الواقع المظلم لمجال العملات الرقمية السيولة: ما لا يخبرونك به

لقد كنت أشارك في صندوق DeFi لسنوات الآن، ودعني أخبرك بشيء عن مجمعات السيولة التي لن تخبرك بها المواد التسويقية اللامعة - إنها آليات رائعة مصممة لجني المال من المستخدمين العاديين بينما تتظاهر بأنها "مالية ثورية."

ما هي مجمعات السيولة فعلاً

مجمع السيولة هي في الأساس خزانات توكنات مقفلة في العقود الذكية التي تدعم منصات التداول اللامركزية. على عكس الأسواق التقليدية حيث يلتقي المشترون مع البائعين، تتيح لك DEXs التداول مباشرة ضد هذه المجمعات.

كشخص فقد الكثير في هذه المجمعات، يمكنني أن أخبركم بأنها ليست مجرد بنية تحتية مالية محايدة - إنها آلات استخراج الأرباح مت disguised ك"أدوات مجتمعية". تقوم بإيداع أزواج الرموز الخاصة بك، وفي المقابل، تحصل على رموز LP الفاخرة التي تمثل حصتك في ما هو فعليًا كازينو رقمي.

الآليات خلف الستار

يعمل النظام من خلال عدة أجزاء متحركة:

1. العقود الذكية: كود مستقل يدير أموالك. ثق بي، كلمة "ذكي" تقوم بالكثير من العمل هنا - يمكن أن تكون هذه العقود غبية كالحجارة عند استغلالها.

2. أزواج الرموز: يجب عليك إيداع قيم متساوية من رمزين. هذا يخلق السيولة للتداول، ولكنه يعرضك أيضًا لمخاطر مضاعفة.

3. حالة LP: تحصل على رموز خاصة تثبت أنك قد قمت بقفل أصولك. مبروك، أنت الآن تخاطر بأن الخوارزمية لن تعمل ضدك!

4. جنون تغذية التحكيم: تقوم الروبوتات بالبحث باستمرار عن تباينات الأسعار. هم ليسوا أصدقائك - إنهم موجودون لاستخراج القيمة من عدم الكفاءة، وغالبًا على حسابك.

ما يُسمى "المزايا"

دعونا نقطع من خلال ضجيج التسويق:

1. "الوصول المستمر للسوق": بالتأكيد، يمكنك دائمًا التداول - بأسعار فظيعة خلال تقلبات السوق.

2. "تقلب أقل": حتى يهلع الجميع ويسحبون، مما يتسبب في أزمة سيولة.

3. "مكافآت لمقدمي السيولة": هذه الرسوم نادرًا ما تعوض عن الخسارة المؤقتة. معظم مقدمي السيولة من الأفراد ينتهي بهم الأمر كسيولة خروج للحيتان.

المخاطر الحقيقية التي يقللون من شأنها

هنا حيث تصبح الأمور سيئة:

1. خسارة غير دائمة: لا يوجد شيء "غير دائم" في مشاهدة قيمة إيداعك تتآكل لأن أحد الرموز يرتفع بشكل كبير بينما الآخر ينهار. لقد رأيت أشخاصًا يخسرون 20-30% مقارنةً بالاحتفاظ.

2. كابوس العقود الذكية: خطأ واحد وستختفي أموالك إلى الأبد. لا يوجد خدمة عملاء للاتصال.

3. تلاعب السوق: يمكن للحيتان أن تتلاعب بالمجمعات لمصلحتها، مما يترك LPs الصغيرة تحمل العبء.

كيفية استخدامها (إذا كان يجب عليك )

إذا كنت لا تزال مصمماً على الرغم من تحذيراتي:

1. قم بإنشاء حساب على أي منصة DEX رئيسية

2. ابحث عن قسم السيولة الخاص بهم ( عادة ما يكون معنونًا بـ "المجمعات" أو "السيولة" )

3. اختر مجمعًا، مع العلم أن العائد السنوي المرتفع عادةً ما يعني مخاطر أعلى

4. إيداع قيم متساوية من كلا الرمزين المطلوبين

5. راقب مركزك بشكل مهووس - DeFi لا تنتظر أحدًا

6. كن مستعدًا للخروج بسرعة إذا تغيرت ظروف السوق

الحقيقة المرّة

مجمع السيولة ليست مصممة لمساعدة المستثمرين العاديين "على تنمية الأصول" - إنها موجودة لاستخراج القيمة من رأس المال الخاص بك بينما تغني مطوري المنصات والمتداولين المتقدمين.

لقد شاهدت أصدقاء لا حصر لهم يتعرضون للخسارة في سعيهم وراء تلك النسب المرتفعة من APY فقط لينتهي بهم الأمر بأقل مما بدأوا به. النظام يفضل أولئك الذين يفهمون آلياته ويستغلونها.

إذا قمت بالغوص، فاذهب بعيون مفتوحة. لا تصدق الضجيج، ولا تقدم السيولة بأموال لا يمكنك تحمل فقدانها. هذه ليست دخلًا سلبيًا - إنها مخاطر نشطة.

#defi #pools