ما هو تداول الهامش بالضبط؟ لماذا يحقق البعض أرباحًا طائلة بينما يخسر البعض الآخر كل شيء؟

الكثير من الناس فضوليون وخائفون من تداول الهامش - استخدام 100,000 يوان، واستعارة 900,000 يوان، بإجمالي 1,000,000 يوان للتداول، هذا هو 10 أضعاف الهامش. نظريًا، إذا ارتفع السوق بنسبة 5% كما توقعت، يمكنك كسب 96%؛ لكن إذا انخفض عكسيًا بنسبة 5%، فإن رأس مالك سيفقد.

كيف تستخدم التداول الهامش؟

خذ مثالًا على عقود مؤشرات تايوان الآجلة:

• السعر الختامي الأخير 13000 نقطة، كل نقطة 200 يوان، قيمة عقد واحد 2.6 مليون
• لا تحتاج لدفع المبلغ الكامل، فقط قدم وديعة بقيمة 136000
• مضاعف الهامش = 2600000 ÷ 136000 ≈ 19.11倍

جانب العائد: ارتفع المؤشر 5% → ربحت 130,000 (نسبة العائد 96%)

جانب المخاطر: المؤشر هبط 5% → خسرت 130,000 (خسارة رأس المال بالكامل)

حالة خسارة حقيقية

كان YouTuber الكوري ساتو قد قام بمضاعفة BTC باستخدام رافعة مالية 25 مرة خلال بث مباشر، حيث فتح مركزه عند 41666 دولار، ولكن نتيجة لذلك انخفض البيتكوين إلى أقل من 40,000، فزاد من رافعة التداول… وفي النهاية، تكبد خسائر تزيد عن 10 ملايين دولار في بضع ساعات. هذه هي “التصفية” - عدم كفاية الهامش، حيث تضطر الوساطة إلى إغلاق مركزك.

أدوات الهامش الشائعة

العقود الآجلة → عقد موحد، له تاريخ تسوية، يتم تداولها في البورصة

الخيارات → يدفع المشتري قسط الخيار، لديه خيار ولكن أيضًا لديه قيود زمنية

ETFs الهامشية → مريحة ولكن تكلفة التداول هي 10-15 مرة من العقود الآجلة

عقد الفروقات(CFD) → لا حاجة لامتلاك الأصول المادية، تجارة على مدار الساعة، والمخاطر كبيرة

تداول الهامش كالسيف ذو حدين

✅ المزايا: استخدام أموال صغيرة لتحريك السوق، وكفاءة عالية في استخدام رأس المال

❌ العيوب: المخاطر والعوائد تتضاعف، مما يؤدي بسهولة إلى تصفية الحساب

نصائح أساسية: لا تبدأ بلعب 20 ضعف، ابدأ من رافعة منخفضة للتدريب، ويجب عليك دائمًا تعيين نقطة وقف الخسارة. الرافعة ليست وحشًا مخيفًا، ولكن الثقة المفرطة + انعكاس السوق = دروس مؤلمة.