تحليل اتجاه سوق الأصول الرقمية وتوقعاته

هذا الأسبوع، كان لدي المزيد من الوقت للتفكير في اتجاهات السوق، وأود أن أشارك بعض الأفكار.

من المحتمل أن تصبح الاتجاهات العامة لسوق الأصول الرقمية أكثر وضوحًا بعد سبتمبر. بالنظر إلى مقاومة الاقتصاد الكلي، وقيود السيولة خلال الصيف، وتعديلات المراكز في نهاية الربع، قد لا تظهر الديناميكيات الحقيقية للسوق حتى انتهاء عطلة أغسطس وعودة المشاركين في السوق. تُظهر الأنشطة الأخيرة في السوق أن معظم العملات الصغيرة قد ارتفعت بشكل رئيسي نتيجة ضغط البيع على المكشوف. تأثر المتداولون بالانتعاش السابق، مما جعلهم يتبعون الزخم، لكن يفتقرون إلى دعم حاملي المراكز الطويلة. كما هو متوقع، واجه معظم الرموز التي شهدت ارتفاعًا حادًا بعد ذلك انخفاضًا حادًا مماثلاً.

فاجأ الإيثيريوم الجميع بانتعاشه، بينما قادت قطاعات مثل الذكاء الاصطناعي وبعض العملات التي كانت تعاني سابقًا هذه الموجة من الانتعاش. بالمقارنة، أظهرت الرموز التي لها استخدامات فعلية وأساسيات قوية أو آليات إعادة الشراء مرونة أكبر، حيث كانت أكثر استقرارًا خلال فترة الانخفاض، واستعادت قوتها بشكل أسرع. Syrup وHype وAAVE هي أمثلة جيدة على ذلك. على الرغم من أن SPX ينتمي إلى فئة العملات، إلا أن هيكله مختلف تمامًا. من هذه الظواهر، يمكننا استخلاص الرؤى التالية:

1. الطلب على البيتكوين حقيقي ودائم

تدخل رأس المال التقليدي السوق تدريجياً من خلال قنوات منظمة مثل ETF. طبيعة رأس المال الذي يدعم BTC حالياً تختلف تماماً عن الفترات السابقة، وهذا هو السبب في أن تصفية BTC على نطاق واسع من غير المحتمل أن تحدث، إلا إذا تم تحفيزها من خلال حدث ماكرو كبير.

2. تفاقم الانقسام الداخلي في العملات الصغيرة

على المدى الطويل، ستعود الأموال إلى العملات الصغيرة، ولكن لن يتم توسيعها بشكل كامل. فقط تلك الرموز التي تتمتع بأغراض واضحة وسيناريوهات تطبيق فعلية لديها الأمل في جذب هذه الأموال. هذا هو السبب في اعتقادي بأن الإيثيريوم سيتفوق على بعض سلاسل الكتل العامة. تشكل وضوح اللوائح، وزيادة استخدام التمويل اللامركزي، وهيكل الانكماش، وطلب الرهن معًا دورة إيجابية قوية. علاوة على ذلك، نظرًا لعدم وصول ETH إلى التوقعات لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترون هامشيون ينتظرون في السوق الخارجية.

3. توجد مخاطر هيكلية في الرموز المدعومة من رأس المال الاستثماري

سوف تستمر فتح قفل الرموز في الضغط على اتجاهات الأسعار. في ظل نقص السيولة، فإن ضغط البيع المستمر من قبل المدققين والمستثمرين الأوائل يحد من مساحة الارتفاع. وهذا هو السبب أيضًا في اعتقادي أن الرموز ذات التقييم المرتفع المدرجة في البورصات المركزية ليست لها آفاق مستقبلية جيدة. تواجه رموز بعض الأنظمة البيئية ضغط بيع مستمر، وهذا ناتج عن هيكل مكافآت المدققين.

4. المزايا الهيكلية للعملات الشهيرة

تتميز هذه العملات عادةً بمزايا هيكلية: فتح استثمار بدون مخاطر، إصدار عادل، يعتمد بالكامل على الاهتمام. إنها آلية مضاربة بحتة، كما كانت تُستخدم في الدورات المبكرة.

ومع ذلك، أعتقد أن هذه المرحلة تقترب من نهايتها. إن أحداث إنشاء الرموز الخاصة ببعض المنصات وإطلاق عملات معينة تشير إلى ذروة اهتمام هذه الأنواع من العملات. بعد ذلك، بدأ اهتمام الناس بهذه الأنواع من العملات يتراجع. حتى خلال الانتعاش في أبريل، كانت أداء بعض سلاسل الكتل العامة أقل من ETH - إذا كان الجميع قد حصلوا على هذه الرموز، فمن سيصبح المشتري الهامشي عندما يتلاشى الحماس؟

بعض العملات المشهورة قد لا تزال تحقق أداءً جيدًا، خاصة تلك التي أصبحت مشهورة من خلال مشاهير في وسائل التواصل الاجتماعي خارج عالم الأصول الرقمية، مثل منصات الفيديو القصير أو منصات التواصل الاجتماعي للصور. لا يزال من الممكن أن تؤدي هذه إلى تأثير ثروة غير متكافئ. لكن زمن "عملات الحيوانات اللطيفة" كألفا قد انتهى بالفعل. فقط تلك العملات التي تمتلك قصة قوية واعتراف واسع في السوق - الأشياء التي يمكن للناس التعرف عليها جماعيًا - هي التي تمتلك قيمة مضاربة حقيقية.

5. اتجاهات السوق المستقبلية

إذا لم تعد العملات المشهورة هي الفرصة، فأين ستكون الاتجاهات القادمة؟

رأيي هو: دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية.

إذا كنت قد تابعت نشاطي، فستعلم أن معظم عملياتي في هذه الدورة - بعد بعض العملات المدعومة من سلاسل الكتل العامة ورأس المال الاستثماري في المراحل المبكرة - تركزت على العملات الشائعة و الذكاء الاصطناعي.

مثل موجة التمويل اللامركزي، فشلت معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة بعد الضجة. لكن المشاريع التي تعتمد حقًا على الفائدة العملية تبني بهدوء في هذا السوق الهابطة. لقد رأينا بعض هذه المشاريع تبرز على السلسلة.

مع نفاد أرباح العملات الشعبية، سيتحول الانتباه بشكل طبيعي إلى سرد جديد. من المحتمل أن تصبح الذكاء الاصطناعي هو محور التركيز التالي بفضل فائدته الواضحة.

تعتمد العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي المرتبطة بالتشفير على نموذج إصدار عادل، مما يتماشى مع سرد بعض المشاريع الناجحة.

هذا هو السبب في أنني أبحث وأخطط مسبقًا في هذا المجال خلال فترات هدوء السوق. لا حاجة للاندفاع لبناء جميع المراكز الآن، لكنني أعتقد أنه إذا ظهرت زيادة قوية مرة أخرى في السوق، فإن هذا المجال سيحتوي على أكبر فرص عدم التماثل.