الاحتياطي الفيدرالي (FED) 10 أكتوبر خفض الفائدة على وشك الحدوث: في ظل زيادة حيازة BTC من قبل الحوت، هل يجب على مستثمر التجزئة أن يتبع أو ينتظر؟

عندما ارتفعت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) في شهر أكتوبر إلى 98.3%، فإن هذه السياسة التيسيرية التي تكاد تكون مؤكدة، تعطي دفعة "منشطة" لسوق العملات. تحت توقع فتح أبواب السيولة، بدأ سوق العملات الرئيسية في الاضطراب، وتسارع الحيتان في تجميع BTC جعل العديد من مستثمري التجزئة يشعرون برائحة سوق صاعدة - ولكن تحت هذا الاحتفال، فإن إشارات المخاطر لا يمكن تجاهلها.

أدى خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) في الوقت الحالي إلى الابتعاد عن مناقشة "ما إذا كان سيتم التخفيض"، والانتقال بدلاً من ذلك إلى التركيز على "كم سيتم التخفيض، وكيف سيتم تطبيقه". بالنسبة للعملات المشفرة، فإن السياسة النقدية التوسعية تعني أن تكلفة الأموال في السوق ستنخفض، مما يزيد بشكل كبير من احتمال تدفق رأس المال العاطل إلى مجالات عالية المخاطر وعالية العائد، مما يهيئ بلا شك الطريق لجولة جديدة من الارتفاع في عالم العملات. خاصةً بالنسبة لعملات BTC وETH الرئيسية، كأحجار رصيف لسوق التشفير، من المرجح أن تستقبل أولاً فوائد السيولة، مما يؤدي إلى زيادة مؤقتة. كما تؤكد البيانات التاريخية على ذلك، بعد أول خفض لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) في عام 2024، ارتفع سعر بيتكوين في فترة قصيرة من 59,000 دولار إلى أكثر من 63,000 دولار، وزادت القيمة السوقية الإجمالية بنسبة 6% خلال 5 أيام. بينما توضح البيانات الحالية أن حصة محافظ الحيتان الجديدة في البيتكوين قد زادت بنسبة 813% هذا العام، حيث تقدر قيمة BTC التي تمتلكها بـ 132 مليار دولار، وهو ما يمثل 9.3% من إجمالي المعروض من البيتكوين، وقد تم تفسير هذه الظاهرة على أنها إشارة واضحة لدخول المؤسسات.

ولكن يجب على مستثمري التجزئة توخي الحذر من الفخ "اشترٍ التوقعات، وبيع الحقائق" الشائع في السوق: التأثير الإيجابي الحالي لخفض أسعار الفائدة قد تم جزئياً عكسه في أسعار العملات، وإذا تم تنفيذ خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED) خلال الاجتماع من 28 إلى 29 أكتوبر، فقد تتجمع الأرباح السابقة وتخرج من السوق، مما يؤدي إلى تصحيح الأصول على المدى القصير. في ديسمبر 2024، عندما قام الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة، تم دفع BTC إلى ذروة محلية بلغت 108,000 دولار، ثم دخلت السوق في دورة هبوطية استمرت 12 أسبوعًا، مع انخفاض يقرب من 20%، ووقع حاملو المراكز القصيرة في حالة خسارة جماعية. الدخول في السوق بشكل أعمى بعد ارتفاع الأسعار قد يؤدي إلى الوقوع عند نقطة "تلاشي الأخبار الجيدة"، مما يجعلهم يتعرضون للخسارة.

إن زيادة حيازة الحيتان على الرغم من أنها تطلق إشارات إيجابية، إلا أنها لا تعني أن المستثمرين الأفراد يمكنهم اتباعها بلا تفكير. سوق العملات المشفرة لا يفتقر إلى أسطورة "الثراء الفوري"، ولا يفتقر إلى مأساة "شراء مرتفع وبيع منخفض". وقد أشار الرئيس التنفيذي لـ CryptoQuant، كي يونغ جو، بوضوح إلى أن زيادة حيازة الحيتان أكثر ملاءمة لتحديد قاع السوق بدلاً من قمته، وأن سلوك المستثمرين الأفراد المتحمس هو المؤشر الرئيسي لتوقع القيم العليا. حتى لو أدى خفض أسعار الفائدة إلى إشعال شرارة السوق الصاعدة، لا تزال المخاطر المتعددة تتدفق تحت السطح: حيث يبلغ إجمالي مستوى الرفع المالي في سوق العملات المشفرة حالياً حوالي 35%، وبعض المشتقات تصل فيها الرافعة المالية إلى 100 ضعف، وقد بلغ مستوى الرفع المالي المحقق أعلى مستوى له منذ نهاية عام 2021، وهيكل الرفع المالي العالي هذا يشبه "قطع الدومينو"، حيث إنه بمجرد حدوث التصفية، من السهل جداً أن يؤدي إلى "ركض جماعي" في السوق بأكمله؛ في الوقت نفسه، يمكن أن تؤدي الأحداث غير المتوقعة مثل التغيرات السياسية، وزيادة الرقابة، وتغير مشاعر السوق إلى عرقلة وتيرة الصعود في لحظة. في أوائل أكتوبر 2025، سجلت عملة البيتكوين انخفاضاً يومياً بلغ 13%، وبلغت قيمة العقود التي تم تصفيتها خلال 24 ساعة 19.3 مليار دولار، وغادر أكثر من 1.6 مليون مستثمر بسبب تصفية الرافعة المالية، مما يعد مثالاً حياً على الخصائص عالية المخاطر.

لا يوجد في عالم العملات الرقمية "آلهة" يمكنها التنبؤ بدقة بكل حركة، فقط المشاركون الذين يعرفون كيفية التعرف على الإشارات وإدارة المخاطر يمكنهم البقاء على المدى الطويل. بدلاً من الاعتماد على الآخرين "للتخطيط مسبقًا"، من الأفضل أن تبني منطق حكمك الخاص: راقب بيانات السياسة قبل وبعد اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي (FED)، ودعم العملات الرئيسية وحجم التداول، ونسبة الرفع المالي في السوق وتغيرات العقود المفتوحة، فهذه هي الأسس الأكثر موثوقية لاتخاذ القرارات مقارنة بـ "الأخبار غير الرسمية". حاليًا، حجم تداول مشتقات BTC قد تجاوز بشكل كبير سوق السلع الأساسية، والعقود المفتوحة لا تزال مرتفعة، والواقع المتمثل في تركيز مفرط في مراكز الشراء، يشبه بشكل كبير بيئة السوق التي ستنشأ بعد خفض أسعار الفائدة في 2024، مما يتطلب المزيد من اليقظة.

تذكر، أن الفرص الحقيقية دائمًا ما تُترك للأشخاص الذين ينتظرون بعقلانية، وليس للأشخاص الذين يتبعون الذعر.