تحليل: تفضيل المخاطر في السوق عند أعلى مستوى تاريخي، سيكون طريق الارتفاع أكثر اضطرابًا

في 17 أكتوبر، أشار منصة معلومات التداول Kobeissi Letter إلى أن نسبة الرفع المالي للمستثمرين الأمريكيين قد تضاعفت تقريبًا خلال العامين الماضيين، على غرار سرعة النمو بعد جائحة 2020. في سبتمبر، تحمل المستثمرون الأمريكيون ديون الهامش بقيمة 67 مليار دولار، ليصل الإجمالي إلى مستوى قياسي قدره 1.13 تريليون دولار. لا شك أن شهية المخاطر في أعلى مستوياتها التاريخية، حيث يرغب الجميع في المشاركة في ثورة الذكاء الاصطناعي، وقد وصلت نسبة تخصيص الأسهم للأسر الأمريكية إلى مستوى قياسي قدره 52%، وهو ما يتجاوز ذروة 48% في عام 2000 بأربعة نقاط مئوية، وهذه النسبة هي أيضًا ضعف أدنى مستوى لها في عام 2008، حيث يتدفق الأمريكيون إلى سوق الأسهم. تم تقديم ETF للرفع المالي بمقدار 5 أضعاف للأسهم الأمريكية مؤخرًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات، وستغطي هذه الـ ETF كل شيء بدءًا من إنفيديا إلى الأصول الرقمية، مما يعني أنه إذا انخفضت إنفيديا بنسبة 10% في يوم واحد، فإن الـ ETF المرفوع سيكون قد انخفض بنسبة 50%، وسيكون الطريق أمام الأصول ذات المخاطر في ارتفاعها أكثر تقلبًا.