ما هي المراجحة الثلاثية وكيفية استخدامها؟

ملخص

التداول الثلاثي هو استراتيجية تداول معقدة تستغل الفروقات السعرية بين ثلاثة أصول. يقوم المتداول بتبادل أصل بأصل ثانٍ، والأصل الثاني بأصل ثالث، والأصل الثالث بالأصل الأول لتحقيق الربح من الفروقات السعرية.

مقدمة

التحكيم هو نهج للتداول يحول عدم كفاءة السوق إلى فرص مالية. هناك عدة أنواع من استراتيجيات التحكيم المستخدمة من قبل متداولي العملات المشفرة، بما في ذلك التحكيم البسيط، عبر الحدود، من نظير إلى نظير (P2P) والتحكيم الثلاثي - جميعها تسعى للاستفادة من اختلافات الأسعار في الأسواق المختلفة.

بينما من الشائع تداول سوقين في معظم استراتيجيات التحكيم، هناك نوع يستخدم فرق الأسعار بين ثلاث فئات من الأصول - التحكيم الثلاثي.

ما هي التحكيم الثلاثي للعملات الرقمية

تستفيد التحكيم الثلاثي من التباينات في الأسعار بين ثلاثة أصول مختلفة - عادةً ما تكون العملات المشفرة - في السوق. المفهوم بسيط: يتبادل المتداول أصلًا مشفرًا مقابل ثاني، والثاني مقابل ثالث، والثالث مقابل الأول. يتم تكرار ذلك طالما ظلت الفروق في الأسعار.

لكن بصراحة، التنفيذ هو وحش مختلف تمامًا. لكي تنجح، تتطلب المراجحة الثلاثية تحديد اختلافات الأسعار، والتداول المتزامن لأزواج أصول مختلفة، وإدارة مناسبة للمخاطر. نظرًا لأن سوق العملات المشفرة متقلب للغاية، فإن الأسعار تتقلب بسرعة؛ يجب على المتداولين تنفيذ صفقات المراجحة الثلاثية بسرعة أو سيواجهون مشاكل.

شاهد كيف يتم تحديد فرصة التحكيم الثلاثي وماذا يفعل المتداولون للاستفادة من ذلك.

كيف تعمل التحكيم الثلاثي في العملات المشفرة

كيفية تحديد فرصة التحكيم الثلاثي

لنفرض أن متداولًا ذا خبرة يلاحظ أسعارًا غير متوازنة بين ثلاثة أصول مختلفة – بيتكوين (BTC)، إيثير (ETH) وتيذر (USDT). كيف يمكننا أن نقول إذا كانت هناك فرصة للتحكيم؟

تاجر يشتري $50,000 من BTC باستخدام USDT الخاص به. ثم يستخدم BTC لشراء ETH. أخيراً، يستخدم ETH لشراء USDT. إذا كانت القيمة النسبية لـ USDT المحتفظ بها في النهاية مختلفة بشكل كبير عن رأس المال الأولي البالغ $50,000، فهناك فرصة للتحكيم.

كيفية الاستفادة من فرصة التحكيم الثلاثي

غالبًا ما يحتاج المتداولون في العملات المشفرة إلى إجراء تداولات عالية التردد لكسب مبلغ كبير من عدم توافق الأسعار.

اعتمادًا على اختلافات الأسعار، يمكنهم استخدام استراتيجيات مختلفة. على سبيل المثال، يمكنهم إجراء أمر شراء-شراء-بيع أو أمر شراء-بيع-بيع.

إليك مثال على استراتيجية شراء-شراء-بيع باستخدام USDT و BTC و ETH:

في هذا المثال، كان المتداول قد حقق 2000 USDT. سيتعين عليه العمل بسرعة لتكرار الخطوات وشراء BTC باستخدام 52000 USDT، ثم ETH باستخدام BTC، وهكذا.

في استراتيجية الشراء-البيع-البيع، سيقوم المتداول بشراء BTC بسعر أقل باستخدام رأس ماله بالـ USDT، ثم يبيع بسعر أعلى مقابل ETH، وبعد ذلك يبيع ETH بسعر أعلى مرة أخرى مقابل USDT.

التداول الثلاثي هو استراتيجية معقدة وتستغرق وقتًا طويلاً يمكن أن يكون من الصعب تنفيذها يدويًا. ولهذا السبب يستخدم العديد من المتداولين الروبوتات التجارية المصممة للقيام بالتداول الثلاثي بدلاً منهم. يتم برمجة هذه البرمجيات لاكتشاف الفروقات في الأسعار وتسمح للمتداولين بأتمتة عملية التداول الثلاثي. مع الروبوتات التجارية، من غير المحتمل أن يفوتوا الفرص حتى عندما لا يقومون بمراقبة الأسواق.

فوائد استراتيجية التحكيم الثلاثي في العملات المشفرة

فرص مالية

المحكمون الثلاثيون لديهم طريق آخر لكسب المال من التداولات المشفرة مقارنة بالتجار الذين يعملون في سوق واحد. يمكن للتجار الناجحين الذين يستطيعون تحديد وتنفيذ هذه الأنواع من التداولات تحقيق عوائد من عدم توافق الأسعار وليس فقط من تحركات الأسعار.

