📊 ماذا تعني مصطلحات "لونغ" و"شورت" في تداول العملات المشفرة؟

عند التعمق في عالم العملات الرقمية، يواجه المبتدئون غالبًا العديد من المصطلحات المحددة المتعلقة بمختلف جوانب هذه الصناعة. من بينها، تحتل مفاهيم "الطويل" و"القصير" مكانة خاصة، حيث تُستخدم على نطاق واسع في سياق تداول الأصول الرقمية. في هذه المقالة، سنستعرض جوهر هذه المصطلحات، ونشرح آلية عمل الصفقات المعنية، ونتناول أهميتها للمتداولين.

أصول مصطلحي «لونغ» و«شورت»

على الرغم من أنه من الصعب تحديد الأصل الدقيق لهذه المصطلحات في سياق التجارة، يمكن العثور على واحدة من أولى الإشارات الوثائقية في إصدار مجلة التجار ومراجعة التجارة للربع الأول من عام 1852.

وفقًا لإحدى النسخ، فإن استخدام هذه الكلمات في التداول مرتبط بمعناها الحرفي. "لونغ" ( بالإنجليزية long - طويل ) غالبًا ما يرتبط بمركز مفتوح في انتظار ارتفاع الأصل، حيث أن هذا الارتفاع عادة ما يحدث تدريجيًا ويتطلب وقتًا طويلاً. من ناحية أخرى، "شورت" ( بالإنجليزية short - قصير ) يتعلق بالعملية التي تستهدف تحقيق الربح من انخفاض الأسعار، والذي يحدث عادةً بشكل أسرع ويتطلب وقتًا أقل للتنفيذ.

جوهر مفهومي "اللونغ" و "الشورت" في التداول

«اللونغ» و«الشورت» يمثلان نوعين من المراكز التجارية التي يفتحها المتداولون بهدف تحقيق الربح من الزيادة المتوقعة (لونغ) أو الانخفاض (شورت) في قيمة العملات الرقمية في المستقبل.

تتضمن مركز الشراء شراء الأصل بالسعر الحالي مع نية بيعه بعد ارتفاع الأسعار. على سبيل المثال، إذا افترض المتداول أن الرمز المميز الذي يكلف الآن 100 دولار سيرتفع قريبًا إلى 150 دولارًا، فيمكنه شراؤه وانتظار الوصول إلى السعر المستهدف. ستكون الأرباح في هذه الحالة هي الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع.

تفتح المراكز القصيرة عندما تكون هناك أسباب للاعتقاد أن أي أصل مبالغ فيه وسينخفض في المستقبل. لتحقيق الربح في هذه الحالة، يقترض المتداول من البورصة كمية معينة من الأصل ويبيعه على الفور بالسعر الحالي. ثم ينتظر انخفاض الأسعار، وبعد ذلك يشتري نفس الكمية من الأصل بسعر أقل ويعيدها إلى البورصة.

على سبيل المثال، إذا كان المتداول يتوقع انخفاض سعر البيتكوين من $61 000 إلى $59 000، يمكنه اقتراض بيتكوين واحد من البورصة وبيعه على الفور بالسعر الحالي. عندما ينخفض السعر، سيشتري بيتكوين واحد بسعر $59 000 ويعيده إلى البورصة. الفرق $2000 ( مطروحًا منه رسوم الاقتراض ) سيكون ربحه.

على الرغم من التعقيد الظاهر، إلا أن جميع هذه العمليات تُنفَّذ تلقائيًا بواسطة منصات التداول في ثوانٍ معدودة. يكفي للمتداول أن يضغط على الأزرار المناسبة في واجهة التداول لفتح وإغلاق المراكز.

من هم "الثيران" و"الدببة" في عالم العملات الرقمية

تستخدم مصطلحات "الثيران" و "الدببة" على نطاق واسع ليس فقط في التداول ولكن أيضًا خارج نطاقه. وهي تشير إلى الفئات الرئيسية من المشاركين في السوق بناءً على استراتيجيتهم التجارية.

