من $30 000 إلى $40 000 ستكون الأرباح (2-1) × ($40 000 - $30 000) = $10 000
• في حالة الانخفاض من $30 000 إلى $25 000، ستقتصر الخسارة على (2-1) × ($25 000 - $30 000) = -$5 000

التحوط يقلل من كل من الأرباح المحتملة والخسائر المحتملة، من خلال مبدأ «التأمين». من المهم أن نفهم أن فتح مراكز متعارضة بنفس الحجم يلغي الدخل المحتمل، ومع الأخذ في الاعتبار العمولات والمصاريف الأخرى يجعل الاستراتيجية خاسرة بشكل مسبق.

العقود الآجلة كأداة رئيسية

تعتبر العقود الآجلة أداة مالية مشتقة تتيح للمتداولين تحقيق أرباح من تقلبات الأسعار دون الحاجة إلى ملكية الأصل الأساسي. يتم تنفيذ استراتيجيات فتح مراكز الشراء والبيع في تداول العملات الرقمية بشكل رئيسي من خلال عقود الآجلة.

في عالم العملات الرقمية ، هناك نوعان من العقود الآجلة الأكثر شيوعًا:

• العقود الآجلة غير المحددة – عقود بدون تاريخ انتهاء ثابت، مما يسمح بالاحتفاظ بالموضع لفترة غير محدودة
• عقود الفيوترز – عقود يتم فيها التسوية النقدية عند إغلاق المراكز دون تسليم فعلي للأصل الأساسي

لفتح المراكز الطويلة يتم استخدام عقود الفيوتشر للشراء (buy futures)، وللمراكز القصيرة – عقود الفيوتشر للبيع (sell futures). عند العمل مع عقود الفيوتشر غير المحدودة، يقوم المتداولون بشكل دوري بدفع أو استلام معدل التمويل – وهو آلية تنسق الأسعار في الأسواق الفورية وعقود الفيوتشر.

مخاطر التصفية وطرق التحكم فيها

التصفية - الإغلاق القسري للصفقة من قبل البورصة عند عدم كفاية (الهامش). هذا هو أحد المخاطر الأساسية عند التداول باستخدام الرافعة المالية.

قبل التصفية، عادةً ما ترسل منصة التداول نداء هامش - إشعار بضرورة زيادة الإيداع للحفاظ على المركز. إذا لم يستجب المتداول للتحذير واستمرت الأسعار في التحرك في اتجاه غير مواتٍ، يتم إغلاق المركز تلقائيًا عند الوصول إلى المستوى المحدد.

إدارة فعالة لمخاطر التصفية تشمل:

• حساب دقيق لحجم المركز بالنسبة لرأس المال المتاح
• استخدام الرافعة المالية المعتدلة
• وضع أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر
• المراقبة المنتظمة لمستوى الهامش
• تنويع المراكز لتوزيع المخاطر

مزايا ومخاطر استراتيجيات «الشراء» و«البيع القصير»

عند دمج الارتفاعات والانخفاضات في استراتيجية التداول يجب مراعاة خصائصها:

مراكز الشراء:

• أكثر سهولة في الفهم، خاصة للمبتدئين في التداول
• نظريًا لديهم إمكانيات نمو غير محدودة
• نفسياً أكثر راحة، حيث تتماشى مع الرغبة الطبيعية في زيادة قيمة الأصول
• يتطلبون مراقبة أقل في فترات انخفاض التقلبات

مراكز الشورت:

• تمتلك آلية تنفيذ أكثر تعقيدًا
• يوفرون إمكانية كسب المال في السوق المتراجع
• مرتبطة بمخاطر مرتفعة بسبب الخسائر المحتملة غير المحدودة
• يتطلبون إدارة أكثر نشاطًا بسبب سرعة التصحيحات العالية

استخدام الرافعة المالية يعزز كل من الربح المحتمل والمخاطر لكلا نوعي المراكز، مما يتطلب من المتداول اهتمامًا أكبر بإدارة رأس المال ورصد الوضع السوقي باستمرار.

التطبيق العملي في التجارة

اعتمادًا على ظروف السوق والاستراتيجية الفردية، يقوم المتداولون المحترفون بدمج مراكز الشراء والبيع القصير لتحسين محفظة التداول:

• في السوق المتنامي تهيمن مراكز الشراء مع التحوط الانتقائي من خلال مراكز البيع
• في فترات التصحيح، تزداد حصة مراكز البيع لتأمين الأرباح
• أثناء التوحيد الجانبي، تكون استراتيجيات السكالبينغ فعالة باستخدام كلا نوعي المراكز
• عند تقلبات عالية، تصبح إدارة حجم المراكز وإغلاق الصفقات الخاسرة في الوقت المناسب ذات أهمية حاسمة

لعمل ناجح مع أنواع مختلفة من المراكز، من الضروري:

• خطة تداول واضحة مع نقاط دخول وخروج محددة
• الالتزام المنضبط بقواعد إدارة المخاطر
• فهم دورات السوق وتأثيرها على فعالية استراتيجيات مختلفة
• تحليل دوري لنتائج التداول لتعديل النهج

الاستنتاج

تمثل مراكز الشراء والبيع أدوات أساسية في ترسانة متداول العملات الرقمية، مما يسمح بتحقيق الأرباح سواء في السوق الصاعدة أو الهابطة. إن فهم آلية هذه المراكز، ومخاطرها، وتطبيقها بشكل صحيح في ظروف السوق المختلفة هو شرط ضروري لبناء استراتيجية تداول ناجحة.

للتعامل مع العقود الطويلة والقصيرة، غالبًا ما تُستخدم العقود الآجلة وغيرها من الأدوات المشتقة التي تسمح بالاستفادة من مزايا الرافعة المالية. ومع ذلك، فإن الإمكانيات العالية للعوائد لا مفر منها مرتبطة بزيادة المخاطر، مما يتطلب نهجًا مدروسًا لإدارة رأس المال وتنفيذًا منضبطًا لاستراتيجية التداول.