خطر منخفض

من الناحية النظرية، يمكن للمحكمين توزيع المخاطر بين عدة أصول، مما يقلل من تعرضهم لعملة واحدة. يمكن أن يساعد تنويع المخاطر في التخفيف من تأثير التغيرات في الأسعار، خاصة في الأسواق المتقلبة حيث يمكن أن تتغير الأسعار بسرعة.

ومع ذلك، هناك مخاطر أخرى تنطوي عليها التحكيم الثلاثي، كما هو موضح في القسم أدناه. لذلك، يجب على المتداولين الذين يحاولون التحكيم الثلاثي أيضًا استخدام استراتيجيات إدارة المخاطر لتقييم وتخفيف المخاطر.

زيادة سيولة السوق

نظرًا لأن التحكيم الثلاثي ينطوي على ثلاثة أزواج من التداول، فإنه يزيد من نشاط التداول في هذه الأسواق المشفرة، مما قد يزيد من سيولة السوق. لأن سيولة السوق تقيس قدرة الأصول المشفرة على الشراء أو البيع دون التأثير على سعرها، فإن سيولة السوق هي علامة على الصحة المالية للسوق المشفر. تميل الأسواق السائلة إلى أن تكون أقل تقلبًا، مما يجعل التداول أكثر ربحية مع تقليل المخاطر مثل الانزلاق.

تحسين كفاءة السوق

كما هو الحال مع أشكال أخرى من تداول التحكيم، تهدف التحكيم الثلاثي إلى تصحيح عدم توازن أسعار السوق. يمكن أن يساعد ذلك في استقرار أسعار السوق، وزيادة كفاءة السوق وتقليل مخاطر التداول.

عيوب التحكيم الثلاثي

على الرغم من أن التحكيم الثلاثي قد يوفر بعض الفوائد، فمن المهم أيضًا مراعاة عيوبه.

خطر الانزلاق

تقدم التحكيم الثلاثي مخاطر أكبر من الانزلاق السعري، حيث تتضمن تداولات متكررة عندما تظهر الفرصة. الانزلاق السعري يصف الفرق بين السعر المستهدف والسعر الذي تم تنفيذ الصفقة عنده، وغالبًا ما يحدث عندما يتحرك السوق بسرعة كبيرة.

نظرًا لأن التحكيم الثلاثي يتضمن العديد من الصفقات ويكون حساسًا للوقت، فقد تكون الاختلافات في الأسعار قد تغيرت في اللحظة التي يحاول فيها المتداول تنفيذ آخر صفقة من الثلاث صفقات في التحكيم الثلاثي يدويًا. سيؤدي ذلك إلى انخفاض الأرباح أو حتى خسارة.

الوقت

يمكن أن تكون التحكيم الثلاثي مربحة في ظروف مثالية، ولكن يتعرض المتداولون لعوامل غير قابلة للتحكم يمكن أن تؤثر على توقيت الصفقات. يشمل ذلك عدم كفاءة الوسطاء مما يسبب تأخيرات في تنفيذ الصفقة وتقلبات السوق، مما يؤدي إلى تقلبات في الأسعار قبل أن يمكن إتمام الصفقة.

خطر السيولة

إذا لم يكن السوق سائلًا بما فيه الكفاية أو كان يفتقر إلى المتداولين، فقد لا تتمكن من متابعة الصفقات اللازمة لإكمال التحكيم الثلاثي. إذا لم يتم شراء الأصول أو بيعها بالأسعار المرغوبة، فقد تتكبد خسارة.

ما هو مستقبل التحكيم الثلاثي؟

يمكن أن يؤثر تطوير التكنولوجيا وظهور أسواق مالية جديدة على تطبيق التحكيم الثلاثي. قد يتطور التحكيم الثلاثي ليصبح شكلاً أكثر تعقيدًا، مما يؤدي إلى كفاءة ودقة أكبر في تنفيذ مثل هذه المعاملات.

ومع ذلك، مع اعتماد المزيد من المتداولين على التحكيم الثلاثي كاستراتيجية، من المتوقع أن تزداد المنافسة على هذه الفرص، مما قد يجعل من الصعب تحقيق الربح من ذلك. يمكن أن تؤثر عوامل إضافية - مثل التغيرات في أسواق العملات والتنظيم - أيضًا على ربحيّة التحكيم الثلاثي.

مع تطور الأسواق المالية، سيحتاج المتداولون إلى القدرة على التكيف بسرعة للبقاء مربحين عند استغلال فرص التحكيم الثلاثي.

الاعتبارات النهائية

التداول الثلاثي هو نهج معقد للتداول يستخدمه المتداولون المتمرسون الذين يحتاجون إلى مراعاة استراتيجيات ومخاطر متعددة. على الرغم من وجود العديد من الفوائد في ذلك، يجب ألا يتم هذا النوع من التداول من قبل المبتدئين الذين ليس لديهم الكفاءة أو الخبرة الكافية في إدارة المخاطر.