«الثيران» هم المتداولون الذين يتوقعون ارتفاع السوق بشكل عام أو لأصل معين وبالتالي يفتحون مراكز طويلة، أي يشترون. من خلال أفعالهم، يسهمون في زيادة الطلب وبالتالي قيمة الأصول. نشأ المصطلح نفسه من الفكرة القائلة بأن الثور يرفع الأسعار إلى الأعلى برؤوسه.

«الدببة»، من ناحية أخرى، هم المشاركون في السوق الذين يتوقعون انخفاض أسعار العروض. يقومون بفتح مراكز قصيرة عن طريق بيع الأصول، وبالتالي يمارسون ضغطًا على قيمتها. شكل الدب الذي يضغط على الأسعار بأقدامه هو الذي استند إليه هذا المصطلح.

استنادًا إلى هذه المفاهيم، تشكلت في عالم العملات الرقمية مصطلحات "سوق الثور" و"سوق الدب". يتميز الأول بارتفاع عام في الأسعار، بينما يتميز الثاني بانخفاضها.

التحوط في تداول العملات الرقمية

يشير التحوط إلى أسلوب إدارة المخاطر في التداول والاستثمار. ترتبط هذه الاستراتيجية أيضًا بمفاهيم "الشراء الطويل" و"البيع القصير"، حيث تفترض استخدام مراكز متعارضة لتقليل الخسائر في حالة حدوث تغيير غير متوقع في السعر.

على سبيل المثال، إذا قام المتداول بشراء بيتكوين واحد، متوقعًا زيادة قيمته، لكنه لا يستبعد إمكانية انخفاض السعر في ظل ظروف معينة، يمكنه استخدام التحوط للحد من الخسائر المحتملة.

اعتمادًا على خصوصية السوق واستراتيجية التداول، يمكن استخدام أدوات مختلفة للتحوط، مثل شراء العملات الرقمية ذات الارتباط العكسي أو مزيج من الأصل الفوري وخيار البيع. ومع ذلك، يعتبر فتح مراكز معاكسة الطريقة الأكثر شيوعًا وبساطة للتحوط.

على سبيل المثال، إذا كان المتداول يتوقع ارتفاع سعر البيتكوين، يمكنه فتح مركز طويل على اثنين من البيتكوين لتحقيق الربح. في نفس الوقت، يفتح مركزاً قصيراً على واحد من البيتكوين لتقليل الخسائر في حالة عدم صحة توقعاته.

افترض أن سعر البيتكوين قد ارتفع من $30 000 إلى $40 000. يتم استخدام الصيغة التالية لحساب الدخل الإجمالي من المراكز:

الدخل = (حجم المركز الطويل - حجم المركز القصير) * تغيير السعر

في مثالنا سيكون هذا: (2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000

إذا سارت الأحداث وفقًا للسيناريو غير المواتي وانخفض سعر البيتكوين من $30 000 إلى $25 000، ستكون النتيجة كما يلي:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * (-$5 000) = -$5 000

وبالتالي، ساعد التحوط في تقليل الخسائر المحتملة إلى النصف - من $10 000 إلى $5 000 في حالة حدوث تطورات سلبية. ومع ذلك، من المهم الإشارة إلى أنه كنوع من "أجرة التأمين"، قلل المتداول أيضًا من الأرباح المحتملة من ارتفاع السعر إلى النصف.

يعتقد المتداولون المبتدئون خطأً أن فتح مركزين متعارضين بنفس الحجم يمكن أن يحمي تمامًا من المخاطر. في الممارسة العملية، ستؤدي هذه الاستراتيجية إلى أن الأرباح من صفقة واحدة ستُعوض تمامًا بالخسائر من الأخرى. وتؤدي الحاجة إلى دفع الرسوم ونفقات التشغيل الأخرى إلى جعل هذه الاستراتيجية غير مربحة.

العقود الآجلة في تداول العملات الرقمية

العقود الآجلة هي أدوات مالية مشتقة تسمح بالربح من تغير سعر الأصل دون الحاجة إلى ملكيته. إن عقود الفيوتشر هي التي تتيح فتح مراكز قصيرة وطويلة، مما يسمح بالربح من انخفاض القيمة، وهو ما لا يمكن تحقيقه في السوق الفورية.

