ما هي الخسائر والأرباح (PnL) حقًا وكيفية حسابها دون الموت في المحاولة؟

انظر، أي شخص قد أتى بأنفه في عالم المال التقليدي ربما سمع عن PnL. لكن في الغرب المتوحش للعملات المشفرة، هل يعمل بنفس الطريقة أم أنهم يخدعوننا؟ أقول لك بالفعل: بدون فهم مفاهيم مثل MTM، PnL المحقق وغير المحقق، فأنت في الأساس تقود عينيك مغطاة.

لقد رأيت الكثير من المبتدئين ينطلقون في التداول دون أن يكون لديهم أدنى فكرة عن كيفية حساب أرباحهم أو خسائرهم. يا لها من كارثة! يعتبر PnL بوصلة لك في هذا الفوضى، حيث يوضح لك ما إذا كنت تكسب أو تخسر المال خلال فترة معينة. بسيط، أليس كذلك؟ لكن الغالبية يفعلون ذلك بشكل خاطئ.

الأساسيات في PnL ( التي لا يشرحها لك أحد جيدا )

في العملات المشفرة، PnL هو ببساطة مقدار ما كسبته أو فقدته في مراكزك. يبدو الأمر سهلاً، لكن صدقني، فإن عدد الأشخاص الذين يخدعون أنفسهم مذهل.

لنبدأ ببعض المفاهيم الأساسية:

MTM (تحديد السعر في السوق)

يتم تقييم أصولك بناءً على سعرها الحالي في السوق. على سبيل المثال، لديك بيتكوين وسعرها يتقلب باستمرار. إذا حسبنا: PnL = سعر MTM الحالي - سعر MTM السابق

تخيل أن ETH بسعر 1.970€ اليوم وكان سعره بالأمس 1.950€. ربحك هو 20€. مكسب! ولكن إذا كان سعره بالأمس 1.980€، فستكون لديك خسارة قدرها 10€. هكذا تكون التقلبات وهكذا تكون البساطة.

القيمة المستقبلية

يشير إلى ما ستساويه العملة في المستقبل، لكن بصراحة، إنها مجرد مضاربة. إذا راهنت بمبلغ 1.000€ على ترون مع عائد سنوي قدره 4%، ستسترد 1.040€ في السنة. القيمة الحالية هي 1.000€، بينما سيكون المستقبل 1.040€.

صافي الربح المحقق مقابل غير المحقق

هنا هو المكان الذي يختلط فيه الناس. الربح والخسارة المحققة هو ما كسبته حقًا أو فقدته عندما تبيع. غير المحققة هي نظرية، بناءً على السعر الحالي، لكنك لم تحققها.

إذا اشتريت Polkadot بسعر 70€ وبعته بسعر 105€، فإن صافي الربح المحقق هو 35€. مبروك. ولكن إذا بعته بسعر 55€، فقد خسرت 15€. لا عودة إلى الوراء.

الطرق التي يستخدمها المتداولون ( ويجب أن تعرفها )

طريقة FIFO (الأول في الدخول، الأول في الخروج)

تُعتبر هذه الطريقة المفضلة لدى الجهات التنظيمية الضريبية، لخيبة أملي. لنفترض أنك اشتريت 1 ETH بسعر 1.100€ ثم اشتريت أخرى بسعر 800€. بعد ذلك، تبيع 1 ETH بسعر 1.200€.

مع FIFO:

• التكلفة الأولية: 1.100€
• القيمة الحالية: 1.200€
• PnL: 100€ من الربح

طريقة LIFO (الأخير في الدخول، الأول في الخروج)

باستخدام نفس المثال:

• التكلفة الأولية: 800€ (أحدث عملية شراء)
• القيمة الحالية: 1.200€
• PnL: 400€ من الربح

هل ترى الفرق؟ إنه هائل! لكن تخيل أيهما تفضل السلطات الضريبية...

طريقة التكلفة المتوسطة الموزونة

هذا أكثر عدلاً برأيي. إذا اشتريت 1 BTC بسعر 1,500€ وآخر بسعر 2,000€، ثم بعت 1 BTC بسعر 2,400€:

• التكلفة المتوسطة: (1.500€ + 2.000€)/2 = 1.750€
• القيمة الحالية: 2.400€
• PnL: 650€ من الربح

ما لم يخبرك به أحد عن العقود الدائمة

العقود الدائمة هي عقود بلا تاريخ انتهاء، لكنها ليست رائعة كما تبدو. تحتاج إلى الحفاظ على هامش أدنى أو سيتم تصفيتك أسرع مما يمكنك أن تقول "احتيال!". لحساب أرباحك وخسائرك تحتاج إلى جمع كل من المحققة وغير المحققة، بالإضافة إلى النظر في عوامل مثل الرسوم ومعدلات التمويل التي تأكل الربح.

نصيحتي النهائية

فهم ربحك وخسارتك ليس خياراً، بل هو أمر حيوي. لا يهم إذا كنت تستخدم جداول البيانات أو روبوتات التجارة، تحتاج إلى معرفة بالضبط كم تكسب أو تخسر في كل صفقة. سوق العملات المشفرة متقلب بما فيه الكفاية دون أن تضيف ارتباكك الخاص إلى المزيج.

وتذكر، هذه الأمثلة مبسطة. في الحياة الواقعية هناك ضرائب، عمولات، تقلبات شديدة وألف عامل آخر. لا تكن مثل هؤلاء السذج الذين يعتقدون أنهم يكسبون ثروة حتى يحسبوا فعليًا أرباحهم وخسائرهم.