على الرغم من وجود تصنيف موسع للعقود الآجلة المستخدمة في مختلف الأسواق المالية، فإن العقود الدائمة والعقود الآجلة هي الأكثر شيوعًا في صناعة التشفير.

اللا انتهاء يعني عدم وجود تاريخ تنفيذ العقد، مما يسمح للمتداولين بالاحتفاظ بالمراكز طالما يحتاجون، وإغلاقها في أي لحظة.

حساب ( أو عدم التسليم ) يعني أنه عند الانتهاء من الصفقة، يحصل المتداول على الفرق بين قيمة الأصل في لحظة فتح وإغلاق المركز، معبرًا عنه بعملة معينة.

تستخدم العقود الآجلة للشراء لفتح المراكز الطويلة، والعقود الآجلة للبيع للمراكز القصيرة. الأولى تفترض شراء الأصل في المستقبل بسعر تم تحديده في وقت فتح المركز، بينما الثانية تفترض بيعه بنفس الشروط.

يجب أن تأخذ في الاعتبار أنه للحفاظ على المركز في معظم منصات التداول، يقوم المتداولون بانتظام ( عادةً كل بضع ساعات ) بدفع رسوم التمويل - الفرق بين سعر الأصل في الأسواق الفورية والعقود الآجلة.

تصفية المراكز وطرق تجنبها

تعتبر التصفية إغلاقًا قسريًا لمركز المتداول، والذي يحدث عند التداول باستخدام الرافعة المالية. عادةً ما تحدث عند حدوث تغيير مفاجئ في قيمة الأصل، عندما يصبح حجم الهامش (غير كافٍ لضمان المركز.

في مثل هذه الحالات، عادةً ما ترسل منصة التداول للمتداول نداء الهامش - إشعارًا بضرورة إيداع أموال إضافية للحفاظ على المركز. إذا لم ينفذ المتداول هذا الطلب، فستُغلق الصفقة تلقائيًا عند الوصول إلى مستوى سعري معين.

لتجنب الإلغاء، من المهم إتقان مهارات إدارة المخاطر، وكذلك تعلم كيفية إدارة ومتابعة عدة مراكز مفتوحة في نفس الوقت.

مزايا وعيوب استخدام "اللونغ" و"الشورت" في التداول

عند استخدام "الطويلة" و "القصيرة" في استراتيجية التداول يجب مراعاة ما يلي:

• تعتبر المراكز الطويلة أكثر وضوحًا للمتداولين المبتدئين، حيث تعمل في الأساس بنفس طريقة شراء الأصول في السوق الفورية.
• تتسم المراكز القصيرة بمنطق تنفيذ أكثر تعقيدًا وغالبًا ما يكون غير بديهي. بالإضافة إلى ذلك، عادةً ما يحدث انخفاض الأسعار بشكل أسرع وأقل قابلية للتنبؤ من الارتفاع.

علاوة على ذلك، غالبًا ما يستخدم المتداولون الرافعة المالية لزيادة الأرباح المحتملة. ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن استخدام الأموال المقترضة لا يمكن أن يجلب عائدًا أكبر فحسب، بل يرتبط أيضًا بمخاطر إضافية وضرورة متابعة مستوى الهامش ).

الخاتمة

اعتمادًا على توقعاتهم بشأن حركة الأسعار، يمكن للمتداولين استخدام (شورت) و (لونغ) لتحقيق الربح سواء من ارتفاع أو انخفاض الأسعار. بناءً على نوع المراكز المحتفظ بها، يتم تصنيف المشاركين في السوق إلى "ثيران"، الذين يتوقعون ارتفاع الأسعار، أو إلى "دببة"، الذين يراهنون على انخفاض الأسعار.

عادةً ما تُستخدم العقود الآجلة أو الأدوات المالية المشتقة الأخرى لفتح "اللونغ" أو "الشورت". تتيح هذه المنتجات المالية الربح من تغييرات سعر الأصل دون الحاجة إلى امتلاكه فعليًا، كما تفتح الفرص لتحقيق دخل إضافي من خلال استخدام الأموال المقترضة (الرافعة المالية). ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن استخدامها يزيد من الدخل المحتمل وكذلك المخاطر المرتبطة بها.